本文以口訣為索引，帶出一個(gè)個(gè)由前人經(jīng)驗(yàn)總結(jié)得出的實(shí)用投資技巧，這是以語言符號(hào)為載體的、最佳的核心式的、最利大腦記憶的股票學(xué)習(xí)方法。內(nèi)容上有對口訣的要點(diǎn)提示，同時(shí)還有圖文并茂的詳細(xì)解釋及知識(shí)延展，更有利于投資者的理解和記憶。

口訣一：放量下跌要減倉，縮量新低是底象

1、口訣要點(diǎn)

一般來說，底部是一個(gè)調(diào)整周期的結(jié)束部分，由于主力的操作風(fēng)格不同而形成形態(tài)各式各樣的底部。有的底部會(huì)向下打破關(guān)鍵位，用空間作底形成空頭陷阱；有的調(diào)至縮量用時(shí)間作底?？傊瑢Φ撞康恼_判斷是股市成功投資的第一步，這是股民抄底的前提。

2、口訣詳解

這首口訣后面還有兩句：增量回升是關(guān)鍵，回頭確認(rèn)要進(jìn)場。是指一種常見的抄底方式，有較強(qiáng)的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用性。多用于超跌反彈，放量下跌是市場的恐慌所造成的，多是有利空配合。這種恐慌如果是由主力引發(fā)的，那么增量回升就是在加倉，如果說回升而無增量，將是超跌反彈，產(chǎn)生一輪反轉(zhuǎn)的可能性不大。

股民朋友們應(yīng)注意兩個(gè)要點(diǎn)：

一是無量新低，二是增量回升。無量新低是殺跌盤已無主力沒有必要再殺跌；增量回升是讓看空的股民以為是反彈而繼續(xù)出貨。而回頭確認(rèn)的兩個(gè)要點(diǎn)是：再次縮量和不創(chuàng)新低。

實(shí)戰(zhàn)中，成交量配合股價(jià)走勢進(jìn)行共同研判，可以非常準(zhǔn)確的判斷主力意圖以及可能的上漲力度，是及時(shí)判斷階段性買點(diǎn)和階段性賣點(diǎn)的非常重要的工具。

縮量往往是底部出現(xiàn)的前兆。當(dāng)成交量的底部出現(xiàn)時(shí)，往往就是股價(jià)的底部出現(xiàn)了。成交量的底部的研判是依據(jù)過去的底部來做標(biāo)準(zhǔn)的。

當(dāng)股價(jià)從高位往下滑落后，成交量亦隨之萎縮。這時(shí)投資者應(yīng)該減倉或離場，以免因股價(jià)下跌受損；當(dāng)成交量逐步逆減至過去的底部均量后，股價(jià)觸底盤穩(wěn)不再往下跌，此后股價(jià)呈橫檔，成交量也萎縮到極限，出現(xiàn)價(jià)穩(wěn)量縮之走勢。這種現(xiàn)象就是盤底。底部的重要形態(tài)就是股價(jià)的波動(dòng)幅度越來越少，此后，如果成交量一直萎縮，則股價(jià)將繼續(xù)盤下去直至成交量逐步遞增且股價(jià)堅(jiān)挺，價(jià)量配合之后才有往上攻擊的能力。

成交量由萎縮而遞增，表示供求狀態(tài)已經(jīng)發(fā)生改變，雖然股價(jià)仍屬橫盤，但買盤已有介入，人氣開始活躍，量價(jià)表現(xiàn)為價(jià)穩(wěn)量增形態(tài)。這是一個(gè)轉(zhuǎn)陽信號(hào)。投資者此時(shí)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注該股，一旦股價(jià)回頭確認(rèn)就要及時(shí)進(jìn)場，抓住上漲時(shí)機(jī)。

