在期貨市場(chǎng)中，有一個(gè)非常龐大的群體叫短線交易者。短線交易之所以有著巨大的魅力，是因?yàn)樵诮灰渍邆冄壑?，只要有波?dòng)，市場(chǎng)無(wú)論漲跌，遍地是黃金，到處皆有發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)。他們認(rèn)為，在市場(chǎng)允許的情況下，交易量越大越好，交易時(shí)間越短越好，只有這樣，才能在更少的時(shí)間，更低風(fēng)險(xiǎn)的情況下，賺更多的金錢。

眾所周知，一個(gè)成功的系統(tǒng)必定包含著合理的勝率與盈虧比。對(duì)于中長(zhǎng)線交易者而言，趨勢(shì)交易策略勝率就在50%上下，盈虧比卻相對(duì)可觀。而對(duì)于短線交易者來(lái)說(shuō)，勝率卻是至關(guān)重要。如何提高短線交易勝率的書(shū)籍比比皆是，而今日所要介紹的這本書(shū)，有人在閱讀了三遍過(guò)后，稱“這其中的圣杯才是真正的交易圣杯”。它就是《華爾街智慧：高勝算短線交易策略》。

《華爾街智慧:高勝算短線交易策略》是勞倫斯·康納斯和“新金融怪杰”琳達(dá)所著，書(shū)中包含了兩位作者長(zhǎng)達(dá)15年的交易經(jīng)驗(yàn)，讀者可以從中學(xué)到多個(gè)具體的短線交易策略。但是每一個(gè)交易者都應(yīng)該清楚，策略能夠奏效的關(guān)鍵之處在于——必須使用固定的交易方法，必須遵循特定的交易策略。雖然書(shū)中提供了很多策略，但是它們的要點(diǎn)都是一樣的：使風(fēng)險(xiǎn)最小化，只有確定和控制了風(fēng)險(xiǎn)之后，才能尋求收益的最大化。接下來(lái)就為大家簡(jiǎn)單介紹書(shū)中幾個(gè)經(jīng)典策略。

波段交易——這是“新金融怪杰”琳達(dá)成功的關(guān)鍵所在。（不但能學(xué)會(huì)波段交易，還能學(xué)到以前沒(méi)有公開(kāi)過(guò)的高級(jí)技術(shù)。）

波段交易是查爾斯?道在1908年提出依靠止損單保護(hù)，在市場(chǎng)中活躍地大量交易。預(yù)測(cè)市場(chǎng)下一步走勢(shì)，分析最可能的結(jié)果，用過(guò)度反應(yīng)的價(jià)格行為，巨額成交量，流動(dòng)性等因素做交易，使得交易目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)最小化，而不是利潤(rùn)最大。

波段交易三種模式概念：測(cè)試模式——波段交易中最強(qiáng)大的模式，是交易測(cè)試前期高點(diǎn)和底點(diǎn)的形態(tài)。這種測(cè)試會(huì)形成“兩個(gè)止損點(diǎn)”。

折回模式——在折回點(diǎn)建倉(cāng)，在一系列更高的低點(diǎn)和更高的高點(diǎn)形成后，在更高的低點(diǎn)處買入。這種情況下只有一個(gè)止損點(diǎn)。因?yàn)榻▊}(cāng)的方向與原有趨勢(shì)一致，所以不必等市場(chǎng)再次“測(cè)試”之前的高點(diǎn)或低點(diǎn)。

高潮模式或者耗竭模式。當(dāng)市場(chǎng)已經(jīng)反轉(zhuǎn)之后，最成功的高潮機(jī)會(huì)出現(xiàn)在高波動(dòng)的市場(chǎng)之中。建倉(cāng)之前必須看到高潮止損點(diǎn)，如果進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)正確，市場(chǎng)幾乎會(huì)立刻讓你賺錢。

波段交易的一些基本原則：

1.只釆用一個(gè)時(shí)間框架

2.猶豫不定時(shí)，平倉(cāng)！

3.在活躍和流動(dòng)性高的市場(chǎng)中交易

4.不要讓虧損的倉(cāng)位過(guò)夜

5.如果市場(chǎng)讓你大賺一筆，要鎖住利潤(rùn)。

6.不管是短線交易還是機(jī)械交易系統(tǒng)，嬴利的交易不是均勻分布。最重的是，虧損應(yīng)很小。

7.最賺錢的交易，要鎖住利潤(rùn)。

波動(dòng)性——你將學(xué)會(huì)如何確認(rèn)即將爆發(fā)的市場(chǎng)，還將學(xué)會(huì)如何在這種激動(dòng)人心的情況下進(jìn)行交易。

