2017-01-31 李笑來(lái)一生只有一個(gè)職業(yè)：學(xué)生  版權(quán)聲明 去年年底的時(shí)候，我在 Amazon 上預(yù)訂了一本書(shū)，A Man for All Markets by Edward O. Thorp，到了今年 1 月份，這本書(shū)推送到了我的 Kindle App 上（我個(gè)人并不喜歡 Kindle 硬件，都是在 Kindle APP 上讀電子書(shū)）…… 這下春節(jié)期間有得看了！ 愛(ài)德華·索普，在金融市場(chǎng)上可謂是神一樣的人物。上個(gè)世紀(jì)六十年代初，他出版了一本書(shū)，《干掉莊家》（Beat the dealer），其實(shí)是今天所謂“寬客”的圣經(jīng)式讀物，而他本人則被稱(chēng)為“寬客之父”。 索普是地球上第一個(gè)使用“穿戴式計(jì)算機(jī)的人”，他也是歷史上第一個(gè)利用策略決勝 21 點(diǎn)游戲的人，他 1967 年創(chuàng)立的對(duì)沖基金從在他在賭場(chǎng)上贏來(lái)的一萬(wàn)美元開(kāi)始，隨后二十多年間不間斷穩(wěn)定盈利，甚至仿佛從未受到大市波動(dòng)影響一樣…… 到了 1985 年，索普掌管的資金已經(jīng)高達(dá) 1.3 億美元，到 1989 年該基金宣布結(jié)束營(yíng)業(yè)。
愛(ài)德華·索普自己玩兒去了，但所謂的“寬客時(shí)代”其實(shí)剛剛興起，大量受過(guò)數(shù)學(xué)訓(xùn)練的交易員們涌向索普開(kāi)辟的康莊大道，把量化投資的策略拓展到股票、權(quán)證、CDs、商品等更多的領(lǐng)域，一時(shí)間，全球金融市場(chǎng)被“量化”、“對(duì)沖”、“模型”所占領(lǐng)…… 1994 年，LTCM（長(zhǎng)期資本管理公司）成立，第一年就獲得年化回報(bào)率 40%，而后一路高歌，到了 1997 年，公司主要發(fā)起人中的兩位，麥倫·休斯和羅伯特·莫頓甚至獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)…… 在 LTCM 如日中天的時(shí)候，索普就曾發(fā)文質(zhì)疑，結(jié)果沒(méi)過(guò)兩年，1998 年俄羅斯金融危機(jī)爆發(fā)，4 個(gè)月不到的時(shí)間里，LTCM 就產(chǎn)生了 46 億美元的虧損，后于 2000 年宣告破產(chǎn)。 LTCM 的主要?jiǎng)?chuàng)始人約翰·梅威瑟當(dāng)然不甘心失敗，在 1999 年 12 月創(chuàng)辦了新公司，搞了個(gè)叫做 JWM 的避險(xiǎn)基金，結(jié)果又是在七八年后遭遇“黑天鵝”，這次是“次貸風(fēng)暴”，旗下基金蒙受高達(dá) 44% 的虧損，最終于 2009 年宣告倒閉。 1964 年的《干掉莊家》（Beat the Dealer） 和 1967 年的《干掉市場(chǎng)》（Beat the Market），都是金融從業(yè)者的必讀書(shū)籍（可惜，并不是很多人知道有這樣的書(shū)而已），而這一次的新書(shū)，A Man For All Markets（我也不知道怎么翻譯好）完全是個(gè)“驚悚故事”，而愛(ài)德華·索普的講故事技藝更加爐火純青，哪怕是作者吹牛讀者都會(huì)希望吹的再玄乎一點(diǎn)…… 更何況，人家沒(méi)啥可吹的，說(shuō)的都是事實(shí) —— 1998 年，索普曾在文章中提到自己在過(guò)去的 28 年半的時(shí)間里，平均年華復(fù)合收益率為 20%。 整本書(shū)讀下來(lái)，除了故事精彩，更令人印象深刻的是索普對(duì)學(xué)習(xí)與思考的看法，處處都有驚喜。劇透就不必了，大家有興趣自己看去，看一句話(huà)可能就足夠令你好奇了：
對(duì)了，Beat the Dealer 和 A Man For All Markets 在 Audible 上都有有聲書(shū)。還有，為愛(ài)德華·索普的這本新書(shū)作序的是另外一個(gè)地球上最聰明的人之一，《黑天鵝》、《隨機(jī)致富的傻瓜》、《反脆弱》的作者，納西姆·尼古拉斯·塔勒布 。 |
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