一、BOLL指標(biāo)的基本原理

BOLL指標(biāo)是美國股市分析家約翰·布林根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計(jì)出來的一種非常簡單實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)。一般而言，股價(jià)的運(yùn)動(dòng)總是圍繞某一價(jià)值中樞（如均線、成本線等）在一定的范圍內(nèi)變動(dòng)，布林線指標(biāo)正是在上述條件的基礎(chǔ)上，引進(jìn)了“股價(jià)通道”的概念，其認(rèn)為股價(jià)通道的寬窄隨著股價(jià)波動(dòng)幅度的大小而變化，而且股價(jià)通道又具有變異性，它會(huì)隨著股價(jià)的變化而自動(dòng)調(diào)整。正是由于它具有靈活性、直觀性和趨勢(shì)性的特點(diǎn)，BOLL指標(biāo)漸漸成為投資者廣為應(yīng)用的市場上熱門指標(biāo)。

在眾多技術(shù)分析指標(biāo)中，BOLL指標(biāo)屬于比較特殊的一類指標(biāo)。絕大多數(shù)技術(shù)分析指標(biāo)都是通過數(shù)量的方法構(gòu)造出來的，它們本身不依賴趨勢(shì)分析和形態(tài)分析，而BOLL指標(biāo)卻與股價(jià)的形態(tài)和趨勢(shì)有著密不可分的聯(lián)系。BOLL指標(biāo)中的“股價(jià)通道”概念正是股價(jià)趨勢(shì)理論的直觀表現(xiàn)形式。BOLL是利用“股價(jià)通道”來顯示股價(jià)的各種價(jià)位，當(dāng)股價(jià)波動(dòng)很小，處于盤整時(shí)，股價(jià)通道就會(huì)變窄，這可能預(yù)示著股價(jià)的波動(dòng)處于暫時(shí)的平靜期；當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)通道的上軌時(shí)，預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向上波動(dòng)即將開始；當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)通道的下軌時(shí)，同樣也預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向下波動(dòng)將開始。

投資者常常會(huì)遇到兩種最常見的交易陷阱，一是買低陷阱，投資者在所謂的低位買進(jìn)之后，股價(jià)不僅沒有止跌反而不斷下跌；二是賣高陷阱，股票在所謂的高點(diǎn)賣出后，股價(jià)卻一路上漲。布林線認(rèn)為各類市場間都是互動(dòng)的，市場內(nèi)和市場間的各種變化都是相對(duì)性的，是不存在絕對(duì)性的，股價(jià)的高低是相對(duì)的，股價(jià)在上軌線以上或在下軌線以下只反映該股股價(jià)相對(duì)較高或較低，投資者作出投資判斷前還須綜合參考其他技術(shù)指標(biāo)，包括價(jià)量配合，心理類指標(biāo)，類比類指標(biāo)，市場間的關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)等。

總之，BOLL指標(biāo)中的股價(jià)通道對(duì)預(yù)測(cè)未來行情的走勢(shì)起著重要的參考作用，它也是布林線指標(biāo)所特有的分析手段。

二、BOLL指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用

布林線的開口：其實(shí)利用布林線指標(biāo)選股主要是觀察布林線指標(biāo)開口的大小，對(duì)那些開口逐漸變小的股票就要多加留意了。因?yàn)椴剂志€指標(biāo)開口逐漸變小代表股價(jià)的漲跌幅度逐漸變小，多空雙方力量趨于一致，股價(jià)將會(huì)選擇方向突破，而且開口越小，股價(jià)突破的力度就越大。那么到底開口多小才算小，這里可引入極限寬指標(biāo)（WIDTH），即表示布林線指標(biāo)開口大小的指標(biāo)。有的軟件沒有這個(gè)指標(biāo)，可以通過以下方法計(jì)算：WIDTH=（布林上限值－布林下限值）/布林股價(jià)平均值。一般來說極限寬指標(biāo)小于0.10的股票隨時(shí)有可能發(fā)生突破。

布林線指標(biāo)本身沒有提供明確的賣出訊號(hào)，但可以利用股價(jià)跌破布林線股價(jià)平均線作為賣出訊號(hào)。

股市實(shí)戰(zhàn)，基本面十分重要，然而任何股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)都會(huì)在技術(shù)指標(biāo)中體現(xiàn)出來，什么樣的指標(biāo)更趨前，更準(zhǔn)確呢？經(jīng)過筆者多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，任何單一技術(shù)指標(biāo)都有各式各樣的缺陷，不能獨(dú)立評(píng)判大市及個(gè)股，兩項(xiàng)或多項(xiàng)指標(biāo)相結(jié)合才能出奇制勝。在中國股市實(shí)戰(zhàn)中，布林線及乖離率的相互比較使用，可謂珠聯(lián)壁合，準(zhǔn)確率在80%以上

布林通道線買賣策略之一：當(dāng)布林線的開口在大幅放大后，隨著時(shí)間的推移逐步收窄，其上軌、中軌和下軌逐步接近，當(dāng)上下軌數(shù)值差接近10%之時(shí)，則為最佳的買賣時(shí)機(jī)。

在布林線收到最窄時(shí)判斷股價(jià)的上下方向的方法是：①觀察當(dāng)時(shí)股價(jià)是在中軌之上運(yùn)行還是之下運(yùn)行，或者有跌破中軌或明顯站穩(wěn)中軌的跡象，而股價(jià)向上運(yùn)行應(yīng)結(jié)合成交量是否在明顯放大的情況下上攻，若是，則應(yīng)果斷介入，反之，一旦跌破中軌或向下軌運(yùn)行則宜果斷賣出持股。②觀察幾個(gè)月以來該股的股價(jià)運(yùn)行情況，若先前曾出現(xiàn)一輪升幅不大的漲升則回調(diào)企穩(wěn)于中軌則再次大升的可能性居大，若先前曾經(jīng)歷了一輪巨大的漲升則應(yīng)提防布林線的收窄僅為下跌中途，隨后有大幅暴跌的可能。

