來源《經(jīng)濟導(dǎo)刊》Economic Herald 刊號 | CN11-3053/F

作者 | 楊凱生 編輯 | 遲晨光

大數(shù)據(jù)的應(yīng)用是這幾年越來越熱的話題。特別是2015年7-8月，國務(wù)院連續(xù)發(fā)了兩個文件，一個是《國務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見》，另一個是《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)促進(jìn)大數(shù)據(jù)發(fā)展行動綱要的通知》。這兩個文件發(fā)布以后，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用更引起了各行各業(yè)的關(guān)注、重視，許多部門、企業(yè)和研究機構(gòu)都在積極地研究這個問題。

大數(shù)據(jù)可以應(yīng)用于銀行經(jīng)營管理的很多方面，例如金融產(chǎn)品研發(fā)、市場營銷、客戶關(guān)系維護、銀行內(nèi)部管理、機構(gòu)網(wǎng)點和員工的績效考評等等。但是最重要的還是應(yīng)用于銀行的風(fēng)險管理。

《巴塞爾協(xié)議》與銀行風(fēng)險管理

巴塞爾委員會最初是由10個發(fā)達(dá)國家發(fā)起的。實際上對全世界各國的銀行來說，巴塞爾委員會通過的決定、頒布的協(xié)議，應(yīng)該說并不具備法律約束力。但是現(xiàn)在全球的主要銀行已經(jīng)都接受它了。你可以不理會它，但如果某一家銀行不理它，它進(jìn)入國際金融市場就會受到限制。如果這家銀行要到某一個國家去開分支機構(gòu)，人家馬上就問，你們現(xiàn)在有沒有執(zhí)行《巴塞爾協(xié)議》？如果執(zhí)行了雙方就有了統(tǒng)一的對話基礎(chǔ)。比如說，銀行的資本充足率，一級核心資本的充足率，等等，雙方所討論的概念必須是統(tǒng)一的，否則就無法討論。你也就無法真正進(jìn)入國際市場。

巴塞爾委員會明確要求，銀行要能夠基于自己的數(shù)據(jù)，運用自己的模型，對各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險參數(shù)進(jìn)行逐筆的測算，并且用以計量各類業(yè)務(wù)的資本占用，從而應(yīng)用于風(fēng)險管理的各個領(lǐng)域。也就是要求銀行必須建立切合自己實際的風(fēng)險識別和計量的體系，風(fēng)險不僅要能夠識別，而且還要能夠計量，不計量就沒有辦法管理，這就是巴塞爾委員會的所謂“內(nèi)部評級法”的概念。

所以，一家銀行要能夠?qū)Ρ拘袃?nèi)外的各種數(shù)據(jù)進(jìn)行積累、清洗、篩選和加工，用掌握的這些數(shù)據(jù)，用自己建立起來的具有針對性的模型，進(jìn)行資本計量和風(fēng)險管理，這是成為一個合乎國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的銀行所必須具備的基本功，或者說是必須達(dá)到的基本條件。工商銀行較早就意識到了這一點。從2003年開始，工商銀行啟動內(nèi)部評級法的工程，歷時十多年的時間。先后經(jīng)歷了中國銀監(jiān)會歷時4年的四輪評估，以及巴塞爾委員會組織的國際同行的評估，于2014年4月，正式成為實施巴塞爾委員會所要求的資本高級管理方法的銀行。因為資本管理有很多辦法，高級法、初級法等等，信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險三種風(fēng)險各自有不同的方法。工行正式成為實施高級法的一個銀行，標(biāo)志著其數(shù)據(jù)建設(shè)在風(fēng)險管理方面獲得了應(yīng)用。這是十多年努力的結(jié)果，要達(dá)到這個標(biāo)準(zhǔn)確實不是一日之功。

