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三角形是股市圖表中比較常見的一種形態(tài),在實(shí)際走勢(shì)中常出現(xiàn)于各個(gè)時(shí)間段,雖然有時(shí)也作為反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn),但大多數(shù)時(shí)候?qū)儆谥欣^整理形態(tài),所謂整理是指股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的快速變動(dòng)后,即不再前進(jìn)或后退,而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅變動(dòng),等時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)決定以后的走勢(shì).這種顯示以往走勢(shì)的形態(tài)稱之為整理形態(tài).三角形整理形態(tài)大體可分為兩類:收斂三角形和發(fā)散三角形,由于篇幅所限,本文主要談?wù)勈諗咳切沃谐Ｒ姷娜N形態(tài):上升三角形,對(duì)稱三角形和下降三角形!  (1)上升三角形 <1>形態(tài)分析  上升三角形(ascending triangle),通常在回升高點(diǎn)的連線趨近于水平而回檔連線的低點(diǎn),逐步墊高,因而形成往上傾的上升斜線,而在整理形態(tài)的末端,伴隨著攻擊量能的擴(kuò)增,一般往上突破的機(jī)會(huì)較大.由于股價(jià)在某水平呈現(xiàn)相當(dāng)強(qiáng)大的賣壓,價(jià)格從低點(diǎn)回升到水平便告回落,但市場(chǎng)的購(gòu)買力十分強(qiáng),股價(jià)未跌回至上次低點(diǎn)即告彈升,這情形一直持續(xù),使股價(jià)沿著一條阻力水平線波動(dòng),并且日漸收窄.我們?nèi)舭衙恳粋€(gè)短期波動(dòng)高點(diǎn)連接起來,可畫出一條水平阻力線;同時(shí)再把每一個(gè)短期波動(dòng)低點(diǎn)相連,則可畫出另一條向上傾斜的線,這就是上升三角形.成交量在整個(gè)形態(tài)的形成過程中是逐步減少的.通常在上升三角形里的每一波上升的部分成交量較大,而下跌回落部分的成交量則較少. <2>市場(chǎng)含義 上升三角形顯示買賣雙方在該范圍內(nèi)的較量,但買方的力量在爭(zhēng)持中已稍占上風(fēng).賣方在其特定的股價(jià)水平不斷沽售雖不急于出貨,但卻不看好后市,于是股價(jià)每升到理想的沽售水平,賣方便即沽出.這樣在同一價(jià)格的沽售就形成了一條水平的供給線.不過,隨著市場(chǎng)的購(gòu)買力量加強(qiáng),買方不待股價(jià)回落到上次的低點(diǎn),更急不可待地購(gòu)進(jìn),因此形成一條向右上方傾斜的需求線.另外,也可能是有計(jì)劃的市場(chǎng)行為,不排除部分人士有意把股價(jià)暫時(shí)壓低,以達(dá)到逢低大量吸納之目的. <3>顯示出的信號(hào) [1]上升三角形是屬于整理形態(tài),大部分的上升三角形都在上升的趨勢(shì)中出現(xiàn),且暗示有向上突破的傾向.總的來說,上升趨勢(shì)中的上升三角形和對(duì)稱三角形最終向上突破,及下降趨勢(shì)中的下降三角形最終向上突破,都是以順勢(shì)突破為主,可作為比較經(jīng)典的中繼形態(tài). [2]在向上突破上升三角形頂部的水平供給阻力時(shí),如果有成交量激增的配合,突破點(diǎn)就是一個(gè)短期較佳的買入時(shí)機(jī).此形態(tài)屬于整理形態(tài),有一般向上突破的規(guī)律性,但亦有可能朝相反方向發(fā)展.即上升三角形最終也可能向下突破,在實(shí)際走勢(shì)中,假突破也經(jīng)常出現(xiàn),那么如何來鑒定假突破呢?推薦的常見判別方法有三：一是收盤價(jià)越過突破線原則;二是突破后站穩(wěn)于突破線之上并且突破幅度達(dá)到三角形最長(zhǎng)一個(gè)邊的3%,三是在向上突破時(shí),有大成交量的配合!  [3]在上圖中,上升三角形出現(xiàn)在下降趨勢(shì)中,在實(shí)際走勢(shì)下突破方向存在變數(shù),這種形態(tài)下大家不能簡(jiǎn)單地根據(jù)形態(tài)本身來進(jìn)行操作,而要在實(shí)際運(yùn)用的時(shí)候還需要結(jié)合均線系統(tǒng)來判斷某一趨勢(shì)在一定時(shí)間所運(yùn)行的階段.