這段時(shí)間,有的學(xué)生還有一些網(wǎng)友問我有關(guān)概率的事情,我就具體表達(dá)一下自己的理解。 統(tǒng)計(jì)的現(xiàn)實(shí)與未來意義 做市場,有兩種研究概率的方法。一種是在一次操作機(jī)會中,計(jì)算出成功的概率有多大;一種是做十次,計(jì)算出總體上能夠成功幾次。這兩種方法我比較傾向于第一種方法,因?yàn)槟憧梢詫W⒂谝淮螜C(jī)會,如何提高一次的成功概率是我們要思考的問題。而第二種就是對第一種方法,簡單的,無數(shù)次的,正確重復(fù)。是重復(fù)的數(shù)學(xué)結(jié)果,本身不具備意義。 講到概率,我們就要講到統(tǒng)計(jì)。百度是這樣介紹的。統(tǒng)計(jì)學(xué)是應(yīng)用數(shù)學(xué)的一個(gè)分支,主要通過利用概率論建立數(shù)學(xué)模型,收集所觀察系統(tǒng)的數(shù)據(jù),進(jìn)行量化的分析、總結(jié),并進(jìn)而進(jìn)行推斷和預(yù)測,為相關(guān)決策提供依據(jù)和參考。統(tǒng)計(jì)的常用方法有:均值、中位數(shù)、眾數(shù)、正態(tài)分布、抽樣、標(biāo)準(zhǔn)差、概率論、檢驗(yàn)、方差分析、卡方檢驗(yàn)。 我個(gè)人不喜歡這種對統(tǒng)計(jì)的描述,混淆了現(xiàn)在與未來的目的。統(tǒng)計(jì)的根本任務(wù)就是對現(xiàn)狀進(jìn)行量化的分析、總結(jié)。本質(zhì)就是能夠通過這些方法很清楚的認(rèn)知現(xiàn)狀,這是最基本的目的。然而,在某些情況下的確是可以推斷和預(yù)測未來。這個(gè)“某些情況下”,就是把統(tǒng)計(jì)的結(jié)果代入某些可以推斷和預(yù)測的規(guī)律中去。比如人口統(tǒng)計(jì),我們得到人口的年齡比例,把這個(gè)結(jié)果帶入到人的生長規(guī)律中去,就可以得到一些未來可能存在的機(jī)遇或問題。所以統(tǒng)計(jì)的結(jié)果,和人的不可避免的生長規(guī)律結(jié)合起來,才能產(chǎn)生某種對未來的指導(dǎo)意義。 所以這個(gè)時(shí)候我們首先就要區(qū)別一個(gè)概念,就是統(tǒng)計(jì)的結(jié)果,與效果。結(jié)果是統(tǒng)計(jì)方法的數(shù)據(jù)表達(dá),直接表達(dá)了現(xiàn)狀。我們要理解,不是統(tǒng)計(jì)結(jié)果的數(shù)據(jù)表達(dá)能夠進(jìn)行推斷和預(yù)測;而是統(tǒng)計(jì)結(jié)果的數(shù)據(jù)表達(dá),在某些時(shí)候,能夠道出了某種經(jīng)濟(jì)理論的意義,是這個(gè)理論的意義能夠進(jìn)行推斷和預(yù)測。而最終產(chǎn)生了可以理解和把握未來的效果。 統(tǒng)計(jì)的現(xiàn)狀與未來我們想在一個(gè)街區(qū)開一家肯德基,我們首先要進(jìn)行統(tǒng)計(jì),結(jié)果是好的。達(dá)到了可以開店的標(biāo)準(zhǔn),于是我們籌備開店,我們看看接下去的幾種可能性。 A.統(tǒng)計(jì)結(jié)果和效果一樣,效益不錯(cuò)。 B.當(dāng)我們這家肯德基開始動工時(shí),麥當(dāng)勞也在對面預(yù)備建造了,直接分散了客源。 C.當(dāng)別人看到肯德基,和麥當(dāng)勞同時(shí)在這里建造,很多小商家會認(rèn)定這里存在潛在客源,于是咖啡店,蛋糕店,冰激凌店等,都圍繞在肯德基和麥當(dāng)勞的周圍陸續(xù)加入。 