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IPO企業(yè)存在出資不規(guī)范問題該怎么辦?

 幻影1215 2018-10-14

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擬上市企業(yè)的主體資格方面,除了股權代持之外,另一個廣受關注的問題是股東出資情況??傮w上,影響企業(yè)IPO之路的股東出資不規(guī)范有兩種情況:一種是出資不實,另一種是出資存在程序上的瑕疵,并因該瑕疵導致對股東出資的判斷存在障礙。

具體來說,擬上市企業(yè)出現(xiàn)出資不規(guī)范情況時該怎么辦呢?具體問題要具體分析。

?1. 以房屋、土地使用權、工業(yè)產(chǎn)權、商標等非貨幣資產(chǎn)出資但未辦理財產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)。

建議:

(1)如果相關資產(chǎn)實際上交公司占有及使用,并且股東未就公司使用相關資產(chǎn)取得或按照相關安排將要取得費用等,則按照實質(zhì)重于形式原則,在股東將相關資產(chǎn)所有權/使用權有效轉(zhuǎn)移給公司。

(2)由有關驗資機構出具補充驗資報告。

(3)當非貨幣資產(chǎn)的所有權/使用權有效轉(zhuǎn)移給公司存在重大障礙時,比如原本出資的車輛已經(jīng)損毀不能轉(zhuǎn)移給公司,則股東需要以貨幣補足。

影響:

妥善處理后,該等出資不實問題應該不成為IPO項目的實質(zhì)性障礙。

?2. 出資不足。如股東實際出資金額小于驗資報告及協(xié)議、章程等情況。

建議:

(1)充分披露可能受到的處罰,取得工商登記機關不予處罰的證明。

(2)取得其他批文及證明(工商局確認出資且免予處罰的文件)。

(3)股東補足出資;驗資報告復核;股東承諾;中介機構意見。

(4)之前如果股東取得的分紅超過股東實繳部分的出資,應該予以退回。

影響:

歷史上的出資不足,若不涉及重大違法行為且現(xiàn)業(yè)已規(guī)范,不構成實質(zhì)性障礙。

?3. 虛假出資和抽逃出資。

虛假出資比如公司的股東對公司進行增資,但增資資金的來源經(jīng)過核查,系股東通過第三方占用公司資金,則可能會導致股東虛假出資。

抽逃出資如利用股東地位、特別是控股關系,強行從公司賬上劃走資金或長期占用公司資金;股東利用親屬或自己控制的其他經(jīng)濟主體,實施關聯(lián)交易,轉(zhuǎn)移資金或利潤。

建議:

(1)公司的股東達成一致意見,出資彌補不足部分。

(2)企業(yè)登記主管工商局對歷史出資情況進行確認。

(3)工商局出具不處罰證明。

(4)股東承諾;保薦機構發(fā)表核查意見;律師發(fā)表意見。

影響:

虛假出資、抽逃出資情形屬于性質(zhì)嚴重的出資不實,會被追究刑事責任。企業(yè)應盡力不要被認定為抽逃出資。

?4. 出資未按時到位。

不論是出資設立還是股權增資,規(guī)則都規(guī)定了股東出資嚴格的時間限制,而到期未交足出資則構成出資瑕疵。

建議:

(1)由申報會計師進行驗資復核。

(2)工商局出具不處罰證明。

(3)股東承諾;保薦機構發(fā)表核查意見;律師發(fā)表意見。

影響:

妥善處理后,該等問題應該不成為IPO項目的實質(zhì)性障礙。

?5. 管理層對于一些規(guī)則的認知不到位,非貨幣性資產(chǎn)出資沒有評估報告。

建議:

(1)提供非貨幣資產(chǎn)作價公允的證據(jù)。

(2)出資方為國有企業(yè)的,需取得上級單位或國資委對出資的確認文件,避免被認定為國有資產(chǎn)流失。

(3)以凈資產(chǎn)按賬面價值出資的,需申報會計師對原凈資產(chǎn)的賬面價值出具復核報告,如四川川潤股份有限公司。

(4)股東承諾;中介機構意見。

影響:

妥善處理后,該等問題應該不成為IPO項目的實質(zhì)性障礙。

?6. 出資不規(guī)范的處理原則:

1、對于存在虛假出資、抽逃出資,或者出資不實所占比例較高之情形的,應慎重對待,判斷該等出資不規(guī)范是否已對申請首發(fā)構成實質(zhì)性障礙。

2、遇到因出資方式不合格、出資不足等情形導致的出資不實,應采取以下措施消除影響:

1)需要公司的股東協(xié)商一致,由出資不實的股東彌補出資不實的部分(置換出資方式、補足出資額、及時辦理出資資產(chǎn)的過戶手續(xù)等)。

2)股東在補足出資之前自公司取得的分紅超過實繳部分的,則該股東應將出資不實部分對應的紅利返還給公司。

3)再出資時,由相關中介機構進行復核,出具注冊資本足額到位的驗資復核報告。

4)就相關出資不實的補救措施取得注冊地工商行政管理部門的備案、認可。

5)依據(jù)出資不實部分在注冊資本中的比例,判斷公司近三年經(jīng)營情況是否具有可比性,以確定公司是否需要另行運營一段時間方可申請首發(fā):

問題出資占當時注冊資本50%以上的,規(guī)范后運行36個月。

問題出資占當時注冊資本比20%-50%的,規(guī)范后運行12個月。

問題出資占當時注冊資本比20%以下的如實披露,不構成障礙。

6)彌補出資之后或者運營一段時間之后,經(jīng)各中介機構確認,股東出資已足額到位,不存在產(chǎn)生股權糾紛的潛在風險,不存在申請首發(fā)的實質(zhì)性障礙。

7)申請首發(fā)時,如實披露歷史上存在的出資不規(guī)范及其糾正情況,以便投資者作出判斷。

3、控股子公司的出資也必須繳足,出資未繳足視同出資不實。

IPO日報

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