戰(zhàn)略上順應市場趨勢，戰(zhàn)術上反其道而行放棄頂?shù)變蓹n高買低賣。

不要把思考的角度搞錯了：

不是某些幾何圖形決定行情，而是內(nèi)部人士依最省力而又安全的成本為行情做準備工作時無意中創(chuàng)造了幾何圖形，是沿著最小阻力運作創(chuàng)造了某些圖形 而不是圖形創(chuàng)造了行情。

期貨長線交易大師斯坦利.克羅稱贊道：
他從未被任何其他人超出過。他的名字叫杰西·利弗莫爾， 我把自己算作他的一個學生

威廉姆·歐奈爾說：
《股票作手回憶錄》這本書是智慧的結(jié)晶，其靈感來自多年以來每日的市場實際運作和人性如何違背合理有效的規(guī)則、體系和方法的一些真實情況。多年來，我一遍又一遍地閱讀最初的那本《股票作手回憶錄》，并用不同顏色的水筆在書上做了許多注釋，如今這本書已經(jīng)破舊不堪了。根據(jù)我45年的從業(yè)經(jīng)驗，我發(fā)現(xiàn)僅有10~12本書真正是有一定的實際價值，而《股票作手回憶錄》就是其中的一本。

債券之王-比爾·格羅斯說：
他文筆生動，條理清晰，見解獨到，將他的觀點收集成冊將是件幸事，我隨時可以查閱。認識到利弗莫爾是心理學大師。格羅斯現(xiàn)在說：“利弗莫爾說要認識你自己。在你理解市場之前你必須一開始先了解自己，自己特定的弱點和怪僻?！?格羅斯在墻上所貼的利弗莫爾的語錄是這樣的：“實踐中投者必須提防許多東西，最重要的是提防自己。

六、什么是題材

1、至于你對題材的理解，只想說：在所有背后上漲的原因中，只需知道一條最真實的原因就夠了-炒作的目標是發(fā)展市場性，也就是在任何時候都能以某個價格脫手相當一批股票的能力。就這是所有真實真相中最重要的一條，曾精通這種操作游戲替內(nèi)部集團操盤的利弗莫爾曾說過任何內(nèi)部集團或大股東想在某個價位大量出脫股票是很難辦到的 因為市場沒有足夠的容量接下大批股票。所以必須炒作，炒出一個足夠承接賣方拋出的股票市場，以本著價格盡可能炒到最高價然后一路撒給大眾的原則出脫大部份股票，如果晉億實業(yè)內(nèi)部集團僅僅是為了幾百萬股，完全沒必要炒作，在10元的位置就可以大量出脫套現(xiàn)，完成沒必要冒著風險炒到31元，恰恰說明內(nèi)部集團要出脫的不是幾百萬股，而是數(shù)量極多的幾千萬乃至上億股，而炒作的目標就是為了發(fā)展出足夠大的市場買方力量。

2、并不是海南旅游島的政策造就羅頓發(fā)展的行情，也不是稀土概念造就了包剛稀土，不是鋰電池造就了成飛集成，更不是高鐵概念造就了晉億 而是行情創(chuàng)造了題材，行情借用了題材/政策為它的上漲作出“合理”的解釋，沒有題材，有人會想辦法創(chuàng)造出題材，但真相只有一個，那就是內(nèi)部集團要靠炒作發(fā)展中一個足夠大的市場然后一路撒給大眾。

七、什么是圖形

1、圖形只為解決最佳的交易時機沿著最小阻力線把握住行情的炒作，并在眾人認清它真相之前離去。它跟技術的完善性無關，跟畫線是否完美無關，它是概率游戲，不是學院的量化科學理論，它只參與最小阻力線之上的行情 順著價格阻力的方向交易。

2、并不是主力和莊家那些東西制造了相似的圖形，而是資金為逐利沿著安全和省力的規(guī)律運作引導了價格沿著最小阻力方向移動發(fā)展，間接創(chuàng)造了圖形 游戲玩家沒有違逆趨勢操作和自然規(guī)律。