在一段時(shí)間內(nèi),多家店的陸續(xù)加入分散了原有客源,生意變得非常不景氣,從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看,好像并不怎么樂觀,原先結(jié)果和實(shí)際效果產(chǎn)生了偏離。于是我們又進(jìn)行了一次統(tǒng)計(jì),這家肯德基從現(xiàn)階段的數(shù)據(jù)上看,會是個(gè)失敗的投資,于是我們打算撤離,來減小投資的損失。 當(dāng)我們打算轉(zhuǎn)撤離的時(shí)候,客源的認(rèn)知可能發(fā)生著變化,我們看看接下去的幾種可能性。 A.這個(gè)地方由于我們的撤離,大家都變得好過些。 B.現(xiàn)在很多人已經(jīng)開始認(rèn)為這是個(gè)飲食街。有不少人從其它較遠(yuǎn)的地區(qū)開車過來吃飯。 C.這個(gè)地區(qū)發(fā)展起來了,服裝店,電影院,超市逐步的加入這個(gè)街區(qū),這個(gè)街區(qū)逐步的從飲食街發(fā)展成商業(yè)圈,吸引了更多地客源。 統(tǒng)計(jì)的結(jié)果,和最終的效果總是存在很大的偏差。每個(gè)統(tǒng)計(jì)的結(jié)果都有可能對應(yīng)好幾個(gè)最終效果,這是為什么?這是因?yàn)椋说恼J(rèn)知會根據(jù)已有事物,產(chǎn)生相對于這個(gè)事物存在的反映。這個(gè)就是索羅斯提出的反身性理論。我們要量化已有“事物”,我們要依靠統(tǒng)計(jì)來分析“反應(yīng)”的性質(zhì),目的是找出反身的意義,一旦反身的意義存在,那么這個(gè)街區(qū)從飲食街發(fā)展到商業(yè)圈,將是不可避免的趨向。反之,將是不可避免的趨離。 反身性的商業(yè)應(yīng)用根據(jù)反身性公式,事物 = f(f(事物))。這個(gè)道理其實(shí)很簡單,首先你要覺得這個(gè)地方看上去像個(gè)飲食街,然后用統(tǒng)計(jì)方法觀測人群認(rèn)知的變化的過程。如果大部分人已經(jīng)開始認(rèn)為這是條飲食街,那么反身性才具備意義,也就是,飲食街 = f(f(飲食街))。那么事物必然會發(fā)展到飲食街所具備的容量,甚至超過。如果大部分人已經(jīng)開始認(rèn)為這是商業(yè)區(qū),那么反身性才具備意義,也就是,商業(yè)區(qū) = f(f(商業(yè)區(qū)))。那么事物必然會發(fā)展到商業(yè)區(qū)所具備的容量,甚至超過。 統(tǒng)計(jì)的關(guān)鍵,就是模擬人的認(rèn)知的變化的過程。人的認(rèn)知的變化是需要時(shí)間的,當(dāng)這個(gè)飲食街剛剛初具規(guī)模的時(shí)候,當(dāng)你第一次路過的時(shí)候,你有了一個(gè)印象,這個(gè)地方,不但可以吃飯,還可以買到冰激凌,你下次去的時(shí)候可能就是因?yàn)橐I冰激凌。你漸漸的會認(rèn)為,只要去這個(gè)地方,總能吃到東西,可以先去,再看看吃些什么。 你的認(rèn)知發(fā)生了變化,這是條飲食街,你已經(jīng)這么認(rèn)為了。當(dāng)大部分人都開始這么認(rèn)為的時(shí)候,那么這才算得上是一條真正的飲食街。你去這條街的理由就增加了,這次是為了吃冰激凌,下次是為了吃雞塊,你還會帶著你的家人去吃頓飯,或走一走,看一看。人的認(rèn)知發(fā)生了變化,這種變化會增加潛在的客流量。人是依群而居,信息在周圍復(fù)制,似乎一下就傳播了。 從另一面看,在這個(gè)飲食街剛剛初具規(guī)模的時(shí)候,如果這個(gè)飲食街的大多數(shù)店家認(rèn)為此刻生意不好做,都急著撤離,撤離的速度太快,快過人群認(rèn)知變化的速度。那么這個(gè)反身性未來的意義就不存在,我們甚至都沒有必要做什么以反身性為目的的統(tǒng)計(jì)。