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15年了，期貨市場的點點滴滴都在心中。身邊每一筆知曉的投資，身邊每一位熟識的投資者的故事都讓我感慨萬千并受益良多。他們一波波的從身邊迅速走來，又慢慢走開。少則一二人，三五萬，多則七八人，數(shù)百萬（只說普通投資者的實際狀況），快則兩三月賭輸灑淚，慢則三兩年溫水煮青蛙，越熬越慘，狂妄者則滿倉多次日內(nèi)搏殺，不論青紅皂白，最后落得欠債逃逸，謹慎者則數(shù)日一搏，慢慢吃喝，最終非饑非飽黯然離開。 曾幾何時我也興致勃勃，早作交易計劃，晚寫交易心得，贏則喜，則狂，敗則悲，則囧。曾在大型單邊中日進斗金，數(shù)日不得入睡，也曾在溫水中慢慢熬煮，落得元氣大傷，畏首畏尾。經(jīng)過高峰，走過低潮，曬過紅日，睹過明月。無論人聚人散，無論高低遠近，我就在那里，不大不小，無人知道?？赐噶巳诵裕掖┝吮举|，也沒有太多的浮華能左右情緒，慢慢的拓展屬于我的盈利，靜靜的講述期貨界許多親身經(jīng)歷卻又無多少人知曉的真實故事。這些故事有起點，但未必有終點。這些故事發(fā)生在過去，真真實實，讓人感慨萬千，但這些故事也會發(fā)生在未來，因為人的本性絕難改變，陽光下很難有新鮮事。二八定律過去存在，現(xiàn)在上演，未來還會預約。 我這些年賺了市場的錢，但心里明白，都是普通投資者的資金，我做不出什么太大的奉獻，愿意把自己多年的經(jīng)驗和心得指給投資者，以做回報，大家不必問我是誰，也懇請融界公布這個內(nèi)容的時候也不必注明我，我只是一個可以穩(wěn)定盈利的投資者。近日與金融界的朋友促膝暢談之后，我是覺得應該分享一些經(jīng)驗給更多人看到，畢竟這一行太難太殘酷，需要有人來慰藉，但是只是用我自己充當大家的眼睛，因為我深處期貨投資界的核心圈，用風口浪尖來形容不算太過分。只要大家有興趣知道一些事情，我盡可能言無不盡。至于我所言是否真實，進過圈子的人心里自然明了，明者自明，清者自清，這些信息對正在掙扎與圈子左右而不得要領的投資者意義不小。 先從簡單的說起吧： 期貨投資非一朝一夕可以吃透，對新手而言我建議先不投入任何一分錢投資，如果真的想做好期貨投資，你需要先耐心的做好進入前的功課。 首先，不投入一分錢。因為新手對于這里太過陌生，任何一點的不熟悉和疏漏都可能導致虧損，更可能導致你的情緒波動，進而造成更大的虧損。不產(chǎn)生大規(guī)模的單次虧損和不產(chǎn)生連續(xù)多次的小規(guī)模虧損是期貨投資風險控制的一個重要方面。 其次，去感受，去了解。你可以去開設一個模擬賬戶，在通過模擬賬戶的操作的同時熟悉期貨交易的各種環(huán)境和心態(tài)。這是一個過程，需要時間。這個過程可以讓你慢慢的不再對期貨的許多方面感覺陌生，對以后的進一步交易打下良性伏筆。 再次，確定你的基本操作策略，進行資金量極小的試探性投資，投石問路。從你個人投資的戰(zhàn)略上來講，不熟悉就意味著風險，在風險不明的情況下進行不影響到全局的試探性投資才是明智之舉。【股海藏經(jīng)樓（QQ/微信1730397054）評注：交易練習三步曲，模擬交易->小資金交易->逐步增加資金】 先說到這里，走到哪一步，再說下一步，實際一些。 經(jīng)常有人說“穩(wěn)定盈利的法門”，其實是個不準確的概念。盈利的方式有很多，但必須是長期，穩(wěn)定，收益較為理想的盈利模式才算真格的。