上一篇我們說到，GDP 增長 > 貸款利率 > 銀行到手 > 投資者回報。投資者回報不可能超過社會總財富，20%復(fù)利，會大過整個地球的。

但仔細想想，還有一個特例。在此特殊情況，哪怕社會總增長只有 8%，回報還是能達到 20%。長期、穩(wěn)定、無風險、實質(zhì) 20%。

---- 負儲蓄

1）負儲蓄

有一個國家，社會總財富 400 萬，資本占 100 萬。

過了一年，社會總財富 432，資本 108，增長 8%。

但這 108 萬，并不是由 100 萬資本增值而得。而是由 90 萬資本增值而得。這樣 90 ->108，就能獲得 20%的投資回報。

還有 10 萬哪去了？消費掉了。

這實在是一件很令人困惑的事。如果這世界有 20%實質(zhì)回報，俺是個財迷，哪還舍得花錢啊。

但世界上確實存在這樣的民族，這樣的人，特例就是拉美國家。

拉美國家，是一個很奇怪的民族，不喜歡工作，只喜歡桑巴。

翻閱一些拉美文章。拉美人對于“蛇頭”這一個職業(yè)，吃驚得不得了。如果福清人有 2 萬美金，干嘛還要偷渡美國呢。去加勒比啊， Let's 桑巴、桑巴”。

在巴西開一家公司。拉美人工作二年，不肯干了。他要去休息五年，把工資全花完了，然后才回來，不得已繼續(xù)工作。

要長期穩(wěn)定回報 20%，一個特例存在前提，就是全社會負儲蓄。儲蓄率-10%。每年從原有的投資組合中，取出 10%來消費花費用。

剩余的 90 元人，就能獲得 20%回報。

美國人是全世界最花銷無度的國家，但美國的實質(zhì)儲蓄率，仍在±0 左右。美國的老人，實在沒有辦法，每年要從 401(k)養(yǎng)老帳戶中，拿錢出來生活費用。

但同時美國的年輕人，卻往 401(k)帳戶中存錢。二者平衡。所以就總體而言，美國人的儲蓄率，只是一個正負±0 零數(shù)。

華夏中國，是絕對的正儲蓄。儲蓄率高達 35%。中國人的規(guī)矩，是“數(shù)存折”。

中國每年的規(guī)矩，“老存折”是絕對不會動用的，放在那利上滾利。而每年年末，還要加上幾張存折。今年是五張存折，明年是七張，后年就是九張。

中國人的存折“張數(shù)”，是絕對增加的。

而拉美人的存折“張數(shù)”，是不斷減少的。

今年是 10 張，明年就是 9 張，后年是 8 張。這才叫“負儲蓄”的真諦。即不斷從投資組合中，抽“張數(shù)”出來用。

等到實在活不下去了，才回公司干二年活。

按中國人的儒學(xué)，實在很難理解拉美人這種敗家概念。好比祖上流傳家族公司，今年有 100%股權(quán)，明年吃喝 90%，后年 81%。

要在中國，打都被打死了。

2）房奴按揭學(xué)

行文至此，靈光一閃。小糞小空如哽在喉，急等著跳出來喊了。

誰說中國勤儉節(jié)約，中國人還有一種情況。把你幾十年積蓄花得干干凈凈，是徹底的“負儲蓄”-100%。

沒錯，那就是房奴按揭學(xué)。

--- 我家住在蘇州……的城邊，家中有錢又有閑。生活樂無邊。誰知那房老虎，他蠻橫不講理。吞我儲蓄貪我錢 。。。。

小糞小空們興奮而又激動地說，中國也有“負儲蓄”，而且何止-10%啊，簡直是-100%。不僅把你幾十年的積蓄一掃而空，還把你未來幾十年積蓄也一掃而空?！靶列量嗫鄮资?，一覺回到解放前”。

但接著有人辯解說，房屋其實也算一種資產(chǎn)。購房并不是個人財富減失。而是換了另一種形式。房屋按揭也不全是支出，只是一部分利息，另一部分本金，等質(zhì)于銀行產(chǎn)證份額增加。

小糞們立刻接口說，自己住的房子，升值了又不能賣掉。房屋只有消費屬性，不看作投資屬性。

董師們立刻接口說，房屋可以打包成 REITS，在證券市場上市。具有和股票完全相同的所有屬性。擁有房產(chǎn)就是擁有財富。

無責任易大嘴也會跳出來說，雖然全世界的地瓜都有投資和消費雙重屬性，但中國的地瓜只許有一條胳膊一條腿，強扭地瓜半邊瓤……

七嘴八舌越吵越亂，最終把一個簡單的問題說得十分復(fù)雜，消費者一團糊涂。

其實這個問題十分簡單，一句話就可以解釋清楚了，“房價，恒等于 70年的房租總和”

無論一次性買斷付款，按揭付款，還是租房七十年房租，其效果都是一樣的。只要房屋等價，無論任何付款方式。在經(jīng)濟學(xué)上，都是恒等的。

所以某人傾其所有，買下一套房屋。他實際上“當期”支出是多少，就是恒等于當個月的租金。在一般情況下，2000~3000 元。

一個月收入￥10000 元的小白領(lǐng)，支付了房租，甚至再供車，用完日常生活品，還是有節(jié)余的。

以“房租”作為消費住房支出，絕大多數(shù)的房奴小白領(lǐng)，還是正儲蓄的。異類“存折”越來越多。

3）民族性

在最后的篇幅中，我們想要討論，將一個中國人，放到拉美國家將會怎樣。

他將成為巨富。

眾人皆醉我獨醒。在普遍的勤儉節(jié)約國家中，一個勤勞的中國人，并不顯得特別突出。

而如果把他放到拉美國家，一群奢糜消費人群中，就會顯出中國人的高貴品質(zhì)，矯矯不群。明明有 20%重大商機，金礦銀礦，可拉美人就寧愿桑巴桑巴，苦心教導(dǎo)也不愿意工作。

美國是一個儲蓄率為 0 的國家，華人在美國會致富。亞裔平均收入，比白人高 30%。是最高的種族。

華人在拉美會暴富。因為拉美負儲蓄。別人都在消費，勤勞就顯得特別珍貴。

1850 年，當?shù)谝慌A工達到馬來半島時，完全沒有任何政治地位。和“黑奴”差不多。當時英屬殖民地法律規(guī)定，華人不得擁有任何私人財產(chǎn)，不得經(jīng)營任何商業(yè)活動。如果你的鄰居太太借了你一枚縫衣針，她會被押上尿泡游街示眾！

華人血淚，一斯至此！

一百三十年以后，華人已經(jīng)控制了馬來半島 70%的經(jīng)濟命脈，印度尼西亞 80%的財富，泰國的大米，印支半島所有的貿(mào)易。這純粹是因為華人的勤勞，和土人的懶惰。

東南亞本地土人，偷懶喝酒怠工，又矮小又懶惰。負儲蓄，無上進心、事業(yè)心、責任心。是徹頭徹尾的劣等民族。

華人披荊斬棘，千辛萬苦。在百年歲月中，靠的是華人更多的勞動，更少的消費。駢手坻足，一分一毫，幾代人勤懇勤勞累積家業(yè)。自強不息，龍騰東方。

而如今，印尼豬自己不勞動，垂涎華人的勤勞，喊著劫富濟貧的口號。搶劫掠奪華人的財富，焚燒華人的農(nóng)莊，侵占華人的產(chǎn)業(yè)，屠殺華人的同胞。

同志們，印尼豬迫害我們?nèi)A人，你們說該怎么辦！