波動(dòng)性有兩個(gè)屬性，第一個(gè)比價(jià)格變化的周期性還強(qiáng)；第二個(gè)是比價(jià)格變化更加高度自相關(guān)。當(dāng)波動(dòng)性反轉(zhuǎn)方向時(shí)，很可能沿著新方向繼續(xù)前進(jìn)。因此，一旦波動(dòng)性開(kāi)始變小，它會(huì)繼續(xù)變小，直到小到一個(gè)臨界值。在這一點(diǎn)上，周期將逆轉(zhuǎn)。當(dāng)波動(dòng)性放大時(shí)，最后的爆發(fā)會(huì)不斷地促使價(jià)格朝一個(gè)方向前進(jìn)。

結(jié)合歷史波動(dòng)性指標(biāo)和托比?卡貝爾的NR4或日內(nèi)模式，來(lái)確認(rèn)這些臨界點(diǎn)。這么做可以很好地找到爆發(fā)性行情。以下是這個(gè)模式的具體內(nèi)容：

1.首先，要比較6天歷史波動(dòng)性數(shù)值和100天歷史波動(dòng)性數(shù)值。尋找兩者的比值小于50%的數(shù)值。（換句話說(shuō)，6天歷史波動(dòng)性數(shù)值要小于100天歷史波動(dòng)性數(shù)值的一半）。

2.如果滿足規(guī)則1的條件，今天（第一天）要么是個(gè)內(nèi)包含線，要么是NR4。當(dāng)規(guī)則1和規(guī)則2都滿足時(shí)，這個(gè)模式就確立了。

3.第二天，在第一天最高價(jià)之上1個(gè)基點(diǎn)處放置條件買單，在第一天最低價(jià)之下1個(gè)基點(diǎn)處放置條件賣單。

4.如果買單先成交，就在第一天最低價(jià)之下1個(gè)基點(diǎn)處再下一個(gè)條件賣單（如果賣單先成交，則反之）。這樣在遇到假突破的時(shí)候，可以反轉(zhuǎn)倉(cāng)位。這個(gè)附加的條件賣單只對(duì)進(jìn)場(chǎng)當(dāng)天有效，收盤就失效。對(duì)于盈利的倉(cāng)位，使用跟蹤止損，鎖住利潤(rùn)。

海龜湯模式——海龜湯最能說(shuō)明測(cè)試形態(tài)的基本理念。止損很緊，風(fēng)險(xiǎn)很小。20世紀(jì)80年代理查得?道奇安提出，價(jià)格創(chuàng)出20天新高，買入；價(jià)格創(chuàng)出20天新低，賣出。這個(gè)系統(tǒng)主要通過(guò)捕捉重大事件或重大趨勢(shì)來(lái)獲利，但勝率低，因?yàn)槭袌?chǎng)信號(hào)假突破相當(dāng)數(shù)量，這正是海龜湯模式機(jī)會(huì)所在！

買入規(guī)則（賣出規(guī)則相反）:

1.今天必須創(chuàng)出20天的新低，越低越好。

2.前一個(gè)20天低點(diǎn)必須出現(xiàn)在至少4天之前，這個(gè)非常重要。

3.當(dāng)市場(chǎng)跌破前一個(gè)20天的低點(diǎn)后，在這個(gè)位置(前—個(gè)20天的低點(diǎn))之上5-10個(gè)基點(diǎn)（指價(jià)格最小變動(dòng)單位）處下一個(gè)條件買單。這個(gè)買單只對(duì)今天有效。

4.如果買單成交，馬上在今天最低價(jià)之下1個(gè)基點(diǎn)處下一個(gè)止損單，這個(gè)止損單是一直有效的，只有主動(dòng)取消時(shí)才會(huì)有效。

5.當(dāng)持倉(cāng)產(chǎn)生利潤(rùn)時(shí)，利用跟蹤止損保護(hù)利潤(rùn)。

6.再次進(jìn)場(chǎng)的規(guī)則：如果在第一天或第二天被止損出場(chǎng)，可以在原來(lái)的價(jià)位用條件單再次進(jìn)場(chǎng)。

