1、上海富瀚微電子股份有限公司

（1）招股說明書顯示，發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別約為5316萬元、12290萬元、17497萬元和10241萬元，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別約為53%、52％、51％和58%，請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況（1）從產(chǎn)品種類、銷售數(shù)量和銷售價(jià)格方面進(jìn)一步說明并分析申報(bào)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的波動(dòng)原因；（2）從單位價(jià)格和單位成本進(jìn)一步說明并分析申報(bào)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)的原因，對(duì)于數(shù)字接口模塊的毛利率，請(qǐng)予以重點(diǎn)說明；（3）請(qǐng)發(fā)行人說明2012年度技術(shù)服務(wù)收入（約522萬元）的有關(guān)交易情況；（4）發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)銷售費(fèi)用分別約為69萬元、283萬元、526萬元和112萬元，請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說明銷售費(fèi)用波動(dòng)的原因；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題進(jìn)行核查并發(fā)表意見。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整發(fā)表意見。

（2）招股說明書顯示，發(fā)行人可劃分為國(guó)內(nèi)銷售收入和出口銷售收入，根據(jù)銷售模式又可劃分為經(jīng)銷模式收入和直銷模式收入。（1）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和經(jīng)濟(jì)合同的有關(guān)條款進(jìn)一步說明國(guó)內(nèi)銷售收入和出口銷售收入的收入、成本確認(rèn)的會(huì)計(jì)政策并做補(bǔ)充披露；（2）請(qǐng)發(fā)行人說明申報(bào)期內(nèi)收到的銷售收入回款是否來自簽訂經(jīng)濟(jì)合同的往來客戶；（3）請(qǐng)發(fā)行人按照直銷、經(jīng)銷模式說明申報(bào)期內(nèi)各年度的定價(jià)情況、直銷、經(jīng)銷模式下是否存在代銷的情形、直銷、經(jīng)銷模式的營(yíng)業(yè)收入以及申報(bào)期內(nèi)各年度經(jīng)銷商模式銷售收入的最終銷售確認(rèn)情況；（4）請(qǐng)發(fā)行人說明2012-2015年度第2季度的收入金額和占其當(dāng)年收入的比例情況以及在上述期間是否嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及其應(yīng)用指南的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行收入確認(rèn)；（5）請(qǐng)發(fā)行人說明截至招股說明書簽署日申報(bào)期內(nèi)重要銷售交易（銷售金額在50萬元以上）是否存在由于產(chǎn)品質(zhì)量或提供勞務(wù)不符合相關(guān)合同或相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等原因而出現(xiàn)爭(zhēng)議或銷售退回的情況并說明上述銷售交易相關(guān)合同是否正常履行；（6）請(qǐng)發(fā)行人說明申報(bào)期內(nèi)出口客戶的銷售情況，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師獲取發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)各年度海關(guān)出口數(shù)據(jù)，與發(fā)行人的賬面出口收入金額進(jìn)行對(duì)比，如有差異，請(qǐng)說明差異原因，如無，也請(qǐng)明確說明；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

（3）招股說明書顯示，發(fā)行人未披露申報(bào)期內(nèi)各年度前5名客戶和前5名供應(yīng)商的有關(guān)情況。（1）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、逐客戶說明申報(bào)期內(nèi)向前5名客戶（合并計(jì)算的銷售客戶請(qǐng)分別列示）銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)的有關(guān)情況，包括交易的主要內(nèi)容、收入、成本、毛利、毛利率和截至招股說明書簽署日的回款情況等；（2）請(qǐng)發(fā)行人說明申報(bào)期內(nèi)前5大供應(yīng)商的交易內(nèi)容以及供應(yīng)商發(fā)生變更（如有）的原因；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

（4）招股說明書顯示，發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)各年末應(yīng)收賬款分別約為964萬元、810萬元、805萬元和3095萬元，（1）請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說明應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款的會(huì)計(jì)政策是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定；（2）請(qǐng)發(fā)行人說明應(yīng)收賬款的賬齡確定方法；（3）請(qǐng)發(fā)行人說明申報(bào)期內(nèi)各年末是否存在產(chǎn)品質(zhì)量（或提供勞務(wù)，下同）存在問題、交貨時(shí)間出現(xiàn)延遲、交貨數(shù)量、型號(hào)存在與合同規(guī)定不一致等原因而存在交易爭(zhēng)議的應(yīng)收賬款；（4）請(qǐng)發(fā)行人說明截至招股說明書簽署日2012年末、2013年末、2014年末和2015年6月30日的應(yīng)收賬款的回收情況（對(duì)于未收回款項(xiàng)，請(qǐng)說明原因，對(duì)于已收回的應(yīng)收賬款，請(qǐng)說明回款來源與往來客戶是否一致）；（5）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合應(yīng)收賬款的實(shí)際情況以及是否超過合同規(guī)定的付款時(shí)點(diǎn)（即逾期款項(xiàng)）說明申報(bào)期內(nèi)各年末應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提是否充分；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

