要從三個(gè)方面看：

交易系統(tǒng)規(guī)則符合盈利的客觀規(guī)律

這也是建立交易系統(tǒng)的一個(gè)基本要求，交易系統(tǒng)中的每個(gè)規(guī)則，都能邏輯自洽，確保進(jìn)出場(chǎng)規(guī)則可以符合「截短虧損，讓利潤奔跑」的技術(shù)分析宗旨，確保頭寸規(guī)則可以符合「在虧損時(shí)減少倉位，在盈利時(shí)增加倉位」的資金管理宗旨等等，這是第一步，從理論上讓自己的系統(tǒng)達(dá)到符合盈利的客觀要求。

交易系統(tǒng)遍歷歷史數(shù)據(jù)

一個(gè)不知根知底的男人無法托付終身，同樣，一個(gè)沒有經(jīng)歷過足量歷史數(shù)據(jù)遍歷的系統(tǒng)無法用于實(shí)盤交易。

一個(gè)理論上可以獲利的系統(tǒng)，因?yàn)槟承┳约簺]有考慮到的因素，結(jié)果可能是負(fù)期望的，所以用歷史數(shù)據(jù)滾動(dòng)測(cè)試是開發(fā)交易系統(tǒng)必備的一個(gè)環(huán)節(jié)。

我們將用復(fù)盤軟件進(jìn)行測(cè)試（如果你可以把系統(tǒng)程序化的話則更加簡(jiǎn)單），這里面有幾個(gè)要點(diǎn)：

1. 以交易周期為基準(zhǔn)點(diǎn)，提供足夠的歷史數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，確保樣本數(shù)據(jù)的有效性

2. 對(duì)同一個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行多周期測(cè)試，舉例來說，如果一個(gè)系統(tǒng)在 H1 周期上可以獲利，但是在 H4 周期上不可獲利，說明這個(gè)系統(tǒng)是非常值得懷疑的，在 H1 周期上的獲利可能并不能代表系統(tǒng)盈利的本質(zhì)性，換句話說，優(yōu)勢(shì)不顯著

3. 對(duì)同一個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行多市場(chǎng)測(cè)試，每個(gè)市場(chǎng)都有自己的特性，這個(gè)不假，在一個(gè)市場(chǎng)中獲利頗豐可能在另外一個(gè)市場(chǎng)并不是如此，但是如果差距太大，說明這個(gè)系統(tǒng)也是非常值得懷疑的，優(yōu)勢(shì)不顯著，一個(gè)好系統(tǒng)，微調(diào)規(guī)則后，就能適應(yīng)不同的市場(chǎng)

歷史測(cè)試可以幫助我們?cè)趯?shí)盤之前考量一個(gè)系統(tǒng)的能力性、可靠性、可用性，同時(shí)在系統(tǒng)設(shè)計(jì)中，通過一系列數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，幫助我們對(duì)系統(tǒng)的改進(jìn)提供方向性和指導(dǎo)性。

一次完整的歷史測(cè)試有三個(gè)階段（以現(xiàn)在 2018 年為例）：

1. 根據(jù)陳舊歷史數(shù)據(jù)測(cè)試（2010 年至 2017 年歷史數(shù)據(jù)）內(nèi)推設(shè)計(jì)出系統(tǒng)原型

2. 根據(jù)較新的歷史數(shù)據(jù)測(cè)試（2018 年數(shù)據(jù)）驗(yàn)證系統(tǒng)原型的績(jī)效

3. 根據(jù)未來的數(shù)據(jù)測(cè)試（2019 年數(shù)據(jù)）外推系統(tǒng)績(jī)效

三個(gè)階段互為循環(huán)，幫組系統(tǒng)原型的改進(jìn)，只有通過內(nèi)推和外推驗(yàn)證的系統(tǒng)，才是可以作為實(shí)盤操作的系統(tǒng)。

