大道至簡(jiǎn)

20年交易經(jīng)驗(yàn)，趨勢(shì)為王、順勢(shì)而為

大道至簡(jiǎn)，原名陳小江，生于1972年11月，從事交通運(yùn)輸行業(yè)，以“閑敲棋子落燈花”為樂(lè)。有20多年的投資經(jīng)歷，近10年的期貨經(jīng)歷。

1995年開始接觸股票，2007年接觸期貨，對(duì)股票、期貨、外匯等金融市場(chǎng)有較為深入的了解，對(duì)市場(chǎng)的敏感度比較高，能及時(shí)捕捉交易信號(hào)；堅(jiān)持右側(cè)交易，大概率操作，不懂不做；有較為穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，對(duì)資金和倉(cāng)位、止損有嚴(yán)格的管理，始終堅(jiān)持復(fù)利交易原則，確保資金穩(wěn)定增長(zhǎng)。其在期投圈的賬戶目前年化收益率為383.5%.

小Q：導(dǎo)師您好，感謝您在百忙之中接受期投圈的專訪，您有20多年的投資經(jīng)歷，近10年的期貨經(jīng)歷，一路走來(lái)是否有經(jīng)歷過(guò)很多讓您難忘的事？

大道至簡(jiǎn)：我的交易之路相對(duì)而言并沒(méi)那么大起大落，所以也沒(méi)有讓我特別刻骨銘心的事情。我1995年開始接觸股票市場(chǎng)，牛市贏熊市虧，基本沒(méi)有什么大的盈利，2007年一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)開始接觸期貨，第一年我記得是盈利的，那時(shí)候已經(jīng)有一點(diǎn)交易的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)技術(shù)的分析有一定的把握，但沒(méi)有形成自己的交易理念和有效的交易系統(tǒng)，加上一夜暴富的思想時(shí)有發(fā)生，未能很好的自律自控，我記得2010年下半年的時(shí)候，場(chǎng)內(nèi)資金已經(jīng)虧損大半；2009-2010年做過(guò)夜盤外匯，最終爆倉(cāng)離場(chǎng)，給了我很深刻的教訓(xùn)：那就是不懂不做，不規(guī)范市場(chǎng)不做；2011年以后，做過(guò)一段時(shí)間的日內(nèi)，頻繁的交易并沒(méi)有帶來(lái)預(yù)期的效果，甚至大幅度虧損，算是各種各樣的交易方式我都有嘗試，所以在2014年以后，我對(duì)過(guò)去幾年的交易進(jìn)行分析和統(tǒng)計(jì)，加上年齡的增長(zhǎng)，對(duì)交易有了更深的領(lǐng)悟，不再注重各種指標(biāo)的分析，基本形成自己的交易體系，逐步開始盈利。目前股票期貨都有涉及，但是股票交易的少，合適的時(shí)候會(huì)適當(dāng)做幾波。

小Q：我看你交易的持倉(cāng)偏好，橡膠最為多，請(qǐng)問(wèn)您為什么選擇主做橡膠？您還有哪些品種交易比較多？配置品種的主要依據(jù)是什么？

大道至簡(jiǎn)：主要是橡膠比較活躍，既具有工業(yè)品特征、兼具農(nóng)產(chǎn)品的特點(diǎn)，而且一直以來(lái)做得比較多，習(xí)慣了，沒(méi)有其他特別的原因。其他品種主要看是否符合我的交易特征，我會(huì)先看圖形，再分析主流聲音和基本面，適當(dāng)配置。

小Q：除了商品期貨，你之前有做股指期貨嗎？最近股指期貨降低保證金您怎么看？

大道至簡(jiǎn)：之前有接觸過(guò)股指期貨，我認(rèn)為目前這種松綁，對(duì)中小戶還是不利的，主要是對(duì)大型機(jī)構(gòu)更有利一些，所以暫時(shí)不考慮，等基本恢復(fù)原來(lái)的交易標(biāo)準(zhǔn)會(huì)考慮操作。

小Q：據(jù)我了解在期貨交易上，您以技術(shù)分析為主，但市場(chǎng)上有不少投資者表示深入研究基本面分析才是做好期貨的關(guān)鍵，那么您如何看待基本面分析？在您的交易體系中，基本面分析又占據(jù)什么樣的位置？

大道至簡(jiǎn)：我認(rèn)為作為中小投資者，基本面的分析是沒(méi)有優(yōu)勢(shì)的，但市場(chǎng)主流聲音必須關(guān)注，這既是基本面的反應(yīng)（雖然有滯后），也是市場(chǎng)心理的反應(yīng)。市場(chǎng)交易，博弈的就是心理，掌握了這一點(diǎn)，對(duì)交易是有相當(dāng)大的幫助，基本面可以防止反向做錯(cuò)。

