在交易中，除非倉位完全處于自己的控制之下，而且市場已經(jīng)證明了其正確性，否則對于大多數(shù)的交易員來說，沒有什么東西是讓人稱心如意的。我知道自己有點羅嗦，但是沒有更好的方法能讓讀者對這些重要的信息印象深刻了。

我不想看到新交易員在交易中被市場吞噬，但遺憾的是這種事情卻時常發(fā)生。

新手在絕大多數(shù)情況下被老手們擋住了發(fā)展的道路，在資金量上也備受限制。如果交易新手能夠體會到事情的緊迫和重要性，他們應(yīng)該可以做得更好一些。

第一步就想想我們提出的規(guī)則吧，我知道這一點，是因為我也曾經(jīng)在一個狹窄的跑道上開著一輛體形龐大的車。比較而言，當(dāng)然是在寬闊的馬路上開著一輛小巧輕便的車更好一些，可惜交易中的情況并不總是這樣。

每一個具體的交易員個人，是我最希望回饋的對象。他們的夢想就是我的現(xiàn)實。

他們必須成功，如果沒有成功，也不要埋怨提供信息的人，照照鏡子就知道失敗的原因了。

阿瑟：你和我都是交易員，難道你不覺得對于你來說，把你的寶貴經(jīng)驗寫下來提供給別的交易員是一件很奇怪的事情嗎？

幽靈：別驚奇，你會知道你所寫出的內(nèi)容可能比你原來預(yù)想的還要好。

收盤的時候是學(xué)習(xí)交易的最佳時機。大多數(shù)交易員只是在開盤的時候才學(xué)習(xí)，這是一個大誤區(qū)，因為只在盤中學(xué)習(xí)的代價很大，而且很容易受個人感情左右。收盤后的學(xué)習(xí)是一枚硬幣的另一面，絕不能放棄。

阿瑟：對于交易員和讀者們關(guān)于規(guī)則二有關(guān)的問題，我們需要再舉一些實例來證明。什么時候我們應(yīng)該在盈利倉位上增加籌碼？什么時候我們應(yīng)該賣出？

幽靈：我知道他們希望我告訴他們，剛才說的只是一個計劃而已，做起來會很簡單。但是我不會這么說的，因為正確做到你說的這點，需要勤勉努力、經(jīng)驗積累和正確的執(zhí)行力。

大多數(shù)交易員--我不是想把交易員嚴格地進行分門別類，來妨礙他們的發(fā)展，但是事實上確實是大多數(shù)的交易員們--在剛證明倉位是正確的時候，就急急忙忙地清倉。他們忘記自己交易的真正目的是什么了，不僅僅是賺取越多的錢越好，最重要的事情是：在最短的時間內(nèi)做到這一點。如果能這么做，可能會使他們的交易如履平地。

我不會忘記我母親的話。那是一個交易日，她來交易所看我，她問我當(dāng)天的工作成果如何。我說我損失了一大筆錢，因為那天我整整一天都沒有作交易。她的回答是：“我就不會像你這么做。”

你也許不會這么做，但是這恰恰是交易員每天都在做的。他們在自己母親參觀的時候不做交易。相信我，即使是你交易的時候你母親每天都來看你，你也不要中斷你的工作。

幾天前，我被要求遠離交易場，在一艘很棒的游船上充分休息了五天。如果你對自己的交易不能專心致志，那代價是會很大的。你必須一刻不離專心照料你的倉位，不存在長線交易！只有轉(zhuǎn)化為長線持有的倉位。

任何時候，都不要相信別人告訴你的他自己有長線倉位這樣的話。他們怎么會知道自己的倉位是長線？根本不會有人知道，只有市場才能時時刻刻提醒你，你的倉位應(yīng)該是什么性質(zhì)，而市場是在每個交易日都在開市的。別問我的想法，我的想法不重要，我只能把最高的成敗概率告訴你，但是市場告訴了你些什么，只取決于你自己的思考。

