修訂版主要變化

與2011年指引相比，本次修訂征求意見稿主要變化可以歸納為四點。

一是明確表外業(yè)務(wù)定義與范圍。前指引只包括擔(dān)保類、部分承諾類業(yè)務(wù)，主要結(jié)合《資本管理辦法（試行）》從信用風(fēng)險角度考慮，未將商業(yè)銀行不承擔(dān)信用風(fēng)險的代理投融資服務(wù)類和中介服務(wù)類納入表外業(yè)務(wù)。而銀監(jiān)會在2016年修訂的1104《表外業(yè)務(wù)情況表》時，已經(jīng)將后兩者納入了表外業(yè)務(wù)，新版的定義也符合巴塞爾委員會對表外業(yè)務(wù)的界定。

二是多次強調(diào)實質(zhì)重于形式。銀監(jiān)會非現(xiàn)場監(jiān)管報表業(yè)務(wù)制度中經(jīng)常會提到“實質(zhì)重于形式”，但該詞匯在正式文件中較為罕見。修訂稿中3次提到“實質(zhì)重于形式原則”，其意在于無論表外業(yè)務(wù)形式如何，只要穿透后實質(zhì)性承擔(dān)信用風(fēng)險則需要計提信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)、消耗資本。雖然127號文對同業(yè)業(yè)務(wù)進行了治理，部分銀行仍然利現(xiàn)行會計準(zhǔn)則漏洞（或蓄意不執(zhí)行），在表內(nèi)外玩“乾坤大挪移騰”，規(guī)避各種監(jiān)管指標(biāo)限額。但監(jiān)管當(dāng)局早已將實質(zhì)重于形式原則、穿透原則、審慎性原則作為監(jiān)管評估商業(yè)銀行資本計提合規(guī)性的重要依據(jù)。過于復(fù)雜的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)會嚴(yán)重消耗監(jiān)管資源，監(jiān)管當(dāng)局也越來越重視作為第三支柱的市場約束，要求銀行加強表外業(yè)務(wù)信息披露。

三是規(guī)范表外業(yè)務(wù)內(nèi)部治理架構(gòu)。前指引只是籠統(tǒng)的表述了董事會、高管層、內(nèi)控和審計等職責(zé)，修訂稿則清晰的界定了董事會、高管層、監(jiān)事會及前中后臺部門的職責(zé)，強調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展、制度先行，建立三道防線等內(nèi)部控制措施。修訂稿要求加強表外業(yè)務(wù)的內(nèi)外部審計，監(jiān)管保持與外部審計溝通將成為一項重要監(jiān)管措施。值得注意的是，修訂稿強調(diào)了合規(guī)管理部門的職責(zé)，“未經(jīng)合規(guī)部門審查，不得開展業(yè)務(wù)”在銀行合規(guī)條線引起一片嘩然，紛紛表示要更新知識體系。

四是構(gòu)建全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略思維。結(jié)合2016年9月27日，中國銀監(jiān)會印發(fā)《銀行業(yè)金融機構(gòu)全面風(fēng)險管理指引的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2016〕44號），商業(yè)銀行應(yīng)建立全面風(fēng)險管理框架，覆蓋信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、國別風(fēng)險、銀行賬戶利率風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、信息科技風(fēng)險以及其他風(fēng)險。銀行傳統(tǒng)表內(nèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險較為單一，容易監(jiān)測與防控，而表外業(yè)務(wù)則容易引起多種風(fēng)險相互交織，信用風(fēng)險容易被隱藏和延后暴露，理財資金池和資產(chǎn)池會導(dǎo)致流動性風(fēng)險向表內(nèi)擴散，不當(dāng)銷售行為會引發(fā)客戶投訴導(dǎo)致銀行聲譽受損。

商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引

修訂征求意見稿逐條解讀

第一章　總　則

第一條（制定依據(jù)）為加強商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)管理，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等有關(guān)法律法規(guī)，制定本指引。

第二條（表外業(yè)務(wù)定義）本指引所稱表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按照現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則不計入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債，但能夠引起當(dāng)期損益變動的業(yè)務(wù)。

解讀：表外業(yè)務(wù)定義采用排他法，將不計入資產(chǎn)負債表，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債（表外理財也有資產(chǎn)負債表），但能夠引起當(dāng)期損益變動的業(yè)務(wù)均定義為表外業(yè)務(wù)。由此以來，不用再為是什么是表外業(yè)務(wù)、什么是承擔(dān)信用風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)、什么是表表外業(yè)務(wù)而糾結(jié)了。從內(nèi)涵來看中間業(yè)務(wù)也可以與表外業(yè)務(wù)可以劃等號了。

