股市中有“搏傻”一說。股市與賭場的區(qū)別在于，后者全憑運氣和膽量，而前者基于理性分析。但股市畢竟也有投機的一面，在具有一定投機性質的股市里，有時全憑理性分析也是不全面的。百分之百地依據(jù)理性分析，有時會抑制自己的靈感，而這種靈感常常又是從理性分析中得來的。這聽起來有些矛盾，但事實就是如此。因為理性會有多個不同的層面，有些層面會滋長著正確的靈感，而另一些層面又會抑制它。因此，過于理性，會使投資者在市場中畏手畏腳，裹足不前，對靈感都會左顧右盼，以至喪失機會。所謂“搏傻”，其實并不是盲目地下單，對自己的行為不負責任，它恰恰是建立在理性分析基礎上的行為，是對理性的一種肯定和超越，因為如果只有理性，就永遠不會行動，股市是有風險的，理性就會告訴我們，什么都不能買。因此，從這個意義說，搏殺是理性付之實施的有效外延。他們之間并不矛盾。搏傻并不傻。

搏傻的前提是，市場上還有大量比你更傻的人買你的股票。因此搏傻并不拘泥于某一種具體的操作方法，有時股價越升越去“傻”買;有時又是越跌越買;有時是越升越賣，有時是越跌越賣。其關鍵還是抓住了市場的本質。比如有時為什么要越升越買呢?因為有時可能會有新的炒股思路在股市中出現(xiàn)了，并還未得到廣大投資者的認識，因此其上漲前途是有潛力的。有時又為什么要越跌越買呢?因為可能判斷出底部近在眼前或主力砸盤吸貨的質。與此相反，也可類推。因此搏傻并不是盲目，而是基于理性分析的勇敢行為。高手也是勇敢的。

所以股市高手的“傻”并不是無知懵懂的傻，而是基于理性的混沌思維的行動方式。

對股指底部和頂部的判斷，以及各種形態(tài)的平臺整理后突破的方向，技術指標是真是假，技術圖形是可靠還是騙錢，傳聞消息和信息可能蘊藏的含義，管理層可能出臺的調控政策，主力操作的意愿等等，很多都似是而非，似有似無，對于這么多因素構成的綜合作用的判斷，僅憑理性分析還是不夠的，往往在關鍵的方向取舍上，還要依靠整個腦力系統(tǒng)混沌運行所產(chǎn)生的直觀或頓悟，用新一層的境界超越一般智性，在股市中，這類高手是少數(shù)、但這個境界應是每一個投資者追求的目標之所在。

白手起家的投資鬼才——伯納德·巴魯克

巴魯克（1870~1965），美國金融家，政治家和政治顧問，股市的投機者。他既是白手起家的成功典范，又是善于把握先機的股票交易商，既是手段靈活的投資商，也是通曉經(jīng)濟發(fā)展的政治家。人們對他冠以投機大師，獨狼，總統(tǒng)顧問，公園長椅政治家等名號。然而人們更愿意稱他為“在股市大崩潰前跑出的人”。

創(chuàng)造第一個奇跡

1897年，巴魯克創(chuàng)造了他人生的第一個奇跡。那年春天的華爾街，美國煉糖公司的股票開始暴跌，陷入悲觀情緒的人們開始瘋狂地拋售。這主要是因為當時參議院正在討論一項降低國外糖進口稅的提案，同時眾議院也正在進行類似的立法程序。參議院的一舉一動時刻牽動著股市的漲跌。

但巴魯克堅信參議院不會通過這項提案，他認為西方的甜菜種植主們和華爾街一樣希望通過關稅保護來獲得更大的利潤。于是，他用300美元為定金，購入了3000美元股票。后來，果然如巴魯克所料，參議院否決了這項提案，美國煉糖公司的股票連續(xù)暴漲，僅僅300美元，就讓他賺了60000美元。

30歲成為百萬富翁

1898年，巴魯克的投資才華再次讓華爾街感到了震驚。1898年7月3日，正在新澤西州朗布蘭奇陪妻子和家人共度周末的巴魯克從老板豪斯曼處得知西班牙艦隊在圣地亞哥已經(jīng)被美國海軍殲滅，美國已經(jīng)取得了美西戰(zhàn)爭的決定性勝利。巴魯克立刻意識到，這一勝利意味著，戰(zhàn)爭即將結束，美國的金融市場將隨之快速反彈，甚至有可能出現(xiàn)強勁勢頭。第二天是7月4號國慶日，紐約證券交易所按照慣例將停業(yè)一天，但是倫敦的證券交易所應該和往常一樣正常營業(yè)，此時如果在倫敦低價購進股票，然后在紐約高價拋出，中間的差額利潤將是可觀的。

可難題是，巴魯克如何在第二天倫敦證券交易所敲鐘開盤之前，趕到位于紐約的辦公室。由于時差，倫敦證券交易所開盤時，紐約才剛凌晨5點鐘。由于國慶日前一天已經(jīng)沒有到紐約的火車，巴魯克急中生智租了一列專車連夜向紐約狂奔，最終在天亮時趕回辦公室，向倫敦發(fā)出了大量吃進股票的電傳。第二天，因為相信和平將帶來好運，證券交易所的股票開始紛紛上漲，巴魯克讓老板和自己都穩(wěn)穩(wěn)地賺了一大筆。

