廣義的營(yíng)運(yùn)資金又稱總營(yíng)運(yùn)資本，是指一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金。

狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。銀監(jiān)會(huì)《參考方法》里營(yíng)運(yùn)資金與上述的概念均有所不同，其需求量的計(jì)算并沒(méi)有考慮到貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、短期投資、其他應(yīng)收款和應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等內(nèi)容，筆者認(rèn)為實(shí)際計(jì)算中可以根據(jù)上述科目的實(shí)際情況進(jìn)行增減，如承兌匯票占用余額較大的，可以考慮在計(jì)算流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)的公式中增加應(yīng)收、應(yīng)付票據(jù)的周轉(zhuǎn)天數(shù)。

附：營(yíng)運(yùn)資金量=上年度銷售收入×(1-上年度銷售利潤(rùn)率)×(1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率)/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù))

銷售收入增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)一般不超過(guò)當(dāng)年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》對(duì)應(yīng)行業(yè)、規(guī)模的銷售增長(zhǎng)率的優(yōu)秀值，或企業(yè)前三年的銷售收入平均增長(zhǎng)率，新企業(yè)可以比照同行業(yè)、同規(guī)模企業(yè)，按實(shí)際情況預(yù)測(cè);

銷售利潤(rùn)率是指毛利率，一般不超過(guò)當(dāng)年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的對(duì)應(yīng)行業(yè)、規(guī)模的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率或銷售率的平均值，或企業(yè)前三年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率或銷售利潤(rùn)率的平均值，新企業(yè)可以比照同行業(yè)、同規(guī)模企業(yè)，也可根據(jù)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告(或可研報(bào)告)確定。

減數(shù)一流動(dòng)資金貸款：包括各家銀行貸款和銀行承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)敞口部分;

減數(shù)二其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金：包括股東借款、發(fā)債、職工集資、財(cái)政補(bǔ)貼、融資租賃購(gòu)入的小型設(shè)備、發(fā)行股票、非金融機(jī)構(gòu)融資等;

減數(shù)三自有資金：主要是指所有者權(quán)益中用于資金日常營(yíng)運(yùn)的部分即自有流動(dòng)資金。

附：新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款-其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金

這是流動(dòng)資金貸款額度測(cè)算的核心，針對(duì)不同的企業(yè)選擇不同的自有資金的計(jì)算方法是準(zhǔn)確測(cè)算流動(dòng)資金貸款額度的關(guān)鍵。

方法一，自有資金=貨幣資金，這是最簡(jiǎn)單的計(jì)算方法，也是最不準(zhǔn)確的計(jì)算方法，應(yīng)謹(jǐn)慎使用。適應(yīng)范圍：計(jì)算期無(wú)流動(dòng)資金貸款、流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，且已進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展周期的企業(yè);

方法二，自有資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，這是最常用的方法，主要適應(yīng)計(jì)算期流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，且無(wú)中長(zhǎng)銀行借款的企業(yè)，一般貿(mào)易性企業(yè)均可采用此方法計(jì)算;

方法三，自有資金=企業(yè)所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債-長(zhǎng)期資產(chǎn)(包括長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形及其它資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤)，該方法與方法二大同小異，主要適應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債比較復(fù)雜的集團(tuán)客戶和大中型企業(yè)等，一般生產(chǎn)型企業(yè)也可以采用該方法。

對(duì)同一個(gè)企業(yè)，采用不同的測(cè)算方法，流動(dòng)資金貸款的需求額度可能完全不同。針對(duì)不同企業(yè)的情況，選擇適合該企業(yè)的測(cè)算方法，可以使我們的測(cè)算更準(zhǔn)確，也更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)真正存在的問(wèn)題。

一般來(lái)說(shuō)，測(cè)算出來(lái)的流動(dòng)資金貸款需求額度大于申請(qǐng)額度的，表明借款人有可能要增加自有資金投入，如增加股東投入、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或到其他銀行再融資;

小于申請(qǐng)額度的，那就表明申請(qǐng)人的借款用途可能不是全部投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，是否存在挪用于固定資產(chǎn)投資或房市、股市的可能;如果為負(fù)值，那就說(shuō)明企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)根本不需要貸款，除非一次性如賑災(zāi)物資生產(chǎn)、農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)等。

流動(dòng)資金貸款需求量應(yīng)基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需營(yíng)運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額(即流動(dòng)資金缺口)確定。一般來(lái)講，影響流動(dòng)資金需求的關(guān)鍵因素為存貨(原材料、半成品、產(chǎn)成品)、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款。同時(shí)，還會(huì)受到借款人所屬行業(yè)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、發(fā)展階段、談判地位等重要因素的影響。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)借款人當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)告和業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)測(cè)，按以下方法測(cè)算其流動(dòng)資金貸款需求量：

借款人營(yíng)運(yùn)資金量影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在調(diào)查基礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)時(shí)間變化，合理估算借款人營(yíng)運(yùn)資金量。在實(shí)際測(cè)算中，借款人營(yíng)運(yùn)資金需求可參考如下公式：

營(yíng)運(yùn)資金量=上年度銷售收入×(1-上年度銷售利潤(rùn)率)×(1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率)/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))

周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額

預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均預(yù)收賬款余額

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額

預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預(yù)付賬款余額

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

將估算出的借款人營(yíng)運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款以及其他融資，即可估算出新增流動(dòng)資金貸款額度。

新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款-其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金

(一)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況和未來(lái)發(fā)展情況(如借款人所屬行業(yè)、規(guī)模、發(fā)展階段、談判地位等)分別合理預(yù)測(cè)借款人應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，并可考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。

(二)對(duì)集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶，可采用合并報(bào)表估算流動(dòng)資金貸款額度，原則上納入合并報(bào)表范圍內(nèi)的成員企業(yè)流動(dòng)資金貸款總和不能超過(guò)估算值。

(三)對(duì)小企業(yè)融資、訂單融資、預(yù)付租金或者臨時(shí)大額債項(xiàng)融資等情況，可在交易真實(shí)性的基礎(chǔ)上，確保有效控制用途和回款情況下，根據(jù)實(shí)際交易需求確定流動(dòng)資金額度。

(四)對(duì)季節(jié)性生產(chǎn)借款人，可按每年的連續(xù)生產(chǎn)時(shí)段作為計(jì)算周期估算流動(dòng)資金需求，貸款期限應(yīng)根據(jù)回款周期合理確定。

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