莊家出貨能否成功，取決于莊家的博弈對手即散戶與大戶是否受騙上當(dāng)。在莊家出貨的操作中，散戶投資者由于情緒失控、貪婪等心理因素，不顧股價(jià)已經(jīng)高高在上而盲目殺入是造成其失利的主要原因?？梢哉f，如果跟風(fēng)者不失利，莊家自己就會(huì)失利。有的時(shí)候，莊家由于錯(cuò)誤地選擇個(gè)股進(jìn)行坐莊，當(dāng)股票被炒高了之后，莊家突然發(fā)現(xiàn)，原來市場對于此股的高漲并不認(rèn)可，莊家根本找不到買盤。于是，莊家痛苦地在高位掙扎了數(shù)月之后，其持倉籌碼非但沒有減少，反而又接進(jìn)了不少散戶拋出的籌碼，迫于無奈，莊家也得殺跌出貨。殺跌之后，雖然我們不知道莊家能否順利保本出局，但無論如何這是一次失敗的坐莊。莊家最后的成功具有極大的煽動(dòng)性、欺騙性，和偶然性。即使莊家拼命地努力，也不是必然能圓滿成功。只有在將賬面利潤轉(zhuǎn)化為真正的兌現(xiàn)盈利，才算是莊家真正的坐莊成功。

莊家出貨前的部署

對于莊家來說，由于其手中握有大量籌碼，要想順利出貨就必須提前做大量的準(zhǔn)備工作。

①制作誘多陷阱。在吸籌階段，莊家會(huì)讓散戶看空，以便吸到廉價(jià)籌碼。在拉抬和洗盤的初期，讓散戶對升勢半信半疑，由于每次洗盤結(jié)束后都是向上突破，到中后期，散戶的多頭心態(tài)越來越明顯，也越來越強(qiáng)烈，升時(shí)不愿拋，跌時(shí)當(dāng)成吸納的好時(shí)機(jī)，于是誘多成功，莊家就會(huì)在大眾的瘋狂中悄無聲息地完成出貨，從而套現(xiàn)成功。

②制造假突破。比如放量突破某一關(guān)鍵位等，因?yàn)楹芏嗤顿Y者都知道，重要阻力關(guān)口一破即變?yōu)橹危瑳_破阻力位往往是廣大股民的操盤準(zhǔn)則。于是，莊家就會(huì)制造這種假突破，誘使散戶進(jìn)場，自己卻乘機(jī)派發(fā)。

③用少量資金進(jìn)行輪番炒作，造成黑馬狂奔局面，一方面調(diào)動(dòng)人氣，另一方面吸引了股民注意力，從而把大筆資金神不知鬼不覺地悄悄撤出。

④與上市公司及股評、媒體相互配合。在吸貨時(shí)，上市公司利空頻繁出現(xiàn)；在出貨時(shí)，上市公司利好連連，股評、媒體大捧特捧。這就可以讓散戶利令智昏，爭搶莊家拋出的籌碼。

五大信號(hào)暗示莊家要出貨

一、震蕩出貨

震蕩出貨是莊家在將目標(biāo)股拉升至高位后，最為常用的一種出貨手法。當(dāng)莊家把股價(jià)拉高到相當(dāng)高的位置以后，為了獲取更多的利潤，莊家希望自己的籌碼能再有更高的賣出價(jià)錢，于是就會(huì)把股價(jià)維持在高位震蕩的態(tài)勢。前面我們提到過，莊家出貨必須有足夠的時(shí)間和空間才能順利完成，而股價(jià)在高位區(qū)的長時(shí)間持續(xù)性震蕩最能保證這兩個(gè)條件的滿足。根據(jù)股價(jià)波動(dòng)幅度的大小，我們還可以把震蕩出貨詳細(xì)地劃分為橫盤震蕩出貨與箱體震蕩出貨。

