從量價變化中洞察主力意圖，從純技術(shù)角度上講,股價是由籌碼集中情況、市場資金和拋壓程度決定的。三者的不斷變化,反映在量價關(guān)系上,動態(tài)地決定了個股趨勢與市場價格。

技術(shù)分析的經(jīng)典格言是"量為價先"。雖然技術(shù)分析的指標多達上百種,但歸根到底,最基本就是價格與成交量,其他指標無非是其變異或延伸。成交量是股價變動的內(nèi)在動力,其變化必定在股價上反映出來,如何根據(jù)成交量的變化了解真實的籌碼收集情況,并在實際中運用呢？

成交量基本理論

股諺云，先見地量后見地價，先見天量后見天價。成交量增減的變化，在股市分析者心中的地位是十分重要，往往成為股市分析者用來作為判斷行情的重要指標之一。成交量的變化直接影響投機者的買賣意愿，久而久之，便有根據(jù)經(jīng)驗而定出的原則。當(dāng)然，這些原則并不一定在所有的場合均為適用，但其參考性極高。而若投資者在參考這些原則之余，再能配合多空及有心人進出的消息因素的話，則將更能居于不敗之地了。

下圖是某一股票的股價從10.44元跌到3.99元，跌幅巨大，成交量大幅的萎縮，結(jié)果被主力相中，重新?lián)炱饋?，爆炒一把，一個月左右股價成功實現(xiàn)了翻番，被堪稱為廢物利用的典范之作。

熟練掌握成交量分析是賺錢的開始　

因為成交量是行情的基礎(chǔ),股價漲跌就象上樓梯和下樓梯一樣,我們在上樓時需要克服自身的重力,因此必須用力,想上的快,就需要用更大的力,而成交量就相當(dāng)于“力”,力越大越持久越好,量大說明力大,“力”大上升的就快,而“持久性”說明有“長勁”,有長勁才能上的更高。成交量連續(xù)持久放大的股票就象登山一樣,后勁十足,最后會上的很高。這樣的股票是最理想的牛股,參與價值最大。

與此相反,當(dāng)我們站在地上跳高時,就是另外一種情況,此時所用的力是“爆發(fā)力”,這種“爆發(fā)力”雖然跳起來時的速度很快,但是一旦身體脫離地面之后,就沒有后續(xù)力量了,這種“力”持續(xù)的時間很短,因此跳起來的高度是很有限的, 最后,怎么跳起來的還會怎么掉下去。在股票下跌過程中,我們經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)一些股票突然在某日放出巨量并快速拉高,但是第二天他的成交量很快就大幅萎縮了,這樣的股票就和跳高一樣,沒有持續(xù)的“力”,因此上漲的高度很有限,這樣的股票不值得參與,如果盲目追高的話風(fēng)險是很大的。

在空頭排列的情況下,均線系統(tǒng)向下構(gòu)成持續(xù)的壓力,股票會出現(xiàn)無量陰跌的走勢票,就象自由落體一樣,不需要“力”也能跌下來。在股市中經(jīng)常會聽到這樣一句話：“上漲時必須放量,但下跌時是不需要放量的”。這句話說的就是這個道理。

另外,那些從高位放量下跌的股票就象俯沖轟炸機一樣,更為可怕,它不但具有自由落體的性質(zhì),而且,由于在高位開始下跌時是放量的,因此還具有向下的俯沖力,轟炸機俯沖時發(fā)動機的推力與機身重力的方向都是向下的,形成強大的下跌合力,非?？膳?。

區(qū)分成交量形態(tài)

技術(shù)分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析,而成交量分析則具有非常大的參考價值。雖然說成交量比較容易做假,但仍是最客觀、最直接的市場要素之一。

１、縮量。縮量是指市場成交極為清淡,大部分人對市場后期走勢十分認同。這里面又分兩種情況：一是看淡后市,造成只有人賣,沒有人買；二是看好后市,只有人買,沒有人賣?？s量一般發(fā)生在趨勢的中期,碰到下跌縮量應(yīng)堅決出局,等量縮到一定程度,開始放量上攻時再買入。碰到上漲縮量則可堅決買進,等股價上沖乏力,有巨量放出的時候再賣出。

２、放量。放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點處,市場各方力量對后市分歧逐漸加大,一些人紛紛把家底甩出,另一部分人卻在大手筆吸納。相對于縮量來說,放量有很大的虛假成分,控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量是非常簡單的事,但我們也沒有必要因噎廢食,只要分析透了主力的用意,也就可以將計就計“咬他一大口”。