沒有體現(xiàn)出這個特點，盈利和虧損就會交替出現(xiàn)，時而高峰時而低谷，最終拿不到什么好處。 在明晰這個概念以后，我能想起很多自己略有了解的成功投資人。他們風格不同，靠技術指標獲利的（心理素質不錯，長期堅持）、靠感覺盈利的（心理素質極佳，天賦異斌）、靠宏觀經(jīng)濟戰(zhàn)略思維盈利的（心理素質不錯，耐性極強）、靠膽子小盈利的（心理素質很一般，但膽小的特性反而促使他一虧就走，止損極為堅決）。 以上各種都有自己的特點，也都經(jīng)過了市場長期的考驗，至少目前為止都較為成功，盈利的法門各異，你需要先做自我分析，自己屬于什么性格的人，容易做什么風格的事，針對自己制定適合自己的交易模式。也許別人不適用，你才適用。合適的才是最合理的，最好的，說的不妥，多擔待。 對于急著賺錢的朋友：莫急，飯要慢慢吃才不會壞了胃口。雖然大家都餓，但吃飯還要講究說得過去的吃相。您說呢？賺錢快的我見過，電動車真的換成了奔馳車，最后虧得也比較快，奔馳車再回到電動車，也不稀奇。我不太喜歡紙上富貴空歡喜的事情，自己的成績也不是最好，但整體風格就是比較穩(wěn)。除去前年的第7個月是虧損的，其他月份都是盈利的，在圈里論成績只算中等，但穩(wěn)定性算上乘。讓我感觸較深的是，我所在期貨公司大戶區(qū)的14位大戶現(xiàn)在只剩2位（5000萬以上）。其中一個是我，我不算賺的多的，只能算穩(wěn)的。老人曾說：不怕慢，就怕站，一定有些道理，大家共勉。 圈內(nèi)高人輩出，我只算有幸活下來的。我參與的品種比較傾向于上海市場，資金容量大，對壘程度高，上期所的銅，鋅，膠，螺紋是我資金重點部署的幾個品種。最大的資金部署是IF股指。整體資金部署風格是：整體分攤，突出重點。主次矛盾按照矛盾主次力度予以參與，個人認為較能全面的控制資金賬戶的系統(tǒng)性風險，同時能讓利潤增長趨于穩(wěn)定。我的方法不算最優(yōu)，曾經(jīng)見過資金部署極為縝密的賬戶組合，做的很漂亮，也很羨慕，但自己暫時還做不來。 個人還是建議多做盤口診斷和盤面信息的快速分析，市場的變化從來都是全息實時變化，亦可左右，拿過去的經(jīng)驗斷定未來或為不太成功的方法論。 我有一個觀點，就是：存在不絕對的絕對有效，存在相對的絕對有效。意味著沒有絕對的有效，也沒有絕對的無效，但存在嚴格止損紀律下保持利潤持續(xù)增長的絕對有效。這是哲學上完全可以解釋的事情，并且事實也成功驗證過。 現(xiàn)在很流行程序化交易，但是我還是喜歡自己主觀做，但是我并不是說程序化交易不好，只是我更喜歡去做交易這件事，因為我的資金相對比較大，要鋪在不同的品種上面，我個人精力有限，多品種靠我的兩位堂弟來做，每人兼顧2個品種以上不是太大問題。 日內(nèi)交易我可以給你說一下自己的拙見，先別開始交易，多觀察別人交易。尤其是交易成績極不理想的賬戶。你可以用一個月的時間每天觀察這些賬戶，只觀察它是如何虧損的，如何讓虧損逐步擴大到無法收拾的地步，如何心存幻想，交易計劃一改再改，交易者的心理防線如何被最終攻破。當你長時間觀察并默記在心時，我想只要您有基本功，日內(nèi)交易會大見起色。我的經(jīng)驗是：他們盈利時只會持有很短時間，為了不敗，盈利了結迅速離場。但虧損時卻心里極度掙扎，掙扎之余不斷給自己找理由繼續(xù)持有虧損單，直至虧損無法收場，最終的交易特點體現(xiàn)為：大虧小賺。