小Q：在您的交易系統(tǒng)中，您主要用哪些分析方法或指標(biāo)預(yù)判市場(chǎng)方向？依據(jù)哪些指標(biāo)作為進(jìn)出場(chǎng)的決策？您是如何判斷入場(chǎng)、立場(chǎng)時(shí)機(jī)的？

大道至簡(jiǎn)：我主要利用K線、均線系統(tǒng)，結(jié)合趨勢(shì)線分析預(yù)判市場(chǎng)。

關(guān)于入場(chǎng)的問(wèn)題：

趨勢(shì)依據(jù)：

⑴中長(zhǎng)期趨勢(shì)以144均線走平拐頭并被K線有效突破予以確認(rèn)（日線、周線結(jié)合）；

⑵短期趨勢(shì)以34均線走平拐頭并被K線有效突破予以確定。

⑶其他更小級(jí)別的趨勢(shì)，可以類推。

⑷依據(jù)市場(chǎng)主流聲音確定多頭、空頭、盤整趨勢(shì)。

入場(chǎng)點(diǎn)選擇：

⑴均線結(jié)合經(jīng)典K線圖形的有效（三角形、矩形、旗形等）突破。養(yǎng)成右側(cè)交易的習(xí)慣（突破后回踩）。完全依據(jù)均線入場(chǎng)太滯后，主要用在趨勢(shì)的判斷上，入場(chǎng)還是要以K線為主要參考指標(biāo)。中短期（15分鐘、30分鐘、60分鐘K線）交叉使用，我主要還是依據(jù)日K線，結(jié)合15、30、60分鐘K線選擇入場(chǎng)點(diǎn)位，再加上一點(diǎn)長(zhǎng)期形成的盤感。（見(jiàn)下圖）

⑵堅(jiān)持復(fù)盤形成一定的條件反射。歷史總是驚人的相似。這其實(shí)也是K線和均線結(jié)合的反映，只是更加具有個(gè)人特點(diǎn)。

止損點(diǎn)設(shè)置：

⑴初始止損要結(jié)合品種潑動(dòng)率、場(chǎng)內(nèi)資金在開倉(cāng)后，立即設(shè)置，并且嚴(yán)格執(zhí)行。我一般設(shè)置點(diǎn)位是場(chǎng)內(nèi)資金的1%，最多不超過(guò)2%。

⑵盈利幅度達(dá)到止損所需點(diǎn)，上移止損到開倉(cāng)價(jià)，保證本金。

⑶持續(xù)盈利后，當(dāng)日收盤后利用均線調(diào)整止損位，根據(jù)入場(chǎng)方案適當(dāng)加大止損價(jià)，防止被掃單。

⑷加倉(cāng)后，設(shè)置階梯止損位，即可保住更多利潤(rùn)，也防止價(jià)格迅速反轉(zhuǎn)喪失后面更大的空間，市場(chǎng)有時(shí)候是非理性的，防止左右打臉。這也是防止在行情出現(xiàn)極端情況的一種保護(hù)，因?yàn)榉稚⒘酥箵p位，也就分散了止損的倉(cāng)位，極端情況下容易成交。同時(shí)，在跌停價(jià)設(shè)置最后一道止損，根據(jù)盤面情況適時(shí)調(diào)整，最大限度保證安全。（一般兩個(gè)跌停還是可以承受的，因?yàn)殚_倉(cāng)的總資金控制在30%以內(nèi)）

關(guān)于止盈：

⑴前期高（低）點(diǎn)平倉(cāng)（這個(gè)簡(jiǎn)單，關(guān)鍵在執(zhí)行）。主要適用于趨勢(shì)的中后期和波段操作。

⑵K線和MACD指標(biāo)出現(xiàn)二次背離。（因?yàn)閺?qiáng)勢(shì)市場(chǎng)指標(biāo)會(huì)鈍化）這個(gè)用的不多，一般會(huì)參考一下MACD指標(biāo)。

⑶最關(guān)鍵一點(diǎn)，等碰到移動(dòng)止損平倉(cāng)離場(chǎng)，因?yàn)閺?qiáng)勢(shì)市場(chǎng)你不知道它會(huì)跌多少、漲多少，反復(fù)進(jìn)出場(chǎng)會(huì)影響個(gè)人情緒、降低資金效率，甚至導(dǎo)致虧損。對(duì)了放飛利潤(rùn)，錯(cuò)了回頭是岸。

⑷結(jié)合整個(gè)盤面的強(qiáng)弱程度適當(dāng)減倉(cāng)。這個(gè)可能需要個(gè)人的感悟，比如有了較大的盈利、大面積調(diào)整、市面出現(xiàn)不同聲音，等等。