最理想的操作方式是等候有效突破的發(fā)生,在突破之前,進(jìn)行操作帶往往帶有一定的博弈性.  [4]上升三角形向上突破后其最少升幅的量度方法和對(duì)稱三角相同,突破后的漲幅接近三角形最寬一邊的垂直距離,即從第一個(gè)短期回升高點(diǎn)開始,劃出一條和底部平行的線,突破形態(tài)后,將會(huì)以形態(tài)開始前的速度上升到這條線之處,甚至是超越它. <5>利用上升三角形把握買賣點(diǎn)  在上升三角形中,顯著的買入點(diǎn),是三角形形成過程中的最后一個(gè)點(diǎn),以及有效突破后的介入點(diǎn),在部分情況下,突破三角形之后會(huì)有回抽,回抽突破線時(shí)同樣是比較理想的介入機(jī)會(huì).另外需要說明的是,上升趨勢(shì)中的上升三角形往往表示短線強(qiáng)勢(shì)!一般而言,上升三角形在其橫向?qū)挾鹊?/2-3/4之間的某個(gè)位置就會(huì)選擇突破方向,如果超過該區(qū)域仍未突破,則三角形的順勢(shì)性突破的力度將減弱,同時(shí)突破方向的變數(shù)也將增加,換句話說就是,上升三角形越早突破,越少錯(cuò)誤發(fā)生.假如價(jià)格反復(fù)走到形態(tài)的尖端后跌出形態(tài)之外,這突破的信號(hào)不足為信.此時(shí)大家在實(shí)際操作中以等候最終突破方向?yàn)橹? (2)對(duì)稱三角形 <1>形態(tài)分析  對(duì)稱三角形又稱為等邊三角形,雖然對(duì)稱三角形亦有可能在升市的頂部或跌市的底部中出現(xiàn),但一般情形之下,對(duì)稱三角形是屬于整理形態(tài),它是由一系列的價(jià)格變動(dòng)點(diǎn)所組成,其變動(dòng)幅度逐漸縮小,即每次變動(dòng)的最高價(jià),低于前次的水準(zhǔn),而最低價(jià)比前次最低價(jià)水準(zhǔn)高,呈一壓縮圖形.如從價(jià)格變動(dòng)的領(lǐng)域看,其上沿為向下斜線,下沿為向上傾線,把短期高點(diǎn)和低點(diǎn),分別以直線連接起來,就可以形成一對(duì)稱的三角形.對(duì)稱三角形的成交量，因愈來愈小幅度的價(jià)格變動(dòng)而遞減，反映出多空力量對(duì)后市猶疑不決的觀望態(tài)度,上升趨勢(shì)中的對(duì)稱三角形最終選擇向上突破可作為比較經(jīng)典的中繼形態(tài). <2>市場(chǎng)含義 對(duì)稱三角形是因?yàn)橘I賣雙方的力量在該段價(jià)格區(qū)域內(nèi)勢(shì)均力敵,暫時(shí)達(dá)到多空平衡所形成.股價(jià)從第一個(gè)短期性高點(diǎn)回落,但很快地便被買方所消化,推動(dòng)價(jià)格回升;但購(gòu)買的力量對(duì)后市沒有太大的信心,又或是對(duì)前景感到猶疑,因此股價(jià)未能回升至上次高點(diǎn)已告掉頭,再一次下跌.在下跌的過程中,那些沽售的投資者不愿意太低價(jià)賤售或?qū)η熬叭源嬗邢Ｍ?所以回落的壓力不大,股價(jià)未跌跌到上次的低點(diǎn)便已又告回升,買賣雙方的觀望性,爭(zhēng)持性,使股價(jià)的上下小波動(dòng)日漸縮窄,成交量也在對(duì)稱三角形的形成過程中不斷減少,正反映出多空力量對(duì)后市猶疑不決的觀望態(tài)度,使得市場(chǎng)暫時(shí)沉寂.最終形成了對(duì)稱三角形的形態(tài).  <3>顯示出的信號(hào) [1]一個(gè)對(duì)稱三角形的形成,最少要有明顯的二個(gè)短期高點(diǎn)和短期低點(diǎn)出現(xiàn).一般情形之下,由于對(duì)稱三角形是屬于整理形態(tài),通常繼續(xù)原來的趨勢(shì)移動(dòng).只有在股價(jià)朝其中一方明顯突破后,大家才可以采取相應(yīng)的買賣行動(dòng).如果股價(jià)往上沖破阻力(必須得到大成交量的配合)就是一個(gè)短期買入訊號(hào);反之若是往下跌破(在低成交量之下就可跌破)便是一個(gè)短期沽出訊號(hào).  [2]對(duì)稱三角形的最少升幅量度方法是當(dāng)股價(jià)往上突破時(shí),從形態(tài)的第一個(gè)上升高點(diǎn)開始畫一條和底部平等的直線，我們可以預(yù)期股價(jià)至少會(huì)上升到這條線才會(huì)遇上阻力.至于股價(jià)上升的速度,將會(huì)以形態(tài)開始之前同樣的角度上升.因此我們從這量度方法估計(jì)到該股最少升幅的價(jià)格水平和所需要的完成時(shí)間.