在股市中，經(jīng)常能聽(tīng)到這樣一句話：會(huì)買(mǎi)的是徒弟，會(huì)賣(mài)的是師傅，會(huì)空倉(cāng)的才是祖師爺。

其實(shí)不僅是炒股，炒外匯或其他金融投資品種，也都是一樣的道理。由于外匯交易是雙向的，可以做空也可以做多。因而就外匯交易而言，買(mǎi)就不是指買(mǎi)入了，而是指“建倉(cāng)”即進(jìn)場(chǎng)時(shí)的下單，賣(mài)也不是單指賣(mài)出，而是指“平倉(cāng)”即離場(chǎng)時(shí)的下單，空倉(cāng)就是“觀望等待”。

之所以這樣說(shuō)，是因?yàn)樵俪晒Φ慕▊}(cāng)，也只能決定某筆交易盈虧的概率高低或位置是否主動(dòng)，而平倉(cāng)才決定你最終的交易結(jié)果是盈是虧及盈虧多少，所以，只是“會(huì)買(mǎi)”還不行，更要“會(huì)賣(mài)”。

談何容易。

建倉(cāng)對(duì)交易者的考驗(yàn)點(diǎn)主要在分析，只要分析全面策略得當(dāng)，科學(xué)的建倉(cāng)并不難做到，但是從持倉(cāng)到平倉(cāng)的過(guò)程中，隨著行情的不斷波動(dòng)，持倉(cāng)者的心態(tài)也會(huì)發(fā)生微妙的變化，或緊張，或恐慌，或歡喜，這都會(huì)影響最終平倉(cāng)的決策。

本篇，ETFX外匯屈老師將把重點(diǎn)推進(jìn)至平倉(cāng)，并對(duì)其他影響交易的重要細(xì)節(jié)作出簡(jiǎn)要剖析，幫助炒匯新手由內(nèi)而外向真正的交易者蛻變。

平倉(cāng)切勿腦發(fā)熱，客觀理智是基礎(chǔ)

譬如，很多交易者都會(huì)陷入到一個(gè)名為“敢虧不敢賺”的怪圈中，持倉(cāng)盈利后拿不住單子，恨不得馬上平倉(cāng)離場(chǎng)鎖定利潤(rùn)，卻完全不考慮價(jià)格是否還會(huì)繼續(xù)與持倉(cāng)順向運(yùn)行擴(kuò)大盈利；而虧損套牢時(shí)，卻非常淡定的持倉(cāng)等待，一廂情愿的期望價(jià)格的波動(dòng)能夠使這筆錯(cuò)單回本甚至盈利，卻不去思考是自己的最初策略不正確，還是行情的運(yùn)行發(fā)生了變化。

而其結(jié)果，無(wú)非是使此前的分析都打了水漂，交易重新進(jìn)入了“賭博”模式，可能撿了芝麻，但卻丟了西瓜。

這里，要重提一個(gè)貫徹本文首尾的主旨思想，即任何操作都要以客觀分析依據(jù)作為基礎(chǔ)，而不要以主管臆斷。

比如，在某一品種的一段上升趨勢(shì)中，正在持有順勢(shì)的多單，隨后價(jià)格上漲，多單獲利數(shù)千美元，這時(shí)要不要平倉(cāng)？可以預(yù)判到的至少有以下幾種情況：

A. 大周期（日線）和短周期（各小時(shí)圖）都沒(méi)有給出任何明確的頭部或大幅回撤信號(hào)，價(jià)格仍可能繼續(xù)走高，那么這時(shí)即使盈利再多，也沒(méi)有必要急于平倉(cāng)；

B. 大周期沒(méi)有給出頭部信號(hào)，但短周期給出一定回調(diào)信號(hào)，這種情況下的處理方法就見(jiàn)仁見(jiàn)智了，如果你是一個(gè)中周期交易者或倉(cāng)位不重，那么則沒(méi)有必要急于離場(chǎng)，可持倉(cāng)扛回調(diào)等待下一輪啟動(dòng)，而如果你是超短周期交易者或倉(cāng)位較重，難以承受回調(diào)，那么則可以選擇平倉(cāng)離場(chǎng)，但回撤完成后重新布局介入；

