4月10日，銀監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《中國銀監(jiān)會關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》（簡稱《指導(dǎo)意見》），要求做好“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動的清理整頓工作，禁止欺詐、虛假宣傳，不得違法高利放貸及暴力催收。這也意味著現(xiàn)金貸將迎來正式監(jiān)管。

業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時指出，短期來看，一些涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的公司，其運營狀況恐怕會受到波及。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前做現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的主體包括銀行、消費金融公司、網(wǎng)貸平臺等，已有上千家，且多家平臺已獲得融資。此前有媒體報道，一家中型P2P平臺2014年開始轉(zhuǎn)型做現(xiàn)金貸。從一百萬資金起家，目前公司總資產(chǎn)已高達十幾個億。在一些從業(yè)者的眼里，現(xiàn)金貸是一個“很難不掙錢”的生意。

開鑫金服總經(jīng)理周治翰分析，目前做現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的主體包括銀行、消費金融公司、電商平臺、類似BAT這樣的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，甚至部分網(wǎng)貸平臺等。高利貸、暴力催收引起的暴力傷害事件，已經(jīng)引起了社會各界的強烈關(guān)注。

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。周治翰分析，如果現(xiàn)金貸平臺在開展業(yè)務(wù)時，能夠嚴格執(zhí)行最高人民法院的規(guī)定，則有利于遏制高利貸、減少暴力催收、保護借款人合法權(quán)益。

今年以來，國內(nèi)涌現(xiàn)出大批現(xiàn)金貸公司，專門服務(wù)于中低收入人群，他們的目標客戶大多是收入在2000到3000元，平均借款金額在500到5000元不等，客戶多為藍領(lǐng)、學(xué)生或剛步入社會收入較低且不穩(wěn)定的年輕人。這種看似便捷的消費方式，實際暗藏風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融研究人士表示，“小額現(xiàn)金貸款本身就是為了相對低端的客群而存在的，相對而言，其受眾就是一些潛在的信用危險人群?！?/span>

中再融合伙人&副總裁侯君認為，在過去一年，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)迅速崛起，其低廉的成本、高額的利息，一大批公司，其中不乏上市公司紛紛涌入，使現(xiàn)金貸行業(yè)站在了風(fēng)口，同時也站在輿論風(fēng)口。其利息畸高、暴力催收、濫用盜用個人自信也時常見諸報端。但由于現(xiàn)金貸巨大的市場需求，至少在短期內(nèi)，它是不會被清除的，但規(guī)范發(fā)展是當務(wù)之急，也是形勢必須。如今被銀監(jiān)會點名，在未來一段時間里，現(xiàn)金貸市場難逃被整頓和收縮的命運。

人人聚財創(chuàng)始人兼CEO許建文在接受記者采訪時表示，現(xiàn)金貸本身作為一種小額分散，期限較短的的業(yè)務(wù)模式，是消費金融的一個細分支，能滿足部分社會個體群的融資剛需，也符合國家對于普惠金融的小額方向定位，是有市場空間與一定政策紅利的。

目前很多網(wǎng)貸平臺在資產(chǎn)端發(fā)展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，或者對接其他機構(gòu)的現(xiàn)金貸資產(chǎn)，在資金端推薦給平臺的出借人。但一些平臺自身風(fēng)控能力不足，壞賬高，因而鋌而走險通過變相超高利率來抹平壞賬損失，這樣的做法破壞了市場環(huán)境，也注定無法長久。無論是從金融本質(zhì)風(fēng)險控制還是從出發(fā)點上，超高利率的現(xiàn)金貸都與政策、行業(yè)期望和社會需求背道而馳。

許建文認為，對于現(xiàn)金貸行業(yè)而言，監(jiān)管的到來將加速粗放式發(fā)展模式的結(jié)束。一些平臺風(fēng)控不嚴但依然大量放貸，通過高利息、強力催收來保障收入，這種模式本來就有很大問題，隨著監(jiān)管的到來，愈加無法持續(xù)。

如果銀監(jiān)會的政策開始嚴格執(zhí)行，現(xiàn)金貸行業(yè)預(yù)計將有很大的調(diào)整，大量不合規(guī)的現(xiàn)金貸平臺。此前，著名金融家巴曙松曾撰文呼吁有效監(jiān)管以實現(xiàn)趨利避害、合規(guī)發(fā)展，建議效仿P2P實行雙線監(jiān)管，建立準入制度和適當?shù)男袠I(yè)規(guī)范。