（5）招股說明書顯示，發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)各年末應(yīng)收票據(jù)余額分別約為1172萬元、90萬元、3462萬元和2701萬元，（1）請(qǐng)發(fā)行人逐項(xiàng)說明申報(bào)期內(nèi)應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付票據(jù)發(fā)生額（如有）的有關(guān)情況，是否具備真實(shí)交易背景以及應(yīng)收票據(jù)在申報(bào)期內(nèi)的借方、貸方發(fā)生額在現(xiàn)金流量表中如何列示；（2）請(qǐng)發(fā)行人說明申報(bào)期內(nèi)應(yīng)收票據(jù)中發(fā)生額是否包括商業(yè)承兌匯票，如有，請(qǐng)發(fā)行人逐項(xiàng)說明上述商業(yè)承兌匯票的有關(guān)交易情況以及在以后年度的收款情況，對(duì)于收到后又對(duì)外背書轉(zhuǎn)讓（或貼現(xiàn)）的商業(yè)承兌匯票，請(qǐng)明確說明該項(xiàng)票據(jù)的后續(xù)交易情況以及是否存在追償風(fēng)險(xiǎn)；如沒有，也請(qǐng)明確說明；（3）請(qǐng)發(fā)行人明確說明發(fā)行人和發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方是否存在未入賬的應(yīng)收票據(jù)或應(yīng)付票據(jù)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問題進(jìn)行核查并發(fā)表意見（列示核查過程、核查證據(jù)和核查結(jié)論）。

2、廣東雄塑科技集團(tuán)股份有限公司

（1）發(fā)行人采用直銷與經(jīng)銷相結(jié)合的銷售模式，報(bào)告期內(nèi)，經(jīng)銷收入占比分別為71%、74.89%和75.80%。招股說明書披露：“公司2013年起大部分運(yùn)輸費(fèi)用由經(jīng)銷商承擔(dān)，并適當(dāng)降低產(chǎn)品價(jià)格，而同行業(yè)公司較多采取自身承擔(dān)運(yùn)輸費(fèi)用并提高產(chǎn)品價(jià)格方式。運(yùn)輸費(fèi)用承擔(dān)主體的不同造成公司產(chǎn)品價(jià)格低于同行業(yè)公司”。2012-2015年，發(fā)行人運(yùn)輸費(fèi)分別為3854.56萬元、281.93萬元、416.73萬元和453.55萬元。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)各期末的經(jīng)銷商數(shù)量、在各區(qū)域的分布情況及變化原因，發(fā)行人與經(jīng)銷商之間的合作模式（買斷式銷售、委托代銷等）；經(jīng)銷商的銷售最終實(shí)現(xiàn)情況。（2）報(bào)告期內(nèi)各期發(fā)行人新增經(jīng)銷商數(shù)量、銷售金額及占比情況；報(bào)告期內(nèi)經(jīng)銷占比逐年上升的原因，發(fā)行人的銷售模式與同行業(yè)可比公司之間的差異及原因。（3）名稱使用“雄塑”字樣的經(jīng)銷商的具體情況（家數(shù)、名稱、銷售金額）及原因，是否存在僅銷售發(fā)行人產(chǎn)品的經(jīng)銷商，如存在，披露該等經(jīng)銷商銷售的具體情況；（4）發(fā)行人于2013年調(diào)整運(yùn)費(fèi)承擔(dān)政策的原因，未采取行業(yè)普遍運(yùn)費(fèi)承擔(dān)方式的原因；將報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人主要產(chǎn)品價(jià)格與同行業(yè)可比公司進(jìn)行比較，說明發(fā)行人調(diào)整運(yùn)費(fèi)承擔(dān)方式并降低產(chǎn)品價(jià)格的真實(shí)性、合理性，是否存在通過經(jīng)銷商或關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人承擔(dān)費(fèi)用的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述問題并發(fā)表意見。

