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一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀 （一）、移動支付線下滲透及快速增長 1、牌照存量消化，監(jiān)管推動行業(yè)規(guī)范化健康發(fā)展 第三方支付牌照只減不增，續(xù)展從嚴，存量消化。①、自2011 年到2015 年央行一共發(fā)放271 張第三方支付牌照，且繼2015 年僅發(fā)放2 張之后，2016 年沒有再新發(fā)牌照，與此同時，2016 年4月央行下發(fā)文件對支付機構分級分類監(jiān)管，8 月給首批支付牌照續(xù)展時稱“一段時期內(nèi)原則上不再批設新機構，重點做好對現(xiàn)有機構的規(guī)范引導和風險化解工作”，標志著第三方支付牌照進入存量時代。②、截至2017 年6 月底，市面上正常運營的第三方支付機構還剩247 家，其中112 家僅支持預付卡發(fā)行與受理一項業(yè)務，且絕大多數(shù)還受到地域限制；支持全國范圍銀行卡收單的僅剩37 張，支持移動支付的僅有48 家，而同時具備開展互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付和銀行卡收單三項業(yè)務的僅有26 家。被注銷的24 家包括10 家被合并，10 家未能續(xù)展，3 家違規(guī)被注銷，1 家主動注銷。 當前247 張正常運營牌照分類(類型有重疊)
資料來源：公開資料整理 相關報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預測報告》 據(jù)估計，當前全部正常運營的247 張支付牌照中去除銀行、電商、金融、地產(chǎn)、通信等巨頭背景，可交易牌照不足20 張。在存量不斷消化、續(xù)展管理從嚴的背景下，繼早期京東、海爾、萬達等公司收購第三方支付牌照之后，2016 年小米、海立美達、新大陸、美的、恒大、美團點評、唯品會等也紛紛跟上，2017 年以來國美、滴滴等也先后下手。相比而言，擁有全國范圍內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付及銀行卡收單業(yè)務資質(zhì)的標的更為搶手。 支付機構交存客戶備付金比例
資料來源：公開資料整理 牌照存量消化，96 費改控制收單費率，備付金集中存管壓縮沉淀資金利息收入空間，網(wǎng)聯(lián)掌握支付環(huán)節(jié)的資金流信息，同時也使得備付金監(jiān)管得到有力支撐。未來第三方支付將回歸工具屬性，非頭部的支付公司僅靠支付業(yè)務收入很難維持生計，行業(yè)將面臨進一步整合。 2、移動支付發(fā)展趨勢 非現(xiàn)金支付占整個支付系統(tǒng)比例超過70%。非現(xiàn)金支付主要包括電子支付、票據(jù)、銀行卡以及貸記轉(zhuǎn)賬等形式，2016 年我國非現(xiàn)金支付1251 億筆，支付金額3687 萬億元占整個支付系統(tǒng)超過72%，其中電子支付約2500 萬億，占非現(xiàn)金支付金額68%。 非現(xiàn)金支付筆數(shù)持續(xù)快速增長
資料來源：公開資料整理 非現(xiàn)金支付規(guī)模持續(xù)增長，占支付系統(tǒng)比例超70%
資料來源：公開資料整理 金融機構電子支付仍以網(wǎng)上支付為主，但移動支付是主要增長動力，電話支付已然大幅萎縮。銀行業(yè)金融機構電子支付主要包括網(wǎng)上支付、移動支付和電話支付以及ATM、POS 等其他形式。2017上半年金融機構電子支付總金額約1302 萬億，其中網(wǎng)上支付、移動支付、電話支付分別占87%，7.7%和0.3%，而從近幾年各自同比增速來看，移動支付經(jīng)歷2015 年379%的爆發(fā)式增長之后，2016 年和2017 上半年同比增速分別為45.6%和22.6%，依然遠高于網(wǎng)上支付和電話支付，尤其是2017 上半年，網(wǎng)上支付勉強持平，電話支付直接下滑25.8%。 2017 上半年銀行業(yè)金融機構電子支付規(guī)模
資料來源：公開資料整理 2017 上半年銀行業(yè)金融機構電子支付構成（萬億，%）