海龜湯升級(jí)版模式：除了在第二天進(jìn)場(chǎng)外，海龜湯升級(jí)版模式和海龜湯模式?jīng)]區(qū)別。尋找一個(gè)已創(chuàng)中期新高或新低，且在第二天發(fā)生反轉(zhuǎn)的交易機(jī)會(huì)。當(dāng)突破失敗并反轉(zhuǎn)時(shí)，回報(bào)會(huì)較大。

買入規(guī)則（賣出規(guī)則相反）：

1.市場(chǎng)創(chuàng)出了20天的新低。前一個(gè)20天的低點(diǎn)必須出現(xiàn)在至少3天之前。創(chuàng)出新低那天(第一天)的收盤價(jià)必須等于或者低于前一個(gè)20天低點(diǎn)。

2.第二天，在前一個(gè)20天的低點(diǎn)處放置一個(gè)條件買單，如果當(dāng)天沒(méi)有成交，就取消這筆交易。

3.如果買單成交，馬上在第一天或第二天的最低價(jià)之下1個(gè)基點(diǎn)處放置保持性止損單。

4.利用跟蹤止損，2-6天內(nèi)平倉(cāng)。

ADX——ADX是最有力的指標(biāo)之一，也是最容易讓交易者誤解的指標(biāo)之一。（勞倫斯和琳達(dá)首次披露了他們用這個(gè)絕妙指標(biāo)打造的短線交易策略。）

這是一個(gè)簡(jiǎn)單的回調(diào)形態(tài)，可以讓投資者順著市場(chǎng)趨勢(shì)的方向進(jìn)場(chǎng)。使用了ADX、+DI、-DI作為過(guò)濾器，增加了利用缺口進(jìn)行交易的利潤(rùn)。

ADX衡量的是一段時(shí)間內(nèi)的趨勢(shì)強(qiáng)度，+DI、-DI表示趨勢(shì)的方向。如果趨勢(shì)是上升的，+DI會(huì)在-DI上方，反之亦然。用ADX識(shí)別比較強(qiáng)的趨勢(shì)，然后等待市場(chǎng)在相反方向出現(xiàn)缺口，如果市場(chǎng)隨后又恢復(fù)了原來(lái)的趨勢(shì)，就進(jìn)場(chǎng)交易。規(guī)則如下：

1.使用參數(shù)為12的ADX和參數(shù)為28的+DI/-DI。

2.ADX必須大于30。

3.如果要買入，+DI必須大于-DI；如果要賣出，+DI必須小于-DI。

買入規(guī)則（賣出規(guī)則相反）：

1.今天的開(kāi)盤價(jià)必須低于昨天的最低價(jià)。

2.在昨天的最低價(jià)處下條件買單。

3.如果單子成交了，則在今天的最低價(jià)處下保護(hù)性止損單。

4.通過(guò)跟蹤止損鎖住利潤(rùn)，在收盤前平倉(cāng)，遇到強(qiáng)勢(shì)收盤時(shí)可以持倉(cāng)過(guò)夜。

早間新聞反轉(zhuǎn)——債券交易者和外匯交易者都特別喜歡這個(gè)策略。（此策略是一個(gè)日內(nèi)交易策略，它利用早上8：30的經(jīng)濟(jì)報(bào)道從市場(chǎng)中獲利。）

早間經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道因經(jīng)常引起價(jià)格異常的波動(dòng)而變得臭名昭著。不確定性引起了價(jià)格劇烈波動(dòng)，但同時(shí)也創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。這個(gè)策略就是利用這一點(diǎn)來(lái)獲利。規(guī)則如下：

1.等待東部時(shí)間8:30的新聞。報(bào)導(dǎo)可能會(huì)涉及失業(yè)人數(shù)、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）等待、消息越重要、交易的機(jī)會(huì)就越好。

2.確定前一天債券市場(chǎng)的最高價(jià)和最低價(jià)。

3.如果報(bào)道立即引起債券市場(chǎng)比昨天最高價(jià)至少高4個(gè)點(diǎn)，那就在低于昨天最高價(jià)1-3個(gè)點(diǎn)處做空（如果債券比昨天的最低價(jià)至少低4個(gè)點(diǎn)，那么就在昨天的最低價(jià)之上1-3個(gè)點(diǎn)處下條件買單）。

