買入組合的風(fēng)險(xiǎn)管理

在組合完成后進(jìn)行股票的做多交易，可以設(shè)置一個(gè)止損價(jià)位，以保證資金的買入組合的交易操作安全。設(shè)計(jì)止損價(jià)位的方法如下：

積極策略：在買入組合完成后，在計(jì)數(shù) 13 的 K 線的收盤價(jià)價(jià)位買入股票。

保守策略：在買入組合完成后，完成牛市價(jià)格反轉(zhuǎn)（一根 K 線的收盤價(jià)高于前面第 4 根 K 線的收盤價(jià)）后買入股票。

金橋信息（603918）2016 年 3 月 25 日—2016 年 10 月 20 日日線圖

如上圖所示，2016 年 8 月 19 日—2016 年 9 月 27 日，金橋信息（603918）股價(jià)完成組合買入計(jì)數(shù)，說明下降趨勢(shì)衰竭，積極的投資者在 9 月 27 日的 K 線（計(jì)數(shù)13）收盤價(jià)價(jià)位買入，但股價(jià)又連續(xù)下沖了三個(gè)交易日，使很多投資者陷入心理上的恐慌。保守的投資者會(huì)在 10 月 10 日出現(xiàn)牛市價(jià)格反轉(zhuǎn)（9 月 30 日 K 線收盤價(jià)低于前面第 4 根 K 線收盤價(jià)，10 月 10 日 K 線收盤價(jià)高于前面第 4 根 K 線收盤價(jià)）再買入，雖然后期股價(jià)也出現(xiàn)了調(diào)整，但沒有跌破 10 月 10 日 K 線的支撐，也沒有跌破計(jì)數(shù)13K 線的收盤價(jià)，這時(shí)操作風(fēng)險(xiǎn)會(huì)小很多。

1. 找到買入組合里的實(shí)際最低價(jià)（包括計(jì)數(shù) 1-13 之間的所有 K 線，不管是否標(biāo)有數(shù)字）；

2. 用該 K 線的真正低點(diǎn)減去該 K 線的真實(shí)波幅。

注：買入組合的實(shí)際最低價(jià)，是指買入組合計(jì)數(shù)中所有K 線里實(shí)際最低價(jià)中的最小值，真實(shí)波幅 =| 當(dāng)日最高價(jià) - 最低價(jià) | 與 | 當(dāng)日最高價(jià) - 前一交易日收盤價(jià)| 以及 | 前一交易日收盤 - 當(dāng)日最低價(jià) | 三者之間的最大值）。

以上圖股票 603918（金橋信息）為例，計(jì)算買入組合的止損價(jià)位。首先找到買入組合的實(shí)際最低價(jià)，可以看出計(jì)數(shù) 13 的 K 線最低價(jià)是所有計(jì)數(shù) K 線的最低價(jià)，真實(shí)波幅 =|27.54-26.87| 與 |27.54-27.27| 以及 |27.27-26.87| 三者之間的最大值=0.67，止損價(jià) =26.87-0.67=26.2，股價(jià)最終沒有跌破止損位就開始了上漲。

賣出組合嚴(yán)格版

在賣出結(jié)構(gòu)完成之后，從賣出結(jié)構(gòu)的第 1 根 K 線起，符合以下 4 個(gè)條件即可形成賣出組合：

1. K 線的收盤價(jià)，大于前面第 2 根 K 線的最高價(jià)；

2. K 線的最高價(jià)，大于前面 1 根 K 線的最高價(jià)；

3. K 線的收盤價(jià)，大于前面 1 根 K 線的收盤價(jià)；

4. K 線的收盤價(jià)，大于前一個(gè)計(jì)數(shù) K 線的收盤價(jià)。（注：前一個(gè)計(jì)數(shù) K 線是指符合賣出組合計(jì)數(shù)條件的 K 線，而不是當(dāng)前 K 線的前 1 根 K 線）。

津?yàn)I發(fā)展（000897）2016 年 6 月 8 日—2016 年 9 月 13 日日線圖

如上圖所示，2016 年 6 月 27 日—2016 年 7 月 7 日，津?yàn)I發(fā)展（000897）完成賣出結(jié)構(gòu)，從賣出結(jié)構(gòu)的第 1 根 K 線（6 月 27 日）起開始賣出組合計(jì)數(shù)（注：組合計(jì)數(shù)的 1 和結(jié)構(gòu)的 1 并不一定重合），8 月 19 日的 K 線是賣出組合計(jì)數(shù)的 13，證明賣出組合計(jì)數(shù)完成，說明股價(jià)上升趨勢(shì)開始衰竭，隨后股價(jià)展開了一波下跌走勢(shì)。

賣出組合寬松版

賣出組合寬松版需要符合以下 2 個(gè)條件：

1. 賣出組合計(jì)數(shù) 1-10 的 K 線滿足賣出組合嚴(yán)格版的計(jì)數(shù)條件；

2. 賣出組合計(jì)數(shù) 11、12、13 的 K 線，只需要滿足收盤價(jià)一個(gè)比一個(gè)高即可。

芭田股份（002170）2016 年 6 月 3 日—2016 年 10 月 20 日日線圖

如上圖所示，2016 年 6 月 22 日—2016 年 7 月 4 日，芭田股份（002170）形成賣出結(jié)構(gòu)，從賣出結(jié)構(gòu)的第 1 根 K 線（6 月 22 日）起開始賣出組合計(jì)數(shù)（注：組合計(jì)數(shù)的 1 和結(jié)構(gòu)的 1 并不一定重合），8 月 26 日的 K 線是賣出組合計(jì)數(shù)的 13（寬松版賣出組合計(jì)數(shù)的 11、12、13 只需要收盤價(jià)一個(gè)比一個(gè)高即可），證明賣出組合計(jì)數(shù)完成，說明股價(jià)上升趨勢(shì)開始衰竭，隨后股價(jià)展開了一波下跌走勢(shì)。

賣出組合的交易操作

積極策略：在賣出組合完成后，在計(jì)數(shù) 13 的 K 線的收盤價(jià)價(jià)位賣出股票。

保守策略：在賣出組合完成后，完成熊市價(jià)格反轉(zhuǎn)（一根 K 線的收盤價(jià)低

于前面第 4 根 K 線的收盤價(jià)）后賣出股票。如下圖所示：

徐家匯（002561）2016 年 6 月 20 日—2016 年 8 月 30 日日線圖

圖中顯示，2016 年 6 月 27 日—2016 年 8 月 16 日，徐家匯（002561）形成賣出組合計(jì)數(shù)，說明股價(jià)上升趨勢(shì)開始衰竭。積極的投資者在 8 月 16 日看到 K 線（計(jì)數(shù)13）收出長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線，往往會(huì)在收盤價(jià)價(jià)位賣出股票，但股價(jià)在第二日又創(chuàng)出新高，很多投資者此時(shí)會(huì)產(chǎn)生賣錯(cuò)的后悔情緒。所以，保守投資者會(huì)在 8 月 22 日出現(xiàn)熊市價(jià)格反轉(zhuǎn)（8 月 19 日 K 線收盤價(jià)高于前面第 4 根 K 線收盤價(jià)，8 月 22 日 K 線收盤價(jià)低于前面第 4 根 K 線收盤價(jià)）再賣出，雖然前后賣出的價(jià)位差不多，但后邊賣出，股價(jià)隨后就出現(xiàn)了一波下跌，投資者在心理上來說更容易接受。

這樣的風(fēng)險(xiǎn)該如何減少，請(qǐng)鎖定明日下文。