最具代表性的就是，股價(jià)經(jīng)過充分下跌，有效釋放前期獲利盤后，成交量日益萎縮直至連續(xù)呈現(xiàn)地量或平地量。此時(shí)下跌動(dòng)能耗盡，股票呈現(xiàn)下跌抵抗，等待主力資金運(yùn)作后，出現(xiàn)量能異動(dòng)時(shí)，股票有很大機(jī)會(huì)擺脫底部，展開反攻。和頂部一樣，底部的形成、確認(rèn)有時(shí)時(shí)間比較長，甚至更長，而且容易形成例如圓底、雙底、頭肩底等階段k線圖形。

3、案例——凌云股份縮量見底買賣圖解

如圖所示，凌云股份從2014年4月中旬至2014年8月的日K線圖和成交量走勢圖可以看到量價(jià)配合的情況

從上面K線圖中可以看到：

第一階段，股價(jià)大幅下跌，成交量卻不斷萎縮，這是因?yàn)榇蟛糠滞顿Y者惜售，也是由投資者絕望情緒所致的。

第二階段，前期可以看到成交量有放量情況，應(yīng)視為恐慌性拋盤所致。隨后股價(jià)以7.9元?jiǎng)?chuàng)新低，而成交量也萎縮見地量。

第三階段，股價(jià)上揚(yáng)，成交量也不斷放大，說明散戶的心態(tài)更加不穩(wěn)定，害怕股價(jià)再一次下跌，紛紛在第二次投機(jī)拉升時(shí)割肉出場。

第四階段，此時(shí)散戶手中持有大量在高位買進(jìn)的籌碼。在底部賣出籌碼的

散戶投資者，均賠本出局，實(shí)際上，股價(jià)回調(diào)后再次上漲才是最佳買入時(shí)機(jī)，從K線圖上我們可以看到，在這次回調(diào)確認(rèn)后，股價(jià)一路走高。

口訣二：縮量勢態(tài)有陰極，極點(diǎn)就在創(chuàng)新低

1、口訣要點(diǎn)

縮量后的創(chuàng)新低，就是人們常說的“地量之后有地價(jià)”。上升過程中的調(diào)整是先見新低后調(diào)整，下跌過程中的調(diào)整是整理完后再見新低。人氣低迷必然形成縮量的態(tài)勢，再創(chuàng)新低多為主力打壓，是短線抄底的買點(diǎn)。

2、口訣詳解

這首口訣告訴投資者縮量是股票到達(dá)底部后的一個(gè)重要標(biāo)志。莊家吸貨不會(huì)放量，而是不斷的縮量，慢慢吸貨，散戶在這個(gè)過程中會(huì)非常痛苦在不斷的縮量過程中事實(shí)上是散戶以及短線跟風(fēng)盤不斷的喪失信心的過程，直到已經(jīng)沒有多少拋盤出來，最終成交量就呈現(xiàn)非常低的狀態(tài)，就是所謂的地量地價(jià)的狀態(tài)了。這個(gè)時(shí)候要密切注意，一旦出現(xiàn)明顯的K線底部組合形成地價(jià)，只要沒有特別的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)展開行情，可以及時(shí)追進(jìn)。

3、案例——飛馬國際地量地價(jià)買入圖解

如圖所示，飛馬國際作為低價(jià)成長的袖珍股，2008年10月靜態(tài)市盈率僅13倍；動(dòng)態(tài)市盈率僅12倍；市凈率＝總市值／總資產(chǎn)＝1.83倍；市銷率＝總市值／總收入＝0.40；該股已跌至價(jià)值低估區(qū)域。不僅如此，飛馬國際還在10月23日創(chuàng)下跌10個(gè)月以來的地量，投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注該股。果然，3個(gè)交易日后，該股以5.80元?jiǎng)?chuàng)新低，可以視為地價(jià)。后市股價(jià)在震蕩中一路上漲，到了2009年2月25日該股已漲至13.10元。