系統(tǒng)測(cè)試的重要參考數(shù)據(jù)：

1. 盈利，負(fù)盈利的系統(tǒng)是不能采用的

2. 交易次數(shù)，交易次數(shù)過少的系統(tǒng)不具備樣本意義，對(duì)未來的指示性很低，較少的交易次數(shù)也可能源于曲線擬合下的強(qiáng)過濾，交易次數(shù)的提高有三個(gè)方向：減少過濾（特別是那些因系統(tǒng)無法解釋數(shù)據(jù)而強(qiáng)加上去的過濾）、使用較小的時(shí)間框架、交易多個(gè)市場(chǎng)，同時(shí)我們要警惕交易次數(shù)過高的非理性頻繁交易行為

3. 勝率，勝率過大的系統(tǒng)往往采用了「讓虧損奔跑，截?cái)嗬麧櫋沟牟呗?，或者系統(tǒng)對(duì)虧損交易進(jìn)行了強(qiáng)過濾，屬于曲線擬合，勝率過小的系統(tǒng)往往缺乏穩(wěn)定性，勝率的增加有三個(gè)方向：順勢(shì)，止損放在阻力支撐等較難突破的點(diǎn)位，剔除一般的交易點(diǎn)位

4. 平均盈利和平均虧損，盈虧比，盈虧比過小的系統(tǒng)一般是負(fù)期望的，盈虧比過大的系統(tǒng)的盈利往往來源于寥寥幾筆大盈利，這是需要我們重視的，這樣的系統(tǒng)有極高的心態(tài)素質(zhì)要求，其次，這樣的系統(tǒng)常常缺乏穩(wěn)定性，從理論上來講，我們可以通過一次巨大盈利沖銷多次小幅虧損，但實(shí)踐表明，中等的勝率和中等的盈虧比的系統(tǒng)，更加具有統(tǒng)計(jì)意義上的穩(wěn)定性，換句話說，這樣的系統(tǒng)更加優(yōu)秀，增加盈虧比通常有兩個(gè)方法：讓盈利的頭寸盈利更多（讓利潤奔跑），讓虧損的頭寸虧損更少（截?cái)嗵潛p）

5. 最大連續(xù)虧損（盈利）次數(shù)（額度），如果實(shí)盤連續(xù)虧損次數(shù)小于測(cè)試，我們應(yīng)該堅(jiān)定不移執(zhí)行策略，如果實(shí)盤連續(xù)虧損次數(shù)大于測(cè)試，我們應(yīng)該警惕系統(tǒng)失效（假性失效）和市場(chǎng)變化的可能性

6. 最大盈利和最大虧損，如果最大盈利和平均盈利相差太大，則應(yīng)該剔除這次最大盈利，一半不具備再現(xiàn)的可能性，如果最大虧損和平均虧損相差太大，則應(yīng)重新考量資金管理策略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力，一般來說，單比最大虧損不能超過資金的 6%

7. 最大回撤，歷史數(shù)據(jù)測(cè)試會(huì)低估最大回撤，如果最大回撤過大，系統(tǒng)也是不穩(wěn)定的，對(duì)心態(tài)要求極高，是不推薦的

健康的資金曲線

健康的資金曲線，猶如一次價(jià)格上升趨勢(shì)，在上升的過程中，雖然有回調(diào)，但是回調(diào)都不是很大，在回調(diào)后能突破新高，最大回撤、最大回撤恢復(fù)時(shí)間均能控制在歷史數(shù)據(jù)范圍內(nèi)。

這樣健康的資金曲線，能持續(xù) N 時(shí)間，我們就可以姑且認(rèn)為自己可以穩(wěn)定盈利了，N 參數(shù)與交易頻率、系統(tǒng)正期望反饋時(shí)間有關(guān)，比如一個(gè) 15 分鐘交易系統(tǒng)，平均每天交易 3 次，系統(tǒng)正期望反饋時(shí)間在 1 個(gè)月，那么 N 取值在半年，一個(gè) H4 交易系統(tǒng)，平均每月交易 10 次，系統(tǒng)正期望反饋時(shí)間在 3 個(gè)月，那么 N 取值在一年半。