（2）據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人采用“經(jīng)銷 直銷”相結(jié)合的銷售模式。截至2015年6月30日，公司擁有經(jīng)銷商約500家。報(bào)告期經(jīng)銷銷售金額占比分別為62.59%、71.00%、74.89%和73.11%。請(qǐng)發(fā)行人在招股說明書“業(yè)務(wù)與技術(shù)”中補(bǔ)充披露：（1）經(jīng)銷商開發(fā)區(qū)域選擇、選擇條件、保證金支付、存續(xù)情況、退換貨情況，以及按收入規(guī)模劃分大致分類情況；（2）報(bào)告期經(jīng)銷商合作期限到期后的安排，是否存在不續(xù)約的情況，報(bào)告期新增、減少經(jīng)銷商及其向發(fā)行人采購金額，報(bào)告期和發(fā)行人存在糾紛代理商及其影響情況；（3）發(fā)行人對(duì)經(jīng)銷商銷售管理控制情況，包括庫存量、庫存期限、終端零售價(jià)、折扣比例、經(jīng)銷品牌排他性控制等；（4）區(qū)分產(chǎn)品類型，披露經(jīng)銷渠道、直銷渠道毛利率及其差異情況；（5）發(fā)行人與經(jīng)銷商之間的結(jié)算模式；發(fā)行人與經(jīng)銷商之間的退換貨條款，各期實(shí)際退換貨情況及主要原因、會(huì)計(jì)處理；發(fā)行人與經(jīng)銷商之間的合作模式（賣斷式銷售、委托代銷等）及其協(xié)議的主要條款；（6）發(fā)行人收入確認(rèn)的具體方法及具體時(shí)點(diǎn)，并請(qǐng)會(huì)計(jì)師對(duì)其是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求發(fā)表意見并說明依據(jù)；（7）各期經(jīng)銷商進(jìn)入、退出及存續(xù)情況，報(bào)告期內(nèi)與發(fā)行人持續(xù)存在業(yè)務(wù)往來的經(jīng)銷商數(shù)量及銷售收入；各報(bào)告期末，經(jīng)銷商在各區(qū)域的分布情況；各期對(duì)單個(gè)經(jīng)銷商銷售收入的分布情況；發(fā)行人產(chǎn)品的配送方式、運(yùn)費(fèi)承擔(dān)方式；發(fā)行人對(duì)經(jīng)銷商的返利政策、各期金額及會(huì)計(jì)處理。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查發(fā)行人對(duì)主要經(jīng)銷商的銷售金額、銷售量、應(yīng)收賬款及回款情況，主要經(jīng)銷商與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否已關(guān)注經(jīng)銷商期末庫存情況，庫存與其銷售規(guī)模是否相符；報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)應(yīng)收賬款及回款情況、發(fā)行人對(duì)其銷售政策是否發(fā)生變化；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查說明報(bào)告期內(nèi)信用政策是否發(fā)生變化，若有變化，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中披露；（8）按直銷和經(jīng)銷分別披露收入確認(rèn)具體原則方法、時(shí)點(diǎn)、結(jié)算方式及銷售政策，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師進(jìn)一步核查500多家經(jīng)銷商按從大到小銷售金額累計(jì)占百分之七十的最終銷售實(shí)現(xiàn)情況。

（3）據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期發(fā)行人主要產(chǎn)品PVC、PE和PPR單價(jià)下降，PE系列管道、PPR系列管道毛利率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）進(jìn)一步說明鋁塑管道單價(jià)上升和最近兩年P(guān)PR收入大幅增加的原因；（2）按照產(chǎn)品具體類別補(bǔ)充披露與同行業(yè)可比公司的銷售單價(jià)、銷售數(shù)量、凈利率、毛利率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等比較分析；（3）說明并披露各項(xiàng)產(chǎn)品及技術(shù)價(jià)格和銷量是否在可預(yù)見的將來持續(xù)低迷，是否對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查過程并發(fā)表意見，并對(duì)成長(zhǎng)性補(bǔ)充發(fā)表意見。

（4）據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人報(bào)告期綜合毛利率與同行業(yè)上市公司綜合毛利率水平存在一定差異，主要原因有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶群體和銷售渠道、運(yùn)輸費(fèi)用承擔(dān)主體、包裝費(fèi)賬務(wù)處理的差異等幾個(gè)方面。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露發(fā)行人客戶群體是民用為主還是工程客戶為主，運(yùn)輸費(fèi)用和包裝費(fèi)會(huì)計(jì)處理是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定；（2）鋁塑管道近半年毛利率突增的數(shù)量因素分析；（3）PPR管道價(jià)格優(yōu)惠對(duì)銷量增長(zhǎng)的敏感性分析；（4）結(jié)合上述具體因素，對(duì)分產(chǎn)品毛利率和綜合毛利率進(jìn)一步的數(shù)量因素分析；（5）請(qǐng)說明報(bào)告期產(chǎn)品平均售價(jià)、平均成本是否存在較大的波動(dòng)，對(duì)毛利率變動(dòng)的影響程度；（6）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)毛利率變動(dòng)的合理性、未來趨勢(shì)、潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，核查毛利率計(jì)算的準(zhǔn)確性，并明確發(fā)表意見。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師對(duì)前述問題進(jìn)一步核查并發(fā)表明確意見。