資料來源：公開資料整理 移動支付成為銀行業(yè)金融機構電子支付主要增長動力
資料來源：公開資料整理 第三方支付交易規(guī)?？焖僭鲩L，主要擴張動力同樣來自移動端。①、隨著智能手機的普及，支付用戶由PC 端向移動端遷移。移動端購物、網(wǎng)貸、在線貨幣市場基金等互聯(lián)網(wǎng)金融服務迅速增長，疊加掃碼支付和NFC 支付在線下場景的快速布局，我國第三方移動支付交易規(guī)模呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。 ②、2016 年第三方移動支付交易規(guī)模58.8 萬億，同比增長382%，在網(wǎng)絡支付結構中，從2015 年移動支付占比50.7%首次超過互聯(lián)網(wǎng)支付，到2016 年其占比已經(jīng)接近75%。 2016 年第三方移動支付交易規(guī)模達58.8 萬億
資料來源：公開資料整理 支付用戶向移動端遷移帶來移動支付占比大幅提升
資料來源：公開資料整理 非銀行移動支付與銀行相比仍然較小，但快速增長，且單筆小額零售特征顯著。①、按照支付清算協(xié)會口徑，若不考慮紅包等娛樂屬性產(chǎn)品業(yè)務量，2016 年我國非銀行機構移動支付規(guī)模約51 萬億，雖然與銀行業(yè)金融機構158 萬億相比依然有較大差距，但近年來一直維持高速增長。②、自2013 年以來，銀行移動支付單筆金額平均約6500 元，非銀行支付機構單筆金額平均約530 元，區(qū)別極其顯著，這也與以微信、支付寶等為主的第三方支付更深入到生活場景、在小額化、零售化上表現(xiàn)較為突出有直接關系。 非銀行機構移動支付規(guī)模雖小但高速增長
資料來源：公開資料整理 非銀行機構移動支付小額化、零售化特征顯著
資料來源：公開資料整理 3、行業(yè)整合并向線下滲透，基于數(shù)據(jù)和技術實現(xiàn)用戶運營 “雙十一”剛結束不久，阿里天貓當日成交額1682 億，同比增長超過39%可謂相當吸睛。但同時另一個數(shù)據(jù)同樣引起關注，移動端支付占比達到90%，與往年相比同樣是大幅度的提升。天貓的交易情況在一定程度上反映出當前移動支付的普及程度，尤其是線上交易場景。 天貓（淘寶）雙十一移動端成交占比高達90%
資料來源：公開資料整理 第三方移動支付雙寡頭格局穩(wěn)固，戰(zhàn)火已經(jīng)從線上蔓延至線下場景。①、截至2017 年Q2，支付寶和財付通占據(jù)國內(nèi)第三方移動支付市場份額超過94%，其余包括壹錢包、聯(lián)動優(yōu)勢、京東支付、銀聯(lián)商務等在內(nèi)的40 余家移動支付牌照方合計占有份額不足6%，預計大多尾部公司幾乎處于無業(yè)務狀態(tài)。②、以淘寶為代表的電商以及互聯(lián)網(wǎng)金融的興起給移動支付帶來了足夠的線上成交額，但巨頭已經(jīng)開始搶占線下，例如阿里積極布局新零售，收購三江股份、銀泰集團，入股百聯(lián)集團，推動傳統(tǒng)門店升級，盒馬鮮生、永輝超市更是“新零售”的代表，同時支付寶還推動線下支付收款碼激勵政策，移動支付將逐漸成為線下實體零售領域的標配。 支付寶與財付通合計占據(jù)第三方移動支付市場份額超過94%
資料來源：公開資料整理 面對移動支付的浪潮，銀行同樣不甘落后。一方面部分銀行的APP 有自己的二維碼支付產(chǎn)品，例如招行、建行等，另一方面銀聯(lián)在經(jīng)過初期通過Apple Pay 嘗試NFC 支付，以及在2016 年底發(fā)布二維碼支付標準之后推廣自家“銀聯(lián)錢包”都表現(xiàn)欠佳之后，于今年5 月27 日聯(lián)合包括工農(nóng)中建交等在內(nèi)的40 余家銀行共同推出基于銀聯(lián)云閃付的掃碼支付，持卡人可通過銀行APP 實現(xiàn)掃碼支付功能，并表示年內(nèi)實現(xiàn)主要銀行全覆蓋。但是面臨雙寡頭的格局，以上種種舉動收效甚微。借力第三方技術服務商，與第三方支付合作加強線下商戶粘性。截至2016 年底，國內(nèi)銀行卡聯(lián)網(wǎng)商戶數(shù)超過2000 萬。但是第三方移動支付的快速發(fā)展尤其是雙寡頭的局面，導致銀行與POS 機聯(lián)網(wǎng)商戶之間的聯(lián)系日漸減少。此時以威富通為代表的部分聚合支付方開始轉(zhuǎn)變業(yè)務模式，由原先替第三方支付機構拓展商戶轉(zhuǎn)變?yōu)榕c銀行簽約，為銀行的聯(lián)網(wǎng)商戶提供第三方支付接入服務。對銀行而言，不僅避免了完全失去商戶的風險，而且能在獲取用戶交易數(shù)據(jù)的基礎上可以進一步拓展與商戶之間的存貸款合作以及消費金融等其他業(yè)務。 銀行卡聯(lián)網(wǎng)商戶數(shù)突破2000 萬