所以,這里首先要道出反身性的前提條件,那就是事物變化到新的階段,這個(gè)階段在一定時(shí)間內(nèi),保持著相對不變的規(guī)模,也就是已有“事物”的量,相對的維持在這個(gè)階段。 然后,我們等待著人群認(rèn)知的變化。這個(gè)就是我們要做統(tǒng)計(jì)的時(shí)候,統(tǒng)計(jì)什么?看看認(rèn)知的變化百分比,和客流量增加的情況,做成一個(gè)數(shù)據(jù)模型,看看有沒有規(guī)律。當(dāng)這個(gè)客流量增加的速度,和認(rèn)知百分比增加的速度,開始趕上飲食街原來的規(guī)模,也就是量,甚至是不可避免的超過量增長的速度。那么這個(gè)前段時(shí)間的“飲食街”,會不會在相對較短的時(shí)間內(nèi),不可避免的發(fā)展成“商業(yè)圈”? 在這個(gè)商業(yè)應(yīng)用中,當(dāng)開始的飲食街初具規(guī)模時(shí),我們看到了“正離”。也就是事物的“量”,大于認(rèn)知的“反應(yīng)”。如果在一段時(shí)間內(nèi),“量”維持相對不變。根據(jù)反身性的意義,人的認(rèn)知會根據(jù)已有事物,產(chǎn)生相對于這個(gè)事物存在的反映。這個(gè)“反應(yīng)”急劇膨脹,當(dāng)大于事物的“量”,或“量”增長的速度,就產(chǎn)生了“背離”的意義。背離如果能被確認(rèn),就可以加入這個(gè)不可避免的趨向。 反身性的市場應(yīng)用——大師當(dāng)索羅斯認(rèn)出一個(gè)雙底部形態(tài)的時(shí)候,比如去年的USDJPY在79的時(shí)候。雙底部形態(tài)存在的意義,也就是79在這個(gè)位置維持了相當(dāng)長的一段時(shí)間。第一個(gè)底形成的時(shí)候,多數(shù)人會認(rèn)為這是趨勢的回調(diào),第二個(gè)底形成時(shí),很多人的想法轉(zhuǎn)變了,這可能是一個(gè)底部形態(tài)。索羅斯是如何計(jì)算大多數(shù)人的想法的呢?我們其實(shí)早有耳聞。 索羅斯的一貫做法是打電話給全世界的投資人,看看重量級同行的認(rèn)知,如果有大部分人認(rèn)為這是個(gè)USDJPY的周級別的底形態(tài),那么索羅斯會使用他特有的一招,就是小資金的試水。這個(gè)試水能激起市場的反應(yīng),也許只是小小的突破,會使這個(gè)形態(tài)更具說服力。然后再打電話問問之前的投資重量級人物,看看他們是不是更確定這個(gè)底部形態(tài),接著就是大家手拉手一起入場。 等到周級別突破已經(jīng)成形,大家也都知道索羅斯賺了10個(gè)億,也都知道這次的USDJPY的突破叫安培交易,這是大家和安培都愿意接受的說法。注意基本面利好都是在突破的后半段才被普遍認(rèn)知的,依靠基本面入場,總是吃不到最明顯的走勢。大家看到了日圖上的趨勢,索羅斯開始分批出場了,下面就是小資金在他們看到的日趨勢上折騰了,這也就是大眾能夠認(rèn)知的趨勢交易。大眾依靠趨勢進(jìn)場,大師依靠趨勢出場。索羅斯這樣的級別是做周的突破的,是造日的趨勢,大師是不會吃剩下的。 索羅斯做趨勢嗎?人家也做,人家做的是大級別趨勢中可能存在的突破,依靠的也是反身性的操作手法。這個(gè)大級別趨勢上的突破,在它的內(nèi)部級別也還是趨勢。這個(gè)內(nèi)部級別的趨勢一旦形成,那么剩下的任務(wù)就是分批出場了。2011年7,8月,的黃金,索羅斯也是依靠同樣的手法,等到突破完成時(shí),開始分批出場的時(shí)候,大家也都知道了索羅斯是第5大黃金持有者的消息。有心人要注意市場波動和消息配合的變化,這樣就能夠觀察出大師行為的痕跡。 