３、堆量。主力意欲拉升時,常把成交量做得非常漂亮,幾日或幾周以來,成交量緩慢放大,股價慢慢推高,成交量在近期的Ｋ線圖上形成一個狀似土堆的形態(tài),堆得越漂亮,就越可能產(chǎn)生大行情。相反,在高位的堆量表明主力已不想玩了,在大舉出貨,這種情況下我們要堅決退出,不要幻想再有巨利獲取了。

４、量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下的妖莊所為,風(fēng)平浪靜時突然放出歷史巨量,隨后又復(fù)歸平靜,一般是實力不強的莊家在吸引市場關(guān)注,以便出貨。

無論怎樣,成交量只是影響市場的幾大要素之一。市場是一個有機的整體,決不可把它分開來看,綜合分析、綜合判斷,結(jié)果才會最準確。

股市中典型的放量形態(tài)主要有臺階式放量、連續(xù)巨量、單日凸量等幾種。這些放量形態(tài)都很重要,當(dāng)它們出現(xiàn)在不同的位置區(qū)時,使用方法也不盡相同。我們簡單了解一下它們的形態(tài)及市場含義. 希望對于尋求如何看成交量的異動放量的答案的投資者有所幫助。

一、臺階式放量

臺階式放量也稱之為遞增放量,它是成交量呈逐級增放大的一種形態(tài)。一般來說,這種逐級遞增的效果可以維持5個交易日左右,由于每一交易日的成交量都相比前一交易日出現(xiàn)了小幅度的放大,因而,在視覺效果上我們看到了成交量呈現(xiàn)臺階式上升的形態(tài),這就是所謂的遞增放量。

在實際應(yīng)用中,“每一交易日的成交量都比前一交易日出現(xiàn)小幅增加”的這種嚴格意義上的遞增并不多見,只要在連續(xù)的數(shù)個交易日中,5日均量線保持一種逐步上揚的態(tài)勢,我們就可以認為這種形態(tài)屬于遞增放量。

遞增的過程就是一個市場情緒（即大眾情緒）被持續(xù)激發(fā)的過程。在市場總體或個股走勢的運行中,正是因為由于多數(shù)人對后勢的相同預(yù)期使他們做出買空或賣空的決定,這時市場或個股會在處于優(yōu)勢一方的引導(dǎo)下,而遞增放量直接反映了占優(yōu)一方的優(yōu)勢在持續(xù)增加,但是一旦這種優(yōu)勢無法再繼續(xù)擴大（即遞增效果無法再維持下去）,個股就會出現(xiàn)一波調(diào)整或反彈,這也可以說是“物極必反”的原理。

在分析遞增放量的時候,我們應(yīng)注意分析以下幾點：一是股價上漲得越明顯,持股者的獲利了結(jié)愿望越強烈,這對股價后期上漲起到阻礙作用；二是大眾規(guī)模的聚集程度和買賣行動是否已到白熱化階段；三是當(dāng)成交量遞增量出現(xiàn)在相對的高價區(qū)時,后續(xù)買盤是否還能夠持續(xù)跟上,誰還會愿意為這么高的股價埋單呢？四是當(dāng)大眾買進愿望都被滿足后,這時預(yù)示著買盤的枯竭,股價喪失了上漲的動力。

如圖，四川路橋在2012年6月28日至2012年9月4日期間的走勢圖。在此股的一波快速上漲中,成交量明顯放大,但也呈現(xiàn)出了遞增式的放大。在階段高點,可以看到,成交量已無法再度放大,此時就是短線獲利離場的最好賣點。

四川路橋（600039）

二、連續(xù)巨量

連續(xù)巨量是指成交量突然大幅度放出,且能再較長的數(shù)個交易日中保持著這種放量效果。在連續(xù)巨量下,股價往往會快速波動。實盤中,我們應(yīng)關(guān)注股價的波動方向。正所謂“物極必反”,一旦量能開始相對萎縮,往往就意味價格已無力朝這個方向發(fā)展,若此時的個股短期跌幅較大,則是反彈的信號；若此時的個股漲幅較大,則是回調(diào)的信號。實盤中,我們應(yīng)注意把握好高拋低吸時機。