如向下突破,對(duì)稱三角形態(tài)的最少量度跌幅,方法也是一樣.  [3]有一點(diǎn)要引起大家的注意,假如對(duì)稱三角形向下跌破時(shí)伴隨極大的成交量這就很可能是一個(gè)錯(cuò)誤的跌破訊號(hào),如果股價(jià)于跌破后并沒有如理論般的快速回落,股價(jià)僅下跌一到二個(gè)交易日后便隨即快迅回升,那就表示前面只是騙線洗盤,隨后將要開始一波真正的升市.倘若股價(jià)在三角形的尖端跌破,且有高成交的伴隨,后市迅即回升,那么向下假突破的情形尤為準(zhǔn)確!  [4]對(duì)稱三角形突破后,可能會(huì)出現(xiàn)短暫的反方向移動(dòng)(反抽),上升的后抽止于高點(diǎn)相連而成的形態(tài)線,下跌的后抽則受阻于低點(diǎn)相連的形態(tài)線之下,倘若股價(jià)的后抽大于上述所說的位置,形態(tài)的突破的可能有誤.對(duì)稱三角形的股價(jià)變動(dòng)愈接近其頂點(diǎn)而未能突破界線時(shí),其力量愈小,若太接近頂點(diǎn)的突破即失效.通常在距三角形底邊一半或四分之三處突破時(shí)會(huì)產(chǎn)生最準(zhǔn)確的移動(dòng). (3)下降三角形 <1>形態(tài)分析  下降三角形的形狀的上升三角形恰好相反,股價(jià)在某特定的水平出現(xiàn)穩(wěn)定的購(gòu)買力,因此股價(jià)每次回落至該水平便告回升,形成一條水平的需求線.可是市場(chǎng)的沽售力量卻不斷加強(qiáng),股價(jià)每一次波動(dòng)的高點(diǎn)都較前次為低,于是形成一條下傾斜的供給線.成交量在整個(gè)形態(tài)的完成過程中,一直是十分低迷! <2>市場(chǎng)含義 下降三角形同樣是多空雙方在某價(jià)格區(qū)域內(nèi)的較量表現(xiàn),然而多空力量卻與上升三角表所顯示的情形相反,看空的一方不斷地增強(qiáng)沽售壓力,股價(jià)還沒回升到上次高點(diǎn)便再沽出,而看好的一方堅(jiān)守著某一價(jià)格的防線,使股價(jià)每回落到該水平便獲得支持.此外,這一形態(tài)的形成亦可能是有人在托價(jià)出貨,直到貨源沽清為止. <3>顯示出的信號(hào) [1]和上升三角形都屬于整理形態(tài),上升三角形在上升過程中出現(xiàn),暗示有向上突破的可能,而下降三角形在下降趨勢(shì)中出現(xiàn)則暗示有向下突破的可能.下降三角形出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中,在實(shí)際走勢(shì)下突破方向存在變數(shù),在實(shí)際運(yùn)用的時(shí)候需要結(jié)合均線系統(tǒng)等其它技術(shù)指標(biāo)來具體判斷. [2]上升三角形在突破頂部水平的阻力線時(shí),有一個(gè)短期買入信號(hào),上升三角形在向上突破時(shí)須伴有大成交量.下降三角形在突破下部水平阻力線時(shí)有一個(gè)短期沽出信號(hào).下降三角形在向下突破時(shí)不必有大成交量來配合,總的來說上破要量,逆水行舟.下破少量即可,順?biāo)浦? [3]下降三角形雖屬于整理形態(tài),有一般向下突破的規(guī)律性,但亦有可能朝相反方向運(yùn)行.即下降三角形也有可能向上突破,這里若有大成交量向上突破則可證實(shí),另外在向下跌破時(shí),若出現(xiàn)回升,則觀察其回抽確認(rèn)是否阻于底部水平線之下,若受阻則是假性回升,若帶量上破底線則是騙線,最終向上發(fā)展! (4)擴(kuò)散三角形 <1>形態(tài)分析 股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升后下跌,然后再上升再下跌,上升的高點(diǎn)較上次為高,下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低,整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動(dòng)開始,然后向上下兩方擴(kuò)大,如果把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來,就可以畫出一個(gè)鏡中反照的三角形狀,呈現(xiàn)喇叭形狀,所以又稱之為擴(kuò)散喇叭三角形.不管喇叭口向上還是向下傾斜,其含義都是一樣的,喇叭形最長(zhǎng)常出現(xiàn)在漲勢(shì)多頭末期,意味者多頭市場(chǎng)的結(jié)束.