21.什么是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管評級體系？

　　銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管評級體系是指銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場監(jiān)管和其他渠道獲得的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信息，對該機(jī)構(gòu)的資本充足水平、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理狀況、盈利能力、流動(dòng)性及市場風(fēng)險(xiǎn)敏感性等方面進(jìn)行客觀定量分析及定性判斷，在此基礎(chǔ)上對該機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行全面評估的方法和過程。

　　目前，許多國家的銀行監(jiān)管當(dāng)局都采用了美國的CAMELS評級體系。中國銀監(jiān)會參照CAMELS評級體系及其他評級體系，開發(fā)出了針對有關(guān)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的評級體系。

　　22.何謂互換?

　　所謂互換（Swap）是指當(dāng)事雙方同意在預(yù)先約定的時(shí)間內(nèi)，通過一個(gè)中間機(jī)構(gòu)來交換一連串付款義務(wù)的金融交易。

　　互換交易有兩種類型：貨幣互換（Currency Swap）和利率互換（Interest Rate Swap）。

　　在貨幣互換交易中，兩個(gè)獨(dú)立的借取不同貨幣信貸的借款人，同意在未來的時(shí)間內(nèi)，按照約定的規(guī)則，互相負(fù)責(zé)對方到期應(yīng)付的借款本金和利息。

　　通過這種交換，借款的雙方都可以既借到自己所需的貨幣貸款，又同時(shí)避免了還款付息時(shí)貨幣兌換引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)，從而使雙方或者至少其中一方獲益。在利率互換交易中，兩個(gè)單獨(dú)的借款人從兩個(gè)不同的貸款機(jī)構(gòu)借取了同等數(shù)額、同樣期限的貸款，雙方商定互相為對方支付貸款利息。

　　此外，還可以將貨幣互換和利率互換結(jié)合起來進(jìn)行，比如一種貨幣的固定利率付息與另一種貨幣的浮動(dòng)利率付息相交換，這也稱為交叉利率通貨互換（Cross Currency Interest Rate Swap）。

　　23.何謂獨(dú)立董事?

　　獨(dú)立董事是指具有完全意志，能代表公司的全體股東和公司整體利益的董事會成員，他獨(dú)立于公司的管理和經(jīng)營活動(dòng)，以及那些有可能影響他們做出獨(dú)立判斷的事物，不能與公司有任何影響其客觀、獨(dú)立判斷的關(guān)系。它不代表出資人、管理層、股東大會、董事會任何一方的利益，因此會顧全大局，從企業(yè)自身出發(fā)，對公司活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，改變一切公司事務(wù)均由董事會決策的局面，并將最終給所有股東帶來利益。

　　從世界范圍看，獨(dú)立董事制度主要盛行于英、美這些不設(shè)監(jiān)事會的國家，其監(jiān)督用意非常明顯。

　　24.如何理解流動(dòng)性比率？

　　流動(dòng)性比率是最常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它用于測量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。

　　流動(dòng)性比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，其計(jì)算數(shù)據(jù)來自于資產(chǎn)負(fù)債表。

　　一般說來，流動(dòng)性比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。一般情況下，營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)性比率的主要因素。

　　計(jì)算出來的流動(dòng)性比率，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)性比率、本企業(yè)歷史的流動(dòng)性比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高還是低。一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能力才會有保證。

　　25.什么是期權(quán)？

　　期權(quán)，是指在未來某時(shí)期行使合同，按協(xié)議價(jià)格買賣某種金融工具的權(quán)利。

　　期權(quán)有買權(quán)（也稱看漲期權(quán)）和賣權(quán)（也稱看跌期權(quán)）之分，買權(quán)是指在約定的未來時(shí)間內(nèi)按協(xié)定價(jià)格購買若干標(biāo)準(zhǔn)單位金融工具的權(quán)利，賣權(quán)是指在約定的未來時(shí)間內(nèi)按協(xié)定價(jià)格出售若干標(biāo)準(zhǔn)單位金融工具的權(quán)利。

　　無論是買權(quán)還是賣權(quán),都有合同的買方（也稱合同持有人）和賣方（也稱合同讓與人），期權(quán)合同的買方是從賣方購進(jìn)一種承諾，表明賣方將在約定的時(shí)期內(nèi)隨時(shí)準(zhǔn)備依買方的要求按協(xié)定價(jià)格買進(jìn)（或賣出）標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具。

　　期權(quán)合同的買方為取得這一承諾要付出一定的代價(jià)，即期權(quán)的價(jià)格。但是合同的買方除了付出期權(quán)價(jià)格以外，只享受購買或出售金融工具的權(quán)利，而不負(fù)其他義務(wù)，即不是合同到期時(shí)非買或非賣不可。

　　26.什么是次級債券？

　　次級債券是指固定期限不低于5年(包括5年),除非銀行倒閉或清算,不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失,且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其它負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債券。