布林通道線買賣策略之二：當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段上升之后，但漲幅不太大而股價(jià)出現(xiàn)數(shù)日的回調(diào)，此時(shí)在布林通道圖上形成美國線穩(wěn)定向上，但在上軌附近受阻然后又回到布林線的中軌，若連續(xù)3日站穩(wěn)中軌可考慮介入。

對(duì)于個(gè)股盤中買賣點(diǎn)的把握常在15分鐘布林線和30分鐘布林線的共振點(diǎn)選擇，例如很多股票都是強(qiáng)勢(shì)，盤中常形成洗盤回檔，如何在盤中尋找最佳買點(diǎn)，首先布林線形態(tài)上要保持上升通道，最好為軌道開口狀。股價(jià)貼沿上軌向下產(chǎn)生回落，那么找開15分鐘布林線，尋找一下中軌的位置，再來看看30分鐘和60分鐘中軌的位置，基本確立了心里的價(jià)位，如果出現(xiàn)股位的多重重合，那么在此位置必然會(huì)形成一定的共振點(diǎn)，應(yīng)該是最好的買入點(diǎn)。

三、BOLL指標(biāo)的作用

布林線指標(biāo)的一般用法在許多書上都有講述，這里就不多講了。我主要想講一講布林線指標(biāo)對(duì)行情的預(yù)告作用，雖然，像KDJ、MACD等指標(biāo)可以通過低位向上交叉來作為買入訊號(hào)或通過高位向下交叉來作為賣出訊號(hào)，但這些指標(biāo)都有一個(gè)缺點(diǎn)，就是在股價(jià)盤整的時(shí)候會(huì)失去作用或產(chǎn)生騙線，給投資者帶來損失。通常在股價(jià)盤整的過程中，投資者最想知道的一定是股價(jià)要盤整到什么時(shí)候才會(huì)產(chǎn)生行情。因?yàn)槿绻缳I入股票，而股票卻又遲遲不漲，資金的利用率就會(huì)降低，而且投資者還要承擔(dān)股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。而布林線指標(biāo)則恰恰可以在這時(shí)發(fā)揮其神奇的作用，對(duì)盤整的結(jié)束給予正確的提示，使投資者避免太早買入股票。

在選定布林線指標(biāo)開口較小的股票后，先不要急于買進(jìn)，因?yàn)椴剂志€指標(biāo)只告訴我們這些股票隨時(shí)會(huì)突破，但卻沒有告訴我們股價(jià)突破的方向，如果符合以下幾個(gè)條件的股票向上突破的可能性較大：第一，上市公司的基本面要好，這樣主力在拉抬時(shí)，才能吸引大量的跟風(fēng)盤。第二，在K線圖上，股價(jià)最好站在250日、120日、60日、30日和10日均線上。第三，要看當(dāng)前股價(jià)所處的位置，最好選擇股價(jià)在相對(duì)底部的股票，對(duì)那些在高位橫盤或上升和下降途中橫盤的股票要加倍小心。第四，指標(biāo)W%R（10）和W%R（30）的值都大于50；指標(biāo)DMI（14）指標(biāo)中+DI大于－DI，ADX和ADXR均向上走。本人覺得最佳的買入時(shí)機(jī)是在股價(jià)放量向上突破，布林線指標(biāo)開口擴(kuò)大后。

布林線指標(biāo)本身沒有提供明確的賣出訊號(hào)，但本人經(jīng)過觀察，可以利用股價(jià)跌破布林線股價(jià)平均線作為賣出訊號(hào)。

四、BOLL指標(biāo)的功能

1、布林線中軌有方向，上下軌也有，根據(jù)布林線三軌方向地表現(xiàn)，歸結(jié)出四個(gè)不同的狀態(tài)。

2、我們總愛用趨勢(shì)和震蕩來描述當(dāng)前市場所處的狀態(tài)，如果用布林線的狀態(tài)來描繪當(dāng)前市場，收口和走平可以歸結(jié)震蕩市場，開口和三軌同向可以歸結(jié)為趨勢(shì)市場。市場總是圍繞這個(gè)四個(gè)狀態(tài)重復(fù)運(yùn)行，如果我們能洞悉這個(gè)四個(gè)狀態(tài)的轉(zhuǎn)換規(guī)律，就能預(yù)測(cè)市場的下一步走勢(shì)。下面就對(duì)四大狀態(tài)間的轉(zhuǎn)換規(guī)律進(jìn)行簡單的介紹。

行情總是漲漲停停，當(dāng)布林線開口之后，市場總要進(jìn)行修正整理，這就是收口。三軌同向和走平又是如何解讀呢，或者說是怎么形成的呢？

3、搞清楚了布林線四大狀態(tài)之間的轉(zhuǎn)換關(guān)系和銜接關(guān)系，對(duì)后市預(yù)測(cè)和具體的交易都大有裨益。無獨(dú)有偶，酒田戰(zhàn)法中提及四大戰(zhàn)術(shù)指導(dǎo)原則在布林線的四個(gè)狀態(tài)可謂得到完美的體現(xiàn)。

熟悉酒田戰(zhàn)法的朋友都知道四句堪稱經(jīng)典的話語。疾如風(fēng)（及時(shí)止損應(yīng)對(duì)假大開），徐如林（在收口階段高拋低吸），掠如火（持倉拿住，三軌同向），不動(dòng)如山（走平，尤其是區(qū)間過窄，關(guān)注有效突破即等待有效大開）。