余額寶目前一共對(duì)接六只貨幣基金，分別為天弘、中歐、博時(shí)、華安、國(guó)泰以及景順；除了天弘基金為阿里巴巴自身的體系內(nèi)的企業(yè)，其余幾家均是我國(guó)大型的基金公司，這六家基金公司有個(gè)特點(diǎn)，都是公募型基金，會(huì)不會(huì)虧損，我們看看基金公司的盈利模式，就知道了，如果這些公司倒閉，可以告訴你虧損失鐵釘釘?shù)氖虑椤?/p>

公募基金公司的盈利模式

公募基金的盈利來(lái)源主要有三個(gè)部分：管理費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)（至于托管費(fèi)，一般是支付給基金托管機(jī)構(gòu)的，往往是券商或是銀行）。貨幣基金是不收申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)的，只收取管理費(fèi)用。下面我以天弘余額寶為例：

從上圖我們可以看到，天弘余額寶買(mǎi)入（申購(gòu)）和賣(mài)出（贖回）都不收取費(fèi)用，但是他需要收取我們的管理費(fèi)、托管費(fèi)以及銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。下面具體說(shuō)說(shuō)這幾個(gè)費(fèi)用。

1、管理費(fèi)

貨幣基金是我們把零散基金，集中起來(lái)，由基金公司幫我們打理資金，使其產(chǎn)生收益，就相當(dāng)于我們雇傭了一個(gè)人來(lái)幫我們做投資，所以肯定得給他一筆勞務(wù)費(fèi)吧。這就是基金公司收取的管理費(fèi)，天弘是0.3%；

2、托管費(fèi)

為了防止基金公司卷款私逃，公募基金的資金都需要放在銀行托管。我們投資基金的錢(qián)是進(jìn)到托管銀行賬戶(hù)，而不是直接到基金公司的手里，基金公司出了投資決策后，再把錢(qián)劃出投資某項(xiàng)產(chǎn)品。那么銀行也不能白白的幫你托管這筆錢(qián)，所以銀行要收取一定的托管費(fèi)，天弘目前托管費(fèi)用是0.08%。（P2P為什么容易卷款跑路，就是資金沒(méi)有托管）

3、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)

基金銷(xiāo)售要有個(gè)渠道吧，天弘這些貨幣基金如果不是在支付寶這個(gè)平臺(tái)銷(xiāo)售，估計(jì)也不能有今天這么大的規(guī)模。支付寶這些銷(xiāo)售平臺(tái)肯定不會(huì)免費(fèi)幫你做事，所以平臺(tái)（支付寶）要收取一定的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。零錢(qián)通、京東金融這些也都一樣。目前支付寶收取的服務(wù)費(fèi)用是0.25%。

這些費(fèi)用都是在基金公司發(fā)放給我們收益之前已經(jīng)扣取了，所以很多人沒(méi)有感受到這筆費(fèi)用的支出。換句話(huà)說(shuō)，就是我們?cè)谟囝~寶上面看到的收益，已經(jīng)是扣除費(fèi)用后的收益了。

所以說(shuō)管理費(fèi)用是基金公司收入的主要來(lái)源。而且無(wú)論基金虧損還是盈利，基金公司都會(huì)收取這部分的費(fèi)用。管理費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)為：每日的基金管理費(fèi) = 前一日的基金資產(chǎn)凈值 * 年管理費(fèi)率 / 當(dāng)年天數(shù)；我們可以看到管理費(fèi)的高低取決于基金資產(chǎn)的凈值，如果基金虧損了，凈值減少，管理費(fèi)就減少；基金盈利，凈值增加，管理費(fèi)就增加。

基金公司的成本

基金公司的成本主要為：人力資源成本、運(yùn)營(yíng)成本（辦公場(chǎng)所、設(shè)備、水電等等）、發(fā)行成本、推廣費(fèi)用（廣告費(fèi)）等等。

一般如果基金公司運(yùn)營(yíng)的基金大部分是盈利的，收取的管理費(fèi)多，那么覆蓋成本肯定沒(méi)有問(wèn)題，因此基金公司就不存在倒閉的可能；只有當(dāng)運(yùn)營(yíng)的基金收取的管理費(fèi)不足以覆蓋成本時(shí)，入不敷出，才有可能倒閉。那管理費(fèi)用什么時(shí)候會(huì)減少呢？就是管理的基金資產(chǎn)凈值一直在下降，收取的管理費(fèi)用一直在降低。而資產(chǎn)凈值下降，就是投資出現(xiàn)虧損了。

所以，如果基金公司倒閉了，可以肯定的說(shuō)他的投資一定出現(xiàn)了虧損；那他的投資是誰(shuí)的錢(qián)，就是我們投入的資金，因此基金公司倒閉，我們的投資的資金肯定會(huì)出現(xiàn)虧損。

余額寶的基金公司安全嗎？

為什么余額寶沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)及贖回費(fèi)？管理費(fèi)用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他類(lèi)型的基金呢？這是因?yàn)榛鸸臼且罁?jù)自己付出的勞動(dòng)力來(lái)決定收取的費(fèi)用。貨幣基金，投資最簡(jiǎn)便，便于打理，風(fēng)險(xiǎn)低，所以費(fèi)用比較低。而且貨幣基金號(hào)稱(chēng)準(zhǔn)儲(chǔ)蓄，可以說(shuō)沒(méi)有出現(xiàn)重大的金融危機(jī)，基本不可能虧損；再者余額寶引入的這幾家基金公司都是赫赫有名的，全在我國(guó)基金公司的排名前五十名，因此風(fēng)險(xiǎn)性不大。