　　次級債計(jì)入資本的條件:不得由銀行或第三方提供擔(dān)保；并且不得超過商業(yè)銀行核心資本的50%。

　　27.為什么目前除商業(yè)銀行外其他投資人不能投資于次級債券？

　　由于商業(yè)銀行經(jīng)營管理的高度專業(yè)性，就目前我國商業(yè)銀行公開信息披露的程度來說，一般的非銀行機(jī)構(gòu)投資人和公眾投資人難以識別、分析、量化商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)及其變化情況，只有本業(yè)中的專業(yè)機(jī)構(gòu)（如銀行）方可進(jìn)行這種風(fēng)險(xiǎn)投資，這也是循序漸進(jìn)、保護(hù)廣大投資人的正確措施。待信息披露和透明度建設(shè)達(dá)到監(jiān)管者較為滿意的程度時(shí)，次級債務(wù)將向更大范圍的投資人開放。

　　28.銀行間相互持有次級債券是否應(yīng)當(dāng)在計(jì)算資本充足率時(shí)予以扣除？

　　在1988年的資本協(xié)議中，巴塞爾委員會明確表示，對商業(yè)銀行持有其他商業(yè)銀行發(fā)行的資本工具，可以不從資本中扣除，因?yàn)檫@樣做可能無助于一些國家銀行體系的結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　委員會提出是否從銀行資本中扣除該銀行持有的其他銀行發(fā)行的資本工具（包括股票、可轉(zhuǎn)債、次級債券），由各國銀行監(jiān)管當(dāng)局自定，但同時(shí)規(guī)定，如果人為地為提高資本充足率而相互交叉持有資本工具，則應(yīng)采取從資本中扣除的處理方式。

　　29.什么是存款準(zhǔn)備金率和備付金率？

　　存款準(zhǔn)備金率是中央銀行重要的貨幣政策工具。根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行需將其存款的一定百分比繳存中央銀行。通過調(diào)整商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率，中央銀行達(dá)到控制基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)控貨幣供應(yīng)量的目的。

　　中國人民銀行已經(jīng)取消了對商業(yè)銀行備付金比率的要求，將原來的存款準(zhǔn)備金率和備付金率合二為一。目前，備付金是指商業(yè)銀行存在中央銀行的超過存款準(zhǔn)備金率的那部分存款，一般稱為超額準(zhǔn)備金。

　　30.什么叫貨幣供應(yīng)量？

　　貨幣供應(yīng)量，是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)流通中的貨幣總量。

　　由于許多金融工具具有貨幣的職能，因此，對于貨幣的定義也有狹義和廣義之分。

　　如果貨幣僅指流通中的現(xiàn)金，則稱之為M0；狹義的貨幣M1，是指流通中的現(xiàn)金加銀行的活期存款。這里的活期存款僅指企業(yè)的活期存款；而廣義貨幣M2，則是指M1再加上居民儲蓄存款和企業(yè)定期存款。貨幣供應(yīng)量是中央銀行重要的貨幣政策操作目標(biāo)。

　　31.什么是銀監(jiān)會所倡導(dǎo)的審慎銀行資本監(jiān)管思路？

　　提高商業(yè)銀行資本充足率，促使商業(yè)銀行計(jì)提充足的貸款損失準(zhǔn)備金，是商業(yè)銀行應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的重要手段，也是貫徹中國銀監(jiān)會“管法人、管內(nèi)控、管風(fēng)險(xiǎn)、提高透明度”監(jiān)管理念的具體措施。

　　審慎的銀行資本監(jiān)管思路是，首先要提高商業(yè)銀行貸款五級分類的準(zhǔn)確性，在此基礎(chǔ)上商業(yè)銀行計(jì)提充足的貸款損失準(zhǔn)備金，從而更加真實(shí)地反映銀行的經(jīng)營成果，然后使商業(yè)銀行的資本充足率達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。即“提高貸款五級分類的準(zhǔn)確性?提足撥備?做實(shí)利潤?資本充足率達(dá)標(biāo)”。

　　32.什么是關(guān)聯(lián)交易？

　　商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易是指商業(yè)銀行與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的下列事項(xiàng)，包括授信、擔(dān)保、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、提供服務(wù)等。

　　商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)方既包括自然人也包括法人或其他組織。關(guān)聯(lián)自然人包括商業(yè)銀行的內(nèi)部人、主要自然人股東及他們的近親屬、商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)法人的控股自然人股東、董事、關(guān)鍵管理人員，以及對商業(yè)銀行有重大影響的其他自然人等。關(guān)聯(lián)法人或其他組織則包括商業(yè)銀行的主要非自然人股東；與商業(yè)銀行同受某一企業(yè)直接、間接控制的法人或其他組織；商業(yè)銀行的內(nèi)部人與主要自然人股東及其近親屬直接、間接控制或可施加重大影響的法人或其他組織；以及其他可直接、間接、共同控制商業(yè)銀行或可對商業(yè)銀行施加重大影響的法人或其他組織。

　　33.什么是通貨膨脹和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)？

　　通貨膨脹是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在一段時(shí)間內(nèi)總體價(jià)格的持續(xù)上漲。

　　通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象，是流通中的貨幣超過了產(chǎn)品和服務(wù)所需貨幣量。它造成的直接后果是購買力的下降。通常，通貨膨脹率是用消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）來衡量的。