當時，在華爾街比拼的投資者，幾乎每個人都是某一領域的高手，或者經(jīng)紀專家，或者風險投資家，或是場內交易人，投資銀行家，而巴魯克卻能在短短的時間里將所有這些角色集于一身，成為投資的“多面手“。從1897~1900年大約三年的時間里，巴魯克的個人資產(chǎn)上升到了100萬美元，從一個一文不名的窮小子變成了令人羨慕的百萬富翁。而在1916年，巴魯克的凈收入已經(jīng)達到200萬美元。

伯納德·巴魯克的十句經(jīng)典投資心得

1.我能躲過災難，是因為我每次都拋得過早。

2.當人們都為股市歡呼時，你就得果斷賣出，別管它還會不會繼續(xù)漲；當便宜到?jīng)]人想要的時候，你應該敢于買進，不要管它是否還會再下跌。

3.新高孕育新高，新低孕育新低。

4.誰要是說自己總能夠抄底逃頂，那準是在撒謊。

5.別希望自己每次都正確，如果犯了錯，越快止損越好。

6.誰活得最久，才活得最逍遙，才賺得最自在。

7.他們不是被市場打敗的，是被自己打敗的。

8.作為投資者，肯定有些股票會讓人賠得刻骨銘心。

9.一個人必須理解理性和情感在交替影響市場時的相互作用。

10.對任何給你內幕消息的人士，無論是理發(fā)師、美容師還是餐館跑堂的，都要小心。

人們常說性格決定命運，在股票交易中同樣有決定投資命運的內在因素。在心理學上講，性格的改變雖然很難，但還是可以通過后天影響慢慢改變的，而氣質往往是不能改變的。這也正應了目前有些人是“富而不貴”這一說法。回到交易中來，我們不一定要有貴族氣質，我們是要先富起來。所以我們要重塑交易性格，從而實現(xiàn)交易命運的轉變！把賺錢變成我們每位投資者的精神特性！

來看一個由美國康乃爾大學的兩位科學家做過的有趣試驗：

他們在兩個玻璃瓶里各放進5只蒼蠅和5只蜜蜂。然后將玻璃瓶的底部對著有亮光的一方，而將開口朝向暗的一方。幾個小時之后，科學家發(fā)現(xiàn)，5只蒼蠅全都在玻璃瓶后端找到出路，爬了出來，而那5只蜜蜂則全都撞死了。

蜜蜂為什么找不到出口呢？ 通過觀察他們發(fā)現(xiàn)，蜜蜂的經(jīng)驗認定: 有光源的地方才是出口；它們每次朝光源飛都用盡了全部力量，被撞后還是不長教訓，爬起來后繼續(xù)撞向同一個地方。同伴的犧牲并不能喚醒他們，它們在尋找出口時也沒有采用互幫互助的方法。

如果說蜜蜂是教條型、理論型，而蒼蠅則是探索型、實踐型。它們的思維中，就從來不會認為只有光的地方才是出口; 它們撞的時候也不是用上全部的力量，而是每次都有所保留; 最重要的一點是，它們在被碰撞后知道回頭，知道另外想辦法，甚至不惜向后看; 它們能從同伴身上獲得靈感，合作與學習的精神讓它們共同獲救。所以，最終它們是勝利者。對這個試驗有著不同的看法。有人會說蜜蜂是烈士，而蒼蠅則茍且偷生。有人說蒼蠅非常聰明，而蜜蜂有些愚蠢; 有人干脆把目前社會上的人分為兩種，一種是“蒼蠅型”，二就是“蜜蜂型”。如果先摒棄原先的對于這兩種昆蟲的道德附加和好惡感，你需要考慮的問題是: 看看自己在投資中，你到底是“蜜蜂”還是“蒼蠅”？ 你想做“蜜蜂”還是“蒼蠅”？

交易實際是個很簡單的事， 是我們自己把它弄復雜了！包括那些 對大勢夸夸其談，無所不知的“天才們” ，包括那些 對做莊內幕了如指掌，操盤細節(jié)完全掌控的“神秘人”，他們寧愿編些故事，胡猜亂蒙，也不肯真正面對市場，來調整自己的行動，就算大機構老總若有這個毛病一樣會死得難看，因為每當你自以為是的時候，市場就會很快讓你明白：誰才是老大！