銀行主要有三大風(fēng)險：信用風(fēng)險，市場風(fēng)險和操作風(fēng)險?？刂菩庞蔑L(fēng)險必須有客戶的數(shù)據(jù)、債項的數(shù)據(jù)、交易的數(shù)據(jù)，以及外部的一些數(shù)據(jù)等等。在信用風(fēng)險方面，這些數(shù)據(jù)主要用于客戶評級、債項評級，以及貸款審批和定價、抵押品估值、風(fēng)險的監(jiān)測預(yù)警等等。控制市場風(fēng)險要有市場數(shù)據(jù)，除了交易頭寸的數(shù)據(jù)，還要有各種參數(shù)的數(shù)據(jù)，用來開發(fā)市場風(fēng)險的計量模型，決定市場交易的限額，對市場風(fēng)險進(jìn)行壓力測試，然后對每個產(chǎn)品進(jìn)行控制等等?？刂撇僮黠L(fēng)險必須要有大量的行內(nèi)外的損失數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)，用于反欺詐、反洗錢、內(nèi)部運營風(fēng)險的控制等等。

銀行風(fēng)險管理中的“大數(shù)據(jù)”和“小數(shù)據(jù)”

大數(shù)據(jù)在銀行風(fēng)險管理應(yīng)用中的條件及特點

大數(shù)據(jù)在風(fēng)險管理中的應(yīng)用需要具備一些必要的條件，否則就無從談起。第一，要有足夠的充分的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。例如工商銀行現(xiàn)在有5億多個人客戶，有400萬戶法人客戶，有長達(dá)近20年的海量業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的積累。第二，要有統(tǒng)一的管理模式。如果管理不統(tǒng)一，不是統(tǒng)一評級、統(tǒng)一授權(quán)、以及對客戶統(tǒng)一的授信，如果不能實現(xiàn)集中的監(jiān)控，大數(shù)據(jù)就搞不起來。第三，必須有剛性的系統(tǒng)控制。統(tǒng)一的管理模式必須體現(xiàn)在系統(tǒng)的剛性控制上，任何人擅自改動都不能得逞。真正實行統(tǒng)一的評級控制、授權(quán)控制、審批控制、限額控制、風(fēng)險調(diào)整后的資本收益控制、規(guī)模控制等等。第四，要有嚴(yán)格的數(shù)據(jù)清洗的流程。數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)要統(tǒng)一，數(shù)據(jù)的更新要有規(guī)則，數(shù)據(jù)要能夠驗證，數(shù)據(jù)的質(zhì)量要有保證，要有有效的數(shù)據(jù)質(zhì)量控制平臺等等。有了這些基礎(chǔ)以后，所謂的大數(shù)據(jù)在風(fēng)險管理中才能得到廣泛和深入的應(yīng)用。

銀行風(fēng)險數(shù)據(jù)管理的應(yīng)用特點，在于它必須是多維度的，一是靜態(tài)和動態(tài)的數(shù)據(jù)要相結(jié)合，不能只看客戶資產(chǎn)負(fù)債表的情況，還要注意它實際的變化情況；二是微觀、中觀和宏觀的數(shù)據(jù)要結(jié)合，不能只看企業(yè)的情況，還要注意行業(yè)情況，以及注意整個經(jīng)濟的發(fā)展情況；三是結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)要結(jié)合，銀行有大量的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，如存貸款、交易結(jié)算等，此外還有大量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，如企業(yè)產(chǎn)品信息，企業(yè)管理層的情況，抵押品變化情況等等，這些非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)要和結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)結(jié)合起來。四是行內(nèi)行外的數(shù)據(jù)要結(jié)合起來，行內(nèi)數(shù)據(jù)包括我們本行的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、存款、貸款、結(jié)算、企業(yè)代發(fā)工資情況等等；行外數(shù)據(jù)包括企業(yè)的公積金、征信情況、水電表的情況、公檢法有關(guān)部門的信息、工商稅務(wù)的情況、海關(guān)統(tǒng)計信息等等。這些數(shù)據(jù)都要結(jié)合起來。