C. 大周期和短周期雙雙給出頭部信號(hào)，或大周期給出頭部，但短周期信號(hào)不明，這時(shí)，順應(yīng)大周期信號(hào)方向平倉(cāng)止盈離場(chǎng)更為穩(wěn)妥；

D. 大周期和短周期都未給出頭部信號(hào)，但價(jià)格已經(jīng)接近上方重要壓力，或基本面突發(fā)意外消息，這時(shí)由于回調(diào)幅度難以預(yù)料，也可以暫且平倉(cāng)離場(chǎng)，觀望等待。

以上只是單邊趨勢(shì)中簡(jiǎn)單的幾種可能，實(shí)戰(zhàn)中情況還會(huì)更加復(fù)雜，一旦頭腦發(fā)熱由著性子亂來(lái)，陷入全盤(pán)被動(dòng)絕非危言聳聽(tīng)。

這就要求交易者能夠不受或少受自我心態(tài)的影響，盡可能以客觀信號(hào)作為平倉(cāng)依據(jù)，冷靜理智的分析持倉(cāng)所處的局面，并結(jié)合建倉(cāng)前已經(jīng)設(shè)想的若干plan B來(lái)決定是否進(jìn)行以及如何進(jìn)行平倉(cāng)操作。

ETFX外匯提醒您要記住，制定計(jì)劃并不困難，困難的是理智甚至有些機(jī)械地按照計(jì)劃去執(zhí)行，而不是一時(shí)一變，明明制定了相當(dāng)不錯(cuò)的交易策略，但卻沖冠一怒全拋棄。

那么，應(yīng)該如何止盈止損？

“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，所有的止盈止損必須在進(jìn)場(chǎng)之前設(shè)定。做投資，必須養(yǎng)成一種良好的習(xí)慣，就是在建倉(cāng)的時(shí)候就設(shè)置好止盈止損，或至少有一個(gè)心理預(yù)期，而在虧損出現(xiàn)時(shí)再考慮使用什么標(biāo)準(zhǔn)常為時(shí)已晚。

止盈止損要與趨勢(shì)相結(jié)合。趨勢(shì)有三種：上漲、下跌和盤(pán)整。在實(shí)踐中，筆者以為在上漲和下跌這兩種明確趨勢(shì)中，止損最好不延遲。但盤(pán)整可視作“不明”的趨勢(shì)，此時(shí)只要不打破盤(pán)整箱體，止損可以延遲，等待價(jià)格回歸至建倉(cāng)價(jià)附近，但止盈不能延遲，因?yàn)橐坏┫潴w波動(dòng)，則可能獲利回吐。

選擇交易工具來(lái)把握止損點(diǎn)位。這要因人而異，可以是均線、趨勢(shì)線、形態(tài)及其他工具，但必須是適合自己的，不要因?yàn)閯e人用得好你就盲目拿來(lái)用。交易工具的確定非常重要，而運(yùn)用交易工具的能力則會(huì)導(dǎo)致完全不同的交易結(jié)果。

止損，最大的意義是讓投資者在避免虧損擴(kuò)大的同時(shí)，吃一塹長(zhǎng)一智。止損一次，經(jīng)驗(yàn)就要豐富一點(diǎn)。

止盈，最大的意義是獲利，但并非獲利了就沒(méi)有問(wèn)題，止盈之后的復(fù)盤(pán)，往往能讓投資者熟悉本輪成功的經(jīng)驗(yàn)，以備今后再用。

止損絕非生命線，勿把割肉當(dāng)靈丹

這里要特別細(xì)談的一點(diǎn)是止損。

當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)上眾多“民間高手”和“專(zhuān)業(yè)大師”喜歡動(dòng)不動(dòng)讓就交易者“務(wù)必設(shè)好止損”、將止損當(dāng)做交易的“生命線”，但事實(shí)真的如此嗎？

的確，進(jìn)行外匯交易，首先必須樹(shù)立一個(gè)正確的盈虧概念，進(jìn)入市場(chǎng)若不能接受一定的虧損，其投資觀念是有重大錯(cuò)誤的。也就是說(shuō)，應(yīng)該把虧損看成是正常的事情，投資金融市場(chǎng)投資非盈即虧，并無(wú)第三種可能。

但是，更多人的失敗，往往不是因?yàn)橹箵p不及時(shí)、不果斷，或者是根本沒(méi)有采取止損措施，而是他們太過(guò)于頻繁地止損了。只要自己的交易出現(xiàn)一點(diǎn)點(diǎn)的浮動(dòng)虧損，他們就惶惶不安，害怕?lián)p失擴(kuò)大，進(jìn)而來(lái)回割肉。因?yàn)榍榫w、心理和精神等主觀的原因，無(wú)原則地止損、胡亂地止損，結(jié)果許多方向正確的交易也讓投資者止損了。這是外匯交易中非常忌諱的。

其實(shí)，有很多方法和手段可以讓你的持倉(cāng)避免被止損。而一個(gè)合格的交易者，也必須學(xué)會(huì)如何讓自己的單子避免走到被止損那一步。