捷越聯(lián)合創(chuàng)世人兼捷越普惠總裁馬天帥認為，《指導(dǎo)意見》強調(diào)要清理整頓，并不會一刀切完全清除現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，但將對現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)進行嚴格有效的監(jiān)管。從這一點來看，二人持共同觀點。

中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震認為，對于現(xiàn)金貸，一方面，不要“一棒子打死”，應(yīng)允許“現(xiàn)金貸”具有一定的發(fā)展空間；另一方面，監(jiān)管政策應(yīng)不斷完善，進一步明確監(jiān)管部門、準入門檻、業(yè)務(wù)紅線等，將行業(yè)引向健康發(fā)展的軌道。

面對這樣的監(jiān)管，有現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的互金企業(yè)會面臨怎樣的業(yè)務(wù)改變？“指導(dǎo)意見”的出臺是不是讓整個網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管再一次升級？許建文稱，這次銀監(jiān)會下發(fā)的《指導(dǎo)意見》可以說是互金行業(yè)進入合規(guī)下半場以來的又一次嚴格要求。預(yù)計今年的監(jiān)管力度將進一步加強，并且進入實質(zhì)落地階段，政策將從偏向整體的指導(dǎo)性方針、精神，轉(zhuǎn)向?qū)嵸|(zhì)的、細分的操作性細則。

侯君分析，就目前看來，互金行業(yè)之所以監(jiān)管難很大一方面原因是互金領(lǐng)域涵蓋的內(nèi)容多元化，涉及校園貸、現(xiàn)金貸、互聯(lián)網(wǎng)保險、虛擬貨幣、傳統(tǒng)金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)理財以及P2P等等業(yè)務(wù)，近一年來針對各細分領(lǐng)域都有不同程度的監(jiān)管文件逐步下發(fā)，而銀監(jiān)會此次關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作指導(dǎo)意見的下發(fā)正是發(fā)出這樣一個指令：天網(wǎng)恢恢，疏而不漏，做金融無論什么形式，合規(guī)才是首要的。

周治翰告訴記者，在互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治開展一周年之際，銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀監(jiān)會關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》，表明監(jiān)管機構(gòu)對防范金融風(fēng)險的重視和促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的決心。

《指導(dǎo)意見》關(guān)于防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的內(nèi)容只是其中一部分，而且只提及P2P網(wǎng)貸、校園貸、現(xiàn)金貸等少數(shù)業(yè)態(tài)，周治翰分析，監(jiān)管用意主要還是強化互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)的風(fēng)險意識、合規(guī)運營意識。此次指導(dǎo)意見的出臺，周治翰認為屬于監(jiān)管的進一步細化。

銀監(jiān)會發(fā)布的《指導(dǎo)意見》針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范提出做好“校園貸”、“現(xiàn)金貸”的清理整頓工作，凸顯出監(jiān)管機構(gòu)在現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架下，對消費金融垂直領(lǐng)域監(jiān)管的呈現(xiàn)“細分化”趨勢。美利金融相關(guān)負責人認為，從用戶的角度考量，行業(yè)在監(jiān)管規(guī)范的凈化下，既能夠保障用戶合理的借款需求能夠被合規(guī)、優(yōu)質(zhì)的平臺滿足，也有利于幫助用戶以更加低廉的成本享受金融服務(wù)。

《指導(dǎo)意見》對于“校園貸”、“現(xiàn)金貸”的重點監(jiān)管，一方面可以有力震懾和規(guī)范從業(yè)者，在開展業(yè)務(wù)時嚴格篩選借款人，嚴格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率等有關(guān)規(guī)定。另一方面是在大量資本和創(chuàng)業(yè)平臺涌入消費金融行業(yè)的背景下，督促行業(yè)發(fā)展回歸理性，為行業(yè)降溫。

馬天帥表示，這是監(jiān)管部門首次專門針對“現(xiàn)金貸”提出的監(jiān)管要求，是監(jiān)管內(nèi)容細化的具體體現(xiàn)。自去年《暫行辦法》發(fā)布以來，互金行業(yè)監(jiān)管幾度加碼，行業(yè)大洗牌在所難免。但恰恰是監(jiān)管力度的不斷加強，才能夠有效肅清行業(yè)亂象，一方面能夠推進行業(yè)公平競爭、合法合規(guī)經(jīng)營，有利于行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展；另一方面能夠有效避免高利貸和暴力催收，保護借款人權(quán)益。

對于未來現(xiàn)金貸的監(jiān)管問題，不知道未來是否僅限于網(wǎng)貸中介機構(gòu)。但現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管時代已經(jīng)來臨，相信隨著監(jiān)管辦法的相繼出臺，行業(yè)必將走向正規(guī)化。