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關(guān)于倉位控制，這樣理解 倉位控制事實(shí)上就是一種風(fēng)險(xiǎn)控制的手段，是對(duì)自己的主觀預(yù)測和人性弱點(diǎn)的規(guī)避，如果能百分百看準(zhǔn)后市，每次都全倉進(jìn)出不是更好，從資金使用效率的角度來看滿倉操作當(dāng)然是最高效的手段，還談什么倉位控制？ ? ?由于信息處于變化之中，因而股價(jià)波動(dòng)具有一定的隨機(jī)性，而且人的主觀預(yù)測具有一定的局限性，股票本身就存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，有了風(fēng)險(xiǎn)我們必須面對(duì)它，而不是回避它，所以必須引入風(fēng)險(xiǎn)控制的概念，而倉位控制是實(shí)戰(zhàn)中最直接有效的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。 ?? 良好的倉位控制技巧，是投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、保障利潤的有力武器。在股市中，投資者只有重視和提高自己的倉位控制能力，才能在股市中有效控制市場風(fēng)險(xiǎn)，并且爭取把握時(shí)機(jī)反敗為勝，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化，利潤最大化。 ? 一、熊市倉位控制 股市處于熊市中，股價(jià)逐波下跌，倉位控制尤為重要，這時(shí)需要投資者有一定的克制能力，否則一不小心，就會(huì)有滅頂之災(zāi)。因而投資者必須注意掌握以下三個(gè)要點(diǎn)。 ? ? 1.持倉比例 在熊市中持倉的比例原則上不超過三成，對(duì)于倉位較重的甚至是滿倉的投資者，要把握住大盤下跌途中的短暫反彈機(jī)會(huì)，將一些淺套和質(zhì)地較差的個(gè)股適當(dāng)清倉賣出。因?yàn)?，在大盤連續(xù)性的破位下跌中，倉位過重的投資者，其資金損失必將是巨大的。股市的非理性暴跌也會(huì)對(duì)滿倉的投資者構(gòu)成強(qiáng)大的心理壓力，進(jìn)而影響到投資者的實(shí)際操作。而且熊市中不確定因素較多，在大盤趨勢(shì)未明顯較好前不適宜輕易地重倉或滿倉。所以，對(duì)于部分目前淺套而且后市上升空間有限的個(gè)股，要果斷斬倉。只有保持充足的后備資金，才能在熊市中應(yīng)變自如。 ? ?2.倉位結(jié)構(gòu) 當(dāng)股市中“熊”氣彌漫，大盤和個(gè)股接二連三地表演“高臺(tái)跳水”時(shí)，投資者不要被股市這種令人恐慌的外表嚇到，熊市中非理性的連續(xù)性破位暴跌恰是調(diào)整倉位結(jié)構(gòu)、留強(qiáng)汰弱的好時(shí)機(jī)。將一些股性不活躍、盤子較大、缺乏題材和想象空間的個(gè)股逢高賣出。選擇一些有主力建倉、具有成長性、未來有可能演化成主流的板塊和“領(lǐng)頭羊”的個(gè)股趁機(jī)逢低吸納。千萬不要忽視這種操作方式，它將是決定投資者未來能否反敗為勝或跑贏大市的關(guān)鍵因素。 ? ?3.倉位技巧 在市場趨勢(shì)不明朗的時(shí)候，投資者切不可滿倉操作。但絕對(duì)空倉也是不對(duì)的，因?yàn)椴淮_定什么時(shí)候來一波行情，在一輪熊市中，也會(huì)有幾輪不錯(cuò)的中線反彈，能夠抓住也收獲不菲。關(guān)鍵要控制好分倉技巧。 ?（1）資金多的可以適當(dāng)分散投資，選擇一些行業(yè)相關(guān)度不大的股票；資金少的選擇一只股票，利用波段分段投資來回操作，以降低持倉成本，使利潤最大化。 ?（2）當(dāng)大盤在熊市末期，大盤止跌企穩(wěn)并出現(xiàn)趨勢(shì)轉(zhuǎn)好跡象時(shí)。對(duì)于穩(wěn)健或者資金量大的投資者可以進(jìn)行戰(zhàn)略性補(bǔ)倉或抄底型的買入操作，也可以適當(dāng)分散投資，分別在幾個(gè)未來最有可能演化成熱點(diǎn)的板塊中選股買入。 ?（3）根據(jù)選股的思路，如果是從投資價(jià)值方面選股，屬于長期的戰(zhàn)略性建倉買入，可以運(yùn)用分散投資分批策略。如果僅是從投機(jī)角度選股，利用短線的波段操作或者針對(duì)被套牢個(gè)股做盤“T+0 ”的超短線操作，不建議采用分散投資策略，必須集中兵力和精力、各個(gè)擊破，每次認(rèn)真做好一只股票，解套后再做第二只股票，同時(shí)要先易后難，從有把握的個(gè)股做起。 ? ?二、牛市倉位控制 牛市中股價(jià)短暫的回調(diào)后又繼續(xù)上升，并不斷地創(chuàng)出新高，市場行情處于強(qiáng)勢(shì)上升時(shí)，個(gè)股不停地創(chuàng)新高，因而操作比較簡單，這個(gè)時(shí)候不是比誰贏，而是比誰贏得更多的問題，因而投資者必須注意掌握以下倉位控制要點(diǎn)，從而提高投資的有效性和安全性。 ?1.投資者應(yīng)該以1/3資金參與強(qiáng)勢(shì)股的追漲炒作；踏準(zhǔn)市場節(jié)奏，一般大盤每次回調(diào)后，都會(huì)有新的龍頭誕生，要敢于在第一個(gè)漲停時(shí)追漲，往往有不錯(cuò)的新收獲。 ?2.以1/3資金參與潛力股的中長線穩(wěn)健投資，選擇一些在熊市末端抗跌且長期橫盤的個(gè)股，在投資者都處于絕望，個(gè)股紛紛跳水，而它處于橫盤當(dāng)中，說明有主力在悄悄地吸籌，一旦大盤企穩(wěn)，往往都是大牛股。 ?3.留下1/3資金作后備資金，進(jìn)行波段操作，高拋低吸，盡量使利潤最大化，同時(shí)在大盤出現(xiàn)異常變化時(shí)使用，以備不時(shí)之需。 ?4.牛市中最適宜的資金投入比例要控制在70%以上，并且需隨著股價(jià)的不斷上升適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行滾動(dòng)性變現(xiàn)操作。 另外，還有一種策略，就是從底部滿倉持有一只很有潛力的股票，一直持有到牛市的末端或者股票趨勢(shì)發(fā)生了反轉(zhuǎn)再拋出，這也是牛市一種很不錯(cuò)的選擇。 ? ?三、分倉控制策略 分倉控制策略，是指對(duì)資金和股票的比例及股票品種的分配策略，一般情況下可以從以下三個(gè)角度來看。 ?1.資金比例分倉策略 資金比例分倉策略通常有等份分配法和金字塔分配法兩種。所謂等份分配法，就是資金分為若干等份，買入一等份的股票，假如買入的股票下跌到一定程度，再買入與上次相同數(shù)量的股票，以此類推以攤薄成本。而買入后假如上漲到一定程度則賣出一部分股票，再漲則再賣出一部分，直到等待下一次操作的機(jī)會(huì)來臨。而金字塔分配法也是將資金分為若干份，假如買入的股票下跌到一定程度，再買入比上次數(shù)量多的股票，以此類推，假如買入的股票上漲，也是先賣出一部分，假如繼續(xù)漲，則賣出更多的股票。 這兩種方法共同的特點(diǎn)是越跌越買，越漲越拋。究竟采取哪一種分配方法就要看投資者對(duì)目前行情的研判和信心，假如投資者對(duì)后市的判斷比較有把握，則應(yīng)采取等份分配法。股價(jià)處于箱體運(yùn)動(dòng)中也可采取等份分配法來博取差價(jià)。而假如投資者喜歡抄底或者對(duì)后市不是十分有把握時(shí)，金字塔分配法則是較好的選擇，因?yàn)樵跀偟统止沙杀竞妥畲蠡麧櫬史矫?，金字塔分配法都要比等份分配法更穩(wěn)健。這兩種方法都比較適用于波段操作的投資者，特別適合那些追求低位買入的穩(wěn)健投資者。而對(duì)喜歡冒風(fēng)險(xiǎn)的激進(jìn)型投資者就不適用了，激進(jìn)型投資人喜歡股票在拉升過程中進(jìn)場，追求資金的使用效率和短時(shí)間的快速增值。但操作這類股票的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此應(yīng)該設(shè)置較嚴(yán)格的止損位，否則一次失誤可能會(huì)導(dǎo)致血本無歸。 ?2.股票品種的分倉策略 股票品種分倉策略就是常見的關(guān)于雞蛋 是放在一個(gè)籃子還是幾個(gè)籃子里的討論，而且公說公有理、婆說婆有理。