（5）據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期發(fā)行人前五大客戶收入占比分別為12.04%、10.49%、8.75%和12.94%。（1）請(qǐng)發(fā)行人按照直銷和經(jīng)銷分別說明前十大客戶的銷售內(nèi)容、單價(jià)、數(shù)量、銷售金額和占比、具體銷售方式、結(jié)算方式、毛利率、是否新增客戶，說明是否為最終用戶，以及其最終用戶情況；（2）請(qǐng)發(fā)行人說明產(chǎn)品的定價(jià)方式，并結(jié)合市場(chǎng)價(jià)格或第三方可比價(jià)格說明銷售價(jià)格的公允性；（3）請(qǐng)發(fā)行人提供各期前十大客戶基本情況、注冊(cè)時(shí)間、注冊(cè)資本、注冊(cè)地、股權(quán)結(jié)構(gòu)、合作歷史；（4）請(qǐng)發(fā)行人說明前十大客戶及其實(shí)際控制人或主要股東、關(guān)鍵經(jīng)辦人員是否與發(fā)行人及其實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管人員之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情況；（5）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師按照證監(jiān)會(huì)公告[2012]14號(hào)文的要求，結(jié)合銷售合同、發(fā)票、收款情況、產(chǎn)品驗(yàn)收或服務(wù)提供情況，核查報(bào)告期內(nèi)對(duì)前五名客戶的銷售收入確認(rèn)情況。（6）請(qǐng)發(fā)行人說明PVC、PE、PPR各類產(chǎn)品前十大客戶的銷售情況；報(bào)告期內(nèi)按下游客戶分類的收入構(gòu)成情況；報(bào)告期內(nèi)通過招投標(biāo)方式獲得的收入金額及占比情況。（7）說明報(bào)告期內(nèi)各期發(fā)行人與上述客戶之間的交易金額及內(nèi)容；報(bào)告期內(nèi)各期發(fā)行人新增客戶數(shù)量、銷售金額及占比情況、新增客戶的原因及合理性；說明報(bào)告期各期末公司應(yīng)收賬款前五名欠款方與同期前五大客戶差異較大的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述問題進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)說明對(duì)發(fā)行人客戶及銷售真實(shí)性的主要核查手段和核查過程。請(qǐng)發(fā)行人律師就客戶與發(fā)行人及相關(guān)主體的關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

（6）據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為11,508.13萬元、13,319.73萬元、8,550.11萬元和8,825.84萬元，占當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為19.37%、23.41%、14.34%和19.75%。（1）請(qǐng)具體分析銷售模式、交貨方式、結(jié)算方式、付款與回款周期、信用政策（額度及賬期）等因素，說明并披露報(bào)告期應(yīng)收賬款較高的原因，與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)變化和收入確認(rèn)方式是否具有邏輯對(duì)應(yīng)關(guān)系；（2）報(bào)告期內(nèi)每年度應(yīng)收賬款新增、收回情況，分析應(yīng)收賬款新增金額與營(yíng)業(yè)收入的匹配性，各期末應(yīng)收賬款主要欠款對(duì)象的期后回款情況，是否與相關(guān)現(xiàn)金流量項(xiàng)目一致，應(yīng)收賬款內(nèi)部制度的有效性；（3）請(qǐng)披露報(bào)告期內(nèi)是否存在應(yīng)收賬款核銷的情形，各期期末的應(yīng)收賬款的回款情況及其與信用期政策的一致性,是否存在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，是否存在客戶以其他資產(chǎn)抵債的情形或其他債務(wù)重組的情形；（4）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查對(duì)主要客戶的信用政策，給予新增客戶的信用政策是否有所不同，是否存在放寬應(yīng)收賬款前五大客戶信用期限的情形,相關(guān)信用政策在報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生變更，報(bào)告期內(nèi)超出信用期限的應(yīng)收賬款的余額、超出部分是否計(jì)提充足的壞賬準(zhǔn)備,應(yīng)收賬款變化及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的依據(jù)、合理性，并明確發(fā)表意見。

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