游戲玩家恰恰是順著趨勢在重要的心理價位做出引導大眾的投機欲望，大眾的瘋狂和恐懼加劇了行情的波動。

八、怎樣做才是正確的
利弗莫爾操盤的精華在于沿著最小阻力線交易，他精通時機操作，在正確的時機做正確的事，扮演的是一個交易員的角色。
羅杰斯買的不是股票，他買的是一個國家未來的信心，他在市場十分低迷的時機投資，他常常在一個國家的民間走動依靠敏銳的細節(jié)發(fā)現(xiàn)來窺探出這個國家未來的發(fā)展?jié)摿?，尋找投資機會，扮演的是一個投資者的角色。
巴菲特依靠公司控制的大批保險等金融企業(yè)為其籌資大量的現(xiàn)金，在熊市時期大量投資傳統(tǒng)的業(yè)績良好的周期性行業(yè)公司，巴做的不是股票，他做的是股東，投資方，實業(yè)家，一個不參與公司實際運作的實業(yè)家。
巴菲特持有一家公司股票的周期原則是永遠，交易的最小單位是牛熊的輪回，許多人交易的最小單位為分鐘級、日K、波段，不能抗拒短波的利潤，不能抗拒波段回調(diào)，常為一條國家的利空利多消息影響，忍不住一個星期/一個月/半年/一年不看行情誘惑，在他不具備某些心理方面的素質(zhì)的時候卻搬照巴的做法，這是很愚蠢的，你不具備他的條件他的心理素質(zhì)，他的方法再好有個屁用！

交易者的修為來源于每次交易中對所犯錯誤的反省 ，在無數(shù)錯誤行為的糾正中得到培養(yǎng)發(fā)展。文臣的清廉經(jīng)受了數(shù)十年官場爭斗的考驗，武將的忠勇經(jīng)受了戰(zhàn)場殘酷的廝殺，個人修為是長期從事某種職業(yè)逐漸養(yǎng)成的，并不是身披袈裟打坐念上幾千遍經(jīng)文“念”出來的，也不是書生搖頭晃腦苦讀十年圣賢書“讀”出來的。

每個人來到股市中都能得到他想要的，你談的不是股，交易的也不是股票，你其實交易的是哲學，交易的是境界，交易的是你內(nèi)心的心理需求。學者，哲學家需要素養(yǎng)和境界的裝飾，而投機客需要的是利潤，他交易的是養(yǎng)活自己和身邊的人的責任。
投機市場常常出現(xiàn)專家秀大盤，朗眼論股，分析師解釋每次市場漲跌的原因，他們的智商和學識無需質(zhì)疑，但他們卻無法在市場上贏利，因為他們無法糾正一些行為習慣，缺乏自控的能力。

有人說，道理和規(guī)則誰不懂，你知道的別人也知道，你領悟的別人也有這個智商領悟。
對，華爾街的家訓全部加起來也不過幾十條，每個從事過交易的人背上幾十遍都會記到心里去，但這一行的規(guī)則很多是建立在違背人性的基礎上，它涮下了很多不及格的人，知道和悟到不等于做到和擁有。如果認為悟到就等于擁有，那是很幼稚的想法，有這種幼稚想法的人多半是沒從事過交易的學者或入行不深的新人。
如：熊市空倉誰不懂，但在實際中又有幾個人能真正做到呢？

九、趨勢實戰(zhàn)交易的重點

利弗莫爾作為趨勢交易的先祖，他善于用基本原則和綜合條件考慮 有人會認為他是在做個股，其實他是在做板塊，一個精通時機操作的投機天才，什么樣的股票最容易成為領頭羊，當然是上漲阻力最小的股，但從技術面上看這是遠遠不夠的，利弗莫爾是如何做的呢， 他專做市場最強勢的板塊中的領頭羊， 市場最強勢的一個板塊 它的上漲概率最高陷阱也越少， 而領頭羊漲得最多利潤也最大。

從一只股票創(chuàng)出新高的那一刻， 利弗莫爾就盯上這個板塊 ，他首要確認市場是處于哪個階段， 這個板塊是否處于強勢 ，同時密切注意成交量和這個板塊的姐妹股， 只有姐妹股應證了領漲股走勢之后 趨勢才被證實， 但他會很耐心的等到一個適合的關鍵點出現(xiàn)后才會入場 ，只有陸續(xù)出現(xiàn)其它關鍵點之后才會加倉并一直持到反向關鍵點的出現(xiàn)。 其間， 利弗莫爾會密切注視姐妹股與領漲股的表現(xiàn)， 整個板塊是否跟隨領漲股走向強勢， 如果姐妹股不對勁或領頭羊出現(xiàn)警告信號或板塊沒有跟隨， 利弗莫爾就會提高警惕隨時做好了結(jié)寸頭準備， 如果看不明白 ，他也會提前出來 ，從持幣的角度再進行理性的分析， 因為持股會帶有偏見 ，當一切又正常了 ，他也不會生市場的氣， 他會勇敢的以更高的價格買回丟失的寸頭 “。當我正沿著火車鐵軌行走時，看到一列特急列車正在以60英哩的時速迎面駛過來，我絕不會愚蠢到站在路軌上，任由列車駛過。而是立即遠離路軌，等待列車遠離后，才考慮返回去?！崩ツ獱枙r刻牢記這則投機智慧。