但投資者應(yīng)用地量地價(jià)抄底時(shí)一定要注意兩點(diǎn)。

首先，在經(jīng)過一段下跌之后，空方的拋售力量開始減弱，但同時(shí)買方的意愿也相對薄弱，進(jìn)而造成的暫時(shí)性的多空平衡而形成的。但這又能證明什么呢？只能說明雙方都在休息、觀望，以便對下一步行動(dòng)進(jìn)行決策，即使在空方松懈的時(shí)候，多方得以喘息的反彈，也并不能證明這就是最終的地價(jià)（底）。地量之后，我們只能考慮在前期趨勢中占弱勢地位的一方具有反撲的機(jī)會(huì)和概率，但絕不可輕易臆斷這就是地價(jià)。一句話，地量不是股市見底的充分條件，也就是說，地量并不意味著必然導(dǎo)致地價(jià)的產(chǎn)生，它只是變盤的信號(hào)（如下圖）。

地量地價(jià)關(guān)系圖解：

因此，投資者在實(shí)際操作中要把握兩個(gè)要點(diǎn)：

第一，眼見為實(shí)，方向明確再行動(dòng)。地量既然是變盤信號(hào)，那就可能向上也可能向下，它要求我們警覺起來，根據(jù)突破的方向選擇自己的應(yīng)對策略。人們常規(guī)理解的補(bǔ)量過程就發(fā)生在這之后。

第二，主動(dòng)判斷突破的方向。判斷方向的方法很多，比如量價(jià)關(guān)系、兩市互證、特殊形態(tài)綜合研判等。當(dāng)然，最常用的是波浪理論，比如在2007年11月底和2008年4月中旬時(shí)，我們都可以非常清晰地看到下跌的5個(gè)子浪，時(shí)間、空間、浪型可以幫助我們比較好的判斷這兩個(gè)底部，從而把握反彈的機(jī)會(huì)。

其次，地量地價(jià)在市場中的表現(xiàn)有一定的滯后性。舉例來說，“5·19”行情后，9月底市場出現(xiàn)了地量，但這并不意味著地價(jià)出現(xiàn)，此時(shí)介入仍有被套可能。這同主力機(jī)構(gòu)控盤也有一定關(guān)系。同時(shí)市場中熱門股經(jīng)一輪大的下跌不放量，也證明主力仍在其中并未出局。投資者在操作中具體情況具體分析，可以正確處理好新形勢下量與價(jià)的關(guān)系。市場在變化，目前許多個(gè)股的流通籌碼被證券投資基金鎖定，市場中億安科技、湘火炬走勢也證明來自其他方面資金也在鎖倉，一批機(jī)構(gòu)敢于長期持股、持重倉，這種行為會(huì)對傳統(tǒng)的量價(jià)分析法提出新的挑戰(zhàn)。投資者應(yīng)當(dāng)以市場發(fā)展為大背景，大前提，將技術(shù)操作有機(jī)地融合到大趨勢中去，對于地量地價(jià)不要走入形而上學(xué)的誤區(qū)。

當(dāng)然從大方向看，天量天價(jià)的原理不會(huì)有錯(cuò)誤，畢竟再大的機(jī)構(gòu)資金，也要考慮風(fēng)險(xiǎn)問題，機(jī)構(gòu)拉升股票的目的也難說是為了獲取分紅回報(bào)，其最終目的還是要兌現(xiàn)，長期“投機(jī)”。

口訣三：新量新價(jià)有新高，縮量回調(diào)不必逃

1、口訣要點(diǎn)

當(dāng)成交量不斷放大，股價(jià)步步創(chuàng)新高，股票正處在一個(gè)較好的上漲勢頭上。此時(shí)縮量回調(diào)也不必太過擔(dān)心?？s量回調(diào)，就是要有明顯的縮量特點(diǎn)，一般為放量的二分之一。

2、口訣詳解

這首口訣是教投資者如何看盤逃頂?shù)?，但說到這里并不完全，后面還可以再加上一句：一根巨量要警惕，有價(jià)無量必須跑。這是說有價(jià)無量要離場，一根巨量要減倉，單日放巨量后多以主力要洗盤。因?yàn)榫蘖康男纬墒嵌嗍菃芜呅星樗斐傻?，一般情況下有兩周左右的調(diào)整期。