大、小數(shù)據(jù)的融合是提升銀行風(fēng)險管理的關(guān)鍵

除了上面說的“四個結(jié)合”，更重要的是“大數(shù)據(jù)”要和“小數(shù)據(jù)”相結(jié)合。實際上，大數(shù)據(jù)有大數(shù)據(jù)的長處，也有大數(shù)據(jù)的不足；小數(shù)據(jù)有小數(shù)據(jù)的不足，但是也有小數(shù)據(jù)不可忽略的優(yōu)勢和必須應(yīng)用的理由。比如，傳統(tǒng)的小數(shù)據(jù)有經(jīng)典的數(shù)理模型，有比較成熟的數(shù)據(jù)分析統(tǒng)計的理論和方法。方法論是早已解決了的，技術(shù)上也沒什么問題，數(shù)據(jù)挖掘的方法早就成形了。但是大數(shù)據(jù)到今天為止，管理理論、分析方法都還在摸索的階段，并沒有完全的成形。另外，和小數(shù)據(jù)相比，大數(shù)據(jù)數(shù)量越大，噪音相應(yīng)地也就越大。甚至往往是數(shù)據(jù)大幅增加的時候，它的噪音的增長幅度要快于數(shù)據(jù)量的增長幅度。因而大數(shù)據(jù)的挖掘成本是比較高的。再者，大數(shù)據(jù)反映的是一些相關(guān)關(guān)系，而小數(shù)據(jù)通過分析比較更容易直接得出因果關(guān)系。相關(guān)關(guān)系并不能簡單地取代因果關(guān)系。

還需要注意的是，不要把大數(shù)據(jù)和小數(shù)據(jù)誤解為就是數(shù)據(jù)量的區(qū)別。并不是因為它數(shù)據(jù)少，所以才叫它小數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)多，就是大數(shù)據(jù)。過去一些數(shù)據(jù)也并不小，為什么不叫它大數(shù)據(jù)呢？主要是小數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)形態(tài)比較單一，是傳統(tǒng)的二維表方式所反映出來的結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)。應(yīng)該說，它抽取的是現(xiàn)實世界中最核心的一些內(nèi)容。與大數(shù)據(jù)相比，小數(shù)據(jù)具有單位信息容量比較大的特點，因而也具有重要的價值。

比如銀行的一些結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，我們通常把它稱之為小數(shù)據(jù)。一個客戶到銀行來買了一個產(chǎn)品，肯定在銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)中有記載，這個購買行為記載下來就形成一個小數(shù)據(jù)，它反映了這個業(yè)務(wù)的最終結(jié)果。但是客戶購買行為的路徑，特別是客戶之所以要購買這個產(chǎn)品的決策過程，甚至客戶的心理活動過程，是結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)或者說小數(shù)據(jù)所無法反映的。但是，大數(shù)據(jù)有的時候就能夠反映出這種行為產(chǎn)生的路徑，反映出這個行為的決策過程。盡管銀行和客戶發(fā)生了交易的事情是最實質(zhì)的，也是銀行最需要了解的，但是如果我們能了解客戶的決策過程，了解他們行為路徑，那不是更好嗎？無論是從提升銀行的服務(wù)水準(zhǔn)，還是防范銀行的風(fēng)險角度來說，這都是有意義的。如果想要把客戶購買銀行產(chǎn)品、接受銀行服務(wù)的整個過程都反映出來，離開大數(shù)據(jù)是做不到的。所以大數(shù)據(jù)和小數(shù)據(jù)各有特點，各有長處、短處。簡單地以此來取代彼，并不是很科學(xué)的態(tài)度。只有把它們兩者融合起來，把小數(shù)據(jù)分析方法的完備性、準(zhǔn)確性和大數(shù)據(jù)的多維性、及時性融合起來，才會給銀行的管理帶來質(zhì)的升華。