尊重市場、擺正位置、控制風險、順勢而為。說來容易，做起來難。

如果水平的確不好，看不懂，不做也罷，不要勉強自己，我們是人，不是神！

在股市里面，健全的神經(jīng)系統(tǒng)的作用遠遠超過你智慧，讓我們在股市里面賺大錢從來都不是多么高明的想法，而是是持股不動。

我經(jīng)?？吹接腥嗽陔娨暪?jié)目里面吹噓自己買在了股市的最低點，賣在了最高點。實際上，對市場判斷正確絲毫不足為奇，這僅僅是概率事件。你在多頭市場里總會找到很多一開始就作多的人，在空頭市場里也會找到很多一開始就作空的人。我認識很多在適當時間里判斷正確的人，他們開始買進或賣出時，價格正是在應該出現(xiàn)最大利潤的價位上。他們的經(jīng)驗全都跟我的一樣——也就是說，他們非?？赡茏稣_了，卻沒有從中賺到真正的大錢。為什么？因為他們可能最低點買的很少，而僅僅持有少數(shù)可憐的股票持有到了最高點。在股市里面，能夠同時判斷股市正確又堅持不動的人極為很罕見，這是最難學習的一件事。原因在于一個人可能看得清楚而明確，卻在市場從容不迫，準備照他認為一定會走的方向走時，他變得不耐煩或懷疑起來。股市里面有很多頂級金融學家，經(jīng)濟學家，科學院院士級別的人，即使是諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者，仍然會在股市里面虧錢，甚至破產(chǎn)。股市道理就在這里。市場并沒有打敗這些專家。是他們打敗了自己，因為他們雖然有頭腦，卻無法堅持不動。所以健康的神經(jīng)遠比智力重要。我們認為自己在做正確的事情，一直堅持下去。投資不只有勇氣，還需要堅持自己的信念，也很聰明、有耐心地堅持下去。

要順著股市的大趨勢走。

市面上好多書籍，都在講順勢，筆者建議順勢，因為對于散戶來講，是沒有能力和機會來和大盤抗衡，你只能順者他的脾氣，而不能強行逆勢。不要和股市作對，如果股市在上升，我們就買進，如果在下跌，我們就賣出。但是許許多多人都喜歡預測什么時候股市抵達峰尖，什么時候股市跌至底谷。操盤股票有點像在一條大河中開船，假如你順著水流，你會比較順利，不用費力就可以破浪前進，但如果你要逆流而上，你就要竭盡全力，弄得不好還會翻船。我們要做的只是時刻觀察股市的發(fā)展，跟著股市發(fā)展的形勢走。

漲時重勢跌時重質揭秘尋底階段的戰(zhàn)略與戰(zhàn)術。

漲不言頂，跌不言底”，底部不是一天筑成的。大底往往由鍋形底、二重底、三重底與多重底構成，如果提前抄底和補倉，就要承受被套風險。但這并不是說我們就無所作為，投資者可運用一定的戰(zhàn)略與戰(zhàn)術，使自己盈利。

戰(zhàn)略上：如果股價快速下跌，往往是因為公司基本面隨同宏觀經(jīng)濟發(fā)生了質的變化，或者股價已嚴重透支估值。當大盤處于跌勢途中，過早買入或補倉，就會越買越套。從長遠看，股市不會無休止地跌下去，當股價跌破價值，滿目皆是“破發(fā)”、“破凈”股時，真正的底部就會出現(xiàn)，此時適合戰(zhàn)略性建倉。

戰(zhàn)術上：一旦大盤和股價步入相對的底部區(qū)域，就要講究選股戰(zhàn)術。選股重點把握5個方面：一看大勢。股市在“內憂外患”雙重夾擊下持續(xù)下跌，它對投資者的心理產(chǎn)生了負面影響。如果股價跌得比利空消息本身還厲害，而當政策利好出臺時，市場卻麻木不仁，就該考慮買股票了。 二重價值?！皾q時重勢，跌時重質”。當趨勢出現(xiàn)拐點，就要選擇內在價值明顯高于股價的個股。三看成交量。股價見底前，成交量會持續(xù)萎縮。當大盤趨穩(wěn)，盤面發(fā)生變化時，選成交量溫和放大的活躍個股。四重形態(tài)。選擇股價已遠低于其歷史成交密集區(qū)和近期套牢盤成交密集區(qū)下方，并站在下降趨勢線之上的個股。五看指標。選股不僅要看日線指標，而且要看日線、周線和月線指標同步探底成功的個股。

價值投資的幾個核心的原則

1.安全邊際，2.護城河，3.長期持有

在市場上有很多自詡為價值投資者，而所謂的“價值投資”的操作卻是買著以價值投資選擇的股票，卻想著跟投機者一樣賺快錢的心。為什么說中國市場大部分人都覺得巴菲特來中國炒股肯定是虧的，其實不然，你買的股票是價值投資標的，但是操作不是，如何價值投資？真正意義的價值投資到底是什么？

1、真正意義價值投資VS所謂“價值投資”行動上：

真正意義價值投資者和所謂的“價值投資者”只會在股價跌至公司內在價值以內的安全邊際購買股票。行動上是相同的，所以沒有把所謂“價值投資者”歸為投機者

2、真正意義價值投資VS所謂“價值投資”心理上：

真正意義價值投資者會做好長期持有的準備，并且不會全倉，做好了越跌越買的準備，價值投資本就是逆向投資，而逆向投資的買點是買不到最低的，股價從低位到正常甚至到高估。需要一個漫長的過程。需要留足子彈，打持久戰(zhàn)。

而所謂的“價值投資者”基本到了安全邊際價位的時候會選擇一次性買入，心中的想法很簡單，萬一買太少，那股價漲起來不是賺的更少，各位自詡價值投資者想想你是不是這樣的心理。