很多人關注的是持有的個股的表現(xiàn) ，利弗莫爾關注的恰是整個板塊的整體移動方向， 所具有的無非是比別人更廣的觀察角度觀察和更耐心的時機等待。

不買弱勢板塊看起來很強勁的個股， 也是利弗莫爾的原則

在一個弱勢板塊中 ，不論這只股的走勢表現(xiàn)如何誘人 ，在所屬板塊多數(shù)與其走出相反的趨勢的情況下， 都要回避。

這個原則機械板塊已于去可以從A股上得到。

證實年年底走到頂部， 而今年初已可以從技術上證實趨勢反轉(zhuǎn)， 整個板塊最小阻力已經(jīng)向下，那么一個弱勢板塊中的個別股票技術面再好看也要提高警惕 ，像西北軸承 ，大冷股份就是陷阱。

同是一個板塊 ，在去年10月份正處于市場強勁板塊之時 ，上升阻力很小的精功科技爆發(fā)了噴發(fā)行情。上升阻力很小的精功科技爆發(fā)了噴發(fā)行情

最后再談一談市場上很流行的賺錢的秘訣在于“低買高賣” 這條原則從投資的角度上看沒錯 ，但從投機尢其實趨勢交易中， 它誤倒了無數(shù)的新手 ，如果從這個角度上考慮（賺錢的秘訣在于賣的價格比買進的價格高）那么它是正確的， 可是很多人用不同角度去解讀 ，造成了不同的后果。

低買 ，很多人理解為買個低點的價格 ，生活中貴的東西用便宜的價格買到了會讓人心理感到愉快 ，占了便宜總是好的 ，這是在生活中學到真理， 但把它運用到市場不一定是真理 ，因為市場是逆人性的。
低買，有兩個結(jié)果 ，一個是買到處于上升趨勢中短暫回調(diào)的股 ，這是幸運的，第二個是買跌得多的股 ，這很容易買到下跌趨勢中短暫停頓的股，這是不幸的 ，更有些人解讀為要買價格很低的股， 價格很低的股很多都是垃圾股。
一只股票正在下跌 它后繼下跌的概率更大 同樣 一只股正在上漲 它后繼上漲的概率更高
在我們熟悉而且成名的趨勢交易系統(tǒng)中， 無論是利弗莫爾的關鍵點買入法/歐奈爾的杯柄形-雙底買入法/達瓦斯的箱體理論/亞力山大的三重網(wǎng)過濾系統(tǒng)/鄧尼斯的海龜交易系統(tǒng)， 都是建立在戰(zhàn)略上順應趨勢 ，戰(zhàn)術上采用逆人性的高買低賣策略。
所謂的高買低賣是建立在“讓出底部 讓出頭部”這條原則上， 趨勢交易并沒有抄底而是選擇在突破時才介入 ，它讓出了底部的利潤避開持續(xù)下跌的風險， 當建立一筆倉位時 ，如果發(fā)現(xiàn)走勢沒有符合預期而是轉(zhuǎn)向持續(xù)下跌 ，系統(tǒng)會發(fā)生止損信號防止損失擴大 ，這就是低賣行為 ，而另一種低賣行為 ，是以讓出頭部為準則 ，沒有人能賣在最高點， 如果有人說自己賣在了最高點 ，只有兩種情況（A.運氣 B.他在撒謊），許多交易者都有這種體驗（當建立的倉位贏利百分之十至二十的利潤時因擔心利潤丟失或驚受不住回調(diào)過早的賣出，最后卻只能眼睜睜的看著個股走出了翻翻行情），這都是喜歡逃頂造成的后果， 如果本著讓出頭部的心態(tài)去持股 ，他會發(fā)現(xiàn)自己很容易賺夠行情。

為什么抱著低買高賣的人最后總是遇到高賣低買的尷尬， 而采用高買低賣策略的人卻常常做到低買高賣， 這是一個有趣的現(xiàn)象。

片仔癀的最佳行情最佳操作時機在哪， 這個要清晰。

一只股票不在于是否便宜的價格買進 ，也不在于貴的價格賣出 ，而在于時機。
好的股票， 你沒有把握時機也會虧錢。
壞的股票， 你也可以通過恰當?shù)臅r機賺到錢。

就自己滿意的程度而言，我的理論和實踐都已經(jīng)證明，在投機生意中，或者說在證券和商品市場的投資事業(yè)中，從來沒有什么全新的東西出現(xiàn) --— 萬變不離其宗。在有的市場條件下，我們應當投機；同樣肯定地，在有的市場條件下，我們不應當投機。

我很早就學到的一個教訓，就是華爾街沒有新事物,投機就像山岳那么古老。股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過，以后會再度發(fā)生。我從來沒有忘記這一點。我想我真正設法記住的就是何時和如何發(fā)生，我用這種方式記住的事實，就是我利用經(jīng)驗的方法。

相信許多人對利弗莫爾以上的兩番話并不陌生，沒錯， 歷史不斷在重演。