顧名思義，橫盤震蕩出貨是指股價(jià)在高位區(qū)間的波動(dòng)幅度較小，股價(jià)長時(shí)間處于橫盤狀態(tài)，這是莊家用以迷惑散戶的一種操盤手法。因?yàn)楹芏嗌敉顿Y者都認(rèn)為，只要莊家開始出貨，那么股價(jià)的大幅波動(dòng)是不可避免的，而且高位橫盤的走勢很可能會(huì)誤導(dǎo)散戶投資者將其當(dāng)做一種拉升途中的洗盤走勢，從而做出錯(cuò)誤決定，而莊家的成功也正是建立在散戶的這種錯(cuò)誤判斷之上。

箱體震蕩出貨則是一種引誘散戶投資者在高位加入此股來進(jìn)行短線操作的騙局，當(dāng)一只個(gè)股在高位區(qū)間走出較有規(guī)律的箱體震蕩時(shí)，投資者的第一反應(yīng)會(huì)是什么呢？投資者往往會(huì)認(rèn)為此股的走勢極有“規(guī)律”，是賺取波段利潤的好品種，殊不知，這是莊家控制股價(jià)走勢、引誘散戶入局的一種手法，當(dāng)散戶大量介入此股欲賺取波段利潤時(shí)，此股很可能就會(huì)突然下行突破箱體而步入下跌區(qū)間。

如圖為遼通化工高位震蕩出貨示意圖。莊家在炒高了此股后，此股在高位區(qū)進(jìn)行寬幅震蕩，這種寬幅震蕩與同期大盤的劇烈震蕩有關(guān)，其幅度將不會(huì)如此之大。但不管怎樣，我們可以看出此股在高位區(qū)明顯有一只看不見的手在托著股價(jià)，也使它仍然能停在高位區(qū)。這種控制股價(jià)的能力來自于何處呢？毫無疑問，這是莊家在操控。難道莊家會(huì)逆市在此高位進(jìn)行建倉或進(jìn)行如此之久的洗盤嗎？這是不符合常理，也是難以解釋得通的。因此，我們可以較為確切地得出結(jié)論：此股在高位區(qū)進(jìn)行長時(shí)間的箱體震蕩，是其中莊家為預(yù)留出貨的時(shí)間與空間而采用的一種操盤手法。

二、拉升后的打壓出貨

莊家拉升一只股票的時(shí)候，很可能會(huì)由于股價(jià)的急拉暴漲而引來市場上眾多的跟風(fēng)盤，當(dāng)莊家已經(jīng)將股價(jià)拉高到足夠的高位而仍有大量跟風(fēng)盤涌入時(shí)，為了盡快出清手中的籌碼兌現(xiàn)，同時(shí)也可能是為防備大盤可能出現(xiàn)的短期回調(diào)，只要買盤的接盤力度允許，莊家往往就會(huì)先發(fā)制人，開始大量出貨。在莊家的大量出貨下，很多跟風(fēng)買盤可能會(huì)減少入場意愿，然而這并不能阻止莊家出貨的步伐。隨著莊家的不斷出貨，股價(jià)重心也開始下移，這時(shí)，此股給人一種拋壓沉重的感覺，莊家也在這種打壓過程中順利完成了一定倉位的出貨。此時(shí)股價(jià)的走勢很可能是一種上升到頂點(diǎn)后急跌的走勢，K線圖在高位形成了V形反轉(zhuǎn)，只要莊家在V形反轉(zhuǎn)的頂部成功出掉了計(jì)劃中的倉位，這個(gè)頂部很可能就會(huì)成階段性的高點(diǎn)。這種出貨手法要求市場氛圍較好，因?yàn)闆]有一個(gè)良好的市場氛圍不可能造就跟風(fēng)盤的涌入，也不可能給莊家采取打壓出貨的機(jī)會(huì)。

