機構(gòu)操盤手培訓(xùn)教程

股市就象個垃圾加工場：莊家從散戶手中將垃圾（股票）收集起來，通過一系列的加工、處理、精心包裝，然后再賣以精品給廣大的散戶的一個股票加工和交易場所！

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巴系弟子戒律

一、 擁護政府，熱愛祖國，熱愛人民

二、 遵守國家現(xiàn)行之法律、法規(guī)

三、 熱愛巴系派，不得作出有損本派利益與形象之舉

四、 不得同門相斗，和與各派相搏

五、 師弟、妹須尊敬師兄、姐，師兄、姐須愛護師弟、妹

六、 設(shè)定投資計劃和事業(yè)目標(biāo)，嚴(yán)守商業(yè)機密，不能有一夜暴富的心理

七、 永遠保持積極向上的人生態(tài)度

①、 多讀勵志書、名人傳記，不讀帶有消極情緒的東西； ②、 與積極向上的人為伍，與成功人士交朋友； ③、不與有消極心態(tài)的人深交。

八、 堅持沃侖〃巴菲特的投資理念，攜手共進，一步步邁向成功

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股市中拼的不是資金,更不是技術(shù),而是人的綜合素質(zhì),勝得是人的品格. -------巴菲特

股市是根據(jù)人性的弱點設(shè)計的,人只有通過磨礪克服人性貪婪、恐懼、沒耐心的弱點，才能戰(zhàn)勝自我，在股市中贏得財富。

券商（莊家）：經(jīng)營證券的商家，對其所經(jīng)營的商品（股票）進行定價，是受國家保護的壟斷行業(yè)（基金、職業(yè)機構(gòu)、QFII、私募基金需與券商聯(lián)合才能做莊）。

上市公司

(出產(chǎn)股票)

提

供

產(chǎn) 代 理 產(chǎn) 制造消息

莊家

為莊家服務(wù)

賺

錢 送 錢 (利用K線圖,消息打擊散戶的

情商,破壞其智

商,使其犯低級

弱智錯誤) 咨詢機構(gòu)媒體 廣告忽悠 讓其虧損

消費者

股市是莊家向散戶進行股票營銷的場所，其性質(zhì)決定了95%的散戶必須虧損。

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怎樣在股市中賺到

1. 徹底改變思維：樹立經(jīng)營者思維，莊家思維，真正做到與莊共舞。

2. 徹底清除頭腦中的流毒：談經(jīng)濟形勢；談基本面：業(yè)績、題材、市盈率、消息；談技術(shù)分析：壓力線、支撐位等。全是外行

3. 今天授予您“道”：莊家運作股票的基本規(guī)律，希望您成為股市中的“道”上人，內(nèi)行

4. 磨礪自己的性格：克服人性的弱點，塑造高尚的品格：冷靜、理性、耐心、堅韌

莊家運作股票“三字經(jīng)”

道、術(shù)、本

股市運行的基本規(guī)律——道

股市操作的簡單技術(shù)——術(shù)

巴氏投資賺錢的秘籍——本

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第一篇 道

第一章 命運靠自己改變

第一桶金：跟莊（與莊共舞）

第二桶金：做莊（織織私募基金）

第三桶金：買證券公司

第四桶金：買上市公司

第五桶金：國際財團

2、 跟莊：賺錢最輕松，但很痛苦，需要承受50%下跌的心理壓力，需要心態(tài)磨礪，否則就不能炒股。

例如：600150：2006年6月21日從23元跌到18元，需要承受莊家50%洗盤壓力；又如600816：2007年元月29日從12.4元跌到

8.63元也是下跌近50%。

2、通過學(xué)習(xí)，挖到第一桶金：

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成功=專業(yè)學(xué)習(xí)+專業(yè)訓(xùn)練+付出努力+自我激勵+堅持到底 （每支股需看100次以上，以驗證成本與利潤的關(guān)系）

3、克服人性弱點

人生最大的錯誤是自棄

人生最大的悲哀是抱怨

人生最大的敵人是自己

人生最大的破產(chǎn)是絕望

人生最大的欣慰是奉獻

人生最大的幸福是實現(xiàn)目標(biāo)

4、行為方式

知識改變思維

思維確定行為

行為養(yǎng)成習(xí)慣

習(xí)慣形成性格

性格決定命運

5、 命運是一種選擇

選擇一個環(huán)境快樂一生

選擇一個事業(yè)成就一生（是自己的事業(yè)）

選擇一個伴侶幸福一生

選擇一個朋友智慧一生（朋友要有選擇性的交，不是一個檔次的不要深交）

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6、 什么是富人？什么是窮人？

羅伯特〃清崎關(guān)于收入來源的四個象線：

E：為工薪族，用時間換金錢，即一分時間換一份金錢，沒有自由；

S：小生意人，體力勞動賺錢的人；

B：企業(yè)家，通過建立一個穩(wěn)定利潤體系或生意而創(chuàng)造持續(xù)的財富；

I：投資家：用金錢來創(chuàng)造金錢，有時間和財富的自由，讓金錢為你工作。

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7、經(jīng)濟發(fā)展需要改變思維

計劃經(jīng)濟 → 商品經(jīng)濟 → 資本經(jīng)濟 → 福利經(jīng)濟 （56年——78年， （80年——2002年， （2004年——2020年，（2028年后，經(jīng) 是等、靠、要） 假冒、偽劣） 素質(zhì)、人品、品牌） 濟保障、義務(wù)教育、