第三條（表外業(yè)務(wù)的分類）根據(jù)表外業(yè)務(wù)特征和法律關(guān)系，表外業(yè)務(wù)分為擔(dān)保承諾類、代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類、其他類等。

解讀：巴塞爾委員會認為表外業(yè)務(wù)分為4類，分別為銀行提供的各類擔(dān)保、貸款或投資的承諾業(yè)務(wù)、外匯買賣及投資業(yè)務(wù)、利用銀行的人力與技術(shù)設(shè)備等資源為客戶提供服務(wù)。修訂稿做到了與國際接軌。

擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)包括擔(dān)保類、承諾類等按照約定承擔(dān)償還責(zé)任的業(yè)務(wù)。擔(dān)保類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行對第三方承擔(dān)償還責(zé)任的業(yè)務(wù)，包括但不限于銀行承兌匯票、保函、信用證、信用風(fēng)險仍在銀行的銷售與購買協(xié)議等。承諾類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，包括但不限于貸款承諾等。

解讀：此類業(yè)務(wù)銀行因需要承擔(dān)信用風(fēng)險，部分業(yè)務(wù)因信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)不為0,需要計提表外信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，占用資本。

代理投融資服務(wù)類業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行根據(jù)客戶委托，為客戶提供投融資服務(wù)但不承擔(dān)代償責(zé)任、不承諾投資回報的表外業(yè)務(wù)，包括但不限于委托貸款、委托投資、代客非保本理財、代客交易、代理發(fā)行和承銷債券等。

解讀：此類業(yè)務(wù)最大的規(guī)模是名義上的表外理財，從嚴(yán)格意義上銀行不用承擔(dān)信用風(fēng)險，但因為此類業(yè)務(wù)與投融資高度相關(guān)，金融消費者仍存在剛性兌付信仰，銀行面臨2種選擇，一種是打破剛兌，但承擔(dān)一定的聲譽風(fēng)險；另一種為其提供隱性的擔(dān)?；虺兄Z，承擔(dān)實質(zhì)性信用風(fēng)險，那需要按現(xiàn)行會計準(zhǔn)則入表處理。

中介服務(wù)類業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行根據(jù)客戶委托，提供中介服務(wù)、收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)，包括但不限于代理收付、財務(wù)顧問、資產(chǎn)托管、各類保管業(yè)務(wù)等。

解讀：此類業(yè)務(wù)包括銀行除“存”和“貸”（投）之外的“匯”和“撮”兩類業(yè)務(wù)，符合巴塞爾委員會“利用銀行的人力與技術(shù)設(shè)備等資源為客戶提供的服務(wù)”定義。

其他類表外業(yè)務(wù)是指上述業(yè)務(wù)種類之外的其他表外業(yè)務(wù)。

解讀：傳統(tǒng)認為表外業(yè)務(wù)收取的是手續(xù)費，不可能產(chǎn)生虧損，注意表外業(yè)務(wù)定義中是當(dāng)期損益而不是當(dāng)期收入，金融衍生品業(yè)務(wù)也被定義為表外業(yè)務(wù)，可能會出現(xiàn)虧損。

第四條 （原則）商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

（一）全覆蓋原則。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對表外業(yè)務(wù)實施全面統(tǒng)一管理，覆蓋表外業(yè)務(wù)所包含的各類風(fēng)險。

解讀：可結(jié)合《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)銀行業(yè)金融機構(gòu)全面風(fēng)險管理指引的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2016]44號）提及的9大風(fēng)險全面管理來理解。本辦法第11條進一步強調(diào)了建立全面風(fēng)險管理體系。

（二）分類管理原則。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)區(qū)分自營業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)；區(qū)分不同表外業(yè)務(wù)的性質(zhì)和承擔(dān)的風(fēng)險種類，實行分類管理。

解讀：目前看主要是針對理財新規(guī)（征求意見稿）的四分離原則。

（三）實質(zhì)重于形式原則。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)實質(zhì)和風(fēng)險實質(zhì)歸類和管理表外業(yè)務(wù)。

解讀：同樣是表外理財，如果完全不承擔(dān)信用風(fēng)險，則不用納入表外信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，但如果變相提供了保本或保收益的保證擔(dān)保，可以理解為要按照擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)計提表外信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)或者并入資產(chǎn)負債表計提表內(nèi)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。