圖為中金嶺南打壓出貨示意圖。從圖中可以看出，此股的最后一波上漲極為強(qiáng)勢，然而緊隨著這一波強(qiáng)勢上漲之后的打壓出貨也異常兇猛，股價(jià)從最高的71元處下跌到37元處時(shí)，才出現(xiàn)了暫時(shí)的止跌企穩(wěn)，期間沒有任何的反彈或止跌形態(tài)，可以說，股價(jià)是坐著滑梯下來的，如果不是莊家的打壓出貨，試想一下，股價(jià)又怎么會(huì)在如此的短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)如此之深的跌幅呢？那么，在莊家打壓出貨之前是否有跡象預(yù)示了這種下跌走勢呢？

善于分析的投資者總能從盤面的蛛絲馬跡中發(fā)現(xiàn)線索，而且此股的盤面跡象并非像我們想象的那樣——被莊家很好地隱藏在內(nèi)了。很明顯，在此股最后兩波較為凌厲上漲之中，都出現(xiàn)了成交量縮小的情況，尤其是在最后一波快速強(qiáng)勢的上漲中，成交量幾乎萎縮到了極點(diǎn)。沒有市場買盤的推動(dòng)，也沒有市場賣盤的拋壓，如果這種走勢出現(xiàn)在股價(jià)剛啟動(dòng)沒多久，那可以肯定地說，莊家的實(shí)力相當(dāng)強(qiáng)大，這很可能會(huì)是一只股價(jià)翻幾倍的大黑馬。然而，此時(shí)(2008年11月)的股價(jià)相對于2006年時(shí)的股價(jià)幾乎已經(jīng)翻了10倍，可以說，莊家的獲利空間是驚人的。當(dāng)莊家發(fā)現(xiàn)拉升過程中根本沒有買盤介入，而且又是一個(gè)處在10倍獲利空間的背景下，此時(shí)莊家隨時(shí)都有可能停止上攻的腳步。拉升無法引入買盤，那就打壓，市場總有一部分投資者是喜歡抄底的。從圖中我們可以看出，此股莊家在最后一波拉升后就使用極為兇猛的打壓出貨手法。

三、反彈出貨

莊家在完成了一段中級出貨動(dòng)作(即已經(jīng)派發(fā)了一定的籌碼)后，巨大的坐莊利潤已經(jīng)兌現(xiàn)，而此時(shí)大勢很可能也處于轉(zhuǎn)勢的過程中。在這樣一種背景下，莊家或許可以選擇殺跌出貨，但散戶的心理一般都是越跌越不敢買，殺跌出貨很可能會(huì)造成莊家在短時(shí)間內(nèi)已將股價(jià)打得非常低，但卻仍沒有多少買盤接貨，于是這時(shí)的反彈出貨就是莊家常用的一種有效出貨方法。在反彈出貨階段，莊家為了能充分吸引跟風(fēng)盤的涌入，往往會(huì)使用對倒放量的手法，當(dāng)莊家停止對倒放量時(shí)，反彈出貨就會(huì)告一段落。

如圖為深紡織A反彈出貨示意圖。從圖中明顯可以看出此股的莊家實(shí)力較弱，因?yàn)楣蓛r(jià)在高位區(qū)并沒有反復(fù)上沖高點(diǎn)，這與莊家害怕如果將股價(jià)拉至前期高點(diǎn)后，會(huì)有一些套牢盤涌出，給莊家?guī)聿焕绊懀?dāng)然，其中最主要的原因還在于莊家的吸籌力度不大。當(dāng)股價(jià)在“高位區(qū)相對較低的次高位”(圖8-8中有標(biāo)注)長時(shí)間橫盤時(shí)，莊家很可能進(jìn)行了一部分的加倉操作，這從后面的對倒拉高中的成交量情況中可以看出。也可以說，正是由于莊家選擇了在此“高位區(qū)相對較低的次高住”進(jìn)行了加倉，才有了之后股價(jià)的對倒放量反彈的走勢。圖8-9為深紡織A反彈出貨后期股價(jià)走勢圖，莊家由于實(shí)力較弱，在完成這一波對倒拉升后，由于出掉了不少倉位，雖然可能獲利不多，但在大盤日趨走壞的背景下，已經(jīng)無心再護(hù)盤了。

