第四節(jié)  公眾對(duì)支撐和阻力的誤解

支撐和阻力與圖上的線沒有關(guān)系。無論是均線,或者黃金分割百分比線,或者其他的指標(biāo)產(chǎn)生的線,都不能單獨(dú)代表支撐和阻力。因?yàn)槭袌鰧?duì)這些線一無所知,也不關(guān)心你是怎么畫的;市場不管你大腦里是怎么想的,你的系統(tǒng)怎么樣,你有多少指標(biāo)等待。

那么什么是支撐?支撐是在某個(gè)價(jià)位購買力超過了拋售壓力(需求超過了供應(yīng),也就是需求吸收了全部的供應(yīng)),也可以說在支撐價(jià)位上,有很多買單流入市場,遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于賣單流入量。當(dāng)價(jià)格再次回到這個(gè)價(jià)位的時(shí)候,我們要觀察的是反彈力度,因?yàn)榉磸椓Χ缺砻餍枨蟮馁|(zhì)量,可以看出這個(gè)價(jià)位的需求是否依然很大,或者說買單的流入量是否依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于賣單流入量。

什么是阻力?阻力是在某個(gè)價(jià)位拋售壓力超過了購買力(供應(yīng)超過了需求,也就是沒有足夠的需求吸收供應(yīng)),或者說在某個(gè)價(jià)格區(qū),大量賣單流入市場,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了買單流入量。當(dāng)價(jià)格再次升到這個(gè)價(jià)位時(shí),我們要觀察價(jià)格回落力度,這個(gè)行為可以告訴我們來自這個(gè)價(jià)位的供應(yīng)是否擴(kuò)大,如果回落的成交量很小,說明賣單流入量很小,不會(huì)對(duì)突破造成威脅。

阻力就是在某個(gè)價(jià)位,買方不愿意按照賣方的出價(jià)交易;支撐就是在某個(gè)價(jià)位,賣方不愿意降價(jià)出售。下面我們用圖解釋供求關(guān)系在支撐上的應(yīng)用。

一、供求關(guān)系在支撐上的應(yīng)用:需求進(jìn)入市場,并超過供應(yīng)

圖1-5中,綠色蠟燭表示放量陰線,紅色蠟燭表示放量陽線,白色蠟燭是普通陽線,黑色蠟燭是普通陰線。

如圖1-5所示,這是歐元周線圖。右手邊的背景是下降趨勢,但是從大的時(shí)間框架來看,是處于一個(gè)大的交易區(qū)間。蠟燭1是長陽突破阻力區(qū),伴隨成交量擴(kuò)大,我們稱之為垂直需求柱。垂直需求柱的底部都自然形成一個(gè)支撐區(qū),需要畫線。價(jià)格會(huì)經(jīng)?；販y垂直需求柱的底部,然后反彈。

在上升趨勢中,垂直需求柱是個(gè)觀察重點(diǎn),因?yàn)樗鼤?huì)提供給我們低風(fēng)險(xiǎn)買入機(jī)會(huì)。圖中蠟燭2回落到需求區(qū)。

（一)在支撐位置如何用供求關(guān)系確定方向

如果價(jià)格回到支撐,我們觀察是否有大量買單流入并積極吸收賣盤。一旦我們發(fā)現(xiàn)觸底后沒有出現(xiàn)強(qiáng)烈反彈,說明買家在等待更低的價(jià)格,這個(gè)支撐因此失效。如果你想看到價(jià)格在支撐上挺住,測試蠟燭必須是小蠟炟,這表明供應(yīng)枯竭,會(huì)吸引需求進(jìn)場。

2號(hào)蠟燭:放量表明交易活躍,有大量賣單流人市場,目的是讓價(jià)格繼續(xù)大跌。但是此刻的價(jià)格沒有出現(xiàn)大跌而且波動(dòng)幅度縮小,這說明賣方的努力沒有結(jié)果(大跌)。為什么這么大的賣單流入而沒造成價(jià)格大跌?這反映了一個(gè)事實(shí):市場的買單流入量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于賣單流入量,或者說需求完全吸收了這么大的賣單,導(dǎo)致價(jià)格下跌沒有進(jìn)展。如果要抄底,此刻是要做準(zhǔn)備的時(shí)候,可以輕倉買入,做好危機(jī)管理計(jì)十劃。一旦接下來有需求跟隨,立刻加倉。

3號(hào)和4號(hào)蠟燭:仔細(xì)觀察有什么共同點(diǎn)?