（四）內(nèi)控優(yōu)先原則。商業(yè)銀行開辦表外業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)堅持風(fēng)險為本、審慎經(jīng)營的理念，堅持合規(guī)管理、風(fēng)險管理優(yōu)先。

解讀： “業(yè)務(wù)發(fā)展、內(nèi)控先行”是銀監(jiān)會對銀行開辦任何新業(yè)務(wù)的基本監(jiān)管要求，修訂稿將合規(guī)管理放在了優(yōu)先級位置與風(fēng)險管理并駕齊驅(qū)，意圖很明顯，即便業(yè)務(wù)風(fēng)險可控，但違規(guī)辦理仍然要受到監(jiān)管處罰。

（五）信息透明原則。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管要求披露表外業(yè)務(wù)信息。

解讀：修訂稿單列一章第四章規(guī)范表外業(yè)務(wù)信息披露，強調(diào)信息披露的重要性，尤其對復(fù)雜產(chǎn)品披露的對象、頻率和內(nèi)容進行了規(guī)范。

第二章  治理架構(gòu)

第五條（董事會、監(jiān)事會和高管層職責(zé)）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立表外業(yè)務(wù)管理的治理架構(gòu)。

董事會對表外業(yè)務(wù)的管理承擔(dān)最終責(zé)任，負責(zé)審批表外業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略、重要的業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險管理制度、風(fēng)險限額、授權(quán)等；

高級管理層承擔(dān)表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理責(zé)任，負責(zé)執(zhí)行董事會對于表外業(yè)務(wù)的決議，制定并組織實施表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營計劃、政策流程、管理措施等，審批表外業(yè)務(wù)種類；

監(jiān)事會負責(zé)對董事會和高級管理層在表外業(yè)務(wù)管理中的履職情況進行監(jiān)督評價。

解讀：明確了董監(jiān)高三者的責(zé)任，董事會掌握大方向承擔(dān)最終責(zé)任，高管層按照大方向具體執(zhí)行，監(jiān)事會對前兩者履職情況監(jiān)督評價。

第六條（業(yè)務(wù)部門）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)明確各類表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理部門及其職責(zé)，確定業(yè)務(wù)經(jīng)營管理部門承擔(dān)表外業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險管理的首要責(zé)任。

解讀：銀行應(yīng)根據(jù)表外業(yè)務(wù)的類別和特征明確具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營管理部門，比如擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)理應(yīng)劃入授信部門管理，表外理財理應(yīng)劃入同業(yè)或資管部門管理，各經(jīng)營管理部門職責(zé)需要明確，并承擔(dān)業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險管理雙重責(zé)任。

第七條（合規(guī)管理部門）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確定合規(guī)部門負責(zé)表外業(yè)務(wù)合規(guī)審查，將全部表外業(yè)務(wù)納入合規(guī)管理。未經(jīng)合規(guī)部門審查的，不得開展該項表外業(yè)務(wù)。

解讀：此條實質(zhì)是對合規(guī)部門提出了更高要求，以表外理財為例，合規(guī)部門不僅需要了解銀行監(jiān)管政策法規(guī)，還需要了解信托、券商資管、基金專戶和子公司、保險資管、私募基等專業(yè)領(lǐng)域的監(jiān)管規(guī)則。

第八條（風(fēng)險管理部門）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)指定表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的牽頭部門，負責(zé)表外業(yè)務(wù)的全面風(fēng)險管理。根據(jù)各類表外業(yè)務(wù)的規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險狀況，可以指定各類表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理部門。

解讀：該條與第六條不同的是除業(yè)務(wù)經(jīng)營管理部門外，還需要根據(jù)各類表外業(yè)務(wù)的規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險狀況，落實一個或多個表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的牽頭部門，具體負責(zé)全面風(fēng)險管理。舊指引只是強調(diào)表外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險的管控，而隨著表外業(yè)務(wù)范圍的擴大，修訂稿則是將其他相關(guān)風(fēng)險管理與信用風(fēng)險一并納入全面風(fēng)險管理框架。

第九條（向董事會的風(fēng)險報告）商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理牽頭部門應(yīng)當(dāng)定期匯總整理全行表外業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險情況，并作為全面風(fēng)險管理報告的一部分，向董事會報告。

解讀：明確表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理牽頭部門的職責(zé)，定期匯總整理全行表外業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險情況報告，與表內(nèi)業(yè)務(wù)一并納入全面風(fēng)險管理報告，向董事會報告。具體報告內(nèi)容可以參考修訂稿第三十一條向監(jiān)管部門報告內(nèi)容。