　　34.何謂“軟著陸”？

　　“軟著陸”是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在降低經(jīng)濟(jì)增長速度，以免出現(xiàn)高通貨膨脹率和高利率，同時(shí)又要防止經(jīng)濟(jì)陷入衰退的做法。中國經(jīng)濟(jì)必須要實(shí)現(xiàn)“軟著陸”，以保證經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長。

　　我國歷次宏觀調(diào)控的經(jīng)驗(yàn)反復(fù)證明，經(jīng)濟(jì)大起大落對持續(xù)發(fā)展會造成巨大損害，恢復(fù)起來需要更長時(shí)間、付出更大代價(jià)。去年以來，黨中央、國務(wù)院見微知著，適時(shí)適度地針對部分行業(yè)過熱和固定資產(chǎn)投資增長過快等主要問題實(shí)施宏觀調(diào)控。其根本著眼點(diǎn)是把各方面加快發(fā)展的積極性保護(hù)好、引導(dǎo)好、發(fā)揮好，及時(shí)消除經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中不穩(wěn)定、不健康因素，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)既快又好地平穩(wěn)持續(xù)向前發(fā)展。

　　35.什么是駱駝評級制度?

　　美國監(jiān)管的評級方法“駱駝”評級法其評價(jià)內(nèi)容只共有五大類指標(biāo)，即資本充足率（Capital Adequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（Asset Quality）、經(jīng)營管理水平（Management）、盈利水平（Earnings）和流動(dòng)性（Liquidity）。其英文單詞的第一個(gè)字母組合在一起就是“CAMEL”，正好與“駱駝”的英文單詞相同，所以該評級方法簡稱為“駱駝”評級法。

　　后經(jīng)發(fā)展，世界各國的金融監(jiān)管都廣泛使用，并經(jīng)發(fā)展增加了“市場風(fēng)險(xiǎn)敏感度（Sensitivity to Market Risk），現(xiàn)在發(fā)展成為“CAMELS”這一制度正式名稱是“聯(lián)邦監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部統(tǒng)一銀行評級體系”，俗稱為“駱駝評級體系”（CAMEL Rating System）。

　　36.什么是保理業(yè)務(wù)?

　　所謂應(yīng)收賬款的保理，通俗地講就是企業(yè)把賒銷出去的貨物的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)給銀行，銀行為企業(yè)提供資金，并負(fù)責(zé)管理、催收應(yīng)收款和壞賬擔(dān)保，企業(yè)可借此及時(shí)回收賬款、加快資金流轉(zhuǎn)。

　　按業(yè)務(wù)方式應(yīng)收賬款保理又分“有追索權(quán)”和“無追索權(quán)”兩種，從字面上也好理解，有追索權(quán)即企業(yè)的下家(買方)到時(shí)候不還賬時(shí)，銀行有權(quán)向企業(yè)追索，企業(yè)有責(zé)任從銀行回購賬款；而無追索則是銀行買斷企業(yè)的應(yīng)收賬款，(除非特殊情況)，不管買方能否還款，風(fēng)險(xiǎn)全由銀行承擔(dān)。

　　37.證券發(fā)行的主要方式有哪幾種？

　　證券發(fā)行的主要方式有全球公募、招標(biāo)和簿記建檔。

　　什么是路演？

　　路演（roadshow）是指擬上市發(fā)行股票（或債券）的公司在正式發(fā)行股票（或債券）之前向機(jī)構(gòu)投資者推介股票（或債券）的活動(dòng)。企業(yè)可以通過路演的情況調(diào)整股票（或債券）的定價(jià)，使之順利的發(fā)行出去。

　　什么是簿記建檔？

　　簿記建檔(BookBuilding)是一種證券化發(fā)行方式，國外很多國家也在使用這種方式進(jìn)行股票、債券等證券品種的發(fā)行。

　　具體流程是：

　　首先由簿記管理人(一般為主承銷商)進(jìn)行預(yù)路演，根據(jù)預(yù)路演獲得的市場反饋信息，發(fā)行人和簿記管理人將根據(jù)市場情況與投資者需求共同確定申購價(jià)格區(qū)間。

　　然后進(jìn)入路演階段，債券發(fā)行人與投資者以一對一的方式進(jìn)行更加深入的溝通，同時(shí)，簿記管理人開展簿記建檔工作，由權(quán)威的公證機(jī)關(guān)進(jìn)行全程監(jiān)督。主承銷商一旦接收申購訂單，該原始資料立刻接受公證機(jī)關(guān)的核驗(yàn)，并對訂單進(jìn)行統(tǒng)一編號，確保訂單的合規(guī)性、完整性。主承銷商在公證機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下，將投資者在每一價(jià)格上的累計(jì)申購總金額錄入電子系統(tǒng)，形成價(jià)格需求曲線，并以此為基礎(chǔ)，與發(fā)行人共同確定最終的發(fā)行價(jià)格。

　　什么是收益率曲線？

　　收益率曲線是描述投資收益率與期限之間關(guān)系的曲線。