資料來源：公開資料整理 支付依然承擔入口功能，但終將回歸工具屬性。①、支付作為打造商業(yè)場景閉環(huán)的不可缺少的一步，同時也承擔著用戶入口的功能。從用戶數(shù)量來看，支付寶月活用戶3.6 億，微信月活9 億。龐大的用戶基數(shù)使得基于基礎支付服務在銀行、第三方支付、銀聯(lián)和商戶等眾多環(huán)節(jié)沉淀了大量高頻支付數(shù)據(jù)。②、牌照存量消化，費改控制收單費率，備付金集中存管壓縮沉淀資金利息空間，網(wǎng)聯(lián)平臺的推出，將在很大程度上打破支付各方對交易數(shù)據(jù)的壟斷，對于推進數(shù)據(jù)共享以及更大范圍的個人信用體系建設都將產(chǎn)生積極的貢獻。因而未來巨頭依然把控用戶入口，但支付終將回歸工具屬性，要真正吸引用戶和持續(xù)產(chǎn)生價值則必然要超出支付業(yè)務本身。 借助技術手段提升支付安全、用戶體驗，并拓展互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和精細化運營成為必然出路。①、移動支付在國內(nèi)的普及程度已然很高，未來要解決的更多是如何借助指紋、聲紋、人臉等各種生物識別技術不斷提升支付的安全性和便利性。尤其是能將更為成熟可靠的技術與支付結合，并融入到業(yè)務場景，真正提升用戶的支付體驗。②、由支付向增值服務延伸的前提是數(shù)據(jù)獲取，不僅僅是支付環(huán)節(jié)的高頻實時數(shù)據(jù)，還有上游商家和平臺數(shù)據(jù)以及下游用戶的基本信息，最終從更多維度實現(xiàn)精準的用戶畫像，對生活方式和消費偏好進行預測。對于商戶而言，借助客流分析、運營數(shù)據(jù)分析以及較為全面的用戶畫像，可以進一步完善會員管理以及促銷打折等活動，并不斷改善提升自身運營和服務水平，提升客戶轉(zhuǎn)化率和滿意度。③、對支付參與方而言，在較為全量的用戶數(shù)據(jù)和挖掘基礎上，既可對外輸出大數(shù)據(jù)風控能力，又可自行或合作推出類似現(xiàn)金貸、消費貸等消費金融產(chǎn)品。 （二）、互聯(lián)網(wǎng)證券發(fā)展趨勢 1、互聯(lián)網(wǎng)證券模式確立，以經(jīng)紀為基礎拓展兩融和資管業(yè)務 互聯(lián)網(wǎng)證券模式確立，行業(yè)前景依然樂觀。整體而言互聯(lián)網(wǎng)證券可以分為三類：①、借助互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)的新興券商，如東方財富證券、老虎證券、富途證券等。這類券商對營業(yè)部依賴程度相對不高，主要以網(wǎng)絡為載體提供開戶、交易、信息咨詢等服務，邊際成本相對更低。例如通過收購西藏同信證券后改名的東方財富證券，依托東方財富網(wǎng)原有的客戶積累導流，截至2017 年10 月經(jīng)紀份額達到1.75%排名第18，兩融份額0.84%排名第27，相比2016 年初經(jīng)紀0.53%、兩融0.12%的市場份額均有大幅度提升。②、給傳統(tǒng)券商的業(yè)務線上化提供系統(tǒng)等信息化服務，例如恒生電子，除了給券商提供核心交易系統(tǒng)，其創(chuàng)新業(yè)務子公司云紀致力于打造新經(jīng)紀業(yè)務模式下的互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺，除了能為個人投資者提供具有社交及娛樂屬性的股票投資選擇模式，還為券商提供與交易業(yè)務相匹配的資訊推送、智能投顧等功能。③、炒股工具及社區(qū)類應用，如同花順、百度股市通、騰訊自選股及雪球網(wǎng)等。 以東方財富證券為例，通過原有東方財富網(wǎng)的用戶導流以及低傭金率的吸引，其股票交易份額快速提升，已經(jīng)相當于中型券商規(guī)模，業(yè)內(nèi)排名第18。