銀行三大風(fēng)險管理

下面就銀行業(yè)務(wù)的三大風(fēng)險，即信用、市場和操作風(fēng)險分別闡述一下數(shù)據(jù)管理在其中是怎么發(fā)揮作用的。

信用風(fēng)險管理

在信用風(fēng)險管理方面，工商銀行基于自己掌握的數(shù)據(jù)和模型，建立了包括客戶評級和債項評級在內(nèi)的二維評級體系。這個體系評級完成以后，可以用于信貸政策的制訂、授信額度的確定，貸款審批、以及貸后的管理等等。更重要的是，它可以用于定價。利率市場化實現(xiàn)之后，商業(yè)銀行在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，加上風(fēng)險溢價，就可以確定貸款的價格。

客戶評級。工商銀行的客戶評級模型有34個。我們把法人客戶分成7大類。比如要分開大型企業(yè)、小型企業(yè)，新創(chuàng)的企業(yè)和老客戶。通過34個法人客戶的評級模型，工商銀行實現(xiàn)了對所有法人客戶違約概率的計量。這些數(shù)據(jù)的積累已經(jīng)長達(dá)10年以上。

債項評級。（黑體）除了對客戶評級之外，還要對每一筆債項的損失大小進(jìn)行預(yù)測。因為客戶違約以后，并不意味著他所有的債項都會遭受百分之百的損失，也不意味著每個債項是等比例損失。例如設(shè)定了優(yōu)先受償權(quán)的——比如有抵押的貸款，它的損失率和無抵押的信用貸款就應(yīng)該不一樣，所以要逐筆對債項違約的損失率進(jìn)行測算。因此對一個客戶的信用風(fēng)險計量，只有對客戶進(jìn)行了評級，同時對債項進(jìn)行了評級，并且把這兩個評級綜合起來看，才能夠?qū)π庞蔑L(fēng)險進(jìn)行完整的計量。現(xiàn)在工行的債項評級所用的數(shù)據(jù)是自己積累的從2001年到2014年長達(dá)14個年度的數(shù)據(jù)，覆蓋了全行175個信貸產(chǎn)品。工商銀行把信貸管理系統(tǒng)、押品估值的評估系統(tǒng)和不良貸款清收管理系統(tǒng)這三個系統(tǒng)數(shù)據(jù)形成損失數(shù)據(jù)集，然后用來搞債項評級?，F(xiàn)在工行有大約幾百萬戶法人客戶基本信息，1700萬條財務(wù)數(shù)據(jù)，717萬條合同債項數(shù)據(jù)，730萬條風(fēng)險緩釋的信息，3200萬條回收的記錄。為什么說數(shù)據(jù)將來就是資產(chǎn)，數(shù)據(jù)就是資源，就是這個道理。不經(jīng)過一段的積累、沉淀，不可能有這么多有效的數(shù)據(jù)。

組合風(fēng)險管理。除了客戶評級、債項評級以外，對法人客戶還有一個組合風(fēng)險管理。就是除了看這個法人本身以外，還要看其所處的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)和地域。如果是上市公司，還要關(guān)注其市值波動。最近中央提出，要高度關(guān)注供給側(cè)的改革。供給側(cè)的改革其中一個很重要的內(nèi)容就是對過剩產(chǎn)能的淘汰或者壓縮。過剩產(chǎn)能的壓縮討論了很多年，一直很難推進(jìn)，其實這是個很復(fù)雜的問題。在判斷信用風(fēng)險的時候，除了風(fēng)險信息、損益信息、資本市場信息以外，還要高度關(guān)注它的屬性信息。比如說，過剩產(chǎn)能有絕對過剩的行業(yè)，還有相對過剩的行業(yè)；在相對過?；蚪^對過剩的行業(yè)里，都會有龍頭企業(yè)和非龍頭企業(yè)，也就是說，有先進(jìn)的產(chǎn)能和落后產(chǎn)能；過剩產(chǎn)能里有先進(jìn)的工藝，也有落后的工藝。而作為銀行來說，要管好自己的信用風(fēng)險。銀行貸款能貸給誰？不貸給誰？在壓縮過剩產(chǎn)能的時候，銀行還能不能給這些行業(yè)里的某些企業(yè)提供貸款？過去有說法稱之為“區(qū)別對待”，“扶優(yōu)限劣”等等，實際上就是說，要關(guān)注一個客戶的屬性信息，然后來科學(xué)地判斷這個企業(yè)本身的風(fēng)險。