您需要逆向思維：成功人士不是因為成功而精彩，而是因為精彩而成功。 因為我平時不太寫文字，所以思緒有些跳躍和不連貫，我想到哪里寫到哪里，這些也是基本上我那天晚上和融界的朋友聊天所談到的內(nèi)容，大家基本上看看就好了。 關于市場上多空資金對壘我有一個感受就是：無論己方或對方，無論資金大與小，無論手法多么兇悍和遲滯，都必須順應潮流，順者昌逆者亡是歷史無數(shù)次驗證過的事實。就連索羅斯阻擊英鎊也是經(jīng)過細致分析得出英鎊基本面絕對本身必然會有貶值趨勢產(chǎn)生才敢于出手激化矛盾，挑破資產(chǎn)泡沫，作用無非順應與主推，而絕非扭轉。市場之于任何投資人幾乎是比較公平的（中國難做到絕對公平你我皆知）。如今年浙江派對壘上海派，如上海派及時順應趨勢認虧出局一定不會出現(xiàn)爆倉慘劇。虧損只是有限的。誰都無法單方面挑動對壘，矛盾還需矛盾雙方。一場沒有對手的戰(zhàn)爭，無論如何不會出現(xiàn)戰(zhàn)果。 還是那句老話，經(jīng)典彈唱：順者昌逆者亡。如你站在歷史潮流的順應面，那就繼續(xù)堅定站下去，并適時推波助瀾，讓主動關系別開生面，如你站在潮流的對立面，那就迅速認錯離開，馬上站到順應面。市場最終的方向有自身的道理，投資者在不斷試錯，試出錯誤迅速離開就不會出大錯，試出錯誤還一意孤行，就是炮灰。 我時常通過自己的技術手段靜靜觀察市場中一意孤行的人，總結出的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)這樣的特點：資金量越小的投資者越能抵抗虧損，資金量越大的投資者越能拿住盈利。假設10個交易日，資金量小的投資者只有最多3個交易日的盈利，而且盈利極少。資金量大的投資者有近7個交易日的盈利，且盈利與虧損的數(shù)字比為12:1.。這里指的資金量大小投資者均為交集，非并集。每天平均吃掉的散戶資金為1%-4%左右不等，我每天目睹這樣的圍獵戰(zhàn)，感悟頗深。還是老話：錯了一定要止損，你在錯的時候挺的時間越短越好，別拿血汗錢開出天大的玩笑。 對于那些很多品種都在交易的朋友，我的建議還是應該把操作的品種減少一些，盡力挑選你最熟悉最做得來的品種去操作，三個左右的品種為宜。所謂術業(yè)有專攻，你不可能是每個領域的好手，但絕對可能是少數(shù)幾個領域的專家。三個品種的策略分配足矣讓你分擔風險，分享利潤，但是這三個品種不要選擇聯(lián)動性大的。 做交易的時候盡量：固定你的時間區(qū)劃，固定你的波動率，固定你的資金配比，固定你的贏損比值。就像方程式，你必須先確定未知值，要知道你要去哪里，再想我怎么去那里。相對固定的一些取值范圍可以在初期的技術突破中大幅減少你的突破難度，增加你躍進的可能性。人不在多，管用就行。大戶機構做錯一樣虧，個人作對一樣賺。期貨的背后是資金，資金的背后是人，人的主宰是習慣。期貨拼到刺刀見紅時，比的是誰人性的弱點最少，誰人性的弱點最小。抱著玩一玩的心態(tài)是不會贏的。還是要認真對待，客觀的分析，逐步提高自己左側的理性戰(zhàn)勝右側的感性。說句難聽但管用的話：比誰最不是人，比誰最不像人，比誰更有機器的冰冷和數(shù)據(jù)般的絕對客觀。生生的搶別人兜里的錢，是需要本事的。如果只是想“10萬8萬玩玩”，那定是絕對理智的老手魚肉的對象。 1、我個人的經(jīng)驗會同其他較為成功的經(jīng)驗是：試探階段極度輕倉，或模擬資金。