3、真正意義價值投資VS所謂“價值投資”表現(xiàn)上：

價值投資者一般買入股票后都不再行動，價值投資者所購買的證券標的。大部分時間都應該落后于市場，看上去落后于其它投機者的投機型股票。

而所謂的“價值投資者”買入股票后會天天關注股價，每天刷各種論壇尋找認同感以及心理的安全感，希望股價短期大幅拉升，超過其他投機者。如果股價短期內下跌，心情會變得不安，焦慮，又開始了刷論壇尋找認同感和安全感。

以上就是價值投資的真正含義，那你是屬于哪種呢？其實在股市要想成功并不是智力的比拼。就像在任何行業(yè)里想成功一樣的。最后都是拼的是“心”。。耐心、恒心、專心、用心、貪心。都歸屬于心。

價值投資就是投確定性

確定性的含義就是100%，就是用四毛錢買一塊錢的東西。假如有人設了一場賭局，賭明天早晨太陽不會升起來，對于這樣的賭局價值投資者肯定會積極下注，因為贏下這場賭局是確定的；假如又有人設了一場賭局，賭明天早晨是陰天，對于這樣的賭局價值投資者將避之唯恐不及，因為這場賭局玩的是“概率游戲”。筆者最近在網(wǎng)上看到不少討論價值投資的文章，大部分觀點把價值投資理解為“概率游戲”，這完全與價值投資的本質相悖。

巴菲特之所以強調“護城河”，就是為了確保企業(yè)擁有確定性的競爭力。企業(yè)未來只有越來越好，投資人才能獲利，而實現(xiàn)“越來越好”的基礎就是“護城河”。但馬斯克作為風險創(chuàng)業(yè)者，他與風險投資者的投資理念是一樣的——只投可能性（概率），即使這項投資的成功率只有10%。因此，馬斯克喜歡把可能性（概率）變成現(xiàn)實，但這樣的風險投資理念就與價值投資大相徑庭。價值投資和風險投資的界線在理論層面表現(xiàn)為確定性和可能性，圍繞確定性下注的是價值投資，圍繞可能性下注的是風險投資。

杰出的價值投資者都會選擇集中投資，巴菲特和芒格也有過把所有的資金都投入極少數(shù)公司的經(jīng)歷，他們之所以敢于集中投資，就是因為他們確信盈利的概率是100%。在投資貴州茅臺的過程中我也有這樣的感受，如果我沒有絕對把握從貴州茅臺上獲利，我是不會選擇下重注的。反觀風險投資者，他們絕對不會集中投資一家公司，他們會強調絕對分散，因為初創(chuàng)公司隨時會破產(chǎn)倒閉，他們所投資的項目能否成功僅僅存在一定的可能性。確定性是集中投資的基石，如果失去了確定性作為支撐，投資者還真得學會分散投資。

當然，有人會問，如何保證用四毛錢買入的標的真的具有一塊錢的價值？這是一個好問題。對于這樣的問題，價值投資者完全可以通過基于樸素邏輯的調查研究進行證明：我所買入的標的是一家具備穩(wěn)定內在價值的公司，對于這樣的公司，我以四折買入獲利將是100%確定的。

任何時候，手里均持有一定量的資金

，靈活運用補倉，做“T+0”等方式解決股價短時期被套或持股被套時間過長的問題。甚至對于短線交易者來說，這種操作方式能夠一定程度上增加獲取收益的空間。

牛市，一般投資者會認為市場好，閉眼買股都能掙錢，滿倉操作，甚至是滿倉一只股操作。我絕不否認牛市下投資者賺錢的幾率更大，但為什么經(jīng)歷了歷次牛市之后，說“沒賺錢”，甚至是還“虧錢”的投資者占到了9成以上？究其原因，沒有正確把握買賣時點，滿倉操作，心態(tài)不穩(wěn)是重要的誘因。

市場雖為牛市，但板塊及個股輪動是有節(jié)奏的，牛市狀態(tài)下也并不是每天都是所有個股普漲格局，閉眼買股票都能賺錢一說并不完全成立，需要的前提條件是你能忍受一時的被套，不會在個股起漲前那個“黎明前最黑暗的時刻”倒下去，直至堅持到輪到你的股票上漲為止，但你的收益，可能不及人家每次都能正確把握輪動節(jié)奏獲得的收益的十分之一。所以，正確把握買賣時機十分重要，還有一種應對方式，就是運用“倉位”控制。

不可不知的股市密碼——游資的短線鐵律：游資們想要做短線，他們共同所遵守和執(zhí)行的紀律！

（一）、流動性溢價問題

游資和散戶不同點之一就是資金體量上的差距。很多朋友沒有買賣一個股近千萬的經(jīng)歷，可能不能理解。對于小盤股，買入炒股1000萬，就要考慮賣出的流動性問題。這么大的體量可不像散戶，可以一把扔光。小盤股20元一股，1000萬就是5000手，2000萬就是1萬手，很多時候，整個底部掛單都沒有那么多。

那么對于游資就必須考慮這個問題。那么流動性最好的三個點。

1、漲停價位置，來自于接力打板資金。打板客能在漲停板帶來數(shù)以萬手的封單，這種流動性就是游資最容易也是價值最高的出貨點。

2、跌停價位置，小盤股很極端，尤其是近期。很多股一旦低于預期，就被按跌停。跌停位置才會有翹板資金愿意來敲板，當然這樣的出貨方式對于游資來說也是虧損最大的操作，但是為了出貨，這種操作對于大型游資也是經(jīng)常使用的，甚至有時候需要連續(xù)砸兩個跌停才能出貨。比如亞夏汽車歡樂海岸就是第二個跌停位置才成功出的貨。