“新量新價(jià)有新高”其實(shí)就是我們通常所說的量增價(jià)升，這是一個(gè)買入信號(hào)：成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號(hào)。“量增價(jià)升”是最常見的多頭主動(dòng)進(jìn)攻模式，應(yīng)積極進(jìn)場買入與莊共舞。

新量新價(jià)買入圖解：

從上圖我們可以看到，股價(jià)售出一根小陽線時(shí)，量能開始逐步放大，很明顯是主力入場的信號(hào)，當(dāng)還不明確，因?yàn)榱磕懿]有明顯放大。但是兩個(gè)交易日后，量能開始快速放大，當(dāng)天股價(jià)收出一根中陽線，屬于加速信號(hào)，表明主力建倉完畢，之后將會(huì)開始拉升股價(jià)。此根中陽及量能的快速放大就是一個(gè)買點(diǎn)信號(hào)。因此，倘若根據(jù)量能快速放大，投資者可以捕捉到該股的后面主升行情。

在量增價(jià)升的情況下，股票有時(shí)會(huì)有小幅的縮量回調(diào)，這是很普通的震蕩盤整，投資者可以不必驚慌。視其情況可減倉或回檔。

“一根巨量要警惕，有價(jià)無量必須跑”。俗話說，會(huì)買的只是徒弟，會(huì)賣的才是師傅，對于投資者來說不賣出股票，利潤或者虧損都是紙上的，尤其是利潤，紙上的利潤一點(diǎn)意義都沒有。所以要學(xué)會(huì)賣股票，尤其是在個(gè)股或者大盤即將或已經(jīng)見頂?shù)臅r(shí)候。

一些投資者總想買在最低點(diǎn)賣在最高點(diǎn)，以求贏利最大化，這是很令人遺憾的。殊不知買最低賣最高在現(xiàn)實(shí)中很少發(fā)生，最高點(diǎn)往往稍縱即逝，賣在最高的幾率可以說是無窮小。所謂逃頂之“頂”并非指頂部的最高點(diǎn)，而是一個(gè)區(qū)域，至于如何界定頂部區(qū)域，沒有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，只能大致根據(jù)頂部特征來確認(rèn)。

口訣里說得很清楚，當(dāng)股票在上升途中出現(xiàn)一根巨量時(shí)，投資者應(yīng)提高警惕，這往往是股價(jià)下跌的前兆，投資者應(yīng)減倉或離場。

一般來說，在上漲途中出現(xiàn)一根巨量時(shí)，可能有三種原因：一是主力有預(yù)謀洗盤；二是主力出逃；三是部分資金流出，中小散戶出逃。不管是哪種情況，投資者都應(yīng)提高警惕，減倉或離場。

3：案例——中興通訊巨量洗盤圖解

如圖所示，中興通訊在該股2013年10月22日成交量拉出了一根巨量，盡管當(dāng)日股價(jià)以長陽線收盤，但投資者仍需提高警惕，這可能是一次技術(shù)破位。但是技術(shù)破位需要確認(rèn)兩個(gè)“3”：時(shí)間上為連續(xù)放量下跌3天，空間上為下跌幅度超過3％。巨量后3天股價(jià)連續(xù)下跌，隨后該股股價(jià)一路下行。

口訣四：量價(jià)相隨兄與弟，高位離背勢頭兇

1、口訣要點(diǎn)

在高位股價(jià)與成交量不成正比關(guān)系變化，這是一種很危險(xiǎn)的狀況。量價(jià)背離進(jìn)一步表明當(dāng)前的量價(jià)關(guān)系與之前的量價(jià)關(guān)系發(fā)生了改變，一般量價(jià)背離會(huì)產(chǎn)生一種新的趨勢，也可能只是上升中的調(diào)整或下跌中的反彈。