阿瑟：那么規(guī)則二呢？

幽靈：我只能通過舉例來說明。假如大豆市場以85～88點開盤，在頭半個小時后最低價仍是85點，但是最高價升到90點。如果88點比你昨天建倉的價位高出了15點，你該怎么做呢？你會平倉獲利拿走你一半的利潤，還是在倉位上繼續(xù)加碼呢？

我會告訴你大多數(shù)人的做法：他們會全部平倉獲利。因為這樣做就證明了昨天的建倉又一次被證明是正確的。

你認為正確的答案是什么？

你必須運用規(guī)則二，但你不要加倍增倉或者更多加倉，使你的倉位變成一個倒金字塔形。市場有可能很快地從最低點上漲，但萬一你判斷錯了。那么你將不得不努力挽救你所新買進的那些籌碼。如果你要加倉，就不要投入太大數(shù)量的資金。你的計劃必須告訴你，當(dāng)你昨天的操作正確時，你要沿著那根脈絡(luò)增加你的倉位。

爭論在于：“我并不確定價格會一直上揚?！蹦怯衷趺礃幽?？其實我們從來都不能確定這一點。所以為什么不趁著能夠確定的這一時刻采取行動呢？

只要你運用規(guī)則一，即使你看錯了也沒有多大關(guān)系，因為你已經(jīng)為自己留了后路。在使用規(guī)則二的時候不要忘了規(guī)則一。

有些交易員會說，他們真的不知道該在哪里建倉。其實不然，我認為他們知道。

“執(zhí)行”意味著你保證自己擁有可以加碼的倉位。在很多情況下，執(zhí)行是交易的最重要的部分。如果你的手中空空如也，你又拿什么來清倉呢？我知道你以前聽到過這樣的說法，當(dāng)然這得有一個很好的前提，你必須加上“當(dāng)倉位被市場證明是正確的”這個條件。

我們現(xiàn)在可以指出這些明顯需要加碼的情況，其實事后回頭看時它總是很明顯的。問題是：當(dāng)你在倉位和價格走勢上花費了這么多時間以后，你必須相當(dāng)清楚，到了你該獲得利潤的時候了。

不要清倉，要在你的倉位上增加籌碼。如果倉位沒有被證明是正確的，則果斷清倉，然后等待機會在另外一個不同的價位重新建倉。增加籌碼而使你損失很少幾個點的價位又有什么關(guān)系！在市場井噴時，加碼會讓你獲利頗豐，如果你體驗過這種感覺，你就不會猶豫。市場會抓住交易者錯誤的習(xí)慣將你甩掉，這種情況是經(jīng)常發(fā)生的。

當(dāng)市場上揚更高或下跌更低的時候，你處在從獲利平倉者手中拿走籌碼的位置上，大膽去動手，但是要運用規(guī)則一，這樣你就不用擔(dān)心自己是否能夠擁有正確的倉位。其實怎么做都沒關(guān)系，因為規(guī)則一會讓你做出正確的決定。犯錯誤并不是壞事，只有在犯錯誤時，你才能汲取教訓(xùn)，從而在操作正確的時候獲利。

大多數(shù)交易員在做交易損失一大筆錢后，就不敢進行下一筆交易了。脫離市場的軌跡是不對的，這會使情況變得更糟。每次交易不要與市場的節(jié)奏差得太遠，這樣的話你就容易隨時回到正確的路線上來。

阿瑟：幽靈，我覺得你說的話不是每個人都能完全弄明白的。

幽靈：不是每個人都有能力做好他們必須做的事情。交易員自己要培養(yǎng)這種能力，然后堅持那些規(guī)則。在規(guī)則里運用保護機制，不要按自己的意愿隨意更改或曲解，要按規(guī)則的本質(zhì)去使用它。因為如果使用不當(dāng)最終會對你自己造成傷害。