人們過去常常詬病的說法是我們往往要么“一刀切”，要么就統(tǒng)統(tǒng)放開。我認(rèn)為中國這么大，必須“一刀切”下去，否則任何工作都難以推動。但是這“一刀”下去要留點“豁口”，但是“豁口”不能多，一多就不是“刀”了，成了“鋸條”了。現(xiàn)在提到要“精準(zhǔn)調(diào)控”，實際上就是要注意利用數(shù)據(jù)，利用掌握的信息來全面的分析和把握客戶的信用風(fēng)險。盡可能把工作做細(xì)做準(zhǔn)。

市場風(fēng)險管理

市場風(fēng)險指的是銀行由于面臨市場因素，比如說匯率、利率、股票指數(shù)、商品、大宗商品價格等等的波動，銀行用于交易資產(chǎn)的價格會發(fā)生變化，而由這個變化所帶來損失的可能性就是市場風(fēng)險。換句話說，就是銀行面臨的各種交易產(chǎn)品、交易工具的市場波動和價格變化所可能帶來損失的風(fēng)險，稱之為市場風(fēng)險。

現(xiàn)在工商銀行在海外的42個國家有營業(yè)機構(gòu)，再加上工行是南非標(biāo)準(zhǔn)銀行的控股股東，而南非標(biāo)準(zhǔn)銀行又在近20個國家有分支機構(gòu)，這樣加在一起，實際上工行在將近60個國家設(shè)有機構(gòu)。國內(nèi)、國外每天都在發(fā)生著海量的市場交易行為。如何控制這個風(fēng)險？如果控制不住，它所帶來的風(fēng)險是不可想象的。工行現(xiàn)在已經(jīng)建立了基于集團層面的、全口徑的、覆蓋全市場的、大數(shù)據(jù)的全面風(fēng)險管理架構(gòu)。不同的國家處于不同的時區(qū)，使用不同的語言，而且不同國家的監(jiān)管規(guī)則還有差異，在這個過程中，整個市場風(fēng)險的管理還要能夠適應(yīng)這樣的復(fù)雜情況。通過這些年的部署，工商銀行市場風(fēng)險的管控機制都已經(jīng)基本建立起來了?，F(xiàn)在工行每天從外部采集11650多個產(chǎn)品或者風(fēng)險因子，包括匯率、利率、商品、各類市場價格和市場信息。市場數(shù)據(jù)庫每天接收的實時數(shù)據(jù)量達(dá)到210萬條，這些數(shù)據(jù)都要通過數(shù)據(jù)清洗、篩選流程。現(xiàn)在有超過1億4000萬條的數(shù)據(jù)，存儲在我們的市場數(shù)據(jù)庫里面，每天供我們的中后臺來分析、運用。數(shù)據(jù)分析應(yīng)用覆蓋了工行的交易管理系統(tǒng)、風(fēng)險計量系統(tǒng)、產(chǎn)品控制系統(tǒng)、交易對手信用風(fēng)險計量系統(tǒng)、資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)、財會公允價值計量系統(tǒng)等等。

2015年前三季度，工商銀行交易賬戶的交易量達(dá)到15萬億人民幣，日均交易量是800多億人民幣；境外機構(gòu)2014年一年的交易量是7000多億美元，日均交易量超過200多億人民幣。如此大的交易量，如果沒有這樣一個系統(tǒng)，想要控制住交易風(fēng)險，算出每天各類產(chǎn)品的估值，那是不可能的事情。這么龐大的交易量形成了幾萬個投資的組合，不同的層面、不同的機構(gòu)、不同的交易員，都能造成組合的差異。比如，同樣在總行市場部，A交易員和B交易員的操作方法和內(nèi)容是不一樣的，這就形成了A的組合和B的組合。而工行全行每天大概有近萬個投資組合，1萬多個風(fēng)險因子，覆蓋了外匯、利率、大宗商品、信用等等交易系統(tǒng)。工行現(xiàn)在有100多個風(fēng)險的計量參數(shù)， 700多個壓力測試的情景，這一切的實際目的就是為了管住在市場交易中存在的風(fēng)險。