一方面，建倉(cāng)前，應(yīng)謹(jǐn)慎分析行情的趨向，做到本文前文中筆者提到的吃透基本面、掌握技術(shù)面，并對(duì)意外走勢(shì)有足夠的plan B，做到這些，你將不再與大部分“麻瓜”交易者站在一起，而是與技術(shù)面或基本面所給出的歷史規(guī)律站在了一起，與大概率正確站在了一起，這雖然不一定能讓你的勝率到達(dá)80%或90%，但至少可以讓它達(dá)到51%，就是這看似可笑的1%，令止損變成了相對(duì)的“小概率”；

另一方面，智者千慮必有一失，即使做足了準(zhǔn)備工作，也仍有可能出現(xiàn)持倉(cāng)遇到意外的情況。一旦發(fā)現(xiàn)行情的趨向不在自己的分析預(yù)判范圍之內(nèi)，且也無(wú)法進(jìn)行合理的二次分析，這時(shí)，完全不必等待止損被掃，可以主動(dòng)選擇在微虧或回本狀態(tài)下暫且離場(chǎng)，徹底看清之后，重新布局亦不遲，也就是平常所說(shuō)的“動(dòng)態(tài)止損”。

最后，在一些特定行情下，即便持倉(cāng)到達(dá)止損，也可以選擇不進(jìn)行止損，例如上文所述箱體中的延遲止損策略就是良好的例子。詳情仍可登錄ETFX網(wǎng)站查閱相關(guān)資料。

在ETFX外匯看來(lái)簡(jiǎn)而言之，止損是持倉(cāng)遭遇重大意外時(shí)的被動(dòng)保護(hù)，而絕非常規(guī)行情下的主動(dòng)選擇。常規(guī)行情下的生命線不是止損，而是良好的分析基礎(chǔ)、周全的策略準(zhǔn)備、和從始至終冷靜理智的良好心態(tài)。當(dāng)你真正掌握了這些內(nèi)容，止損與你的距離在大部分時(shí)間內(nèi)都很遙遠(yuǎn)，而如果你的持倉(cāng)頻繁地面臨止損，那么千萬(wàn)不要簡(jiǎn)單的糾結(jié)于割肉與否，要知道，你的問(wèn)題和割不割肉沒(méi)有一毛錢(qián)關(guān)系，而在于分析、策略和心態(tài)。

扛單與鎖倉(cāng)——沒(méi)有盈利，要自尊有什么用

說(shuō)到扛單與鎖倉(cāng)，簡(jiǎn)直是初學(xué)者的兩大最?lèi)?ài)。

扛單，即建倉(cāng)后發(fā)現(xiàn)下單方向與價(jià)格運(yùn)行方向相反，但自己不愿承認(rèn)下單方向錯(cuò)誤，或者根本沒(méi)有分析出行情的大概率運(yùn)行方向，便盲目地認(rèn)為自己的持倉(cāng)一定能盈利，不盈利就不離場(chǎng)，結(jié)果過(guò)了數(shù)日數(shù)周甚至數(shù)月，持倉(cāng)還沒(méi)能離場(chǎng)，反而越虧越多。

當(dāng)價(jià)格是進(jìn)入單邊趨勢(shì)，扛單確實(shí)會(huì)讓持倉(cāng)死無(wú)葬身之地，但在規(guī)則波動(dòng)的箱體中、或順勢(shì)的持倉(cāng)不巧撞回撤時(shí)，輕倉(cāng)扛一扛，全身而退通常只是時(shí)間問(wèn)題——這樣做的前提是對(duì)當(dāng)前價(jià)格所處的狀態(tài)有一個(gè)合理的把握。

換言之，并非所有扛單都不可取，只是所有不以客觀分析作為基礎(chǔ)的盲目扛單，都一定不可取。

鎖倉(cāng)，即當(dāng)發(fā)現(xiàn)建倉(cāng)方向有可能相反時(shí)，在首筆建倉(cāng)基本接近的位置、以基本接近的倉(cāng)位進(jìn)行一筆方向相反的交易，以對(duì)沖此前一單可能出現(xiàn)的虧損，并使賬戶盈虧和風(fēng)險(xiǎn)率停止浮動(dòng)的做法。

如果行情處在箱體震蕩，那么兩筆交易都大概率存在解鎖機(jī)會(huì)，而如果行情處在單邊趨勢(shì)中，兩筆鎖倉(cāng)盈虧對(duì)沖，可以讓賬戶免于爆倉(cāng)之危。