阿瑟：我們可以舉更多的例子來說明，但我擔(dān)心讀者會覺得厭煩。我們能夠列舉每一種情況，然后解答讀者提出的大多數(shù)問題，但我認為這次不需要這么做。

幽靈：是的，我完全贊同，因為要完整地闡述一個命題不一定取決于表達得有多好，我們要看讀者對話題的印象有多深刻。這取決于交易員自己是否能夠深刻地理解自己的角色。他們可能一開始會犯錯誤，但是當(dāng)能夠正確運用這些法則的時候，他們在交易中也就能越來越得心應(yīng)手。

在做交易的時候設(shè)計一個交易系統(tǒng)是個很好的主意。我建議他們基于自己所掌握的知識建立一個標(biāo)準(zhǔn)。你可以從點線圖開始學(xué)習(xí)市場的特點。即使是別人的圖表，你也可以從中看出市場是怎樣運行的。

我的意思不是說沒有好的交易程序，我只是說交易員必須完全理解這些程序里的標(biāo)準(zhǔn)，來決定建倉和清倉。這些程序不會包含規(guī)則一和規(guī)則二，這樣你不得不把它們整合到程序中，但是這樣做可能會使程序失去原有的效應(yīng)。

所以向那些程序的買主仔細表達你的要求，你所關(guān)心的是能使你的損失保持在一個合理的范圍內(nèi)，以使你能夠在交易場上立于不敗之地。

阿瑟：幽靈，大家針對規(guī)則提出了許多問題，能不能進一步談一談你怎么看待大家對交易規(guī)則的反應(yīng)？

幽靈：我看到有許多評論認為規(guī)則是專用作短線交易的，我想在這里做一下澄清。交易員們之所以有這種看法，是因為他們?nèi)匀怀隽俗约旱馁Y金范圍在進行過量交易。如果不進行過量交易，規(guī)則一和規(guī)則二對長線和短線交易都是適用的。

我曾經(jīng)見過一個帖子的提問：究竟應(yīng)該做多大資金的交易？希望我給出一個確定的數(shù)字。我想大多數(shù)交易員都希望成為短線交易員或是當(dāng)日交易員。的確，交易期貨需要有很敏捷的行動，這會讓交易員誤認為所有的交易都是短線交易。市場來回波動，搖擺不定，如果存在過量交易的問題，這會讓你帳戶上的資金在瞬間蒸發(fā)。

沒有什么比這種情況讓交易員更快地徹底失敗。

不論是在進行長線交易還是短線交易，規(guī)則都是必須的。如果你根據(jù)一個進入市場的信號而建倉，兩個星期后，市場并沒有像你預(yù)期的那樣發(fā)展，可你還保留著原來的倉位。這種情況下你本應(yīng)該運用規(guī)則一而不是規(guī)則二，你不應(yīng)該再在倉位上加碼，因為市場并沒有證明你的決定是正確的。你可以持倉幾個星期，但不應(yīng)該過量交易從而使你的損失急劇增加。

如果你希望趨勢繼續(xù)或是有所發(fā)展，你可能會持倉兩周，但你絕不能過量交易，否則市場有一點小的波動都會使你損失慘重。如果你過量交易，那么你會被迫在某一點在對你很不利的情勢下結(jié)束交易，同時還要遭受猝不及防的損失。

在長線交易中使用規(guī)則一，從小倉位開始會有更好的效果。而規(guī)則二會在長線交易中對小倉位作出補償。在長線交易中想要證明你的倉位是正確的，可能花的時間會更長一些。盡管時間太長會讓你損失的幾率增大，但是如果一開始不是過量交易的話，你還是會得到一個比較理想的倉位。

別忘了建倉信號不一定每次都是好的信號。你必須提前設(shè)置一個價格區(qū)間，而不是一個具體的價位，這可以防止我們過量交易。一旦倉位被證明是正確的，規(guī)則二可以使你在倉位上加籌碼。從長期來看，規(guī)則二如果要正確發(fā)揮其作用的話，我們所談?wù)摰倪@個交易區(qū)間比大多數(shù)交易員想的要寬一些。