2、口訣詳解

價(jià)量背離通常是指當(dāng)股票或指數(shù)在上升時(shí)成交量減少，或下跌時(shí)，成交量增大，被稱為價(jià)量背離。價(jià)升量減，謂之量價(jià)背離，被認(rèn)為跌之前兆；價(jià)跌量減，謂之量價(jià)背離，但不是升之前兆。原因是，上升要量，下跌未必要量。

股價(jià)運(yùn)行到了頭部區(qū)間往往會(huì)出現(xiàn)很多背離現(xiàn)象與量價(jià)配合混亂現(xiàn)象。從實(shí)戰(zhàn)角度講，真正具有上漲性質(zhì)的陽線，其盤中量價(jià)配合極少背離；而上漲不佳的陽線其量價(jià)多出現(xiàn)背離。一般來說，股價(jià)的上漲幅度越高其成交量越大，且量價(jià)背離現(xiàn)象較多。而股價(jià)初漲時(shí)成交量相對較小但量價(jià)配合完美。

股票在高位量增價(jià)跌、量價(jià)背離，一般棄賣觀望信號(hào)。股價(jià)經(jīng)過長期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價(jià)仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價(jià)區(qū)的增量說明有資金接盤，說明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生，適宜關(guān)注。有時(shí)若在趨勢逆轉(zhuǎn)跌勢的初期出現(xiàn)“量增價(jià)跌”，那么更應(yīng)果斷地清倉出局。

股票高位背離圖解：

從圖中可以看到，此股從標(biāo)記的那一日開始，量能逐步增大，但股價(jià)卻下跌。這種高位量價(jià)背離的股票屬于主力出貨行為。持有此股的投資者應(yīng)及早出貨，而觀望的投資者應(yīng)繼續(xù)觀望，等待下一個(gè)買點(diǎn)。

3、那么在高位量價(jià)背離的情況下，如何確定賣點(diǎn)呢？

一般來說量價(jià)背離賣點(diǎn)的技術(shù)特征為：股價(jià)在盤中上沖回落后，又出現(xiàn)了上漲但成交量出現(xiàn)了明顯萎縮股價(jià)卻創(chuàng)出了盤中新高。

這是一種主力出貨的經(jīng)典走勢，量價(jià)背離走勢可以判定前期的走勢是主力在出貨，主力為了在這個(gè)區(qū)間出貨，主力利用了很小的成交量就可以拉高股價(jià)；為主力出貨打開了空間；為主力出貨贏得了時(shí)間。空間和時(shí)間都有了主力的出貨的量會(huì)很大。

而對于散戶來說，具體的賣出方法就是，盤中最高點(diǎn)是量價(jià)背離的賣點(diǎn)，盤中最高點(diǎn)向下勾頭時(shí)的走勢是最好的賣點(diǎn)。這樣有助于把股票賣在最高位；量價(jià)背離形成的上漲動(dòng)力不足是不可能給投資者帶來收益的；在此時(shí)賣出才是我們正確的操作；有時(shí)量價(jià)背離賣點(diǎn)出現(xiàn)之后沒有及時(shí)賣出股票的投資者在盤中還出現(xiàn)了精確賣點(diǎn)，此時(shí)應(yīng)抓住時(shí)機(jī)不要抱有任何幻想果斷賣出股票，保住收益。

4、案例——軟控股份高位背離圖解

如圖所示，軟控股份于2013年5月出現(xiàn)了一波上漲行情，看起來股價(jià)走勢良好，但是從5月28日開始成交不斷縮量，向投資者發(fā)出了下跌預(yù)警，投資者應(yīng)把握賣點(diǎn)及早離場。

口訣五：底部量縮到極點(diǎn)，中陽增量握長牛

1、口訣要點(diǎn)