常常是大跌的先兆. <2>市場(chǎng)含義 擴(kuò)散喇叭三角形態(tài)是由于投資者沖動(dòng)的投資或投機(jī)情緒所造成的,通常在長(zhǎng)期性上升階段的末期出現(xiàn),在一個(gè)缺乏理性和失去控制的市場(chǎng),投資者受到市場(chǎng)熾烈的投機(jī)風(fēng)氣傳言所感染,當(dāng)股價(jià)上升時(shí)便瘋狂追漲,但當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)又盲目地加入拋售行列,瘋狂殺跌.這種市場(chǎng)極度沖動(dòng)和雜亂無序的行動(dòng).使得股價(jià)不正常地狂起大落,形成上升時(shí)高點(diǎn)較前次為高,低點(diǎn)則較前次為低,也容易產(chǎn)生不規(guī)則而巨差的成交量,反映出投資者沖動(dòng)的買賣情緒.可以將擴(kuò)散喇叭形態(tài)看作是市場(chǎng)最后的消耗性上漲,最后的瘋狂往往會(huì)將股價(jià)推高到很高的價(jià)位,但也暗示著市場(chǎng)購(gòu)買力得到充分的發(fā)揮,升勢(shì)業(yè)已到了盡頭,隨后的多殺多式的下跌也會(huì)較為慘烈,準(zhǔn)確地說擴(kuò)散喇叭形態(tài)是市場(chǎng)情緒化不理智的產(chǎn)物,因此它絕少在跌市的底部出現(xiàn),原因是股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的下跌之后在低沉的市場(chǎng)氣氛中市場(chǎng)投資意愿薄弱,不太可能形成這形態(tài). <3>顯示出的信號(hào) [1]擴(kuò)散三角形更多地出現(xiàn)在趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)階段,出現(xiàn)的頻率相對(duì)較低.擴(kuò)散三角形在實(shí)際走勢(shì)中往往還有其它比較完美的指標(biāo)配合,擴(kuò)散喇叭形在整個(gè)形態(tài)形成的過程中,保持著高而且不規(guī)則的成交量,并不隨形態(tài)的發(fā)展而遞減.擴(kuò)散三角形也有可能會(huì)向上突破,尤其在喇叭形的頂部是由兩個(gè)同一水平的高點(diǎn)連成,并且第四次下探成交量極度萎縮,而隨后股價(jià)以高成交量向上突破(收市價(jià)超越阻力水平3%),它顯示前面上升的趨勢(shì)仍會(huì)持續(xù),未來的升幅將十分可觀. [2]擴(kuò)散三角形沒有最小跌幅的量度公式來估計(jì)未來的跌勢(shì),但一般來說跌幅都是很大,向下突破無需成放量的配合,只要跌破下邊三點(diǎn)連線即可確認(rèn). [3]由于擴(kuò)散三角形絕大多數(shù)都是向下突破的,所以投資者盡量不要參與其買賣活動(dòng),注意以減磅操作為主.最佳的賣點(diǎn)為上沖上邊線附近時(shí)賣出,其次可在跌破下邊線及其反抽時(shí)果斷止損離場(chǎng). 理論聯(lián)系實(shí)際.以上證綜指30分鐘和5分鐘圖為例,講講如何利用奪命三絕在對(duì)稱三角形中尋找買賣點(diǎn).從大的型態(tài)上看,每次沖到對(duì)稱三角形的上邊就是賣點(diǎn),回落到下邊就是買點(diǎn).也可簡(jiǎn)單利用KDJ指標(biāo)來把握準(zhǔn)確出擊點(diǎn),當(dāng)沖擊上邊時(shí),如果KDJ指標(biāo)中的紫色方向線J值向下拐頭,就是第一賣點(diǎn),如果KDJ指標(biāo)死叉就是第二賣點(diǎn).反之,當(dāng)考驗(yàn)下邊支撐時(shí),如果KDJ指標(biāo)中的紫色方向線J值向上拐頭,就是第一買點(diǎn),如果KDJ指標(biāo)金叉就是第二買點(diǎn).從圖中可以看出,在2009年3月16日14:30的2145.91點(diǎn),此時(shí)沖破對(duì)稱三角形整理型態(tài),宣布向上突破,買點(diǎn)出現(xiàn).應(yīng)果斷跟進(jìn),后市理論目標(biāo)位正好指向日線缺口2316.93點(diǎn).順便再講講,前期曾有一個(gè)較顯著的賣點(diǎn),就是2009年3月9日11:30的2169.93點(diǎn),此時(shí)MACD綠柱,KDJ死叉,跌破MA(5),奪命三絕賣出信號(hào)全部符合,在破了2174.46點(diǎn)時(shí),應(yīng)及時(shí)減倉(cāng).后市下跌理論目標(biāo)位是:2109點(diǎn)=2174.46-小箱體最寬度(2239.88-2174.66). |
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