如果一開始的倉位出現(xiàn)過量交易的話，會有許多麻煩發(fā)生。大多數(shù)交易員所做的每筆交易總是各有不同特點，而正確的做法是：在你的帳戶里每一個交易都應(yīng)該執(zhí)行一樣的標(biāo)準(zhǔn)。如果你的帳戶里的各筆交易各不相同，你就得讓市場來為你做決定，這種做法和一個好的交易是相矛盾的。同時還要記住，剛才所說的內(nèi)容可不是指在你的交易里每一個交易都是不重要的。

我曾經(jīng)見到不運用規(guī)則進行交易的惡果：市場已經(jīng)證明了倉位有問題，卻沒有把壞倉位及時清除，一筆很小的交易最終變得負重如牛，損失越來越大。相信我說的話，如果沒能正確地做好準(zhǔn)備的話，情況會對你十分不利。當(dāng)你的倉位很小，比剛試試手建倉時大不了多少的話，如果市場沒證明倉位是正確的，你的交易計劃也告訴你需要及時清倉，那么此時運用規(guī)則會更容易一些。

我收到幾封交易員寫下來的信，集中告訴了我他們使用規(guī)則的訣竅。規(guī)則之所以對他們有效，是因為他們有計劃而且可以正確地使用。計劃必須和你的交易十分吻合，而且你能正確地運用這些計劃。不論是幾分鐘、幾星期或是幾個月，規(guī)則一都適用。但是很重要的一點是，在市場里證明倉位不正確的時候，你必須清倉，不要把倉位留在市場里。

不要在意進行大手筆交易時你的倉位大小，因為你的計劃已經(jīng)包括了硬幣的另一面。規(guī)則二總是告訴你要在已被證明的倉位上正確地增加籌碼，但是對我來說是正確的事情對你而言卻并不一定正確，因為你對市場的了解程度可能要稍遜于我。

阿瑟：你能否就規(guī)則與長線交易的關(guān)系更詳細地進行解釋？

幽靈：具體的某一個交易計劃不會放之四海而皆準(zhǔn)。在長線交易中正確運用規(guī)則的方法是：在心里牢牢記住它，當(dāng)你做到使用規(guī)則準(zhǔn)確無誤時，輕倉是通向成功的關(guān)鍵。

我曾見過一個帖子，不過我忘記了作者是誰。他說自己建的倉位總是比其他人要小，但是在年底盤點時，他賺的錢比那些習(xí)慣建重倉者要多。我分析這樣的結(jié)果有幾個原因，第一點就是行為習(xí)慣改變。小倉位是很有利的，它可以讓你用正確的反應(yīng)來保護資金。有時候市場環(huán)境需要積極一些的交易，這個時候就要利用好規(guī)則二。我曾經(jīng)在CBOT市場遇見過一位令我吃驚的交易員，他每次都能很正確地運用規(guī)則二，每次都能在已經(jīng)證明的好倉位上積極并且正確地增加籌碼。

這一年來，我仔細讀了許多的網(wǎng)上留言，“小”的秘密逐漸浮出水面。我希望小交易員在轉(zhuǎn)成為長線交易員時，對回報率的要求能夠更加現(xiàn)實一些。你不會只因為轉(zhuǎn)做長線投資，就一下子能賺一百萬。賺一百萬的人大有人在，但是，你如果只是花了太多的時間去幻想，自己不付出全部精力，就想進入百萬富翁的行列，這是完全不現(xiàn)實的。

阿瑟：你所說的就是運用你的規(guī)則進行長線交易，應(yīng)該先建立小的倉位，然后在合適的時機積極出擊，對嗎？

幽靈：不錯！聽起來好像變魔術(shù)一樣，你從一個口袋拿出東西到另一個口袋，直到最后一個，前提總是口袋里確實是有東西的。小可以變成大。但是如果你一開始就建立比較大的倉位的話，在交易的過程中，總有一天大會縮回到小的，這可不是什么好事情。