四、除權(quán)出貨

每年都會(huì)有不少上市公司推出高送轉(zhuǎn)的分配方案，高送轉(zhuǎn)無法為散戶投資者帶來實(shí)實(shí)在在的利潤，但對于炒作二級市場股價(jià)的莊家來說，則可以說是重磅利好。假設(shè)一只股票在二級市場上的每股現(xiàn)價(jià)為10元，凈資產(chǎn)為5元，若此公司推出了10送10的分配方案，那么當(dāng)分配方案實(shí)施時(shí)(也就是除權(quán)時(shí))，股票的二級市場價(jià)格則變成了5元，每股凈資產(chǎn)則變?yōu)?．5元(這相當(dāng)于將一張面值10元的紙幣兌成兩張5元的來使用)，此時(shí)二級市場的股價(jià)一下就“降”了一半，它的依據(jù)是利用了簡單的視覺錯(cuò)誤和心理因素，特別是在牛市行情中，此方法是百試不爽。股票除權(quán)后，莊家所使用的手法多是對倒拉升派發(fā)。除權(quán)后，因股票的絕對價(jià)位大幅降低，從而使投資者的警惕性降低，由于投資者對強(qiáng)莊股的印象極好，因此在除權(quán)后低價(jià)位放量拉高時(shí)，很多投資者都以為莊家再起一波，做填權(quán)行情。這種對倒拉升的假象往往會(huì)吸引大量跟風(fēng)盤介入，莊家正好利用跟風(fēng)買盤而實(shí)現(xiàn)了邊拉邊派，如果能再有股評的吹捧，莊家就會(huì)在散戶的幫助下，在對倒過程中順利出逃。

如圖為中兵光電除權(quán)出貨示意圖。此股在除權(quán)之前股價(jià)從10元的底部區(qū)一路漲到了40元，雖然此股是一個(gè)題材豐富的個(gè)股，如具有軍工題材、業(yè)績增長題材等，但這些題材并不足以支撐如此高的股價(jià)，那么，莊家在炒高了股價(jià)后，如何“勸說”散戶在40元來接盤呢？40元可是相當(dāng)高的，國內(nèi)的散戶并不喜歡高價(jià)股。但是，這些并不是問題。從圖中我們可以看到，此股在莊家炒高了之后，出現(xiàn)了除權(quán)的情況，給股價(jià)除權(quán)的能力只能來自于上市公司的管理層，由此我們很難相信二級市場上莊家炒高股價(jià)與上市公司除權(quán)這種微妙的配合不是事先“預(yù)謀”好的。股價(jià)在除權(quán)之后，由40元掉到了20元，K線圖上，股價(jià)突然被“打低”的視覺效果相當(dāng)明顯。

當(dāng)股價(jià)除權(quán)后，我們又一次看到了莊家的表演，在經(jīng)歷了短線回調(diào)并企穩(wěn)后，連續(xù)兩個(gè)漲停板的出現(xiàn)非常強(qiáng)勢，難道莊家會(huì)要填權(quán)么？如果考慮到此股前期漲幅巨大的實(shí)際情況，認(rèn)為莊家仍會(huì)繼續(xù)拉高股價(jià)進(jìn)行填權(quán)操作，恐怕也只是散戶一相情愿的想法。從此股后期走勢來看，這一次的上沖勢頭應(yīng)該是莊家的一次“假填權(quán)、真出貨”。

散戶在出貨階段的操作策略

在這一階段操作股票對于絕大多數(shù)人來講，都是風(fēng)險(xiǎn)很大的。如果確信自己屬于短線高手，也不要忘記設(shè)止損來保護(hù)自己。另外，還要講究快進(jìn)快出，做到心快、眼快和手快，該出手時(shí)就出手，不僅要求技術(shù)好，還要求心態(tài)佳。