第十條（內(nèi)審、外審要求）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立表外業(yè)務(wù)內(nèi)部審計制度，定期審計業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險管理情況。商業(yè)銀行聘請外部審計師進行年度審計的，應(yīng)當(dāng)將表外業(yè)務(wù)經(jīng)營管理和風(fēng)險情況納入審計范疇。

董事會應(yīng)當(dāng)審議表外業(yè)務(wù)的審計報告，對發(fā)現(xiàn)的問題建立整改機制。

解讀：內(nèi)、外部審計的側(cè)重點和頻率略有不同，內(nèi)部審計應(yīng)按照審計制度定期審計，外部審計按年度進行審計；內(nèi)部審計的審計范疇為業(yè)務(wù)經(jīng)營情況和風(fēng)險管理情況，外部審計的審計范疇為業(yè)務(wù)經(jīng)營管理情況和風(fēng)險情況。傳統(tǒng)外部審計更關(guān)注表內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險情況，中小銀行暫時可能難以找到合適（格）的外審去審計較為復(fù)雜的表外業(yè)務(wù)。

第三章  風(fēng)險管理

第十一條（全面風(fēng)險管理體系）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將表外業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險管理體系，對所承擔(dān)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、聲譽風(fēng)險以及其他風(fēng)險及時識別、計量、評估、監(jiān)測、報告、控制或緩釋，并建立業(yè)務(wù)、風(fēng)險、資本相關(guān)聯(lián)的管理機制。

解讀：2016年9月27日，中國銀監(jiān)會印發(fā)《銀行業(yè)金融機構(gòu)全面風(fēng)險管理指引的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2016〕44號），強調(diào)銀行業(yè)金融機構(gòu)按照匹配性、全覆蓋、獨立性和有效性的原則，建立健全全面風(fēng)險管理體系。指引銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立全面風(fēng)險管理體系，采取定性和定量相結(jié)合的方法，識別、計量、評估、監(jiān)測、報告、控制或緩釋所承擔(dān)的各類風(fēng)險。各類風(fēng)險包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、國別風(fēng)險、銀行賬戶利率風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、信息科技風(fēng)險以及其他風(fēng)險。銀行業(yè)金融機構(gòu)的全面風(fēng)險管理體系應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)性，審慎評估各類風(fēng)險之間的相互影響，防范跨境、跨業(yè)風(fēng)險。

《資本管理辦法（試行）》要求對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險計提風(fēng)險資產(chǎn)，但計提的前提是能夠識別風(fēng)險，并按照監(jiān)管規(guī)則統(tǒng)一計量。適時監(jiān)測風(fēng)險發(fā)展變化，加強壓力測試，采取有效風(fēng)險控制和緩釋措施，管理好不同種類風(fēng)險，適時向監(jiān)管部門和董事會報告等方式均為構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系的要素。

第十二條（區(qū)別的風(fēng)險管理）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確識別不同表外業(yè)務(wù)所包含的不同風(fēng)險，對不同種類的業(yè)務(wù)實行區(qū)別的風(fēng)險管理。

解讀：表外業(yè)務(wù)實施分類管理，識別不同表外業(yè)務(wù)所包含的不同風(fēng)險。擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)主要風(fēng)險是信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險，信用風(fēng)險可以通過信用風(fēng)險資產(chǎn)五級分類、減值準(zhǔn)備計提、表外信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)來計量；流動性風(fēng)險則可以通過流動性比例、LCR、NSFR來監(jiān)測。而表外理財業(yè)務(wù)雖然不在資產(chǎn)負債表中統(tǒng)計，但其又有獨立的資產(chǎn)負債表，相當(dāng)于一個虛擬銀行，其風(fēng)險管理的要求不亞于銀行表內(nèi)資產(chǎn)負債。

第十三條 （政策制度）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)針對表外業(yè)務(wù)特點制定相應(yīng)的政策制度。

未制定相關(guān)政策制度的，不得開展該項表外業(yè)務(wù)。

解讀：“業(yè)務(wù)發(fā)展、內(nèi)控先行”是銀監(jiān)會對商業(yè)銀行內(nèi)控管理的一貫要求。

第十四條（限額管理）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立表外業(yè)務(wù)風(fēng)險限額管理制度。對需要設(shè)定風(fēng)險限額的表外業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)定相應(yīng)的風(fēng)險限額。