我從我看過的許多交易員的帖子中很容易地發(fā)現(xiàn)，不少交易員都在過量交易。

我對許多交易專家、交易書籍作家以及研究人員的惟一不滿之處，就是他們在幫助交易員取得成功的時候，沒有把過量交易的問題寫得更清楚一些。

我自己就在做交易，所以我經(jīng)常注意到市場上的不同作者和專家的文章。我確定他們所說的大方向經(jīng)常是對的，但是當(dāng)市場情況發(fā)生改變的時候，他們通常不能預(yù)見到這種改變。我不是在埋怨這些作者和專家，我只是希望小交易員們必須意識到這一點。小交易員如果建的倉位不是太大的話，他們對于這種改變就有可能很敏感地覺察到。

我昨天看到了一個共同基金交易員的清倉過程。起初他覺得市場快要見頂了，所以開始動手，但當(dāng)市場真的見頂?shù)臅r候，他的倉位還是太重以至于無法完全清倉。

不過我認為能夠正確估計局勢已經(jīng)是很重要的一點，把資金放在這家共同基金里會是很好的一個選擇。如果小交易員能夠正確地制定他們的交易計劃，他們會有很大的優(yōu)勢。

我希望指出的另一個問題，是從我多年觀察小交易員的經(jīng)驗中總結(jié)出來的。什么東西最可能改變你在交易中成敗的可能性？如果有人給你一雙可以讓你跳五英尺高的邁克爾·喬丹的球鞋，你就可以成為籃球高手了嗎？

在交易中，我們在哪里才能得到這雙鞋呢？

首先，在我們建倉的時候一定不要先建重倉，因為這個倉位還沒有得到證實。

我們建倉的惟一依據(jù)就是我們得到了一個信號。我們知道市場的方向正確，我們只是不知道市場能沿著這個方向走多遠。

因為我們倉位小，所以我們必須有一個可以增大倉位的計劃（規(guī)則二），否則長期來看我們的贏面就無法超過一半。

第二點，就是必須把我們所作出的努力和自己的期望值區(qū)別開來。每個交易員都知道，做交易的目的就是希望得到滿意的收入，這是他們的工作目標(biāo)。但是總想著在交易中能輕易地大賺一筆的念頭是錯誤的，這種念頭會讓你在交易中損失慘重。能否將大筆的損失減少到最低點，這取決于交易員自己的努力，否則的話損失就會很多。我不是說你不應(yīng)該思考如何致富的問題，但是你在交易中不要總抱著這樣的幻想去操作。在交易中你惟一應(yīng)該經(jīng)常提醒自己的念頭應(yīng)該是：我會在交易中損失一大筆錢。

這個念頭，就是可以幫助你跳五英尺高的魔力鞋。

建倉、加碼、清倉以及正確使用規(guī)則來保護自己不被從交易場踢出去，作為一個交易員，你的工作就是為上述過程建立一個行之有效的計劃。你不能只把眼睛盯在自己能賺多少錢或是希望自己賺多少錢上面。你的計劃和目標(biāo)會給你正確的信號，你的規(guī)則可以讓你得到正確的保護。

你必須時時刻刻集中注意力，關(guān)注如何使自己的損失降到最小。跳五英尺高的能力會在你忘記它的情況下，悄然來到身邊，那就是在你注意減少損失的時候。

使你的損失保持在一個相對低的水平，是一個長線任務(wù)。你可能會問，如果你已經(jīng)建倉，而且在短短的幾分鐘內(nèi)倉位突然變得不妙，在完全清倉之前如何減少損失？我認為，這取決于你的帳戶大小，它是否能夠承受住事先沒有預(yù)料到的大災(zāi)難。

我給你們舉一個我認為最好的例子，來說明保持較少損失的道理。曾有一個交易員對我說，他有百分之八十的交易都是賺錢的，于是我就觀察他的交易方式來看看究竟是怎么回事。我發(fā)現(xiàn)，當(dāng)一個交易對他不利的時候，他就一直持倉，直到這個倉位變得有利潤。至于余下的百分之二十的交易，他卻損失了很多錢。是的，雖然他確實在百分之八十的交易中都取得了成功，但是他的凈收入?yún)s是負的，因為他不明白交易成績與贏了多少次的比例沒什么直接關(guān)系。

