今天，小白想和大家聊聊資產(chǎn)證券化這個話題。

是不是聽到“資產(chǎn)證券化”這個詞就覺得高級，覺得復(fù)雜，應(yīng)該是“專業(yè)人士”才懂的事。然后，我們就因為“專業(yè)性”這個梗就此放棄學(xué)習(xí)，乖乖地將手里的錢交給“專業(yè)人士”打理。

小白認(rèn)為，這不是學(xué)習(xí)理財?shù)恼_心態(tài)。

看病的時候，我們需要向醫(yī)生了解自己病情，醫(yī)生也會給我們細(xì)說。可是，決定采取什么治療方案，承擔(dān)什么樣的后果，這就需要我們自己做出決策了。所以，我們可以看出平時儲備基本醫(yī)學(xué)知識的重要性！

現(xiàn)在，小白將以大白話的方式，告訴大家什么是資產(chǎn)證券化，它與我們有什么關(guān)系。

情景一：小白生意紅火，但銀行拒借錢

1、小白發(fā)現(xiàn)城里人喜歡吃燒烤，夜色下吃貨們大口嚼肉、海灌啤酒、滾燙的茄子還沒下碟就直送食客口舌……。 看到燒烤生意如此火爆，小白立馬辭職，開了一個燒烤攤。

2、結(jié)果正如小白所想，小白的燒烤攤每天可以賺1000元。既然生意不錯，那就得多買幾個烤爐，添一輛小面包車，招幾個員工，以便做大生意。

3、于是乎，小白找銀行借錢，希望貸款30萬。

4、可是，銀行嫌棄小白沒有正當(dāng)職業(yè)（燒烤攤老板不入銀行法眼），沒有值錢的東西可以抵押（小白全部燒烤家當(dāng)加起來不到5000元），而且貸款額度不高，沒有賺頭，還怕小白跑路。最后，銀行不愿給小白貸款。

怎么辦？難道老天爺不愿小白的燒烤攤做大？

情景二：小白缺錢，大黑支招

1、小白找銀行貸款不成功的消息經(jīng)人傳述，溜到了隔壁村（黑頭村）大黑的耳朵里。

2、大黑找到小白，貼心地說：“你看，你現(xiàn)在一天能賺1000元，一個月就能賺3萬。

現(xiàn)在不就想借30萬嘛！要不這樣，明兒我就掏30萬給你，你把未來10個月賺的錢打到我銀行卡上。”

小白聽了大黑的話后，覺得大黑豪氣，自己缺錢的問題也解決了，心里十分舒暢。

然而，大黑沒把話說全，他手頭沒有30萬。那他為何有如此膽量，當(dāng)著小白的面許諾呢？

情景三：大黑連夜回村，欲賣30萬理財產(chǎn)品

1、大黑自己沒錢，但他連夜回村(黑頭村），找到三叔、二嬸、表兄等親戚朋友，將“小白燒烤攤”這個項目的好說了千百回。這個理財項目全部額度為30萬，一塊錢一份，每個月都能返本付息。

2、大黑的親戚朋友覺得好是好，可還是疑慮重重，他們合聲問道：“小白只是個買燒烤的，大黑你也只承包了幾畝果園，又不是銀行，到時不還錢怎么辦？”

3、大黑看到這等情景，趕忙發(fā)話：“大家不要怕，小白他爸在縣里買了兩套房，就算小白不還錢，我們還可以找他爸呀！”

聽了大黑的話后，大家又七嘴八舌討論起來，現(xiàn)場更加混亂了。大黑也愈發(fā)焦慮。

情景四：小白作保，30萬手到擒來

1、大黑急中生智，拿起手機(jī)給小白打電話，讓小白到黑頭村說兩句話。

2、小白剛到黑頭村，大黑就將投資保證書遞上，讓小白簽字。

3、投資保證書什么內(nèi)容呢？很簡單，就是大黑向黑頭村的鄉(xiāng)親們發(fā)售30萬理財產(chǎn)品，小白自己也要投資1萬塊錢。要是燒烤攤項目賠錢了，先從小白這1萬里開始賠，優(yōu)先保證還上黑頭村鄉(xiāng)親們的錢。