但股票經(jīng)紀作為券商所有業(yè)務板塊中最為低價、同質(zhì)化的類型，經(jīng)紀業(yè)務顯然不是東財?shù)奈ㄒ荒康?。?jù)觀察，自2017 年以來公司營業(yè)部網(wǎng)點數(shù)量依然翻倍，這一方面是為了在創(chuàng)業(yè)板以及兩融開戶等方面符合監(jiān)管臨柜要求，另一方面也為進一步推廣兩融、資管等業(yè)務打下基礎。當然，與經(jīng)紀份額排名更高、營業(yè)部數(shù)量清一色200 以上的同行相比，東財已經(jīng)算相對輕資產(chǎn)的類型了，同時，每個營業(yè)部的平均投顧數(shù)量也遠低于同行。 2、基金代銷競爭依舊，行業(yè)整體盈利能力受影響 3、折的硬性規(guī)定，這一規(guī)定為第三方代銷平臺后續(xù)采取申購費一折優(yōu)惠甚至部分產(chǎn)品免申購費的互聯(lián)網(wǎng)打法掃除了政策障礙。③、互聯(lián)網(wǎng)以及計算機技術的發(fā)展，尤其是快捷支付、移動支付等新的支付方式與以前網(wǎng)銀必備的U 盤、安全鎖、插件等手段相比大幅簡化交易過程，優(yōu)良的線上購買體驗為行業(yè)增長提供了持續(xù)的助力。 截至2017 年11 月最新數(shù)據(jù)，在包括銀行、券商、期貨以及獨立第三方平臺等全部383 個基金銷售機構中，獨立第三方銷售平臺達到115 個，與2012 年首批4 家相比增加超過28 2017 年11月全部第三方銷售平臺
資料來源：公開資料整理 獨立第三方基金銷售機構達到115 家，占全部基金銷售機構數(shù)量30%
資料來源：公開資料整理 4、行業(yè)競爭情況分析 ①、在基金銷售產(chǎn)業(yè)鏈條中，申購費全部歸渠道，管理費由渠道和基金公司分成，即尾隨傭金，贖回費中扣除按照規(guī)定必須補充入基金凈值之后的剩余部分同樣由渠道和基金公司分成，分成比例主要取決于雙方的話語權，各家有所不同。②、螞蟻基金于2016 年率先挑起價格戰(zhàn)，將原先行業(yè)約定的4 折申購費率降至1 成，隨后東財?shù)雀M價格戰(zhàn)。2017 年第三方基金銷售機構更是進入白熱化競爭，申購費一折的基金產(chǎn)品占比進一步提升，部分新發(fā)產(chǎn)品免除申購費，同時采取補貼、獎勵金等形式吸引用戶申購。 3、借助技術手段提升智能化水平 隨著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術成熟度的提升和應用的逐步推進，證券投資領域也開始逐漸從借助互聯(lián)網(wǎng)導流的做法逐漸向借助智能化升級提升效率和投資收益、打造金融科技的目標邁進，例如對智能投顧、智能資訊、智能客服等業(yè)務產(chǎn)品線的引入。 （三）、互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展現(xiàn)狀分析 1、互聯(lián)網(wǎng)公司參股民營銀行，運營方式顯著區(qū)別于傳統(tǒng)銀行 互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛參與設立民營銀行 。當前已有近20 家民營銀行獲批，業(yè)務定位主要包括供應鏈金融、草根信貸、產(chǎn)業(yè)鏈金融，以及O2O 銀行、B2B 金融服務、生活互聯(lián)網(wǎng)+金融等，其中接近一半直接定位成互聯(lián)網(wǎng)銀行。從2014 年底騰訊參與發(fā)起設立的微眾銀行開業(yè)以后，阿里參與的網(wǎng)商銀行以及小米參與的新網(wǎng)銀行分別于2015 年中和2016 年底開業(yè)，在即將過去的2017 年，美團點評參與的億聯(lián)銀行、蘇寧云商參與的蘇寧銀行以及百度參與的百信銀行也先后正式開業(yè)。 互聯(lián)網(wǎng)公司注冊資本
資料來源：公開資料整理 互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛試水銀行