我們看看大師操作的過程,學(xué)習(xí)大師使用統(tǒng)計(jì)的方式,看看人家的統(tǒng)計(jì)是怎么應(yīng)用的,是如何帶有目的性的。這個(gè)才是我們學(xué)習(xí)統(tǒng)計(jì),學(xué)習(xí)概率的地方。不過很多人都在講,我們不是索大師,我們沒有能力造勢,我們沒有能力打電話,沒這個(gè)關(guān)系,但我們有能力跟隨。我們要道出K線的波動,是否具有某種內(nèi)在意義? K線的單邊短頭排列在頂?shù)孜恢茫蝽槃荼P整的位置中,如果出現(xiàn)了K的單邊的短頭排列,這個(gè)排列的突破成功率是比較高的,這個(gè)也是利物摩爾講的,沿著小阻力波動的方向操作。K線的單邊短頭排列,就是認(rèn)知的對比發(fā)生著激烈的碰撞,認(rèn)知在這里發(fā)生著交換,是反轉(zhuǎn)還是回調(diào),是頂?shù)走€是趨勢。認(rèn)知的對比發(fā)生著變化,到了臨界位置,便形成了突破。我們沒辦法做認(rèn)知方面的統(tǒng)計(jì),但這種單邊的短頭排列模擬了認(rèn)知的變化過程。 這個(gè)較小突破,使得較大的形態(tài),更加的完善,更加的能夠被辨別。著眼于大級別的做手相繼入場,使得單邊的走勢越發(fā)的明顯。這個(gè)突破什么時(shí)候停止,呵呵,我就不知道了。不過一般我認(rèn)為,利好消息出來的時(shí)候,就可以減倉持有了。消息總是滯后的,往往市場跌了一大半,大眾才被認(rèn)知這是在金融危機(jī)中,這個(gè)也是反身性原理。所以我們要得到最好把握的一大半,其實(shí)得到一半也就可以了。 這個(gè)突破是快速的,是你用最短的時(shí)間,得到最明顯的走勢。這個(gè)就是操作的意義,操作是不能輸時(shí)間的,是不能長期暴露頭寸的。我們看的是大級別,做的是突破的短時(shí)間,這個(gè)就是索羅斯的看長做短。不過搞價(jià)值投資的是另外一回事了。因?yàn)橹厶幉灰粯?,價(jià)值投資著眼于永遠(yuǎn),只要存在價(jià)值,持有時(shí)間是永遠(yuǎn)。那么巴菲特平均每股持有6年,反而是看長做短了。 統(tǒng)計(jì)的意義統(tǒng)計(jì)是工具,概率是表達(dá)。我們要為了一個(gè)目的而去使用這個(gè)工具,在使用統(tǒng)計(jì)工具的過程中達(dá)到這個(gè)目的。不能為了工具而去使用工具,這樣會變成了,你的思想,你的意識,被統(tǒng)計(jì),被概率了。你的確在使用統(tǒng)計(jì),卻概率了自己的認(rèn)知能力,別忘了市場是邏輯的鏡子。 什么是機(jī)械交易,什么是自動化操作。比如海龜法則里提到的機(jī)械交易,當(dāng)然還有更著名的LTCM。不過我要指出,海龜法則里提到的機(jī)械是優(yōu)化的,LTCM就更加優(yōu)化了。絕對不是純機(jī)械。這個(gè)優(yōu)化就是一種理論依據(jù),在計(jì)算機(jī)計(jì)算出市場波動到符合這種理論依據(jù)時(shí),才自動化交易。我們不能只看到機(jī)械,卻看不到優(yōu)化。從操作的歷史上看,LTCM是基于機(jī)械把優(yōu)化做到最好的公司。持續(xù)盈利了4年,然后2年走向破產(chǎn)。 如果你偏重于機(jī)械,就必然失去優(yōu)化的能力。當(dāng)你有能力認(rèn)知市場的波動方式,而做到足夠優(yōu)化的時(shí)候,你會發(fā)現(xiàn),根本無須機(jī)械。沒有什么復(fù)雜的意義,都是相似的操作,一年操作個(gè)十次,把每次都做好,就可以了。也不累,你看索羅斯和巴菲特都83了,這個(gè)年齡都禁不起勞累,和勞心,他們的市場操作一定是輕松的,比機(jī)械操作還輕松。 |
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