大量投資者認(rèn)為，大型外匯經(jīng)紀(jì)商必定比小型外匯經(jīng)紀(jì)商更好，因?yàn)榇笮徒?jīng)紀(jì)商具備更多優(yōu)勢，比如資金實(shí)力雄厚、流動(dòng)性更好、安全性更高等等。這些看法有一定的根據(jù)，在一定程度上，大家都承認(rèn)“更大等于更強(qiáng)”，但是對(duì)外匯公司來說，規(guī)模和聲譽(yù)并不總是正相關(guān)。雖然好的外匯經(jīng)紀(jì)商通常規(guī)模都比較大，以保持更優(yōu)的市場競爭力，但是，最大的外匯經(jīng)紀(jì)商不一定就是最好的那個(gè)。

在同一個(gè)運(yùn)營市場上，很少有單一一家外匯經(jīng)紀(jì)商在任何方面，比如交易環(huán)境、客戶滿意度等都占據(jù)優(yōu)勢。我們無法告訴你哪家經(jīng)紀(jì)商最強(qiáng)，但是對(duì)于哪些經(jīng)紀(jì)商在一個(gè)市場占據(jù)領(lǐng)先的地位，我們可以有一些標(biāo)準(zhǔn)來判斷。

哪些標(biāo)準(zhǔn)可以篩選出大型外匯經(jīng)紀(jì)商？

要評(píng)估一家外匯公司的規(guī)?？梢杂卸鄠€(gè)標(biāo)準(zhǔn)。目前市場上最常用于給公司排名的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)有：公司市值、交易量、客戶數(shù)量、營收、凈利潤及負(fù)債情況等（可查閱《2016-2017年度外匯行業(yè)報(bào)告》）。如果是其它類型的金融公司，比如銀行或保險(xiǎn)公司，那么還需要評(píng)估它們所管理的資產(chǎn)規(guī)模。但是，以上標(biāo)準(zhǔn)在外匯行業(yè)中，其實(shí)顯得沒那么重要了。為什么呢？

· 市值

能夠按照市值排名的經(jīng)紀(jì)商只有上市的那部分公司。這一條件就排除了大多數(shù)外匯經(jīng)紀(jì)商。值得留意的是，市值是由投資者決定的公司價(jià)值。一家規(guī)模小但是盈利的公司的市值可能超過一家規(guī)模大但是虧損的公司。目前，剔除盈透證券，全球有13家已上市的外匯經(jīng)紀(jì)商（IG、CMC Markets、GMO Click、Monex Group、Plus500、GainCapital、FXCM、XTB、KVB昆侖國際、Money Partners、Swissquote瑞訊銀行、Hirose和LCG等），由于他們各自的情況不同，市值也大不相同。

· 營收

盡管用營收來進(jìn)行排名會(huì)得到更明確的結(jié)果，但是這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)用在外匯行業(yè)并不算非常貼切。經(jīng)紀(jì)商的營收來自于它收取的傭金、及交易者支付的點(diǎn)差。傭金越高、點(diǎn)差越高，那么經(jīng)紀(jì)商的營收也就更高。但是要考慮到一種情況，即一家公司可能在外匯交易之外，還提供一系列交易產(chǎn)品，比如股票交易、期貨和期權(quán)產(chǎn)品等。這些渠道綜合產(chǎn)生的營收顯然比一家純外匯交易公司的營收更高。一家規(guī)模大的公司可能有非常高的營收，而外匯部門可能相比其它經(jīng)紀(jì)商的規(guī)模來說，其實(shí)很小，比如盈透證券等。

· 盈利

按照盈利狀況來給外匯經(jīng)紀(jì)商排名就更加不合適了，因?yàn)檫@個(gè)標(biāo)準(zhǔn)和上面談到的營收等方面一樣，有很多不適用的問題。比如說，大型公司的運(yùn)營開銷很高，它們的規(guī)模毋庸置疑，但是可能盈利狀況卻不如想象的好。

· 客戶資產(chǎn)

對(duì)外匯經(jīng)紀(jì)商來說，其管理的資產(chǎn)就是客戶資金。盡管外匯經(jīng)紀(jì)商不直接持有這些自信，但是它代表著客戶賬戶的總價(jià)值。這一點(diǎn)其實(shí)和經(jīng)紀(jì)商很相關(guān)，但是依然無法作為判斷經(jīng)紀(jì)商服務(wù)和質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)。此外，每家經(jīng)紀(jì)商提供的杠桿比例不一樣，兩家不同杠桿比例的經(jīng)紀(jì)商對(duì)客戶資金的要求也不一樣。而且，有些經(jīng)紀(jì)商的賬戶量多，但是交易活動(dòng)卻少。美國外匯經(jīng)紀(jì)商的客戶資產(chǎn)由美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）每月公布，這點(diǎn)可以在FXwrod網(wǎng)站或微信號(hào)上查詢。

· 日均交易量

外匯經(jīng)紀(jì)商的日均交易量也有很大區(qū)別，不過，活躍客戶量越多，那么經(jīng)紀(jì)商的日均交易價(jià)值就越穩(wěn)定。要得到真實(shí)交易量的數(shù)據(jù)，最好的辦法是計(jì)算經(jīng)紀(jì)商在一個(gè)較長的周期內(nèi)的平均交易量，這樣每日和每個(gè)季度的交易量波動(dòng)較小。最少應(yīng)該選擇經(jīng)紀(jì)商過去3個(gè)月以上的日均交易量進(jìn)行計(jì)算。一家經(jīng)紀(jì)商的日均交易量應(yīng)該在至少在30億美元以上才能算得上規(guī)模較大。在中國，絕大多數(shù)經(jīng)紀(jì)商不會(huì)公布他們真實(shí)的交易量數(shù)據(jù)以及客戶數(shù)量等關(guān)鍵指標(biāo)。