3、對于很多中小型游資來說，很多時候出貨的機會則是在早盤前30分鐘。我們知道早盤30分鐘是絕大部分股成交量最大的時候，這個也是流動性最充足的時候，因此很多大體量資金，都會選擇早盤沖高出貨。

這是個股三個流動性最好的點。那么所謂的流動性，簡單的說就是充足的買單能提供大體量資金成功離場的環(huán)境。

所以才有了這么一句話，短線的核心就是流人氣帶來的流動性溢價而已?，F(xiàn)在大家再看這句話，是否有了新的理解？

（二）對手盤問題

一個成熟的交易者，是必須要學會計算籌碼的。獲利盤，拋壓，換手。那么對于游資而言，對手盤也就是他們不得不考慮的方向。

首先對于自己要接力的股票，做的比較好的資金會提前計算好買入的大單數(shù)量，對照龍虎榜計算獲利籌碼和推演買五的出貨點，以及承接壓力等。

很多朋友肯定有聽說過這么一句話，龍虎榜過于豪華，可能不利于接力。對的，一線柚子的對手盤也是一線游資，當歡樂海，金田路，中信淮海，趙老哥全部到場一個股的時候，這里就非常難接力了。作為接力資金，你的對手過于豪華，資金自然會畏縮，這個也是游資的心態(tài)。

所以才會有那么一句話，換手出妖。一個經(jīng)歷充分換手的股，籌碼才能完美交換，對手盤的問題才能結局?，F(xiàn)在再看這句話是否有新的認知？

（三）堅持模式內的操作

這個市場，掙錢的模式非常多，但是為什么大部分還是虧錢的呢？因為很多人不在乎模式，低吸追漲打板都要操作遍；首板，接力板，妖股，趨勢股，都是自己的參與模式。

其實，游資往往卻反其道行之。

中信上海接力2板以上模式，做藍籌加速板。（戰(zhàn)例，必創(chuàng)科技，貴州燃氣，方大炭素，科大訊飛，羅牛山。）

光大金田路4板接力妖股模式。（幾乎所有妖股的4板都有金田路的影子）

歡樂海岸妖股接力加鎖倉（冀東裝備，中科信息，貴州燃氣，萬興科技，亞夏汽車）

佛山季華六路，北京方正證券等佛山派（擅長接力新股，N字板，低位情緒首板，敲跌停板，有熊市指明燈之稱，但凡是佛山砸不死的成妖概率極大，今年萬興科技和永和智控首板皆出于其手）

成都校長不多說低位消息板首板。

弱水三千，只取一瓢。把一種盈利的模式做精做強做到無敵，做到一旦出現(xiàn)模式的機會，勝率有把握高于7成，那么恭喜你，你就成功了。

經(jīng)歷這個市場淘汰，存活下來的資金，都把模式作為自己的盈利核心。更高者，做到機械交易，無敵自行于自己的模式，一旦出現(xiàn)模式內的機會，毫不猶豫去操作。模式內的操作，即使吃面，也無可厚非，游資做的事勝率，不會因為一次兩次的失敗，就懷疑模式。這種堅定的信心，成就了強大的內心。

所以才有了這么一句話，交易自己的模式，成敗交給市場。現(xiàn)在看這句話，是否又有新的理解？

（四）心中無成本

市場最優(yōu)秀的一線游資，幾乎很少做T。

做T是圍繞股價展開的操作，而成熟的交易者是圍繞股票走勢去做交易。當游資買入某支股票的時候必然心中對其未來的走勢有自己的預期，一旦低于預期，止損離場堅決是他們必然的結果，絲毫不帶猶豫。對于這些游資而言，他們交易的是自己的模型，非模型內的操作。比如被套后鎖倉，后面哪怕走出來反包上去，也不是他的模式內的預計，那么這個掙的錢就是我們所謂的運氣錢。這種錢其實拿多了會擾亂自己的操作模型，會讓自己產(chǎn)生誤判，機械式的操作可能就會帶有自己的情緒。

舉個例子，瑞鶴仙打板5月15號永和智控的反包板，但是第二天低開低走，他沒有止損，持股三天后，反包漲停差不多平本離場。

與此同時，他打板了停牌前的宏川智慧，第一個跌停沒有止損，第二個跌停也沒止損，直到6月13號才離場。這種堅持的模式顯然是第一次永和智控的反包給他的錯誤誤判，沒有堅持及時止損的操作。

很多散戶朋友喜歡的跌下來補倉的操作，更是對抗風險的一種冒失。這是完全根據(jù)自己的成本展開的操作，市場不會因為你的成本降低，就拉升給你解套的，往往這種操作的結果就是擴大了自己的虧損，直到最后完全無望解套的時候，被迫一刀割。這也是我們說的，操作股票，圍繞的核心是股價走勢的預期，而不是自己的成本。