建立市場風(fēng)險的管理系統(tǒng)以后，我們通過市場數(shù)據(jù)庫、交易數(shù)據(jù)庫、計量參數(shù)庫，現(xiàn)在可以做到7個“每日必做”，即：1.每日對交易頭寸和敞口進(jìn)行定價的估值和損益的計算；2.每日計量各個層級的VaR值，就是風(fēng)險值，也就是當(dāng)天最大的損失值；3.每天對交易組合進(jìn)行限額監(jiān)控，就是看有沒有超限額的；4.每天對各層級進(jìn)行壓力測試；5.每天用市場損益對VaR值進(jìn)行返回檢驗，要看這個壓力測試是不是準(zhǔn)確，要返回檢驗；6.每天實時的自動計量標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法的資本占用；7.每天生成各種數(shù)據(jù)報告。只要能做到這種7個“每天”，就能確保市場交易的各個行為能夠符合我們自身的風(fēng)險偏好，符合事先確定的限額要求。

工行每天用這個系統(tǒng)進(jìn)行海量的運算，比如說我們用最近一年250個交易日的市場波動情況和過去10年進(jìn)行對比，按照現(xiàn)在的投資組合分析對工商銀行最不利的市場情況，預(yù)測在一定的置信區(qū)間，比如99%的置信區(qū)間下，會發(fā)生什么現(xiàn)象。我們還設(shè)定了700多個場景，比如說1997年亞洲金融風(fēng)暴，2008年美國金融危機等都是700個產(chǎn)品所設(shè)定的場景之一。有了這一辦法后，我們對每一個流程、每一個產(chǎn)品都可以通過業(yè)務(wù)預(yù)測、通過組合、通過定量測算，來算出它的VaR值，然后再確定權(quán)限，就是限額。某個交易員有多大限額、每個海外分行有多大限額，然后就嚴(yán)格按照這個閾值來實施。多少個交易組合、多少個分行、多少個交易員，每個人每時每刻都處在這個限額的管控之下，如果個人要超出限額來操作是不可能的。

除了限額管理，市場風(fēng)險管理一項很重要的內(nèi)容是要進(jìn)行壓力測試。我們挖掘了1987年以來所有的市場數(shù)據(jù)，提煉成700多個符合工商銀行自身情況的情景，這些情景設(shè)定包括了美國股市崩盤、亞洲金融危機、美國次貸危機等等。然后設(shè)計出模型，測算這些極端情況下工商銀行現(xiàn)有的交易產(chǎn)品將承擔(dān)多大的損失，每天會承擔(dān)多少等等。這個系統(tǒng)能估算3000多個產(chǎn)品，頻率是每天都要進(jìn)行這樣的計算，最后形成報告，每天要反映給交易人員和管理者，每個季度要向董事會報告壓力測試情況。有了這套系統(tǒng)就可以把所謂的“黑天鵝”關(guān)起來。