交易最重要的一點，就是你的收益不僅僅取決于你贏了多少次或輸了多少次，更是取決于你的損失有多小。先關(guān)注你輸了多少，然后再關(guān)注你贏了多少。

在我做過的交易中，我輸?shù)拇螖?shù)比贏的次數(shù)多。我可不想告訴你我輸?shù)谋壤卸啻?，因為如果你知道了，你肯定不想看我的書。我不是一個好的贏家，但是我很擅長輸。從有技巧的輸中獲取利潤，這是我的長項。

邁克爾·喬丹也是一個優(yōu)秀得分手。并不一定是你投籃的命中率有多高你才算厲害，最后還是要看你能得多少分。

阿瑟：你會讓一些讀者感到困惑。我知道你交易中贏的次數(shù)有百分之幾，你說的沒錯，因為如果說出來會嚇壞我們的讀者的。我不會泄漏這個數(shù)字。那么你建議交易員如何使用這雙交易中的新鞋子呢？

幽靈：首先要清楚，我們是從建倉開始談起的。比如說我的帳戶里有5000至1萬元本金。我是靠這點錢賺錢呢，還是想在交易圈里長期生存呢？當(dāng)然，我們都希望熊掌和魚兼得，但是如果在交易圈里活的時間不夠長，就不可能賺到錢。所以，生存是兩者之間更重要的。我們需要找到一種可以使自己長時間生存下去的方法。

我們再拿大豆期貨打個比方。假設(shè)我簽了一個5000蒲式耳的合約，我在漲跌停板可以承受的損失是3000元。我不想賠錢，但知道我有輸?shù)目赡堋．?dāng)漲跌停板是30美分的時候，我預(yù)料會損失3000元，但是我一定要使用限定風(fēng)險的規(guī)則，給自己設(shè)置了一個退場的風(fēng)險程度。

有一個好的建倉計劃，我就可以減少預(yù)期損失；再有一個好的清倉計劃，我可以更加降低損失幅度。我的交易計劃不會在漲停板或是跌停板建倉，同時如果有機會使用規(guī)則二的時候，我會在限定位置上增加籌碼，不過我們現(xiàn)在先看看一開始的建倉。

最壞打算是損失3000元，在帳戶是5000元或者1萬元本金時，我們預(yù)期一開始就可能會有30%～60%的損失，即使是這樣，我們還是在大豆出現(xiàn)建倉信號時開始進行交易了。

在這種情況下該如何進行交易呢？首先，在開始交易時要降低已知的風(fēng)險程度。

例如可以通過小額交易來降低風(fēng)險，你可以在中美洲交易所簽訂一個1000蒲式耳的合約。另一種方法就是找一個60天期限保值比率為20%的期權(quán)合約，將它納入自己的帳戶組合中。尋找這個合約，如同尋找趨勢突破點建倉是一樣的，這一樣也是在交易。這樣，如果在交易的第一天里出現(xiàn)了最糟的狀況，你也只是損失600元，而不是3000元。

在上述情況下，我們的已知風(fēng)險已經(jīng)被限定600元內(nèi)。下一步，我們要知道什么時候倉位能夠證明自己是正確的，然后再繼續(xù)降低風(fēng)險。如果你不能看到實時行情，并且在下單時也無法與場內(nèi)進行任何聯(lián)系，建倉就是格外重要。如果你的倉位建立在趨勢中的三重頂或三重底位置，你就要容忍損失600元的風(fēng)險。但是你要是有一個足夠好的交易計劃，它不允許你在那個位置建倉，你就會減少三分之一的損失。在這時，你的損失最多是400元。