所以有那么一句話，看好就持有，不看好就賣出。這樣看，大家是否有新的理解？

總結

學會像游資一樣去思考，去遵守游資所堅持的有操作紀律，是大家能避免走很多錯路的有效方法。

這個市場，只有兩種類型的投資者，收割別人的狼和被收割的羊。縱使還未成為一個成熟的收割者，你也要學會像狼一樣思考，這樣你才能避免被收割，才能活下來。

正確把握股票的買入信號：后金叉買入

見（下圖）所示。

分析出莊股以后我們如何操作呢？這個問題很有講究,我們雖然知道它們是莊股,但操作不好一樣會輸錢。

廣通技術中有一個著名技術叫【后金叉買入】。它講的是什么呢？它講的是,如果你在三死叉的時候出貨了：如圖a點是一個5日、10日均價線死亡交叉,b點是5日、10日、20日均量線死蜘蛛,c點是MACD死亡交叉,這就構筑了【三死叉見頂】的信號,這足以使我們感覺不妙,先退出來再說。退出來以后,我們就等待出現(xiàn)比較明顯、大級別的5日、10日均價線金叉（圖d點）,MACD金叉（圖f點）和成交量5日、10日均量線金叉,也就是等待【三金叉見底】信號。對于一般的股票來說,三金叉出現(xiàn)意味著股價出現(xiàn)一個低點,起碼也是階段性或短期的低點,而對于莊股來說,如果三金叉不買進就等于踏空。

從圖中找到5日、10日均價線金叉難不難呢？不難,我們瞄準d這個地方,做一個買入動作,攔截它。這是什么意思呢？就是股價在120日、60日、20日、10日、5日五條均線之上,五線之上沒頂了,頂部在哪里不清楚,我們就是這樣看問題的。如此說來,我們在認定一個莊股的前提下,對莊股實行后金叉買入,這是一個比較好的辦法。

那怎么知道后面有一個金叉呢？這很簡單,有一個死叉必然會有一個金叉,除非股票停牌不交易,否則總有一天,比如說20天、50天、半年……它總會有一個后金叉。這是個很笨的問題。有一個死亡交叉,必然有一個后金叉,我們就在后金叉等它。

運用“后金叉買入”技術還有幾個輔助條件,第一：五線之上的后金叉最好,最為上品；第二：三金叉見底,最為穩(wěn)定可靠；第三：沖過收盤價連線,股價位于五線之上（圖e線）。當股價穿越這根收盤價連線的時候,我們就攔截它。爬不上去就不好,爬上去就是好,這根e線是一條防踏空保險帶,沒有這根線的話,一個不當心要踏空的。

通過（上圖）我們又知道了,越是靠近2+3初端的后金叉,油水越足,越是靠近2+3末端的后金叉,風險越大,如果創(chuàng)了前一階段性底部新低的后金叉,還是放棄為妙！

小結：【后金叉買入】是一個管理莊股波段操作的利器！只要運用得好,可以盡量多地參與上升波段,避開下跌區(qū)間。

運用好【后金叉買入】有如下條件：

一：莊股,必須是有莊家建倉的股票,普通股票還是放棄的好；

二：五線之上的后金叉為上品,就是當發(fā)生后金叉后,那個金叉點之上已經(jīng)沒有任何均線了；

三：后三金叉更穩(wěn)定,價金叉、量金叉、MACD金叉同時或相繼發(fā)生的后金叉更好；

四：2+3初端的后金叉安全性高,油水足,越靠近2+3末端的后金叉風險越大；

五：最好是每一個金叉點都比前面那波行情的金叉點抬高,只有這樣股價才能保持上升趨勢,如果降低了,創(chuàng)了新低的后金叉，那還是放棄為妙！

換手率高表示什么

換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現(xiàn)想買買不到、想賣賣不出的現(xiàn)象，具有較強的變現(xiàn)能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。一般來講，換手率高的情況大致分為三種：

1、新股上市之初高換手率。新股，這是一個特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市后高開低走成為現(xiàn)實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論。雖然近日上市的新股表現(xiàn)格外搶眼，硬用換手率高去得出他們就上漲的結論顯然有失偏頗，但其換手率高也是支持他們上漲的一個重要因素。

2、相對高位成交量突然放大，主力派發(fā)的意愿是很明顯的。然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發(fā)，這種例子是很多的。相反，象西藏天路這種股票卻是很會騙人的莊股，先急跌然后再強勁反彈，并且超過前期整理平臺，引來跟風盤后再大舉出貨。對于這類個股規(guī)避風險的辦法：就是回避高價股、回避前期曾大幅炒作過的股票。

3、底部放量，價位不高的強勢股，是我們討論的重點，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，目前市場的特點是局部反彈行情，換手率高有望成為強勢股，強勢股就代表了市場的熱點。因而有必要對他們重點地關注。

注意事項：高成交量，并不意味著很高的換手率。大盤股和高價股很容易出現(xiàn)較高的成交量，但考量其交投活躍度則需要借助換手率來進行判斷。

T+0的操作“秘笈”

1、逆向、追殺T+0的操作模式

在大盤連續(xù)下跌，個股的也有普遍性跟跌的情況下，做T+0既有無奈的被動，也有現(xiàn)實意義的主動性。逆向追殺T+0，主要是用于個股有下跌的危險，但又不想完成放棄它，于是，用先賣出，后買入的T+0操作來解決這個矛盾。

