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一文讀懂融資融券業(yè)務及辦理流程

 yixiuge_000 2016-09-26
融資融券交易又稱“證券信用交易”， 投資者通過證券公司開通信用賬戶后，除了兼具普通買賣交易功能外，在提交擔保物后，還可向證券公司借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）。

關于融資融券的基本概念
1
標的證券
標的證券即交易所公布的可融資買入或可融券賣出的證券品種。包含上市股票、證券投資基金、債券及其他證券，投資者可通過光大證券官方網(wǎng)站查詢。
2
保證金及可充抵保證金證券折算率
保證金即投資者開展融資融券交易時向證券公司提交一定比例的擔保資金，保證金可以證券公司認可的證券充抵。
可充抵保證金證券的折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比率。
投資者可通過光大證券官方網(wǎng)站查詢。
3
保證金可用余額
保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。
投資者理論最大融資或融券金額＝MIN（保證金可用余額/融資或融券對應保證金比例，當前剩余授信額度，證券公司融資專戶資金或融券專戶該券源余額）
4
擔保物
證券公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價款，整體作為投資者對證券公司融資融券所生債務的擔保物，即投資者信用資金賬戶和信用證券賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)構(gòu)成其對證券公司融資融券所生債務的擔保物。
投資者信用證券賬戶不得用于買入或轉(zhuǎn)入除擔保物及證券交易所公布的標的證券范圍以外的證券。
5
維持擔保比例
維持擔保比例是指投資者擔保物價值與其融資融券債務之間的比例，計算公式：
維持擔保比例＝（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×市價＋利息及費用）×100%
投資者的維持擔保比例不得低于130%。當投資者維持擔保比例低于130%時，如約定期限內(nèi)未能及時追加擔保物，證券公司可按約定處分其擔保物。
維持擔保比例超過300%的情況下，投資者可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。

參與條件及辦理流程

融資融券新規(guī)解讀
2015年7月修訂后的《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》及滬、深交易所《融資融券交易實施細則》對融資融券交易規(guī)則做了多處調(diào)整，快來看看有哪些與投資者直接相關的內(nèi)容。
開戶條件：
投資者開立信用賬戶需從事證券交易時間滿6個月，且最近20個交易日日均證券類資產(chǎn)不低于50萬。專業(yè)機構(gòu)投資者參與融資融券不受交易時間和資產(chǎn)限制。
合約期限：
融資、融券期限最長不超過6個月。允許融資融券合約展期，證券公司根據(jù)投資者信用狀況等因素與投資者自主商定展期次數(shù)。
保證金比例：
融資保證金比例由不低于50% 提高至不低于100%，融券保證金比例不低于50%。
履約保障：
取消投資者維持擔保比例低于130%應當在2個交易日內(nèi)追加擔保物且追保后維持擔保比例應不低于150%的規(guī)定，同時不再將強制平倉作為證券公司處置客戶擔保物的唯一方式。
集中度管理：
投資者擔保物中單一證券市值占比達到一定比例時，證券公司將按約定暫停接受其融資買入該證券的委托或采取其他風險控制措施。
融券償還規(guī)則：
投資者融券賣出后，自次一交易日(T+1日)起可以通過直接還券或買券還券的方式償還。
融券賣出價款用途：
融券賣出所得價款可用于買入或申購證券公司現(xiàn)金管理產(chǎn)品、貨幣市場基金等高流動性證券。

融資融券風險揭示
融資融券交易除具有普通證券交易所具有的政策風險、市場風險、違約風險、系統(tǒng)風險等各種風險之外，還具有包括但不限于以下特有風險：

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