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謝瑩潔
近日，“MSCI中國A股納入指數(shù)”正式發(fā)布，該指數(shù)主要動態(tài)反映在MSCI新興市場指數(shù)中A股成份股的走勢變化，同時披露將A股納入MSCI指數(shù)時間表。此消息一出，A股市場中的MSCI概念股指數(shù)即走強(qiáng)，昨日上漲0.32%，相關(guān)個股也迎來大筆資金流入。而MSCI概念股三季度業(yè)績預(yù)報亦表現(xiàn)搶眼，逾九成公司預(yù)增。有券商測算，若A股如期被納入MSCI指數(shù)，A股明年的海外增量資金將超千億元。
A股被納入MSCI獲推進(jìn)
美國時間10月24日，A股將被納入MSCI指數(shù)迎來實質(zhì)性推進(jìn)。明晟公司發(fā)布了納入A股的指數(shù)MSCI China A Inclusion Indexes（即“MSCI中國A股納入指數(shù)”），該指數(shù)主要動態(tài)反映在MSCI新興市場指數(shù)中A股成份股的走勢變化，同時披露了A股將被納入MSCI指數(shù)的時間表。
據(jù)悉，今年12月，“MSCI中國A股國際大型股指數(shù)”將被改名為“MSCI中國A股大型股指數(shù)”；明年起，“中國A股指數(shù)”將更名為“MSCI中國A股在岸指數(shù)”，新的“MSCI中國A股指數(shù)”也將發(fā)布，追蹤的個股限定在互聯(lián)互通北向標(biāo)的范圍之內(nèi)。而到明年6月，明晟公司擬按照2.5%的納入因子將A股正式納入“MSCI新興市場指數(shù)”中，并于9月將A股的納入因子提高到5%。
此外，關(guān)于個股停牌時間，MSCI實施細(xì)則顯示，MSCI將自11月開始進(jìn)行日度跟蹤。一只股票一旦連續(xù)停牌天數(shù)超過50天，將在提前2個工作日提醒后立即被剔除出指數(shù)，而且至少未來12個月內(nèi)都不會重新納入。
MSCI概念股表現(xiàn)搶眼
受上述影響，A股市場中的MSCI概念指數(shù)再創(chuàng)新高，昨日上漲0.32%，漲幅在各板塊中居前。板塊內(nèi)193只交易的個股中，有113只上漲。其中，京東方A(5.72%)以9.58%的漲幅位居榜首，而其漲幅與股價皆創(chuàng)下今年之最。漲幅居前的還有三安光電(25.40)（5.22%）、復(fù)星醫(yī)藥(41.75（4.61%）、老板電器(48.07)（4.05%）。
事實上，A股自今年6月被宣布將納入MSCI相關(guān)指數(shù)后，MSCI概念股走勢一直較為強(qiáng)勁。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，MSCI概念指數(shù)今年以來漲幅達(dá)17.12%。個股方面，34只MSCI概念股期間漲幅在30%以上，其中有3只累計漲幅超70%，分別為中國鋁業(yè)(8.09)漲91.25%、洛陽鉬業(yè)(7.20)漲71.02%、科大訊飛(50.98)漲70.96%。
在未來將迎來大筆海外資金投入的預(yù)期下，目前已有大筆資金流入MSCI概念板塊。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，昨日，有44只MSCI概念股成交額達(dá)1億元以上，其中，京東方A以9.82億元的成交額居首，科大訊飛、美的集團(tuán)(50.400, 0.00, 0.00%)、鹽湖股份(15.780, 0.00, 0.00%)則以1.81億元、1.79億元、1.68億元的成交額緊隨其后。
除此之外，MSCI概念股中，已有52家公司披露三季報預(yù)告，其中有48家預(yù)增，占比超過九成。京東方A業(yè)績增幅最為明顯，公司預(yù)計前三季度增幅為4520.81%。增幅較大的公司還有三一重工(8.150, 0.00, 0.00%)（937%）、中集集團(tuán)(18.890, 0.00, 0.00%)（811.91%）、西山煤電(10.040, 0.00, 0.00%)（600%）、蘇寧云商(13.770, 0.00, 0.00%)（476.56%）、中金嶺南(11.540, 0.00, 0.00%)（449.22%）、徐工機(jī)械(3.780, 0.00, 0.00%)（383.78%）。
海外增量資金超千億
A股被納入MSCI指數(shù)，對于投資者而言意味著什么？中金公司在最新研報中認(rèn)為，8月MSCI指數(shù)調(diào)整完成后，潛在A股納入標(biāo)的從222只擴(kuò)大至236只。結(jié)合更新后的納入名單和MSCI公布的全球跟蹤其指數(shù)的資產(chǎn)規(guī)模，靜態(tài)估算2018年MSCI納入A股帶來的海外資金流入規(guī)模在150億~200億美元左右。根據(jù)最新的匯率估算，相當(dāng)于將有995億元~1326億元人民幣的海外資金流入A股。
星石投資也表示，過去外資配置A股主要通過滬港通與深港通以及QFII，A股被納入MSCI指數(shù)后，給外資帶來了全新的投資通道，外資可以通過追蹤MSCI指數(shù)來投資A股。根據(jù)測算，2018年6月和2018年9月A股兩次被納入MSCI指數(shù)后，將給A股帶來約1000億人民幣的海外增量資金；如果A股市場最終全部被納入到MSCI指數(shù)，這將給A股帶來約2萬億人民幣的海外增量資金。
而對于后續(xù)的投資布局，東莞證券分析師潘紹昌接受信息時報記者采訪時稱，MSCI納入A股的舉措說明我國資本市場開放邁出新的一步，在我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長水平維持中高速的前提下，將有更多海外資金被吸引進(jìn)來。目前，相對于世界水準(zhǔn)而言，滬深股市估值水準(zhǔn)并不算高，而海外資金將對我國金融市場產(chǎn)生推動作用。在此背景下，建議投資者關(guān)注低估值成長股，以及經(jīng)營情況較為穩(wěn)定、業(yè)績增長較快的藍(lán)籌股，可關(guān)注人工智能、5G、醫(yī)療科技、醫(yī)藥等板塊。
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