資料來源：公開資料整理 借助技術手段實現(xiàn)業(yè)務創(chuàng)新，主要服務于傳統(tǒng)銀行覆蓋客戶的盲區(qū)。 ①、互聯(lián)網(wǎng)銀行收入主要來源為貸款業(yè)務的利息差、以及理財產(chǎn)品代銷產(chǎn)生的手續(xù)費與傭金等，這一點與傳統(tǒng)銀行區(qū)別不大，只不過相對聚焦在支付、融資、理財?shù)刃☆~高頻業(yè)務領域。 ②、但是互聯(lián)網(wǎng)銀行運用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術，在服務模式、客戶群體、風控制度等領域進行創(chuàng)新，為沒有享受到傳統(tǒng)銀行完善金融服務的消費者和小微企業(yè)提供服務。 ③、在服務模式上不設物理網(wǎng)點，主要采取互聯(lián)網(wǎng)在線的方式展業(yè)，絕大多數(shù)業(yè)務均通過在線申請、云端審批并迅速完成簽約。 ④、在風控制度上主要利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術手段和模型實現(xiàn)對個人的征信分析，絕大多數(shù)貸款產(chǎn)品都不需要抵押和擔保。 由于互聯(lián)網(wǎng)銀行一般都背靠業(yè)內(nèi)知名的互聯(lián)網(wǎng)公司，各自均擁有龐大的用戶基礎甚至現(xiàn)成的應用場景，同時基于互聯(lián)網(wǎng)運營和基于數(shù)據(jù)分析進行風控的經(jīng)驗相對更為成熟，因而用戶轉(zhuǎn)化獲取及運營成本也相對更低。 （四）、互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展情況分析 1、互聯(lián)網(wǎng)保險快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛入場 互聯(lián)網(wǎng)保險是指保險公司或新型第三方保險網(wǎng)以互聯(lián)網(wǎng)和電子商務技術為工具來支持保險銷售的經(jīng)營管理模式。當前持有互聯(lián)網(wǎng)保險牌照的保險公司有眾安保險、泰康在線、易安保險和安心保險。 截至2017 上半年，國內(nèi)共有129 家保險機構經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務，傳統(tǒng)保險公司大多已經(jīng)通過自建網(wǎng)站、或與第三方平臺合作等模式開展了互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務，保險公司基本已全部觸網(wǎng)。2016 年中國保監(jiān)會記錄的95 億份新承保保單中，約有65%在互聯(lián)網(wǎng)銷售。 截至2016 年3 月互聯(lián)網(wǎng)保民已經(jīng)超過3.3 億。 經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務的機構逐年增長
資料來源：公開資料整理 互聯(lián)網(wǎng)保費逐年增長，近兩年增速放緩
資料來源：公開資料整理 互聯(lián)網(wǎng)保費規(guī)模持續(xù)增長，近兩年車險受政策調(diào)整影響較大?；ヂ?lián)網(wǎng)保費收入高達2347 億元，其中財產(chǎn)險和人身險分別實現(xiàn)保費收入403億元和1945億元，互聯(lián)網(wǎng)人身險占比進一步提升至83%。整體互聯(lián)網(wǎng)保費同比增速僅5%，滲透率從2016 年9.2%下降至7.6%，2017H1 滲透率只有58%。保費增速和滲透率下滑主要由于保監(jiān)會對中短期理財產(chǎn)品特別是萬能險監(jiān)管收緊，同時互聯(lián)網(wǎng)車險也因為“商車費改”導致業(yè)務持續(xù)負增長。自從2015 年6 月開始推行新一輪商車費改以來，網(wǎng)銷渠道15%的渠道優(yōu)惠空間不再，保費收入已出現(xiàn)明顯下滑，而隨著2017 年7 月保監(jiān)會公布《整治機動車輛保險市場亂象的通知》，明確規(guī)定“各財產(chǎn)保險公司應加強對第三方網(wǎng)絡平臺合作車險業(yè)務的合規(guī)性管控。