廣汽集團（601238）

如圖，廣汽集團在2012年8月6日至2013年1月7日期間的走勢圖。此股在深幅下跌之后出現(xiàn)了這種連續(xù)巨量形態(tài),這是空方力量開始集中釋放的信號,也預(yù)示著反彈行情的出現(xiàn)。實盤中,我們可以買股入場,博取中短線收益。

三、單日凸量

單日凸量就是指成交量出現(xiàn)間歇性的大幅放出,這種放量效果一般來說只能維持一個交易日或兩三過交易日,隨后,成交量又恢復(fù)到原來的水平。單日凸量是一種市場交投不連續(xù)的表現(xiàn),它的出現(xiàn)或是由于主力的操縱或是由于上市公司突然公布重大事項所致,當(dāng)脈沖式放量出現(xiàn)時,其量能效果有時可達到正常水平的5倍以上。

單日凸量出現(xiàn)時,若當(dāng)日出現(xiàn)大幅度的下跌,很明顯,這是場內(nèi)資金大力度出逃的信號,是風(fēng)險的標志。但是,更為常見且頗具迷惑力的是,單日凸量當(dāng)日往往是大幅度的上漲。其實,這并不是買盤大力涌入的標志,此時的單日凸量多源于主力資金對倒出貨的誘多手法,它并不預(yù)示著個股將繼續(xù)上行的“放量突破”形式,反而預(yù)示著一波深幅調(diào)整走勢將出現(xiàn)的風(fēng)險信號,在實盤操作中,我們應(yīng)及時賣股離場,以保護來之不易的波段利潤。

如圖，浙江龍盛在2012年7月17日至2012年11月6日期間的走勢圖,在一波強勢突破上漲中,此股出現(xiàn)了單日凸量形態(tài),雖然K線形態(tài)優(yōu)異,但當(dāng)日的量能異動卻預(yù)示著這種突破難以持續(xù),回調(diào)下跌走勢即將出現(xiàn),實盤中,不可以追漲做多,持股者宜獲利減倉。

浙江龍盛（600352）

現(xiàn)將成交量變化八個階段的“八階律”詳述如下：

1）量增價平,轉(zhuǎn)陽信號：股價經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū),出現(xiàn)成交量增加股價企穩(wěn)現(xiàn)象,此時一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱,凸凹量差比較明顯,說明底部在積聚上漲動力,有主力在進貨為中線轉(zhuǎn)陽信號,可以適量買進持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現(xiàn)“量增價平”,則說明股價上行暫時受挫,只要上升趨勢未破,一般整理后仍會有行情。

2）量增價升,買入信號：成交量持續(xù)增加,股價趨勢也轉(zhuǎn)為上升,這是短中線最佳的買入信號。“量增價升”是最常見的多頭主動進攻模式,應(yīng)積極進場買入與莊共舞。

3）量平價升,持續(xù)買入：成交量保持等量水平,股價持續(xù)上升,可以在期間適時適量地參與。

4）量減價升,繼續(xù)持有：成交量減少,股價仍在繼續(xù)上升,適宜繼續(xù)持股,即使如果鎖籌現(xiàn)象較好,也只能是小資金短線參與,因為股價已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)臐q幅,接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現(xiàn)“量減價升”,則可能是曇花一現(xiàn),但經(jīng)過補量后仍有上行空間。

5）量減價平,警戒信號：成交量顯著減少,股價經(jīng)過長期大幅上漲之后,進行橫向整理不在上升,此為警戒出貨的信號。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線,無論有無利好利空消息,均應(yīng)果斷派發(fā)。

6）量減價跌,賣出信號：成交量繼續(xù)減少,股價趨勢開始轉(zhuǎn)為下降,為賣出信號。此為無量陰跌,底部遙遙無期,所謂多頭不死跌勢不止,一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠,爆出大的成交量（見階段8）,跌勢才會停止,所以在操作上,只要趨勢逆轉(zhuǎn),應(yīng)及時止損出局。

7）量平價跌,繼續(xù)賣出：成交量停止減少,股價急速滑落,此階段應(yīng)繼續(xù)堅持及早賣出的方針,不要買入當(dāng)心“飛刀斷手”。

8）量增價跌,棄賣觀望：股價經(jīng)過長期大幅下跌之后,出現(xiàn)成交量增加,即使股價仍在下落,也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”,所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價區(qū)的增量說明有資金接盤,說明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生,適宜關(guān)注。有時若在趨勢逆轉(zhuǎn)跌勢的初期出現(xiàn)“量增價跌”,那么更應(yīng)果斷地清倉出局