該股在前一交易日（倒數(shù)第二根K線）時已經(jīng)跌至一個前期低點，并且智能乖離也已經(jīng)到-18左右，在這種情況下，可以先做一個賣出。當預期的急跌出現(xiàn)后，我們發(fā)現(xiàn)，第一，分時的破位急跌后，分時白線（股價）下跌，但分時均線（黃線）并沒有完全跟著下跌，兩線空擋最高拉開至6%，常態(tài)情況下，4%的垂直落差已經(jīng)是比較大的了，所以，有回抽機會；第二，從K線看，前一個交易日的智能乖離已經(jīng)到-18，而當天最大跌幅超過8個點，所以，當天最低點處的智能乖離至少是-25以下的，符合我們對個股搶超跌的基礎條件了，也是值得下手的機會。于是，在這種情況下，應該堅決將上午拋出的買回。

2、逆向、滯漲的T+0操作模式

逆向滯漲T+0的具體操作是在股價的分時上漲到一定程度時，覺得有滯漲狀態(tài)，可能出現(xiàn)回落，并且有一定的回落空間，于是，先賣出；然后等股價回落之后，再擇機買回。

該股的分時走勢持續(xù)向上，但是股價向上的過程中，成交量呈現(xiàn)背離狀態(tài)，并且股價（白線）上漲，分時均線（黃線）卻沒有能夠跟上去形成支撐的依托，當時的股價與分時均線之間的垂直落差已經(jīng)超過6%的距離，空漲加量背離所形成的滯漲狀態(tài)，同時，日K線級別的智能乖離也已經(jīng)超過20%甚至高于25%以上，已經(jīng)屬于乖離偏大的狀態(tài)了?？梢赃x擇在分時高位先做賣出操作。而隨后股價如期回落到接近分時均線的支撐位置，回踩比較充分，而日K線也沒有完全破壞形態(tài)，若有繼續(xù)操作的意向則可以T+0將賣出的籌碼買回。

3、正向、追漲的T+0操作模式

這類T+0操作通常會在兩種情況下比較有操作的必要和操作價值：

當大盤處在趨勢不完全明朗的震蕩狀態(tài)下，手中持有個股卻呈穩(wěn)定的上升趨勢，并且又出現(xiàn)了個股角度的短線攻擊機會，這時可以用正向追漲T+0操作。在盤中可以進行先買入，等拉高后再賣出同等數(shù)量的原先手中持股來實現(xiàn)T+0操作。在分時圖上選擇分時均線（個股分時圖中的黃色線）上方盡量靠近分時均線的價格區(qū)間，股價縮量穩(wěn)定橫盤半小時以上即可買入，如果這段橫盤期間，大盤分時處于下跌狀態(tài)而個股仍然保持橫盤抗跌，則更加有效。賣出時機則是，在股價拉高遠離分時均線后，出現(xiàn)任意滯漲信號即可賣出。

繁榮總是靜悄悄的發(fā)生，而災難總是在大吵大鬧中降臨！

投資要想成功需要承認兩個前提：第一，我們都是凡人，我們必將不斷犯錯；第二，投資的核心原理早已穩(wěn)定，我們要做的不是創(chuàng)新，而是理解并執(zhí)行。投資要想慘敗可以建立在另外兩個前提上：第一，我天賦異稟，我能做到別人做不到的；第二，我擁有或者發(fā)現(xiàn)了最新的炒股奧義，我在投資理論上已經(jīng)幫人類跨出了新的一步。

懂得把自己放低一點兒，凈值就容易更高一點兒。所謂放低點兒就是接受世界運行的復雜性和市場生態(tài)的多樣性，接受自己有很多不懂的東西這個事實。放低點兒后，進，可保留擴張能力范圍提升自身實力的余地；退，可更加坦然的專注于自己熟悉和能懂的領域。在投資這個人人自命不凡的世界里，老天其實很多時候更關照笨小孩。

市場的高波動不代表高風險，反之市場的平靜也不等于均衡。平靜和激烈放在不同的尺度看完全不一樣，日線的驚濤駭浪可能在月線來看只是個小浪花。均衡與失衡的關鍵不是短期的波幅，而是到底距離價值線有多遠的問題?；蛘哒f，波動的程度僅僅體現(xiàn)情緒的烈度，但決定中長期方向的是價格與價值的偏離度。

從現(xiàn)在起我要改變這種思想，履行小虧即賺，能賺不賠，積小勝成大贏，很多人之所以在整體上無法實現(xiàn)資金的增加，其中一個關鍵就在于他無 法承受浮盈的回撤，其實浮盈根本不是你的利潤，也沒有人希望利潤回撤。因為回撤而損失一些利潤，但也會因為回撤而把握到更大的利潤，無論你用任何規(guī)則作為 交易模式，都要去這種規(guī)則策略，放在一個比較長的周期內是不是能實現(xiàn)資金的增長，而不是拿孤立的幾個交易日或某次交易的偶然性，來作為你交易的依據(jù)！堅守 自己的規(guī)則，管它行情怎么走，守住自己的操作底線，保持交易規(guī)則的一致性，并不是所有行情在你交易規(guī)則下都應該盈利，這點你必須理解、也要接受。所謂一致 性就是你在任何時候都按照自己的規(guī)則做：行情和外界對你毫無干擾，除非出現(xiàn)了規(guī)則內大幅度的虧損。事后諸葛的多說一句，一致性的定義就是只要你堅持自己 的，不被別人和行情的一時迷惑所左右，市場遲早會給予回報。