財產(chǎn)保險公司可以委托第三方網(wǎng)絡平臺提供網(wǎng)頁鏈接服務，但不得委托或允許不具備保險中介合法資格的第三方網(wǎng)絡平臺在其網(wǎng)頁上開展保費試算、報價比價、業(yè)務推介、資金支付等保險銷售活動?！鳖A計未來除了獲準實行新商業(yè)車險條款和費率的持牌保險公司之外，其余以提供產(chǎn)品搜索和價格比對基礎功能的互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺將逐漸退出。 在互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展過程中，互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司的推動作用顯而易見。2013 年由阿里、騰訊以及平安共同設立的眾安保險獲得國內(nèi)首個互聯(lián)網(wǎng)保險牌照，近年來以百度、阿里、騰訊以及京東為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司更是持續(xù)在保險領域布局，其中尤以阿里及旗下的螞蟻金服最為積極。其中阿里控股國泰產(chǎn)險，全資設立螞蟻韻保和保進保險，騰訊控股的微民保險于2017 年11 月正式獲批，百度也于今年10 月正式完成對黑龍江聯(lián)保龍江保險公司的收購。京東步伐相對較慢，2015 年就擬設立的互聯(lián)網(wǎng)財險公司至今未有實際動作，但劉強東在 2017 京東開年大會強調(diào)一定會做保險，并且正在申請保險牌照，同時不排除投資購買的方式。 二、消費金融行業(yè)需求景氣度走勢 消費金融一般指機構或企業(yè)為滿足個人消費目的而提供的線上或線下信貸服務，從狹義角度來看，主要指住房和汽車之外的日常生活消費：①、主要服務對象包括大學生、藍領等在內(nèi)的傳統(tǒng)金融服務覆蓋不足的客戶群體；②、涉及細分市場包括3C 產(chǎn)品、教育、租房、裝修、旅游等眾多場景；③、常見產(chǎn)品形式有消費現(xiàn)金貸款與商品消費分期。其中消費現(xiàn)金貸款與傳統(tǒng)金融機構的相應服務比具有申請門檻低、業(yè)務模式靈活、流程快捷等特點，商品消費分期則大多與場景相結合，數(shù)碼3C、校園、汽車等場景切入時間早，旅游、租房、裝修、醫(yī)美等場景也已開始被逐漸挖掘。 消費信貸市場空間巨大。自2010 年至今，居民短期消費貸款余額復合增速31.6%，截至2017 年10 月，居民短期消費貸款余額6.54 萬億元（不含房貸等中長期），與 2016年10 月同比增長41%，占居民貸款16.75%，占國內(nèi)貸款余額5.46%。隨著居民收入增加、消費觀念轉(zhuǎn)變以及相關金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，國內(nèi)消費信貸市場存在很大提升空間。在拉動消費內(nèi)需作為國家戰(zhàn)略以及政府對互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展鼓勵態(tài)度背景下，消費信貸規(guī)模有望持續(xù)增長，市場規(guī)模將進一步擴大。 居民短期消費貸款余額達6.54 萬億，依然存在很大提升空間
資料來源：公開資料整理 行業(yè)高速發(fā)展，各方積極申請牌照。①、我國消費金融正處于高速發(fā)展階段，參與主體逐漸增多。商業(yè)銀行借助專營機構與特色網(wǎng)點、網(wǎng)上銀行、移動服務、信用卡等多渠道的服務手段，加大對新消費信貸領域的支持；持牌消費金融公司、京東金融、螞蟻金服等創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)公司、以及P2P 網(wǎng)貸平臺、小貸公司等主體也積極參與其中。②、與國內(nèi)蓬勃發(fā)展的消費金融市場相比，牌照資源主要掌握在銀行相關的消費金融公司手中。截至2017 年9 月，獲得銀監(jiān)會批復的消費金融公司共25 家，其中22 家已經(jīng)開業(yè)，19 家為銀行系持牌公司，提出申請的以中小銀行為主。除上海、廣州之外，其余城市分布一般是“一省一家”。
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來自： sdxy > 《互聯(lián)網(wǎng)報告》