解讀：擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)一貫以來應(yīng)納入統(tǒng)一授信，考慮授信集中度。代理投融資服務(wù)類業(yè)務(wù)、中介類業(yè)務(wù)和其他類業(yè)務(wù)則不用納入授信集中度管理，前提仍然是不承擔(dān)實質(zhì)性信用風(fēng)險。銀監(jiān)會2016年10月15日印發(fā)的《關(guān)于進一步加強信用風(fēng)險管理的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2016〕42號)在定義統(tǒng)一授信的時候，并未提及代理投融資服務(wù)類別中的任何子項目。但強調(diào)了“實質(zhì)上由銀行業(yè)金融機構(gòu)承擔(dān)信用風(fēng)險的業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一授信管理，其中，特定目的載體投資應(yīng)按照穿透原則對應(yīng)至最終債務(wù)人”。言下之意，如果形式上為代理投融資業(yè)務(wù)，實質(zhì)上是剛性兌付（兜底風(fēng)險），仍然需要納入統(tǒng)一授信，設(shè)定風(fēng)險限額。

此外，理財資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)仍然受到《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2013]8號）限制。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)合理控制理財資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的總額,理財資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。因此表內(nèi)理財和表外理財需要合并計算投資費非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的限額。

第十五條（授權(quán)管理）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立表外業(yè)務(wù)授權(quán)管理體系，授權(quán)管理體系應(yīng)與表外業(yè)務(wù)管理模式、業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險狀況等相適應(yīng)。

解讀：銀監(jiān)會2014年印發(fā)的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2014〕40號）第二十一條要求“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)各分支機構(gòu)和各部門的經(jīng)營能力、管理水平、風(fēng)險狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，建立相應(yīng)的授權(quán)體系，明確各級機構(gòu)、部門、崗位、人員辦理業(yè)務(wù)和事項的權(quán)限，并實施動態(tài)調(diào)整”。

第十六條 （審批機制）商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)根據(jù)銀行和客戶承擔(dān)風(fēng)險的方式、程度和各類表外業(yè)務(wù)性質(zhì)，確定相應(yīng)的審批標(biāo)準(zhǔn)和流程。

解讀：仍然要求將表外業(yè)務(wù)進行分類管理。對銀行而言，應(yīng)根據(jù)信用風(fēng)險程度確定相應(yīng)的授信審批流程。對客戶而言，就是產(chǎn)品分級、客戶分類，將合適的產(chǎn)品賣給合適的人。

第十七條（關(guān)聯(lián)交易）商業(yè)銀行與其關(guān)聯(lián)機構(gòu)之間的表外業(yè)務(wù)合作應(yīng)嚴(yán)格遵循關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)部交易管理有關(guān)規(guī)定，并按照商業(yè)原則進行業(yè)務(wù)合作，交易價格應(yīng)當(dāng)以市場價格為基礎(chǔ)。

解讀：商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)機構(gòu)主要包括附屬公司、集團內(nèi)其他金融持牌機構(gòu)，銀行通過委外方式運作非保本理財產(chǎn)品、代理代銷其他金融產(chǎn)品均有可能產(chǎn)生利益輸送，因此要求業(yè)務(wù)合作應(yīng)符合關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)部交易管理規(guī)定，市場化運作。

第十八條（會計要求）商業(yè)銀行經(jīng)營表外業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)有完整、準(zhǔn)確的會計記錄，并嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定進行會計核算。對于表外業(yè)務(wù)形成的墊款，應(yīng)當(dāng)納入表內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)科目進行核算和管理。

解讀：主要強調(diào)有“三表”的表外理財業(yè)務(wù)做到每只產(chǎn)品單獨管理、單獨建賬、單獨核算，其他表外業(yè)務(wù)一般無資產(chǎn)負債表主要是手續(xù)費收入。對于表外業(yè)務(wù)發(fā)生墊款，及時納入表內(nèi)核算。

第十九條（統(tǒng)計與信息系統(tǒng)）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立覆蓋所有表外業(yè)務(wù)的全口徑統(tǒng)計制度，制定全行統(tǒng)一的統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立表外業(yè)務(wù)相關(guān)信息管理系統(tǒng)，具備統(tǒng)計、計量、監(jiān)控、報告等功能，能夠全面準(zhǔn)確反映單個和各類表外業(yè)務(wù)規(guī)模、結(jié)構(gòu)、風(fēng)險情況，為風(fēng)險評估、計量、績效考核、統(tǒng)計分析、監(jiān)管報告等提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)支持。