第一:都在小型震蕩區(qū)的右手邊。凡是價(jià)格在震蕩區(qū)右手邊,我們需要知道供需雙方中哪一方走強(qiáng)(理論基礎(chǔ))并使價(jià)格離開震蕩區(qū),在圖上如果出現(xiàn)垂直需求柱或垂直供應(yīng)柱,可以確認(rèn)上述理論根據(jù)成立。

第二:成交量都是相對(duì)增加。

第三:都是陰線。

通過對(duì)以上三個(gè)行為的觀察,在頂部右手邊出現(xiàn)的相對(duì)放量陰線,是行情看跌的信號(hào),因?yàn)橘u單已經(jīng)無法在高位找到買單,只能通過降價(jià)來撮合低價(jià)位買單,這說明需求已經(jīng)耗盡,供應(yīng)開始主導(dǎo)市場。此時(shí)如果你還還沒離場,現(xiàn)在必須清倉;千萬不能再去買入,你要買就等于幫助CM派發(fā),套牢是肯定的事。

（二)不是所有的支撐都能夠成為進(jìn)場位置

如圖1-6所示,支撐上出現(xiàn)了無力反彈,表明支撐價(jià)位流入的買單很少,買家對(duì)這個(gè)價(jià)格沒有興趣,這會(huì)導(dǎo)致價(jià)格繼續(xù)向下尋找買家。

判斷支撐是否有效,主要看從支撐處起來的強(qiáng)度。假如你在支撐位進(jìn)場買人,說明你假設(shè)了這里有大量買單流入而阻止了下跌。如果接下來的幾天沒有表現(xiàn)出持續(xù)的需求,反而是低量小幅波動(dòng),說明沒有大量買單流入市場,這個(gè)支撐無效,我們應(yīng)立刻出場等候。

蠟燭1到達(dá)支撐位置出現(xiàn)反彈,這是個(gè)很好的停止行為。它的振幅小說明下跌進(jìn)度縮小,高成交量說明賣單流入很多,但是縮小的振幅說明這么大賣單流入沒有結(jié)果。按照習(xí)慣,在支撐上出現(xiàn)下跌終止行為,價(jià)格應(yīng)該反彈并上漲。我們關(guān)注接下來的反彈力度,因?yàn)樗梢愿嬖V我們這個(gè)支撐是否有效。蠟燭2的漲輻卻是非常的小,沖高之后收在中部,說明市場沒有足夠的買單流入來跟隨這個(gè)反彈。蠟燭3是供應(yīng)繼續(xù)主導(dǎo)市場的信號(hào),上影線說明當(dāng)日賣單流入量大于買單(供應(yīng)戰(zhàn)勝需求),同時(shí)成交量擴(kuò)大這說明反彈遇到了強(qiáng)大的供應(yīng)(主力高拋所致)。結(jié)論是支撐無效,導(dǎo)致價(jià)格繼續(xù)下跌。

蠟燭3和4的情況與蠟燭1和2相同,同樣是支撐上沒有需求接盤導(dǎo)致支撐失效。

通過蠟燭1、2、3、4的行為,我們知道支撐失效的理論根據(jù)成立,預(yù)示著后市繼續(xù)下跌。如果你不幸搶了反彈,看到以上行為,立刻出場,不要用自己的情緒和希望來否定市場本質(zhì)行為。