至于采用哪一種方法主要看投資者本人的情況。確實(shí)有把握的，就該咬定一只股不放松，把雞蛋放在一個(gè)籃子里，并小心地看護(hù)它。如果把握不大，則應(yīng)買入2-3只個(gè)股，但不能買得太多，一個(gè)人的精力是有限的，過多的股票品種對(duì)以后管理和跟蹤都會(huì)帶來不便，況且絕大多數(shù)投資者資金量也不是很大。值得注意的是所買的幾只股票應(yīng)盡量避免買重復(fù)題材或相同板塊的個(gè)股，因?yàn)橹貜?fù)題材或相同板塊的股票都具有聯(lián)動(dòng)性，一只不漲，另外的也好不到哪里，風(fēng)險(xiǎn)容易集中。 ?3.資金股票分倉策略 市場中充滿著各種不確定因素，無論多么看好某只股票，也不能一次性地滿倉買入。必須以適當(dāng)?shù)牟糠仲Y金先完成早期建倉，當(dāng)確認(rèn)研判正確時(shí)，可以不斷順勢(shì)增加買入；當(dāng)發(fā)現(xiàn)研判有誤時(shí)，要及時(shí)果斷退出。投資者在實(shí)際操作過程中要注意以下倉位控制的要領(lǐng)。 ?（1）散戶投資者每筆最大交易資金不能超過總資金的1/2，中戶投資者每筆最大交易資金不能超過總資金的1、3，大戶投資者的最大交易資金以少于20%為宜。 ?（2）當(dāng)股市處于牛市時(shí)，可以使持股倉位增加到3/4，但最高不能超過90%；當(dāng)股市處于熊市時(shí)，可以使空倉資金達(dá)到3/4，但不宜絕對(duì)空倉，以免突發(fā)性利好而踏空。 通過以上合理的倉位控制，可以使得投資更加科學(xué)和理性，以確保收獲最大的情況下風(fēng)險(xiǎn)降到最低。 ? ?四、倉位與投資者心態(tài) 很多新入市的投資者開始會(huì)拿一點(diǎn)資金嘗試買股票，由于大多數(shù)新股民都是在行情好時(shí)入市，所以開始都會(huì)賺錢，往往在得到一些甜頭后便忘乎所以，迫不及待地滿倉操作，結(jié)果就全倉被套在高高的山崗上。 ?那么怎樣避免因沖動(dòng)而全倉操作的覆滅呢？首先要做事前的計(jì)劃，在買賣前必須有控制風(fēng)險(xiǎn)的分倉或止損計(jì)劃，新股民應(yīng)該先拿小部分資金操作，有了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)后才可放手去干，切記不要讓沖動(dòng)毀了你的錢包，沖動(dòng)永遠(yuǎn)是魔鬼。 ?倉位控制并不是完全否定倉位操作，是在沒有絕對(duì)把握的情況下，不宜全倉買入，否則容易陷入被動(dòng)操作之中。如果投資者是較穩(wěn)健型的，并且具有一定的資金量，更要注意倉位控制，那樣才能從容面對(duì)股市的起起落落，從風(fēng)險(xiǎn)中獲得收益。 投資者的收益和風(fēng)險(xiǎn)最終是由倉位來決定的，倉位會(huì)影響投資行為 ? ?關(guān)于倉位的投資心得：倉位影響態(tài)度，態(tài)度影響分析，分析影響決策，決策影響收益。所以，根據(jù)這條心得推理，真正影響絕大多數(shù)投資者收益的決定性因素是倉位，也就是倉位控制。倉位控制的好壞，將會(huì)直接影響到投資者的風(fēng)險(xiǎn)控制能力；倉位控制的好壞，是決定投資者取得超越大盤收益的關(guān)鍵因素；倉位的深淺還會(huì)影響投資者的心態(tài)，倉位較重會(huì)使人憂慮焦躁。最為重要的是，倉位會(huì)影響投資者對(duì)市場的態(tài)度，倉位重往往是投資者從市場中找出一大堆所謂的“利好”來安慰自己，以增加自己持股的信心。而倉位輕的，往往是投資者從市場中找出一大堆所謂的“利空”，期待大跌，以便讓自己買到更多的廉價(jià)籌碼。從而影響客觀判斷，漠視市場走勢(shì)，使分析判斷出現(xiàn)偏差。 ? ?善于合理控制倉位，通過倉位來化解風(fēng)險(xiǎn)，并不因自己的倉位輕重而擋住自己的智慧之光的人，才是一名優(yōu)秀的投資者。 |
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