看上去很美好。

其實(shí)，箱體中即使不鎖倉(cāng)，或采用波段加倉(cāng)的策略，也很容易全身而退；單邊趨勢(shì)中即使鎖倉(cāng)，還不是要解鎖，先解逆勢(shì)，怕出了之后回調(diào)，先解順勢(shì)，怕出了之后繼續(xù)單邊，兩個(gè)同時(shí)解，兩單的累計(jì)交易成本可能比早早止損錯(cuò)單虧的還要多。

何況，很多新手并不能掌握鎖倉(cāng)的關(guān)鍵點(diǎn)即同點(diǎn)位同倉(cāng)位方向相反，經(jīng)常只是方向相反，但點(diǎn)位和倉(cāng)位距離甚遠(yuǎn)——做成了高多低空，如此，非但沒(méi)有達(dá)到鎖定風(fēng)險(xiǎn)的目的，反而還平白無(wú)故讓一個(gè)錯(cuò)單變成了兩個(gè)。何必呢？

ETFX外匯屈老師從事大資金交易已有近十年光景，期間鎖倉(cāng)屈指可數(shù)，在這里建議讀者，珍愛(ài)生命，謹(jǐn)慎鎖倉(cāng)。

不論鎖倉(cāng)還是扛單，其實(shí)根本都只有一個(gè)，就是面子，或者說(shuō)自尊。交易者不愿接受“自己做錯(cuò)了方向”這個(gè)事實(shí)，究其原因，一方面因不愿接受割肉后的虧損結(jié)果，但這樣的心態(tài)持有者，其實(shí)并沒(méi)有看到止損后重新順勢(shì)而為的廣闊利潤(rùn)空間以及小成本糾錯(cuò)的寶貴機(jī)會(huì)，卻被無(wú)知和短視蒙蔽了雙眼，其根本還是自我性格的障礙與分析基礎(chǔ)的稀松；

另一方面還源于當(dāng)下的社會(huì)風(fēng)氣，也流行報(bào)喜不報(bào)憂，說(shuō)好不說(shuō)壞，阿諛?lè)畛胁幌佣?，指出短處很?jǐn)慎，導(dǎo)致一大部分人在成為交易者之前，已經(jīng)“很久沒(méi)有犯過(guò)錯(cuò)誤”，就更不要提正視自己在交易中所犯下的錯(cuò)誤了。

你可曾思考，進(jìn)行外匯投資是為了什么？如果沒(méi)有利潤(rùn)，面子和自尊又能算什么？

走的快未必走的遠(yuǎn)，博學(xué)還需參省乎己

下圍棋的高手都有復(fù)盤(pán)的習(xí)慣。

復(fù)盤(pán)就是每次博弈結(jié)束以后，雙方棋手把剛才的對(duì)局再重復(fù)一遍，這樣可以有效地加深對(duì)這盤(pán)對(duì)弈的印象，也可以找出雙方攻守的漏洞，是提高自己水平的好方法。棋手平時(shí)在訓(xùn)練的時(shí)候大多數(shù)時(shí)間并不是在和別人搏殺，而應(yīng)該把大量的時(shí)間用在復(fù)盤(pán)上。復(fù)盤(pán)就是把當(dāng)時(shí)“走”的表面的過(guò)程重復(fù)一遍，從內(nèi)容上看，可以對(duì)雙方的心理活動(dòng)有一個(gè)比較全面的把握。

交易如是，交易結(jié)束后，不論盈虧，都應(yīng)該仔細(xì)回顧一下自己下單的初衷、持倉(cāng)的過(guò)程以及平倉(cāng)的結(jié)果，是否如自己最初設(shè)想的一樣，如果盈利了，通過(guò)復(fù)盤(pán)查找并確定成功的經(jīng)驗(yàn)，以便繼續(xù)使用；而如果虧損了，通過(guò)復(fù)盤(pán)查找自己的問(wèn)題并總結(jié)教訓(xùn)，吃一塹長(zhǎng)一智避免下次在同一類(lèi)問(wèn)題上摔跟頭，是非常必要的。一味低頭交易而從不復(fù)盤(pán)、思考、總結(jié)的交易者，可能看似走得很快，但久而久之有可能連前方道路是否正確這最基本的方向感都會(huì)喪失，很難走得太遠(yuǎn)。