在此階段主要任務(wù)是將籌碼還給莊家，那么作為大眾投資者有沒有辦法尋求到合適的賣出點(diǎn)呢？有，但不絕對精確。莊家出局是在一定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)進(jìn)行的。將股票在最高價(jià)位出局，那是股壇高人；在莊家派發(fā)時(shí)的高位區(qū)域出局，那是理想境界。要想尋找到合適的賣點(diǎn)，就要把握“莊家走我也走”的原則。

在操作中，應(yīng)把握以下操作策略：

(1)適可而止。采用上一節(jié)的測算方法，估算莊家可能拉升的目標(biāo)位，到達(dá)目標(biāo)位附近(±10％)時(shí)結(jié)合盤面變化，一旦發(fā)現(xiàn)莊家的籌碼出現(xiàn)松動(dòng)跡象，就堅(jiān)決出局，一去不回頭，不管日后還能升多少，勿貪圖戀戰(zhàn)。最終留住一份勝利果實(shí)，保持一顆平常心。

(2)分批減倉。當(dāng)跟進(jìn)的莊股已經(jīng)有一大段升幅后，隨時(shí)都會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，投資者可以制定分批拋出的計(jì)劃。比如每升多少個(gè)價(jià)位，拋出多少股；一旦盤面有突變，立即拋空清倉。

(3)設(shè)定止盈點(diǎn)。就像有些短線客設(shè)止損點(diǎn)一樣，中線跟莊的投資者在莊家拉升后已有獲利時(shí)，可以通過設(shè)定止盈點(diǎn)來幫助我們持倉到終點(diǎn)。莊家洗盤的極限位一般是成本區(qū)，拉升的第一目標(biāo)位是脫離成本區(qū)30％～50％，我們可以將第一止盈點(diǎn)設(shè)在其成本區(qū)20％上方。日后，伴隨股價(jià)的拉升，可以不斷地調(diào)整止盈點(diǎn)的位置，比如上升通道下軌線，30日均線，或根據(jù)莊股的個(gè)性靈活掌握。

(4)兼聽則明。當(dāng)某些利好消息公布之時(shí)，股價(jià)往往已高高在上，此時(shí)理性的投資者應(yīng)具體分析消息的力度、對公司實(shí)質(zhì)影響、二級市場莊家的成本，估算目標(biāo)位，有無拉升空間。若跟進(jìn)，如何制定完善的跟莊計(jì)劃等。對股評及推薦的股票僅作參考，投資者一定要形成一整套自己的投資方法，熟練運(yùn)用，堅(jiān)決以自己的分析為主，理清思路再作出判斷。

(5)技術(shù)為先。股價(jià)經(jīng)過連續(xù)上升后形成單日反轉(zhuǎn)，為連續(xù)下跌。這種形態(tài)相對較易識(shí)別，當(dāng)一只個(gè)股以45度的斜率連續(xù)單邊上升，漲幅超過30％或50％以上時(shí)，應(yīng)考慮其可能形成反轉(zhuǎn)。

股價(jià)經(jīng)過主升浪大幅上升后，在高位長達(dá)一個(gè)月的橫盤整理。在此過程中，股價(jià)反復(fù)沖擊最高價(jià)，均無功而返，且每次成交量遞減，當(dāng)30日均線走平和漸成向下趨勢后，股價(jià)向下破位開始急跌。在技術(shù)分析上稱為“箱形頂部或者圓頂”形態(tài)，這類股票主要是超級強(qiáng)莊控盤的個(gè)股或者相對流通盤較小的個(gè)股或者在一些高價(jià)股中出現(xiàn)。

股市永恒不變的是變化，大家要不斷總結(jié)學(xué)習(xí)，深刻了解市場，理解市場規(guī)律，才可以長期生存。無論你是被一夜洗白的中產(chǎn)階層，還是被“收割”的新股民；亦或是經(jīng)驗(yàn)豐富，依然被套的老股民；要做的就是爬起來，人生沒有絕境，要學(xué)會(huì)借力。探討學(xué)習(xí)，了解市場，看清市場操作軌跡，改變錯(cuò)誤操作思路及模式，共同進(jìn)步！

筆者微信：kdj9686（鄒鵬）