一段較長時(shí)間低位盤整后，股票縮量到低點(diǎn)（地量），此時(shí)投資者應(yīng)加強(qiáng)關(guān)注，這很可能是長牛股出現(xiàn)的前兆。在地量后幾日，該股成交量開始明顯放大，同時(shí)股價(jià)收出中陽，此時(shí)投資者應(yīng)考慮進(jìn)場。

2、口訣詳解

成交量可以說是股價(jià)的動(dòng)量。一只股票在狂漲之前經(jīng)常是長期下跌或盤整之后，這樣在成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)的放大或溫和遞增，而股價(jià)上揚(yáng)。一只底部成交量放大的股票，就像在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣，必須具有充分的底部動(dòng)力，才能將股價(jià)推升到極高的地步。因此，一只狂漲的股票必須在底部出現(xiàn)大的成交量，在上漲的初期成交量必須持續(xù)遞增，量價(jià)配合，主升段之后往往出現(xiàn)價(jià)漲量縮的所謂無量狂升的強(qiáng)勁走勢。

一只會(huì)大漲的股票必須具備充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高，這里所說的充足的巨量是相對過去的微量而言，也就是說，當(dāng)一只股票成交量極度萎縮后，再出現(xiàn)連續(xù)的大量才能將股價(jià)推高。成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對股價(jià)的走向有所確認(rèn)。因此，精明的投資人對于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供求關(guān)系發(fā)生極大變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，投資者絕對不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)將必然如自己預(yù)期的那樣急速上揚(yáng)。

成交量的形態(tài)改變將是趨勢反轉(zhuǎn)的前兆。個(gè)股上漲初期，其成交量與股價(jià)的關(guān)系是價(jià)少量增，而成交量在不斷持續(xù)放大，股價(jià)也隨著成交量的放大而揚(yáng)升。一旦進(jìn)入強(qiáng)勢的主升段時(shí)，則可能出現(xiàn)無量狂升的情況。最后末升段的時(shí)候，出現(xiàn)量增價(jià)跌，量縮價(jià)升的背離走勢，一旦股價(jià)跌破十日均線，則顯示強(qiáng)勢已經(jīng)改變，將進(jìn)入中期整理的階段。

因此，當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢股的時(shí)候，最好是緊緊盯住股價(jià)日K線圖，在日K線一直保持在十日均線之上，可以一路持有，一旦股價(jià)以長陰線或盤勢跌破十日均線，應(yīng)立即出貨，考慮換股操作。

盤整完成的股票要特別注意，理由是其機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。盤整的末期成交量為萎縮。代表拋盤力量的消竭?；旧?，量縮是一種反轉(zhuǎn)信號(hào)，量縮才有止跌的可能，下跌走勢中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會(huì)。但是，量縮之后還可能再縮，到底何時(shí)才是底部呢？只有等到量縮之后又是到量增的那一天才能確認(rèn)底部。如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在十日均線之上，就更能確認(rèn)其漲勢已經(jīng)開始了。

所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才能反映出供求關(guān)系的改變，只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動(dòng)量。

3、案例——葛洲壩底部買入圖解

如圖所示，葛洲壩在2014年3月后經(jīng)過了一段較長時(shí)間的低位震蕩，成交縮量。7月14日股價(jià)拉出一根中陽線，成交亦明顯放量，可以判斷底部啟動(dòng)。從這里開始至月底前的數(shù)個(gè)交易日都是不錯(cuò)的買入時(shí)機(jī)，股價(jià)站到了10日均線上方且不斷上漲。

總結(jié)可知，在盤局的尾段，股價(jià)走勢具有以下特征：波動(dòng)幅度逐漸縮小；量縮到極點(diǎn)；量縮之后是量增，突然有一天量大增，且盤出中陽線，突破股票盤局，股價(jià)站在10日均線之上；成交量持續(xù)放大，且收中陽線，加上離開底價(jià)3天為原則；突破之后，均線開始轉(zhuǎn)為多頭排列，而盤整期間均線是疊合在一起。

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