4.如果成交，在今天最高價(jià)之上1個(gè)基點(diǎn)處下初始保護(hù)性止損單（如果買單被成交了，就在今天最低價(jià)之下1個(gè)基點(diǎn)處下初始保護(hù)性止損單）。如果有了贏利，立刻把止損點(diǎn)移到收支平衡的價(jià)格。

5.同樣的策略也可以用在外匯市場(chǎng)。如果價(jià)格在前一天的極限價(jià)格之外的10-20個(gè)點(diǎn)處波動(dòng)，則在前一天極限價(jià)格反向之外的5-10個(gè)點(diǎn)處下單。一旦有了利潤(rùn)，馬上把止損點(diǎn)移到收支平衡的價(jià)格。

@在路上：

第一次看到，有人能把一個(gè)交易系統(tǒng)的入場(chǎng)點(diǎn)，止損點(diǎn)，出場(chǎng)點(diǎn)寫得這么清楚的書(shū)；雖然書(shū)中有太多的描述是針對(duì)短線操作人員的，但該書(shū)的編寫方式太對(duì)我胃口了；希望能再一次看到類似寫法的書(shū)籍。

20140822 第三次讀過(guò)后，發(fā)現(xiàn)其中的圣杯真的是圣杯。

@巍巍北洋：

書(shū)中自有黃金屋，此言不虛。此書(shū)介紹的方法眾多，可操作性極強(qiáng)，選擇最適合自己的一兩種方法，你就相當(dāng)于擁有了一臺(tái)印鈔機(jī)。切記，你所交易的僅僅是概率！

@4ever_911：

介紹了不少波段交易策略，入場(chǎng)，出場(chǎng)，止損點(diǎn)，資金管理，基本都涉及到了。 其實(shí)不用管這些策略是否還有用，這就像幫你開(kāi)了一扇窗戶，具體的策略還是要發(fā)揮你自己,找到符合自己資金體量，適合自己性格的策略。

@900kg：

都是短線，思路不錯(cuò)，adx過(guò)濾顯然很有用，大量類似短期折返的思路。

@欽の定大先森：

street smart 原意是區(qū)別于book smart混社會(huì)的機(jī)智，雞賊一點(diǎn)，可能會(huì)錯(cuò)過(guò)大趨勢(shì)，但可以保證你活下去。每筆交易的主要目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)最小而不是利潤(rùn)最大。海龜湯突破測(cè)試失敗。80/20法多頭已死空頭平倉(cāng)。沃爾夫浪數(shù)3浪或5浪.突然消息被消化后的反轉(zhuǎn)。波動(dòng)性比價(jià)格變化更加自相關(guān)。開(kāi)盤一小時(shí)是弱手收盤一小時(shí)是強(qiáng)手。

@修桑：

是一本主要講短線技巧的書(shū)，羅列了兩位作者對(duì)多種k線形態(tài)的操作經(jīng)驗(yàn)。短期走勢(shì)取決于盤面多空實(shí)力的較量，注意關(guān)鍵價(jià)位的得失，第一時(shí)間站到勝出的一方。對(duì)解讀k線很有提高，還能幫助更好的制定交易系統(tǒng)里的買賣點(diǎn)。

@Tito：

首先這本書(shū)并沒(méi)有介紹任何交易系統(tǒng)，而是介紹了一些短線交易策略，并將其分類。在短線交易類的書(shū)中，這本書(shū)對(duì)我而言很有意義。而個(gè)人認(rèn)為這本書(shū)的精髓在于：1.形態(tài)劃分；2.資金管理及下單策略。尤其是后者，脫離了這點(diǎn)，所有的策略都是無(wú)用的。網(wǎng)上有人對(duì)該書(shū)策略的概率提出質(zhì)疑，我覺(jué)得就是忽略了資金和倉(cāng)位管理。讀這本書(shū)，千萬(wàn)不要沉迷于具體某個(gè)策略，那是術(shù)，而不是道。

@Jason.w.bourne：

看了《華爾街智慧》，所以搜索拉里的書(shū)，共同點(diǎn)就是止損，還有標(biāo)的物也就是入場(chǎng)參考。突破前高低收，跳空，均線，然后入場(chǎng)，設(shè)止損。很有啟發(fā)意義。感覺(jué)交易機(jī)會(huì)無(wú)處不在，很有感觸。

中線交易以短線(高勝算)方式開(kāi)始，順勢(shì)止損，慢慢放大時(shí)間周期。以盈利的方式開(kāi)始，因?yàn)楹玫慕灰组_(kāi)始都是盈利的。