別在三重底賣出，或是在三重頂買進。你也許會錯過一些行情，但是為了保證生存，我們要舍得輸?shù)暨@點利潤。同時，這樣做還可以避免你總是追逐市場。市場每天都有最高點、最低點和波動區(qū)間，利用它們來為你服務(wù)，但是不要總是跟在市場后面。保持主動吧，即使暫時失掉了一個交易機會，換來的卻是在市場里的長期生存。

建倉后的下一步，是對你的損失概率進行限制。有一些倉位需要及時清除掉，以免第二天可能有更大的損失。市場經(jīng)常會被某些因素限制到動彈不得，而這些因素又會很快地失去作用。你不能讓你的倉位被鎖定在停板上，惟一的做法應(yīng)該是在被鎖定之前就清倉。

如果你在大豆上是多頭，而且目標(biāo)價位還是在市場這一天可能的波動范圍上面5～10美分，你最好做好清倉計劃，即使市場在你清倉之后有可能回升，也要堅持這樣做。比如你做多目標(biāo)價位是40美分，但現(xiàn)在市價低于30美分，只比跌停板高出10美分。你的交易計劃中，賣出的目的是限制損失，因此不能讓你在跌停后形成的三重底賣出。那么在什么情況下，你應(yīng)該放棄一個將來可能回升但現(xiàn)在看起來不太好的倉位呢？如果大豆市場在20－30美分的范圍內(nèi)波動，你也知道，在這種情況下市場回升到40美分是極其僥幸的事情。如果我們考慮底部那僅僅10美分的空間，風(fēng)險可太大了。所以，如果市場在距離頂部或底部10美分的時候，我們就應(yīng)該在這個止損點上清倉。

在這個10美分止損點上清倉，可以降低我們的風(fēng)險。所以現(xiàn)在我們一共大概只會損失300點，這僅是原來合約風(fēng)險的十分之一。最多損失資金的3～6%。這是我們可以接受的范圍。

上面的例子對你的所有交易是一樣適用的。只要你一開始的倉位足夠小，這樣不論是情緒上還是金錢上，都對你不會有太大的影響。你有這雙新鞋子--這就是你做好了損失很多次的思想準(zhǔn)備，同時還要能控制每次損失的數(shù)額。

你會賺多少錢？這問題誰能回答呢？當(dāng)你不在乎你能賺多少錢的時候，你才會真正賺錢。自己會損失掉多少錢？能承受多少錢的損失？只有你能就這幾個問題做出正確的判斷的時候，你才能很好地控制你的帳戶。

你也不應(yīng)該排除對于利潤的積極預(yù)測，只有你的利潤比你的損失多的時候你才會進行交易。我的意思只是提醒大家，不要對盈利有過高的期望值，因為這會使你在不適當(dāng)?shù)臅r候持倉時間過長，從而造成更大的損失。

任何時候都不要忘記限制你的損失額。如果你的交易量足夠小，然后進行嘗試，每次損失比如說300點，但如果你是按照規(guī)則一和規(guī)則二正確地執(zhí)行的話，你不會每次都損失300點的，除非你的交易計劃和建倉信號都是錯的。

大多數(shù)交易員的想法恰恰相反，他們希望每一個交易都賺上幾百點，但是可能的損失卻會比收益大得多。他們不僅僅是損失慘重，而且會忽視在正確的倉位上加籌碼的原則。

我的看法是對大多數(shù)人的挑戰(zhàn)。我認為交易是一個限制損失的游戲。明白你在最壞的情況下會損失多少，可以使你比將來想要做到的會更好，因為你的交易計劃的標(biāo)準(zhǔn)會告訴你，在市場里什么時候你的倉位是正確的，這意味著你每次的損失都不大。另外，清除錯誤的倉位還會為你帶來效益。

那么，阿瑟，我們是不是已經(jīng)解釋完了規(guī)則一和規(guī)則二呢？

阿瑟：即使用一千本書，我們也不太可能完全窮盡我們想說的內(nèi)容，但是我覺得現(xiàn)在已經(jīng)把我們的觀點說得很清楚了。你已經(jīng)把你的思想傳達給了讀者。