小Q：您一般首次進(jìn)場(chǎng)的倉(cāng)位是多少？之后加減倉(cāng)會(huì)在什么狀況下進(jìn)行？能否跟我們聊聊您的資金管理？

大道至簡(jiǎn)：?jiǎn)我黄贩N一般首次進(jìn)場(chǎng)的倉(cāng)位為5-10%，

如果市場(chǎng)非常明確，會(huì)達(dá)到20%。

如果盈利超過(guò)初次止損點(diǎn)位，市場(chǎng)反應(yīng)較好，加倉(cāng)10%。

如果第一個(gè)進(jìn)場(chǎng)品種已經(jīng)盈利超過(guò)止損的1.5-2倍，建倉(cāng)第二個(gè)品種，以此類推，一般后面的品種，持倉(cāng)不會(huì)超過(guò)總資金的10%，品種控制在4個(gè)以內(nèi)。

日常減倉(cāng)主要依據(jù)移動(dòng)止損，如果盤面情況發(fā)生變化，會(huì)主動(dòng)減倉(cāng)一部分。一般場(chǎng)外留部分備用資金，在大幅盈利后會(huì)出金一部分利潤(rùn)；總倉(cāng)位一般在場(chǎng)內(nèi)資金的30%，加上盈利后新開品種總持倉(cāng)可能會(huì)達(dá)到50%左右。

小Q：您對(duì)自己的交易風(fēng)格是如何定義的？為什么選這種風(fēng)格？能否簡(jiǎn)單介紹一下您的交易系統(tǒng)？

大道至簡(jiǎn)：主要是趨勢(shì)交易策略，兼顧波段，不會(huì)頻繁入場(chǎng)交易，只要能嚴(yán)格執(zhí)行還是比較簡(jiǎn)單容易掌握的。我的交易系統(tǒng)堅(jiān)持以穩(wěn)為重、保本的前提下追逐利益最大化，因?yàn)橐皇鞘袌?chǎng)有的是機(jī)會(huì)，只要青山在，就好辦，二是如果過(guò)于追求短期利潤(rùn)，很容易喪失大的收益。交易系統(tǒng)前面已經(jīng)分部做了分析，加上交易理念，基本上就是這些，當(dāng)然，自己也會(huì)不斷進(jìn)行優(yōu)化、調(diào)整，因?yàn)槭袌?chǎng)總是在變化中，大的框架不會(huì)變。

小Q：看您的收益圖，1月份有一次收益是直線上升的，我很好奇您做了什么品種？當(dāng)時(shí)為何會(huì)這么做？

大道至簡(jiǎn)：當(dāng)時(shí)是重倉(cāng)天膠。因?yàn)闊o(wú)論是當(dāng)時(shí)的基本面（包括美國(guó)大選情況、泰國(guó)天氣等），還是基本圖形，前面做了圖形分析（如圖），都支持有效突破上漲，其實(shí)也是分兩次進(jìn)場(chǎng)的。出場(chǎng)主要是感覺(jué)盈利已經(jīng)很多，而且前期有一定的漲幅，加上利好不斷消化，K線有滯漲跡象，所以逐步平倉(cāng)。

小Q：您覺(jué)得2017年有哪些交易機(jī)遇等著我們？您比較看好哪方面？

大道至簡(jiǎn)：大部分的品種可能上半年會(huì)是盤整趨勢(shì)，等待回調(diào)到位。我還是比較看好天膠、瀝青以及鎳、粕類的多頭。一是技術(shù)圖形還比較好，二是部分品種去年沒(méi)有大幅上漲，三是政策面還比較支持。多加關(guān)注，其實(shí)也不太好預(yù)測(cè)，順著市場(chǎng)走就好了。也不排除其他品種的機(jī)會(huì)。做自己熟悉的就好了。

小Q：期投圈聚集了如此多不同風(fēng)格的導(dǎo)師，您覺(jué)得學(xué)員應(yīng)從哪些角度去選擇一個(gè)適合自己的老師？如果訂閱了您，有哪些需要注意的？

大道至簡(jiǎn)：學(xué)員們要根據(jù)自己的操作風(fēng)格、品種愛(ài)好以及對(duì)導(dǎo)師的操作理念的認(rèn)可程度選擇適合自己的導(dǎo)師，如果是訂閱我的學(xué)員，一是要捋順自己的操作理念，看看是不是適合這個(gè)導(dǎo)師；二是如果跟著做的話，一定要嚴(yán)格止損設(shè)置，不能隨意更改止損點(diǎn)；三是多復(fù)盤、對(duì)自己過(guò)去的操作做一點(diǎn)統(tǒng)計(jì)分析工作，改進(jìn)錯(cuò)誤，有什么看不懂的單子可以提問(wèn)。

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