底倉即頭倉，可試單，盈利后事實才證明你逐步擁有主動權，才可加倉。頭倉比例最好不多于10% 2、止損的總體原則：時間越短越好，幅度越小越好。止損的態(tài)度越堅決越好。事實證明，一單正確的單子，浮動盈利的時間遠大于浮動虧損的時間。錯誤的單子往往在虧損上不斷做文章，正確的單子總是在盈利上做文章。其中還有一個細節(jié)：特別主動的單子，100分的單子往往盈利不斷拉大，普通的主動的單子往往間隔許久才慢慢拉開一點盈利空間。你需要根據(jù)客觀事實劃定級別，再依據(jù)級別控制倉位。一句話，越主動越出擊，越被動越收手。 3、我個人的經(jīng)驗可以給你明確無疑的回答：日內(nèi)可以成功。盈利的條件是系統(tǒng)性的，是經(jīng)驗心理素質客觀分析能力資金管理等綜合因素的結果。事情和事物總是多面的，試圖用單方面的控制手段控制全局是不現(xiàn)實的，你需要系統(tǒng)性綜合把控。左側大腦管理理性思維，右側大腦管理感性思維，我們要充分揚長避短。 所謂理性思維，就是從不以個人感情，從不以個人感受，從不以個人主觀臆斷為出發(fā)點。反而，從來以客觀事實，從來以客觀表現(xiàn)，從來以客觀分析為基礎因素作為行動的基礎因素。當做到絕對客觀的時候，你的理性思維才能真的占據(jù)上風，結果才會理想。放棄感情，死抓現(xiàn)實，才是王道。我們共勉。 不同的人會有不同的觀點，造就矛盾關系才能百花齊放，百家爭鳴。多種選擇有利于大家開闊更寬廣的視野。 資金管理方面我的總體思路是：越主動越激進，越被動越謹慎。 交易方法是哲學上的“怎么樣”。總體認識論分為：是什么，為什么，怎么樣三步。 首先在第一步“是什么”上就必須做到完全客觀，所有的認識過程不得參雜任何主觀臆斷的成分，一句話，認識過程我們沒有發(fā)言權，一切以事實為準。 至于第二步“為什么”，每個人的方法論和理解過程不同，會因人而異。越貼近人性，越貼近現(xiàn)實。 第三步“怎么辦”。這一點我傾向于機械式的客觀進出。信息的來源是絕對客觀的事實，認識的過程也以事實為準，那么最后一步的操作也必須像瑞士手表一樣力求精準無誤。任何人自身感情的波動和參與都是對于利潤的腐蝕和虧損的寬容，這一點絕不姑息。歷史數(shù)據(jù)要極端重視，雖然它不意味著一切，但卻意味著相當?shù)囊恍瑴y試也要進行純手工測試，辛苦一些，但卻最貼近客觀事實，這也是我目前沒有做程序化的原因。 我是趨勢交易者，任何可以最終賺錢的交易者，都是各種類別的趨勢交易者，這一點不用質疑。日內(nèi)和隔夜都有趨勢，1分鐘K線里和1小時線里都有趨勢，趨勢二字是一個過于泛泛的詞匯，趨勢的起勢每個人定義不同，攻勢過程也定義不同，勢頭結束定義更不同。趨勢的級別，適合參與的趨勢類型也因人而異，很難一概而論。我個人是追隨趨勢的，只是判斷趨勢的辦法來自于自己對于市場最客觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和客觀事實的總結，方法略有不同，我從來沒有發(fā)言權，只有市場才具備發(fā)言權。 知者可言亦可不言，不知者言亦不言。知與不知為本，言與不言為支，言者自知。 如頭單全面主動，局面甚好，基本可以一單到底吃盡利潤。如頭單主動性一般，則次單減半，最多兩單。如頭單虧損，則局面與我不利，全天禁止操作，次日擇機再戰(zhàn)。完全打得過，用最大打擊力度予以殲滅性打擊。只是剛剛打得過，占到該占的便宜就適可而止，擇機再戰(zhàn)。