解讀：該條核心是建立信息管理系統(tǒng)，用于計量和評估相關(guān)風(fēng)險，生成統(tǒng)計報表。對于復(fù)雜表外業(yè)務(wù)應(yīng)能對信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險同時監(jiān)測，系統(tǒng)還應(yīng)該具備信息生成功能，

第二十條（擔(dān)保承諾類統(tǒng)一授信管理）商業(yè)銀行開展擔(dān)保承諾類表外業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)納入統(tǒng)一授信管理，采取統(tǒng)一的授信政策、流程、限額和集中度，實行表內(nèi)外統(tǒng)一管理。

解讀：此條屬于老生常談，但實際操作中，對于表外業(yè)務(wù)風(fēng)險識別不到位，對統(tǒng)一授信政策的理解不到位，導(dǎo)致多頭授信、過度授信的案例并不鮮見。

第二十一條（代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類風(fēng)險管理原則）商業(yè)銀行開展代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類表外業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確界定相關(guān)業(yè)務(wù)的法律關(guān)系、責(zé)任和承擔(dān)的風(fēng)險種類，有效管理操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等相關(guān)業(yè)務(wù)所包含的風(fēng)險。

商業(yè)銀行開展代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類表外業(yè)務(wù)時，不得以任何形式約定或者承諾承擔(dān)信用風(fēng)險；對違規(guī)承擔(dān)信用風(fēng)險的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)相關(guān)要求制定整改方案，限期改正。

解讀：無論是正征求意見的理財新規(guī)還是本討論稿，看來銀監(jiān)會打破剛性兌付的決心已定，但對存量業(yè)務(wù)仍給予了整改期，相當(dāng)給了銀行一定的寬限期，但作為指引原文感覺不倫不類。

第二十二條（代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類風(fēng)險隔離）商業(yè)銀行開展代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類表外業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)實現(xiàn)表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)在資產(chǎn)、賬務(wù)核算、人員等方面的隔離。

解讀： 2016年版《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》第二十三條提及風(fēng)險隔離，表述為“商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)確保理財業(yè)務(wù)與信貸等其他業(yè)務(wù)相分離，自營業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)相分離，理財產(chǎn)品與其代銷的金融產(chǎn)品相分離，理財產(chǎn)品之間相分離”。通過設(shè)立隔離防火墻，避免風(fēng)險在表內(nèi)表外、自營代客之間相互傳染。

第二十三條（代理投融資服務(wù)類的管理制度）商業(yè)銀行開展代理投融資服務(wù)類表外業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)按照參與主體的不同，建立相關(guān)主體合作標(biāo)準(zhǔn)、評價體系和審批流程；應(yīng)當(dāng)通過簽訂書面合同，確定商業(yè)銀行、客戶、合作金融機構(gòu)、資金使用方等各方參與主體權(quán)利、義務(wù)和應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律責(zé)任。

參與主體包括客戶、資金使用方、合作金融機構(gòu)等。其中，客戶是指表外業(yè)務(wù)資金的提供方或來源方；資金使用方是指表外業(yè)務(wù)中的實際用款方；合作金融機構(gòu)是指接受委托提供資產(chǎn)管理以及相關(guān)金融服務(wù)的金融機構(gòu)。

解讀：明確代理投融資服務(wù)類表外業(yè)務(wù)參與主體之間應(yīng)當(dāng)簽訂書面合同，明確法律關(guān)系，避免事后出現(xiàn)糾紛。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對代理投融資服務(wù)類表外業(yè)務(wù)的合作金融機構(gòu)、產(chǎn)品實行總行統(tǒng)一管理。未經(jīng)總行授權(quán)，分支機構(gòu)不得銷售任何第三方產(chǎn)品。

解讀：加強代理投融資服務(wù)類表外業(yè)務(wù)專營管理，防止分支機構(gòu)未經(jīng)總行授權(quán)代理銷售第三方產(chǎn)品引發(fā)法律風(fēng)險。

第二十四條（防止風(fēng)險隱匿）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)中承擔(dān)的風(fēng)險進行實質(zhì)評估和審查；建立專業(yè)化的管理機制，確保前、中、后臺充分了解復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)的風(fēng)險信息；要對各種擔(dān)保關(guān)系通過法律合同予以明確，準(zhǔn)確識別和控制參與代理業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的相關(guān)風(fēng)險。