4、黑頭村的村民看到小白作保，且簽了投資保證書，現(xiàn)場就全部認(rèn)購了30萬理財產(chǎn)品。

小白高興地拿著錢去擴(kuò)大生意，黑頭村的村民也收到了投資保證書。小白燒烤攤生意繼續(xù)紅火，賺到的錢每月打給大黑，大黑又把錢轉(zhuǎn)給購買30萬理財產(chǎn)品的黑頭村村民。當(dāng)然咯，大黑自己也雁過拔毛，收點管理費和手續(xù)費。

小白、大黑和黑頭村村民的故事并不復(fù)雜，就是小白新開的燒烤攤?cè)卞X，大黑與小白想一個計劃，然后向黑頭村村民借錢的小事。

如果是”金融專家“，這個故事該怎么講，金融產(chǎn)品該怎么賣？

1、基礎(chǔ)資產(chǎn)：小白燒烤攤每天賺1000元，現(xiàn)金流為正流入1000元。

2、資產(chǎn)支持證券：小白簽字的投資保證書

3、外部增信：萬一小白賴賬，老白拿錢拿房抵債。

4、劣后級：小白自己投1萬，燒烤攤虧欠先從那1萬里扣，這一過程就是劣后級。

5、內(nèi)部增信：黑頭村村民持有的優(yōu)先級的過程叫內(nèi)部增信。

那大黑呢？大黑是干什么的？

大黑看著像空手套白狼，干的就是投資銀行的活，洋氣點就叫investment bank。

情景五：小白投資保證書開啟證券交易市場

1、現(xiàn)在，黑頭村的村民們知道，拿著小白的投資保證書，每個月可以在家坐收本金和利息。

2、平時黑頭村的村民們喜歡打麻將，輸贏的錢也多。

3、手頭緊缺錢的黑頭村村民就會賣掉小白的投資保證書換錢。

這個時候，小白的投資保證書就成了金融產(chǎn)品。慢慢地，證券交易市場也就形成。小白的投資保證書不僅在黑頭村流動，周邊的村落，甚至海外也開始交易。

是不是很美好？這種玩法就真的沒問題么？

情景六：金融衍生產(chǎn)品，大紅投資保證書來了

1、如果，黑頭村里的大紅看到小白的投資保證書深受市場歡迎，想了個注意：既然投資保證書每個月按時發(fā)錢，要不我也搞點錢來買投資保證書，打包賣到別的村去。

2、當(dāng)然咯，大紅自己是沒錢的。不過前面已經(jīng)又小白和大黑空手套白狼的把戲，現(xiàn)在可以照貓畫虎。

3、于是乎，大紅投資保證書面市！

燒烤攤每日1000元的現(xiàn)金流入支撐著小白的投資保證書，而小白的投資保證書又支撐著大紅的投資保證書。以后，新面市的投資保證書又以大紅的投資保證書為支撐。一環(huán)套一環(huán)，形成異常繁復(fù)的金融衍生產(chǎn)品市場。

情景七：黑頭村的金融危機(jī)

1、一天，黑社會來了，小白的燒烤攤被砸了。老白也因車禍逃逸被法院判刑，一并查封了兩條房產(chǎn)。

2、燒烤攤沒了現(xiàn)金流，小白的投資保證書也就廢紙一張。大紅的投資保證書也就跟著作廢，其他衍生金融產(chǎn)品也跟著倒霉。

黑頭村的小金融危機(jī)，應(yīng)發(fā)了全球經(jīng)濟(jì)動蕩！

黑頭村的經(jīng)濟(jì)史講完了，現(xiàn)在大家知道什么是資產(chǎn)證券化了吧！我們平時購買的許多理財產(chǎn)品，實質(zhì)上就是資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品。

更多通俗易懂科普類文章，可在微信公眾號：小白讀財經(jīng)，繼續(xù)查閱下面幾篇：

1、什么是分級基金？這個解釋不能更通俗了?。?017-09-19）

2、金融危機(jī)的元兇cds是什么？（2017-12-29）

3、人民幣的中間價、在岸價、離岸價有什么區(qū)別？（2017-12-27）

4、炒股炒房實操！8分鐘教你輕松讀懂上市公司財報!（2017-06-02）

如果你覺得文章很棒，對你有幫助，可以關(guān)注作者的微信公眾號：小白讀財經(jīng)（ID：xiaobaiducaijing），訂閱更多的優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)推文！