春節(jié)后，大盤和創(chuàng)業(yè)板不斷回暖，而醫(yī)藥醫(yī)療股更是一馬當先。這個板塊集體持續(xù)飆升，很多都在短短12個交易日內反彈超過20%，更有十幾個品種一口氣創(chuàng)出新高。

按節(jié)后12天，我們統(tǒng)計如下：

恒瑞醫(yī)藥：10.37%

復星醫(yī)藥：8.82%

智飛生物：20.43%

康泰生物：20.09%

科倫藥業(yè)：20.95%

華東醫(yī)藥：14.6%

安科生物：22.7%

通化東寶：10.09%

片仔癀：   13.66%

濟川藥業(yè)：10.07%

益豐藥房：14.9%

泰格醫(yī)藥：30.14%

愛爾眼科：13.68%

美年健康：11.13%

樂普醫(yī)療：12.9%

創(chuàng)新高（2年內）則主要有：恒瑞醫(yī)藥，華東醫(yī)藥，科倫藥業(yè)，片仔癀，濟川藥業(yè)，益豐藥房，泰格醫(yī)藥，愛爾眼科，美年健康，樂普醫(yī)療，我武生物……

而我們回過頭看：上證指數，距離1.29日的3587點竟然還有280點沒有收復；而創(chuàng)業(yè)板指數則比前期高點1852微高了4個點。

那么為什么醫(yī)藥醫(yī)療股會明顯強于市場平均水平呢？

第一，年后在管理層的態(tài)度上，非常明確的支持創(chuàng)新經濟，而所謂“四新經濟”里，生物醫(yī)藥是排在首名。

與此同時，香港科創(chuàng)板，也只允許沒有盈利的生物科技公司上市。

可以說，現在的政策環(huán)境，對醫(yī)藥醫(yī)療股是極其友好，屬于完全的順風口。

第二，經過多年的降價，藥價調整已經接近尾聲。

醫(yī)藥醫(yī)療股在公募配置持股占比上，過去3年一直是低配狀態(tài)，甚至低到歷史極值水平。因為大家一直擔心，醫(yī)藥改革會不斷降價，侵蝕藥企利潤。

而實際上，多年降價之后，藥價的調整已接近尾聲。

而每年的社保規(guī)模卻隨著經濟增長，每年都有10%以上的投入增長。所以，藥企的盈利低點已過。

第三，中國在加速進入老齡化社會，無論是對醫(yī)藥還是醫(yī)療的需求，都是剛性的加速增長的狀態(tài)。

第四，中國的醫(yī)藥研發(fā)，雖然比國際發(fā)達國家落后很多，但巨大的短板空間，造就了蓬勃發(fā)展的機遇。

現在，社會資本都在跑步入場，目前各階段的創(chuàng)新藥數百項之多，已迅速打開了資本市場的想象空間。

第五，醫(yī)藥醫(yī)療優(yōu)勢企業(yè)的盈利能力很高，平均可以30-50%的高速持續(xù)成長。且寡頭企業(yè)優(yōu)勢不斷擴大，容易造就超級醫(yī)藥藍籌。

現在的醫(yī)藥藍籌上千億的僅僅幾家，幾百億的才十多家。而國際市場，上千億美金市值的醫(yī)藥公司就有20家以上。

所以，在中國有14億人口的背景下，醫(yī)藥股市值提升空間仍然非常巨大。

那應該聚焦哪些醫(yī)藥醫(yī)療股呢？

一，創(chuàng)新藥。

看研發(fā)和儲備價值，主要標的包括，一線的恒瑞，復星，麗珠，二線儲備價值高的貝達藥業(yè)，科倫藥業(yè)，安科生物。

二，疫苗。

疫苗行業(yè)是治未病，凡是有新產品推出，可以迅速達成幾百萬人份的銷售規(guī)模，而創(chuàng)新疫苗清一色是自費的消費級產品。所以，疫苗不僅僅也是創(chuàng)新藥，更具備消費屬性，爆款產品可以有巨大的想象空間。

如智飛生物代理的宮頸癌疫苗，沃森剛剛研發(fā)成功的13價結合肺炎疫苗，康泰的四聯疫苗等等。

三，優(yōu)勢的醫(yī)療服務業(yè)。

醫(yī)療服務業(yè)里，即包涵對藥廠的服務產業(yè)。如，為創(chuàng)新藥提供臨床服務的泰格醫(yī)藥，也有為設計創(chuàng)新藥提供分子砌塊研發(fā)的藥石科技等。都是典型的“賣水”型朝陽產業(yè)。

醫(yī)療服務也包涵對個人的醫(yī)療服務，如趨勢上越來越明朗的體檢行業(yè)，和?？漆t(yī)院。典型的代表有，美年健康，愛爾眼科，通策醫(yī)療等。

總之，今年的醫(yī)藥醫(yī)療股，正對風口，且業(yè)績持續(xù)的快速增長。市場機構更存在巨大的“補貨需求”，醫(yī)藥醫(yī)療板塊的春天已經到來。