市場風(fēng)險看上去似乎比信用風(fēng)險要虛一點，但實際上市場風(fēng)險一旦形成損失是很大的。以巴林銀行為例，巴林銀行歷史很悠久，信用很好，據(jù)說伊麗莎白女王的理財產(chǎn)品也曾交給它做過。1995年，一個號稱“天才”的交易員里森，買日經(jīng)指貨虧損了，其實一開始就是2億英鎊，還不至于把這個銀行搞垮，但是由于銀行的限額管理、交易行為管理有問題，加之里森顧及自己的面子，有強烈的想翻本的這種心理，大量的再投入、再買進(jìn)，最后一敗涂地。最終里森不僅自己坐牢了，拖累整個巴林銀行也破產(chǎn)了。前幾年，法國興業(yè)銀行業(yè)損失幾十億美元，主要原因就是超限額交易、虛假交易。瑞銀集團也是遭受20多億美元的損失，最后CEO辭職，交易員判刑。這些都是市場風(fēng)險管理不到位的慘痛案例。所以市場風(fēng)險的管理必須按事前、事中、事后3個階段來嚴(yán)格實施。

事前管理就是通過數(shù)據(jù)、信息系統(tǒng)實現(xiàn)一系列的防止，例如防止非交易人員違規(guī)開展交易，防止單筆交易超權(quán)限，防止累計交易超權(quán)限，防止價格明顯的偏離市場，防控與交易對手過度密集交易，防止與反洗錢的黑名單機構(gòu)誤做交易，防止涉及賣出和借出的債券等資產(chǎn)的交易出現(xiàn)透支，防止交易對手無授信和超授信的交易，防止交易出現(xiàn)超出國別風(fēng)險的限額等等。這十幾個防止不只是制度規(guī)定，而都是系統(tǒng)里設(shè)定的。比如說，交易員的限額是設(shè)定好的，想超出限額系統(tǒng)自動就不能過去。不僅交易過不去，風(fēng)險防控部門還會馬上就知道，就會來核查究竟是誤操作，還是交易員想故意闖關(guān)。

事中管理是指交易過程中必須要有復(fù)核。這個復(fù)核不是指過去銀行那種人工復(fù)核，你做了我再做一遍，或者單據(jù)上我必須加蓋個章，這種復(fù)核基本是流于形式的，無法適應(yīng)現(xiàn)代銀行的管理要求。現(xiàn)在的交易復(fù)核完全是系統(tǒng)操作的，監(jiān)督人員和交易員是隔離的，在物理上就隔離開來了，以防止各種舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。工商銀行每年市場交易的復(fù)核量大概超過40萬筆。

事后管理也就是說對交易行為要有檢查，產(chǎn)品控制、對賬、市值驗證，比如昨天這筆交易價格為什么和市場差那么多，到底是什么問題，要進(jìn)行損益的計算和分析，交易價格的監(jiān)測，等等。

總之，市場風(fēng)險管理就是把交易事前、事中、事后的各種因素都關(guān)聯(lián)起來，控制起來，真正的目的就是為了防止一些銀行所謂的“黑天鵝”事件發(fā)生。

操作風(fēng)險管理

總體來說，按照國際上的統(tǒng)一定義，操作風(fēng)險就是由于不完善的具有問題的內(nèi)部操作程序、人員、系統(tǒng)，或者由于外部事件所造成的銀行的風(fēng)險，稱其為操作風(fēng)險。比如說洗錢問題、欺詐問題、內(nèi)部人員的操作失誤甚至舞弊等等，這些都是操作風(fēng)險。操作風(fēng)險的防控、計量是比較難的，每年工商銀行實際操作風(fēng)險形成的損失并不大，但是操作風(fēng)險如果按照巴塞爾規(guī)定計量下來要占用資本量并不少。這樣的計量方式不盡合理，但是巴塞爾委員會就是按這套辦法來認(rèn)定的，可能也是出于審慎原則吧。

我們內(nèi)部損失數(shù)據(jù)從2005年啟動收集，已經(jīng)積累數(shù)據(jù)1.5萬條。還購買了SAS公司的外部損失數(shù)據(jù)庫，目前外部損失數(shù)據(jù)已累計了1萬多條。通過各種情景分析，形成了3500余條操作風(fēng)險情景分析數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)的分析結(jié)果除了用于計算操作風(fēng)險的資本占用之外，也能有效地應(yīng)用于反欺詐、反洗錢以及內(nèi)部員工經(jīng)營行為監(jiān)控。