如果一接觸就打不過，必須最快速度撤離，絕不猶豫，保存實力不吃虧才是硬道理，所以我通常以一單為主，偶爾兩單。 操作品種沒有固定周期，以盤面表現(xiàn)為主，以試錯為主，主動則繼續(xù)加倉，被動則迅速止損。這同樣體現(xiàn)在資金使用率上?；爻仿室恢钡陀?0%，以周結算。5年期平均年收益率64%。 穩(wěn)定獲利的策略還是順勢而為，也算老生常談了，交易系統(tǒng)只要符合順勢而為的基本風格，長期堅持定是有利可圖的。但同樣是系統(tǒng)策略交易，最終的獲利能力卻大相徑庭，因人而異。順勢而為的系統(tǒng)還是最容易獲利的。我認為自己還說的過去的地方在于：情況被動時我撐的時間更短，情況主動時我拿的時間更長。每個人都有自己的盈利模式，在我的模式里吃這么多點才是安全的，多吃沒有把握。我要的不是多抓，是穩(wěn)抓。 會者不難，難者不會。期貨隨時投機生意，但如果你決心去做，它就是你總體個人財政里的一筆投資了，凡是投資都必須認真謹慎對待，做足功課。我的建議是不做自己不懂的，不熟悉的，一旦對一個產(chǎn)品非常熟悉，不要輕易轉變投資方向，繼續(xù)深入做下去。只做自己熟練的，只做自己懂的。這樣風險才能降到最小，你的本金安全就最有保障，利潤才有可能產(chǎn)生。 系統(tǒng)工程需要系統(tǒng)的思維和系統(tǒng)的方式做支持，運用系統(tǒng)的方法才是趨于合理的辦法，至于結果還是要經(jīng)過實戰(zhàn)的檢驗。 凡是源于客觀事實為基礎的觀察和總結，參考意義和操作意義都非常大，最終轉化的實盤成績也較高。凡是不以實際客觀事實為依據(jù)，反以“我認為”“我覺得”來批判的結果，運用到實戰(zhàn)，結果往往差強人意，不是因為不聰明，而是因為不客觀。 任何事情很難以某一人的主觀意志為轉移，往往是跟蹤事實表現(xiàn)的再繼續(xù)。要想真的獲得有效客觀的市場信息，必須盡一切努力貼近現(xiàn)實，摒棄主觀臆斷。我以前常愛說：我認為，我想之類的話，后來發(fā)現(xiàn)這樣不對，我算誰，我說了不算。后來就改為：市場表現(xiàn)為……市場的規(guī)律為……之類的話，并真正開始體察市場最客觀的脈搏，跳出了“以自我主管判斷為中心”的狹隘視角，改為“以最基本事實為規(guī)律總結因素”的更為正確的視角。 強調(diào)的這一點是我這么多年實際虧出來的心得。希望能引起每一位朋友的重視，別再走我走過的彎路。以事實為依據(jù)的判斷最客觀，最公正，最貼近事實，也最為實用。無論你愿意不愿意都是這樣，因為你愿不愿意對于整個市場來說，微不足道。世界上沒有絕對，我們能做的就是盡力貼近事實，并制定好策略迎接事實最后的落地，策略往往比預測來的更重要。 雖然我目前操作的資金已經(jīng)過億，但是我想說的是，未必大的資金就一定獲利。誰更順應趨勢，誰更情愿在自己錯的時候敢于出走，誰才是最后的贏家，與資金量無絕對關系，從失敗者的失敗賬單中學會如何避免失敗，絕不走他們的老路。永遠記?。哄e了一定要走，而且是馬上。 希望我這些念念碎碎的東西，對融界的讀者們有幫助，我說的一些東西，很多人其實都明白，只是在實際做交易的過程中，一直被自己的人性駕馭著，所以別人說再多也沒用，最終只能靠自己，再次，祝福所有的期貨人。 （來源 新浪微博@老投機客） |
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