解讀：復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)多指表外理財投資，堅持穿透思維才能準(zhǔn)確識別表外業(yè)務(wù)承擔(dān)的實質(zhì)性風(fēng)險。該條款還對擔(dān)保關(guān)系必須通過法律合同予以明確，言下之意各種補充合同、暗保協(xié)議等抽屜協(xié)議均要拿在臺面上，并準(zhǔn)確計提資本。

第二十五條（減值準(zhǔn)備和資本計提）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)遵循會計準(zhǔn)則和監(jiān)管規(guī)定，按照實質(zhì)重于形式的原則，對擔(dān)保承諾類以及實質(zhì)承擔(dān)信用風(fēng)險的投融資服務(wù)類及中介服務(wù)類表外業(yè)務(wù)計提減值準(zhǔn)備，并根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的規(guī)定審慎計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，計提資本。

解讀：很明顯，對于銀行自身不承擔(dān)實質(zhì)性信用風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)是不需要在銀行的資產(chǎn)負債表內(nèi)計提信用風(fēng)險，也不用計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，計提資本。這也打消了表外理財中非標(biāo)投資和股權(quán)類投資需要分別按照CCF（信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)）20%和50%來計提資本的顧慮，但前提條件仍然是表外理財做到形式與實質(zhì)的相統(tǒng)一，不承擔(dān)任何信用風(fēng)險。

第四章  信息披露

第二十六條 （信息披露內(nèi)容）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照會計準(zhǔn)則、監(jiān)管規(guī)定以及委托協(xié)議的約定對表外業(yè)務(wù)情況進行信息披露。

信息披露的內(nèi)容包括但不限于表外業(yè)務(wù)總體和各類表外業(yè)務(wù)的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況。

解讀：明確信息披露的內(nèi)容至少要包括規(guī)模、結(jié)構(gòu)和風(fēng)險狀況。此外，信息披露還應(yīng)遵循的三要素，按照會計準(zhǔn)則要求應(yīng)披露本行入表和不入表的理由和本行的會計處理方法；按照監(jiān)管規(guī)定則要披露相關(guān)表外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險占用資本情況；按照委托協(xié)議則要向當(dāng)事人披露更加具體的信息，比如代客投資底層資產(chǎn)的標(biāo)的和比例。

第二十七條 （信息披露頻率）表外業(yè)務(wù)信息披露包括定期信息披露和臨時信息披露。

定期信息披露是指根據(jù)監(jiān)管規(guī)定或表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品說明書、協(xié)議約定的間隔期定期披露相關(guān)信息。

臨時信息披露是指根據(jù)表外業(yè)務(wù)服務(wù)協(xié)議約定，對包括但不限于重大事件、風(fēng)險事件、產(chǎn)品管理、投資運作情況等內(nèi)容及時進行披露。

解讀：規(guī)范了表外業(yè)務(wù)信息披露頻率，除定期披露外還包括臨時信息披露。如果委托行屬于銀行業(yè)金融機構(gòu)，應(yīng)要求受托方及時提供底層資產(chǎn)清單。

第二十八條（信息披露形式）商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)信息披露應(yīng)當(dāng)采用本行官方網(wǎng)站發(fā)布、營業(yè)網(wǎng)點發(fā)布等途徑。

解讀：明確了信息披露的主要渠道。對于機構(gòu)專屬客戶信息披露可能按照約定通過其他方式非公開披露。

第二十九條（合作金融機構(gòu)信息披露）對于應(yīng)當(dāng)由表外業(yè)務(wù)合作金融機構(gòu)披露的信息，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強與合作機構(gòu)溝通，及時掌握其擬披露信息內(nèi)容。

解讀：突出表現(xiàn)在銀行購買他行非保本理財產(chǎn)品時，出售行只給出籠統(tǒng)的投資品種和夸張比例（0%-100%），購買行很難根據(jù)實際清單準(zhǔn)確計提資本。指引實施后有助于出售行及時披露底層資產(chǎn)詳細信息，進一步增加了信息披露的軟約束力。

第五章 監(jiān)督管理

第三十條（報送數(shù)據(jù)）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管要求向銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)報送表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理和風(fēng)險狀況的信息、數(shù)據(jù)。

解讀：銀行目前主要是通過1104報表定期報送相關(guān)報表數(shù)據(jù)，不排除屬地監(jiān)管部門要求報送的臨時性報表和文字報告。

第三十一條（向監(jiān)管機構(gòu)報告）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)定期向銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)報告表外業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險情況，至少每季度一次。報告內(nèi)容包括但不限于表外業(yè)務(wù)規(guī)模、結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、發(fā)展趨勢、已采取的風(fēng)險管理措施、潛在風(fēng)險點和擬采取措施等內(nèi)容。