(三)阻力位置上如何應(yīng)用供求關(guān)系進(jìn)場

如圖1-7所示,日前市場背景是下降趨勢,供應(yīng)控制市場。圖中下軌是超賣線。我們看走勢出現(xiàn)超賣行為之后,反彈突破了供應(yīng)線,原本供應(yīng)線上應(yīng)該有大量賣單流入,阻止價(jià)格上漲,如果在回落中沒有看到大量賣單流入市場,說明市場上缺乏供應(yīng),需求會(huì)繼續(xù)主導(dǎo)市場。圖中橫線我們叫作冰線,這個(gè)我們以后會(huì)經(jīng)常提到。下面我們解釋主要蠟燭的細(xì)節(jié)。

1號(hào)蠟燭:接近冰線和供應(yīng)線2,這是雙重阻力區(qū),因?yàn)楸€和供應(yīng)線都是主要供應(yīng)區(qū)。這個(gè)位置是前面被套牢買單的成本區(qū)。這些飽受折磨的買家此時(shí)最希望的是回本。當(dāng)價(jià)格回測冰線的時(shí)候,如果他們開始拋售(會(huì)有大量賣單流入市場),供應(yīng)會(huì)擴(kuò)大。如果CM為了繼續(xù)拾高價(jià)格,他們不得不把這些供應(yīng)吸收,他們會(huì)想辦法鼓動(dòng)場外公眾進(jìn)場買單,幫助他們吸收阻力上的供應(yīng)。有時(shí)他們自己也會(huì)高價(jià)吸收這些賣盤,以便價(jià)格繼續(xù)向他們的目標(biāo)上漲。

2號(hào)蠟燭:我們的第一反應(yīng)是突破了冰線。前面說過冰線是供應(yīng)越過需求的價(jià)位,現(xiàn)在被突破,表明需求足夠強(qiáng)大并克服了供應(yīng)。也就是說這個(gè)價(jià)位的所有供應(yīng)全部被需求吸收,供應(yīng)已經(jīng)枯竭(市場已經(jīng)很少賣單存在)。這種情況預(yù)示著價(jià)格下一波上漲平臺(tái)已經(jīng)建立,但是你不能立刻進(jìn)場,因?yàn)橥黄剖枪娦袨?span style="word-wrap: normal; word-break: normal; line-height: 30px;">,我們的操作不能與公眾為伍。在這種情況下,最安全的進(jìn)場點(diǎn)是價(jià)格再次以小蠟燭和低量回調(diào)的時(shí)候。低量的回調(diào)說明當(dāng)時(shí)市場供應(yīng)缺乏,需求繼續(xù)控制市場。

3號(hào)蠟燭:沒有供應(yīng)進(jìn)場,因?yàn)樗强s量和小幅回調(diào)。需求在保持優(yōu)勢,符合我們要等的條件(買人理論根據(jù)成立),開始做進(jìn)場準(zhǔn)備。第二天成交量上升,交易開始變得活躍。但是價(jià)格下探冰層立刻反彈,收于中部以上位置。說明新的需求吸收了全部供應(yīng)。我們可以在這里入場,止損放在突破蠟燭的低點(diǎn)位置。因?yàn)槟抢锂a(chǎn)生了強(qiáng)大的需求并且突破了供應(yīng)區(qū)。

供求關(guān)系是走勢的基礎(chǔ),它的不平衡產(chǎn)生趨勢。我們需要不斷地評(píng)估每一步的供求關(guān)系,來管理我們的交易。走勢如果出現(xiàn)變化,往往首先出現(xiàn)在很小的價(jià)格行為中,這些小的價(jià)格行為中隱藏著我們判斷走勢的理論根據(jù)。使用供求關(guān)系,可以把那些微小的走勢變化識(shí)別出來。我們在以后的所有例子中,對(duì)走勢的解釋都離不開供求關(guān)系。我們需要培養(yǎng)自己的看盤技能,就是能夠從價(jià)格和成交量上解讀出供求關(guān)系,從而解讀出價(jià)格背后的參與者的意圖(CM和公眾)。

