首先，期權(quán)有以下優(yōu)勢：

1、保護(hù)持有的正股頭寸

2、投機(jī)收益倍增

3、投機(jī)風(fēng)險可控

4、獲取定期額外收益

5、期權(quán)成本比直接購買股票低

其次，期權(quán)有哪些種類：

1、按標(biāo)的買權(quán)賣權(quán)區(qū)分

看漲期權(quán)（call）：賦予期權(quán)買者未來按約定價格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

看跌期權(quán)（put）：賦予期權(quán)買者未來按約定價格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

2、按照行權(quán)方式劃分

歐式期權(quán)：歐式期權(quán)多方只能在期權(quán)到期日才能行權(quán)（全球適用比較廣泛，我國的上證50ETF期權(quán)屬于歐式期權(quán)。）

美式期權(quán)：美式期權(quán)允許多方在到期前的任何時間行權(quán)（美股及美股ETF）。

百慕大期權(quán)：行權(quán)期介于歐式和美式之間，是在到期前的一段時間。

3、按照價內(nèi)價外區(qū)分

價內(nèi)期權(quán)（in the money）也稱為實(shí)值期權(quán)，具有內(nèi)在價值，具有實(shí)際行權(quán)意義的期權(quán)合約；

而價外期權(quán)（out of the money）也稱為虛值期權(quán)，是指不具有內(nèi)在價值的期權(quán)。

平價期權(quán)：不虧不贏（加上傭金略虧）

期權(quán)的內(nèi)在價值大等于0

認(rèn)購期權(quán)的價內(nèi)期權(quán)代表行權(quán)價格低于合約標(biāo)的市場價格，而認(rèn)購期權(quán)的價外期權(quán)代表行權(quán)價格高于合約標(biāo)的市場價格。

認(rèn)沽期權(quán)的價內(nèi)期權(quán)代表行權(quán)價格高于合約標(biāo)的市場價格的狀態(tài)，而認(rèn)沽期權(quán)的價外期權(quán)代表行權(quán)價格低于合約標(biāo)的市場價格的狀態(tài)。

4、按照標(biāo)的物來劃分

金融期權(quán)：可分為股票期權(quán)、ETF期權(quán)、股價指數(shù)期權(quán)、金融期貨期權(quán)、利率期權(quán)、信用期權(quán)、貨幣期權(quán)（或稱外匯期權(quán)）及互換期權(quán)等；

商品（實(shí)物）期權(quán)：金屬、原油、農(nóng)作物等；

標(biāo)的資產(chǎn)不同，期權(quán)的特性、定價和風(fēng)險管理也呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。

常見問題

期權(quán)的交易單位是什么？

期權(quán)交易中的單位是手，每手等于100股。

期權(quán)下單為什么不建議使用市價單？

在下單的時候最好使用限價單，因為有些期權(quán)的流動性不好，市價單的時候容易造成烏龍指。

期權(quán)交易時間？

期權(quán)不支持盤前盤后交易，也就是交易期權(quán)只能在美股交易時段。

期權(quán)到期會怎么樣？

價外的期權(quán)在這一天將會變成0（自動消失），如果是價內(nèi)的期權(quán)，在這一天會被系統(tǒng)自動行權(quán)（買入/賣出股票）用你的資產(chǎn)現(xiàn)金/保證金購買正股。如果資產(chǎn)不夠的話，可能會強(qiáng)平。因此如果想行權(quán)，需要準(zhǔn)備足夠的資金。如果不想行權(quán)，則可以提前逢高出貨。

如何提前行權(quán)？

如果想要提前行權(quán)接正股的話，需要在TWS的PC端操作，登陸之后，點(diǎn)擊上方的“交易“選擇”行使期權(quán)”則會跳轉(zhuǎn)至以下頁面，選擇“提前行權(quán)”即可。行權(quán)后期權(quán)消失，轉(zhuǎn)變成正股。

常見術(shù)語說明

Call 看漲期權(quán)：給予買家以行權(quán)價格在某一天購買合約標(biāo)的的權(quán)利。

Put看跌期權(quán)：給予買家以行權(quán)價格在某一天賣出合約標(biāo)的的權(quán)利

Long/buy 買入：付出權(quán)利金，購買期權(quán)權(quán)利,包括買入看漲期權(quán)或看跌期權(quán)

Short/sell 賣出：做空賣出權(quán)利，獲得權(quán)利金，承擔(dān)未來被行權(quán)的義務(wù)，包括賣出看漲期權(quán)或看跌期權(quán)。

到期日（Expiration）指的是期權(quán)將在這一天到期，如果是價外的期權(quán)，在這一天將會變成0（自動消失），如果是價內(nèi)的期權(quán)，在這一天會被自動行權(quán)（買入/賣出股票）。

標(biāo)準(zhǔn)合約：每個月第三個星期五到期的合約為標(biāo)準(zhǔn)合約，1個月中交投最活躍的期權(quán)合約要數(shù)標(biāo)準(zhǔn)合約莫屬了。

行權(quán)價（Strike price）指的是未來某一天當(dāng)你行權(quán)時，買入/賣出的價格。

價內(nèi)期權(quán)（In the money）當(dāng)看漲期權(quán)的行權(quán)價低于市場價格時被稱為價內(nèi)期權(quán)，當(dāng)看跌期權(quán)的的行權(quán)價高于市場價格時稱為價內(nèi)期權(quán)。

價外期權(quán)（out of the money）當(dāng)看漲期權(quán)的行權(quán)價高于市場價格時被稱為價外期權(quán)，當(dāng)看跌期權(quán)的的行權(quán)價低于市場價格時稱為價外期權(quán)。

例子，下圖為蘋果$(AAPL)$12月16日到期的期權(quán)，目前蘋果的股價為118，左側(cè)為call 的期權(quán)鏈，右側(cè)為put的期權(quán)鏈,其中黃色的字體代表價內(nèi)期權(quán)，白色的字體代表價外期權(quán)。

影響期權(quán)價格的因素

正股的走勢，期權(quán)是正股的衍生品，因此，期權(quán)的價格會隨著正股價格改變。

剩余時間：距離行權(quán)日越遠(yuǎn)，期權(quán)價格越貴。隨著時間的衰減，期權(quán)價格也會下跌。

正股價格波動程度，波動越劇烈，期權(quán)越貴。例如臨近財報日，投資者料想正股受財報影響會劇烈波動，call/put期權(quán)價格會暴漲。

期權(quán)的價內(nèi)價外程度：因為價內(nèi)的期權(quán)在到期日及之前都可以行權(quán)，因此期權(quán)越價內(nèi)會越貴，例如蘋果110的call會比111的call貴。

謹(jǐn)慎！期權(quán)交易風(fēng)險極大

買入股票看漲期權(quán)（ buy call）

股票的看漲期權(quán)賦予了期權(quán)買家在到期日之前按約定價格（俗稱行權(quán)價）購買特定數(shù)量（1手=100股）的該股票的權(quán)利。（期權(quán)買家可以執(zhí)行權(quán)利，也可放棄權(quán)利）。

例如, 買家購買了一手6月6日到期的行權(quán)價格為每股$60的XYZ看漲期權(quán)，代表說買方有權(quán)在期權(quán)合同到期前，以每股60美元的價格購買100股XYZ股票。

潛在的利潤:隨著股票價格上漲，收益無限。