出現(xiàn)重大事件、風(fēng)險事件的，應(yīng)當(dāng)及時報告。

解讀：規(guī)定了銀行向監(jiān)管機構(gòu)報告表外業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險情況的頻率和內(nèi)容，有助于銀監(jiān)部門把握風(fēng)險狀況，采取針對性措施。重大事件和風(fēng)險事件應(yīng)不含銀行應(yīng)自行承擔(dān)的信用風(fēng)險，主要是指流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等，比如，銀行因不當(dāng)銷售行為，客戶投資非保本理財虧損或未達預(yù)期引起的投訴與群體性上訪事件。

第三十二條（監(jiān)管內(nèi)容）銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)分析表外業(yè)務(wù)經(jīng)營情況和風(fēng)險情況，根據(jù)不同表外業(yè)務(wù)種類和所承擔(dān)的風(fēng)險不同，采取不同的監(jiān)管方式和監(jiān)管措施。

對擔(dān)保承諾類，重點監(jiān)測信用風(fēng)險，關(guān)注統(tǒng)一授信執(zhí)行、表外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)、表外業(yè)務(wù)墊款等情況。

對代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類，重點監(jiān)測操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險，關(guān)注業(yè)務(wù)操作規(guī)范、客戶投訴、金融消費者保護等情況。

解讀：明確不同表外業(yè)務(wù)種類和實際承擔(dān)風(fēng)險所應(yīng)該采取的不同監(jiān)管方式和監(jiān)管措施，有助于提高監(jiān)管效率，也避免了監(jiān)管真空。

第三十三條 （減值準(zhǔn)備和資本監(jiān)管）銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照實質(zhì)重于形式的原則和穿透原則，持續(xù)監(jiān)測商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的減值準(zhǔn)備和資本計提情況。

解讀：再次提到實質(zhì)重于形式原則，根據(jù)相關(guān)減值準(zhǔn)備計提要求和資本管理辦法，穿透識別底層資產(chǎn)，按其風(fēng)險權(quán)重計算信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。

第三十四條（監(jiān)管方式）銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)通過非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查等實施對銀行業(yè)金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的持續(xù)監(jiān)管，具體方式包括但不限于風(fēng)險提示、現(xiàn)場檢查、監(jiān)管通報、監(jiān)管會談、與內(nèi)外部審計師會談等。

解讀：列舉了銀監(jiān)機構(gòu)常規(guī)的監(jiān)管手段非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查。非現(xiàn)場監(jiān)管主要通過核查1104與表外業(yè)務(wù)相關(guān)的報表，查閱中債登登記信息，甚至可以通過底層數(shù)據(jù)的篩選建?！，F(xiàn)場檢查則對疑點問題進行核查，不排除同時檢查銀行的交易對手，交叉驗證。原理很簡單，信用風(fēng)險只能轉(zhuǎn)移或分散，不可能在交易過程中消除（抽屜協(xié)議能做到）。從現(xiàn)有行政處罰案例看不僅提供暗保的銀行會被處罰，接受暗保的銀行同樣也會被處罰。

第三十五條（監(jiān)管措施）對不能滿足本指引及其他關(guān)于表外業(yè)務(wù)監(jiān)管要求的商業(yè)銀行，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)可以要求其制定整改方案，責(zé)令限期改正，并視情況采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

解讀：對于前期形式與實質(zhì)無法達到相統(tǒng)一的表外業(yè)務(wù)，銀監(jiān)機構(gòu)會責(zé)令限期改正。注意不是先整改，整改不到位再處罰，而是根據(jù)不同情況采取相關(guān)的監(jiān)管措施，包括但不限于罰款、停辦業(yè)務(wù)、停業(yè)整頓、取消高管人員任職資格、銀行業(yè)禁入等行政處罰措施。

第六章　附　則

第三十六條（適用范圍）本指引適用于中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行。

政策性銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、外國銀行分行參照本指引執(zhí)行。

第三十七條（解釋權(quán)）本指引由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)負責(zé)解釋。

第三十八條 （與各類表外業(yè)務(wù)現(xiàn)行規(guī)定的銜接）商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)，還應(yīng)該遵行各類具體表外業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定。

第三十九條（實施時間）本指引自2016年X月X日起實施（過渡期六個月），《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕31號）同時廢止。

解讀：修訂版由于是框架型指引，征求意見稿反饋截止日為12月23日，預(yù)計很快會頒布實施。