在阻力區(qū)的供求關(guān)系如何確定突破結(jié)果?這里最重要的是觀察價(jià)格走勢的終止行為。因?yàn)榻K止行為意味著需求的減弱或供應(yīng)的增強(qiáng),這些行為確認(rèn)阻力的有效性。在阻力區(qū),如果看到一系列的蠟燭收盤都相近,這說明需求減弱。如果陰線有跟隨,并且伴隨遞增的成交量,這是供應(yīng)擴(kuò)大的現(xiàn)象,表明買方?jīng)]有能力突破阻力。下面我們繼續(xù)看阻力位的供求關(guān)系分析。

(四)吸收、供應(yīng)線與水平線阻力交叉

如圖1-8所示。首先看最近的行情(最右邊),需求和供應(yīng)都很虛弱,因?yàn)樽邉菰谧枇ξ磺靶纬烧ǖ?span style="word-wrap: normal; word-break: normal; line-height: 30px;">,每天無論是成交量和交易范圍都很小,交易非常不活躍?，F(xiàn)在到了供應(yīng)區(qū)(蠟燭1所代表的價(jià)格區(qū),畫阻力線原因是蠟燭1屬于垂直供應(yīng)柱,也是降價(jià)柱)。如果阻力有效,大量賣單必須進(jìn)入市場(這是阻力成立的理論基礎(chǔ))。下面看如何從圖上識(shí)別出這個(gè)理論基礎(chǔ),在這個(gè)阻力位置,我們必須看到一個(gè)創(chuàng)新低的陰線,而且必須是增加的成交量。沒有這種情況出現(xiàn),說明供應(yīng)沒有擴(kuò)大。蠟燭2是上漲中出現(xiàn)的超長陽線,伴隨擴(kuò)大的成交量,這屬于搶購高潮。這種現(xiàn)象告訴我們供應(yīng)進(jìn)場并開始吸收需求。當(dāng)價(jià)格再次上漲的時(shí)候,我們要開始關(guān)注需求的力量。因?yàn)楣?yīng)出現(xiàn)的前提下,需要如果跟不上(低于搶購高潮的上漲力度),價(jià)格會(huì)開始下跌?？磮D中價(jià)格回調(diào)后的再次探頂過程,這個(gè)上漲力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于搶購高潮的上漲力度,成交低迷說明已經(jīng)沒有需求參與這個(gè)上漲?？吹竭@一步為止,我們已經(jīng)可以判斷出后面的走勢,因?yàn)閳D上的價(jià)格行為告訴我們下跌的理論根據(jù)成立。后面的帶量長陰(這里沒有標(biāo)號(hào))確認(rèn)了我們的判斷。

當(dāng)我們畫上升軌道的時(shí)候,上升趨勢通道上方是超買線。這里超買線與水平阻力線交叉,形成死角。走勢出現(xiàn)了死角,死角在交易中非常重要,因?yàn)樗A(yù)示著行情即將有大動(dòng)作發(fā)生。此時(shí)如果價(jià)格回落稍微加強(qiáng)(力量不用很大因?yàn)楫?dāng)時(shí)處于供求都不活躍狀態(tài)中),價(jià)格會(huì)突破需求線(下軌),導(dǎo)致大幅下跌。

蠟燭3突破了阻力線回落,我們叫上沖回落,這個(gè)概念非常重要。

上沖回落要想發(fā)揮反轉(zhuǎn)的作用,必須有陰線跟隨和成交量遞增。如果成交量沒有增加,說明拋盤沒有出現(xiàn)。在上升趨勢中,這樣的上沖回落是個(gè)試探行為,不能做空。如果上沖回落后的回調(diào)很蕭條(小蠟燭,小成交量),說明供應(yīng)枯竭,價(jià)格有機(jī)會(huì)突破阻力,形成J0C。

從上面的分析得出結(jié)論,沒有賣盤出現(xiàn)(供應(yīng)),任何的低量回調(diào)都是我們的進(jìn)場點(diǎn)。另外注意,價(jià)格觸到通道后是否有反應(yīng),如果反應(yīng)很小或沒有,不會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。