所有的大虧都是貪和怕導致的，而對賺快錢和一夜暴富的期望又是貪和怕的本質原因。穩(wěn)健說起來容易，但那意味著你要在別人快速賺錢的時候不眼紅，在你的保守屢屢被瘋狂的市場暴擊的時候不變卦。根本上是需要對自己理念和方法的絕對信心。而這種信心又不能是盲目的。信心最終只能來自于知識、歷史和經(jīng)驗。

謹慎型投資人給人感覺好像總是很膽小，但其實相對于絕大多數(shù)天天追求漲停板年年挑戰(zhàn)高收益的“勇敢者”來說，他們賭得是整個人生。只有當你賭得足夠大的時候，你才會謹慎，只有你想贏得足夠多的時候，你才會忍耐。很多時候，不理解只是因為大家不在一個游戲桌上而已。

投資成長中有兩個臨界點，在第一個臨界點之前是艱辛的學習，用勤奮都不足以描述，簡直是廢寢忘食的惡補。完成這個階段的時間因人而異，但1萬小時定律是最起碼的。過了這個基礎臨界點后，反思和質疑開始產(chǎn)生價值（之前別瞎反思），實踐和總結推動著越過第二個臨界點，但悟性和天資可能讓一些人永遠翻不過去。兩次質變之后，將開始享受學習積累和資產(chǎn)積累的雙重復利。

股市止損與風險控制

我們在做交易的時候，當我們沒有進場的時候至少這個錢還在自己的賬戶里，那是我們自己的錢，我們可以把它轉出來，也可以拿它去做交易，控制權在我們手里。但是一旦進場以后，這個資金其實就不在自己的手里了，資金就暴露在市場里面，隨著市場行情的波動就產(chǎn)生了風險。所以只要一建倉，資金就有風險，資金的命運就被市場行情所左右了。我們交易者在這段時間里就失去了對資金的控制權，這個風險實際上是很大的。

舉個例子，做交易建倉就像大河里的一艘小船，河水在奔騰不息地流淌，我們把小船推到了河中央，小船在水面上飄蕩，它可能碰到激流，也有可能碰到漩渦……而我們在岸上只能看著它卻沒有什么更好的辦法來控制它。唯一的希望和手段就是我們手里還牽著一根繩子，可以把這個小船拽回來。小船在河里怎么飄我們是沒辦法控制的，但至少我們手里還握著一根很細的繩子，可以把它拖回來。這根唯一的可以拖回小船的繩子就是平倉。我們可以平倉，一平倉就等于把小船拖回來了。平倉有兩種情況：一個是主動平倉，是我們自己主動把小船拖回來。還有一種就是觸發(fā)止損的被動平倉，就是小船觸礁擱淺了，我們再去把它收了回來。

這就是我們控制交易的手段。我們控制交易的手段實在是很有限，除了平倉我們似乎什么也做不了。所以平倉是交易的重要手段。什么時候平倉？如何平倉？把風險控制在什么程度？這些都是我們在做交易的時候需要認真研究的問題。這里涉及我們對市場風險的認識程度，要知道交易的風險它到底有多危險？它會對我們的交易產(chǎn)生多大的影響？

有人認為只要設立了一個止損就可以避免交易中風險，我們姑且先認同這種說法0可是接下來的問題就是，如何設定這個止損？止損有幾種方法？每種方法分別有哪些具體的止損技巧？所有這些問題，我們以后會專門講。作為投機法則來說，在每一單中設定止損確實是一個非常重要的控制交易風險的手段。交易中還存在另外一種風險就是系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險更加具有不確定性，而且往往又是超出交易者控制能力的。大的系統(tǒng)風險雖然不經(jīng)常遇到，但是一旦碰上，對交易者來說往往具有毀滅性的沖擊。小的系統(tǒng)風險很多，各種各樣經(jīng)常會碰到。我把凡是不屬f在交易過程當中由于行情的波動對交易資金產(chǎn)生的風險，包括在其他任何方面對交易產(chǎn)生的影響都列為系統(tǒng)風險。比如說在做交易的過程當中，突然停電了，那該怎么辦？當一筆頭寸剛剛建立，或者是交易做了一半結果電腦死機了，或者網(wǎng)絡中斷了，又該怎么辦？如果突然聽說經(jīng)紀商倒閉了，等等諸如此類意想不到的事情發(fā)生，我們怎么辦？甚至是我們正在做交易的時候，突然手機響了，去接個朋友的電話，回過頭來一看，單子壞掉了，又該怎么辦？

很多交易者不太重視這些事情，覺得這都是小事情，偶爾遇上一回而已。其實當你在做交易的時候，這些都是大事情。因為市場行情分分秒秒都在發(fā)生變化，行情往往會在你頭寸失控的情況下發(fā)生突變。這樣的事情，許多資深的交易員或操盤手都有切身的體會。希望大家對系統(tǒng)風險引起足夠的重視。