按照交易量來計(jì)算，最大的外匯經(jīng)紀(jì)商有哪些？

全球有多個(gè)監(jiān)管市場，每個(gè)國家的情況都不同。我們今天主要將幾個(gè)主要市場的大玩家們。首先，來看下最新的全球經(jīng)紀(jì)商市值排名：

美國最大的外匯經(jīng)紀(jì)商

長期占據(jù)美國市場最大份額的外匯經(jīng)紀(jì)商福匯（FXCM）今年2月退出該市場，并將美國客戶資產(chǎn)出售給嘉盛集團(tuán)（Gain Capital）。嘉盛集團(tuán)目前毫無疑問是美國最大的外匯經(jīng)紀(jì)商，市場份額超過50%。該市場目前主要的玩家是：

· 嘉盛集團(tuán)

· 安達(dá)（OANDA）

· 盈透證券（Interactive Brokers）

歐洲最大的外匯經(jīng)紀(jì)商

歐洲聚集了全球絕大多數(shù)大型外匯經(jīng)紀(jì)商，該市場的文化及語言非常多樣化，每個(gè)經(jīng)紀(jì)商都需要投入很大的人力物力去適應(yīng)不同市場的特征，由于競爭非常激烈，它們的實(shí)力都非常雄厚，這也保證了它們拓展其它市場時(shí)有更大的適應(yīng)性。

好處是，歐盟成員國市場互通，持有任意一國牌照的經(jīng)紀(jì)商可以自由在其它市場運(yùn)營。歐盟的監(jiān)管也非常嚴(yán)格，除了不同國家的監(jiān)管制度外，所有經(jīng)紀(jì)商還需要遵守MIFID法規(guī)，這給投資者增加了一層保護(hù)。

· IG集團(tuán)

· Plus500

· Saxo Bank

· eToro

· Swissquote

· Dukascopy

· FXPro

· CMC Markets

· FXCM Europe

· XTB

· XM

· FXCM

澳大利亞最大的外匯經(jīng)紀(jì)商

澳大利亞經(jīng)紀(jì)商常?；钴S在中國及東南亞市場。投資趨勢每一年都對(duì)該市場的外匯及CFD交易活動(dòng)進(jìn)行調(diào)研。澳大利亞的監(jiān)管源于英國又有自身的特點(diǎn)?；钴S在該市場的外匯經(jīng)紀(jì)商通常有較高的交易量，而且發(fā)展非常迅速。

· IC Markets

· CMC Markets

· Pepperstone

· AxiTrader

其它監(jiān)管轄區(qū)最大的外匯經(jīng)紀(jì)商

包括日本、俄羅斯、中東、中國香港等國的經(jīng)紀(jì)商和以上幾個(gè)監(jiān)管轄區(qū)有不同的特征，比如日本經(jīng)紀(jì)商通常較保守，主要專注本國市場，而且這些經(jīng)紀(jì)商規(guī)模都非常大，無論是市值還是交易量常穩(wěn)居全球前列。俄羅斯目前正在一步步建立監(jiān)管架構(gòu)，目前國內(nèi)僅有8家持牌經(jīng)紀(jì)商。

· Rakuten Securities

· GMO Click

· Monex Group

· Monex Partners Group

· Hirose

· ADS Securities

· Alpari

· KVB昆侖國際

· 國泰君安

哪些外匯經(jīng)紀(jì)商能真正活躍在全球各國？

外匯經(jīng)紀(jì)商為求長遠(yuǎn)發(fā)展，通常會(huì)選擇數(shù)個(gè)重要的目標(biāo)市場進(jìn)行深入運(yùn)營。但是，它們無法肆意去往任何市場。比如美國交易者受監(jiān)管限制，只能選擇本國市場內(nèi)運(yùn)營的經(jīng)紀(jì)商，因此海外經(jīng)紀(jì)商無法在美國招攬客戶。其他國家則能自由開通離岸外匯交易賬戶。

就交易者客戶的習(xí)慣來說，日本、澳大利亞和歐盟的交易者更傾向于選擇本土經(jīng)紀(jì)商。還有亞洲、非洲、加拿大、南美等很多國家和地區(qū)則可能喜歡持有可靠監(jiān)管牌照的海外經(jīng)紀(jì)商。

幾乎所有外匯經(jīng)紀(jì)商都支持全球多數(shù)國家的交易者進(jìn)行開戶，但是這并不意味著它們真的有實(shí)力處理差異明顯的客戶群。在不同國家招攬客戶，經(jīng)紀(jì)商必須有當(dāng)?shù)卣Z言的網(wǎng)站和宣傳、客戶支持服務(wù)、以及安全的出入金渠道、多樣化的支付方式來滿足不同國情。也因此，真正能夠活躍在全球多個(gè)市場的外匯經(jīng)紀(jì)商其實(shí)很有限，大多數(shù)公司只能根據(jù)自身的實(shí)力選擇少數(shù)幾個(gè)市場重點(diǎn)運(yùn)營。

不過，以中國為代表的東南亞市場是全球主要外匯經(jīng)紀(jì)商競相追逐的“大市場”。拿中國為例，國內(nèi)沒有監(jiān)管，甚至沒有任何限制門檻，無論何時(shí)何地，只要有資金和資源，都可以開展業(yè)務(wù)。他們希望能夠在中國市場站穩(wěn)腳跟，贏得中國投資者的信任與認(rèn)可，分食這塊令世界交易商垂涎欲滴的“大蛋糕”。