具體到方法，網(wǎng)絡(luò)上十分眾多也各有千秋，筆者這里不便逐個(gè)解讀，只談幾項(xiàng)必須內(nèi)容：

首先，完全回顧此前一個(gè)交易周期的基本面消息情況，并讀懂這些消息所表達(dá)的內(nèi)容，以及理論上對(duì)行情的多空影響；

其次，結(jié)合這些消息，看懂因其產(chǎn)生的波動(dòng)，例如某一項(xiàng)數(shù)據(jù)出爐后，行情是單邊漲跌，還是寬幅震蕩，在不同的行情階段，即使同一個(gè)數(shù)據(jù)（如非農(nóng)）后，行情的走勢(shì)也可能完全不同，這就要求交易者完全吃透經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及市場(chǎng)在不同情況下對(duì)數(shù)據(jù)不同的理解，并總結(jié)數(shù)據(jù)前、中、后行情走勢(shì)的一般規(guī)律；

而后，結(jié)合前兩步所得出的結(jié)論與技術(shù)面的實(shí)際走勢(shì)，重新審視自己的決策過(guò)程，從計(jì)劃到建倉(cāng)再到平倉(cāng)結(jié)束，找出在技術(shù)上、策略上和心態(tài)上的問(wèn)題和亮點(diǎn)，并加以思考為今后所用。如此，方能做到盈知因，虧知源，而不是平倉(cāng)之后依舊一頭霧水，根本不知道自己為什么出現(xiàn)的盈利或虧損。

當(dāng)然，做到這一點(diǎn)的前提仍然是對(duì)技術(shù)面和基本面分析的基礎(chǔ)內(nèi)容有堅(jiān)實(shí)的掌握，否則，如果連消息所謂何事都無(wú)法讀懂，還何談解讀其所引發(fā)的走勢(shì)呢。

荀子在《勸學(xué)》中提到：“君子博學(xué)而日參省乎己，則知明而行無(wú)過(guò)矣”——君子廣博地學(xué)習(xí)，并且每天檢驗(yàn)反省自己，那么他才能智慧明理并且行動(dòng)沒(méi)有過(guò)錯(cuò)。

調(diào)整心態(tài)不容易，拋棄感情機(jī)械化

經(jīng)常說(shuō)炒股炒的不是技術(shù)而是心態(tài)，炒外匯也一樣。這話很多人在說(shuō)，更多人在聽(tīng)，但“心態(tài)”畢竟又是一個(gè)相當(dāng)玄學(xué)的東西，真正能體會(huì)到其精髓并真實(shí)傳授的卻是少之又少。

這里，筆者自知水平有限，無(wú)法像網(wǎng)絡(luò)大師們那樣為讀者講述一個(gè)精彩而玄妙的故事，但有一點(diǎn)，卻是恒久相同，即在交易中，感情永遠(yuǎn)是多余的。

作為一個(gè)交易新手，如果你不知道如何調(diào)整自己的心態(tài)，那么不妨簡(jiǎn)單無(wú)腦的拋棄感情，像機(jī)器那樣做好若干計(jì)劃并嚴(yán)格執(zhí)行，不論持倉(cāng)時(shí)如何大喜大悲，也不去臨時(shí)亂改固有計(jì)劃；在平倉(cāng)后，同樣機(jī)械冰冷的剖析盈虧結(jié)果，即可在最大程度上減少心態(tài)變化對(duì)交易產(chǎn)生的不良影響。

腳踏實(shí)地節(jié)節(jié)高，人性缺陷最致命

通讀本文可以發(fā)現(xiàn)，成為一個(gè)合格交易者與把大象放進(jìn)冰箱一樣，分三步即可搞定：

第一步，你需要先打牢分析基礎(chǔ)（包括基本面、技術(shù)面），掌握足夠的理論知識(shí)；

第二步，將理論與實(shí)踐相結(jié)合積累一定盤(pán)口經(jīng)驗(yàn)，篩選出適合為己所用的部分；

第三部，制定計(jì)劃建倉(cāng)平倉(cāng)和復(fù)盤(pán)，并在這一循環(huán)中不斷總結(jié)不斷進(jìn)步。

看似很簡(jiǎn)單，實(shí)際也不難，之所以某些交易者會(huì)做的一塌糊涂，根本不在于傳統(tǒng)的交易邏輯或方法有問(wèn)題，而在于這些人從沒(méi)有正視過(guò)投資這件事，甚至沒(méi)有正視過(guò)自我，不是自作聰明的下了高速上了小道，就是妄圖暴富一把梭穿。

盈利是目的，技術(shù)、策略、心態(tài)，都只是達(dá)到目的的工具，交易者本身的性格和心理?xiàng)l件，才是決定其是否使用、如何使用以及使用這些工具會(huì)帶來(lái)何種結(jié)果的決定性因素。

ETFX外匯看來(lái)真的是：想交易上沒(méi)有短板，人性上就不能有缺陷。

其次，你需要合格的工具。

（終）