享受生活、慈善事

業(yè)）

8、要樹立資本運營的思維

即富人思維、老板思維。

9、要學(xué)會負債經(jīng)營

買股票如沒有買到老鼠倉就是負債經(jīng)營，虧損是暫時的，獲大利是正常的，一般是在公司被低估時買進，被高估時賣出（如老師000687是1.9元買入的、600156是2元買入的，這樣的機會很難得）。

10、世上的七種賺錢方式

鐘點工

打短工

做長工（月薪）

白領(lǐng)（年薪）（以上是以自由、時間、人格為代價，受制于人，命運掌握在別人手里）

小老板（2年——3年）

中老板（4年——5年）

大老板（10年）（是以經(jīng)驗、知識、金錢為資本，聘用別人，用錢賺錢，命運掌握在自己手中）

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11、怎樣改變思維

經(jīng)營者的思維：經(jīng)營者是賺消費者的錢，莊家是賺散戶的錢全局思維，自古不謀萬世者,不足以謀一時，不謀全局者,不足謀一域；（投資是著眼長運，投資時投資未來，要有全局概念，要學(xué)會開局部小利）

換位思考：人生的最高境界，把自己當(dāng)別人，把別人當(dāng)自己；（散戶要與莊共舞，戰(zhàn)勝市場，就必須從莊家或經(jīng)營者的角度思考問題，如果你是莊家你會怎么做？莊家會虧錢嗎？）

邏輯思維：如果這樣、結(jié)果怎樣；

從感性認識上升到理性認識。

99.5%是聽故事的人 0.4%是講故事的人 (散戶或消費者) (股評人或講解員)

0.05%是分析故事的人 0.05%是制造故事的人 (投資專家或教練) (機構(gòu)操盤手或運動員)

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第二章 怎樣認識自我

1、認識人類戰(zhàn)勝自己的使然

地球已有45億年歷史，從寒武紀(jì)到白堊紀(jì)；從侏羅紀(jì)到恐龍時代再到人類社會歷史的長河。人要多交朋友，少栽刺，培養(yǎng)人的人格魅力，不是靠制度的限制，靠人格魅力來贏得合作伙伴，達到事業(yè)的成功。

2、人類的基本需求：水、食、穿、視、聽、觸、性

3、 物以類聚、人以群分

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4、 股民的四種角色

六個階段（初入時期，熟悉時期，技術(shù)方法時期，發(fā)現(xiàn)理念時期，心理明白時期，成熟逍遙時期）

（很重要，參考初級班的課，初學(xué)者最好從第四個階段開始，且必須經(jīng)歷第四個階段，才能進入第五、六個階段）

記?。撼晒Γ。。∫院銥橛?/p>

以經(jīng)驗為顧問

以毅力為兄弟

以信心為守護神

（什么都沒有注定是失敗的，以結(jié)果來說明自己是對的，不要聽別人說）

炒股必備的“道”（道氏理論）和“德”

任何行業(yè)取得成功的人，都是品德高尚的人，真人不露相，寂寞高手，好的品德。

第三章 怎樣認識市場

1、資本市場的范疇：

外匯，證券，期貨，所有資本運營都屬于資本市場范疇）

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2、什么是股市

● 是國民經(jīng)濟的晴雨表，與國民生產(chǎn)總值GDP值對應(yīng)；

● 是國家的經(jīng)濟命脈，是國家和企業(yè)向社會融資的場所； ● 是各個利益團體為了各自的利益（利潤）搏殺的場所。利益團體包括：

A． 國家財政（最大的莊家）

B． 各大機構(gòu)：券商和基金，是莊家，是經(jīng)營股票的商人（受國家保護）

C．職業(yè)機構(gòu)：外資；私募基金、游資、民間資金（不受國家保護，雖手法不一，但也都是來搶錢的，私募基金是要有國家批準(zhǔn)的，否則是違法的，只能與莊家合作）

D． 咨詢機構(gòu)：股評和媒體（不做莊，是為B服務(wù)的，和B是合伙銷售的關(guān)系）

E． 中小散戶：是最龐大和最弱勢的群體（是股市的消費者）

A． B是受國家保護者，如商場老板需要保護商場中的經(jīng)營戶，而不是顧客的道理一樣很簡單。如2001年6月國有股減持，由于莊家手中一時拿不出更多的資金來接國有股減持的盤，迫使滬股從2200點跌到1500點，結(jié)果全國29家機構(gòu)券商在福州召開聯(lián)合會議，抵制政府行為，于是2002年6月份國務(wù)院不得不宣布國有股減持暫緩實施，使國家妥協(xié)。

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3、股市的組成

主板市場（國有股市場，如美國的道瓊斯）、二板市場（高科技企業(yè)中小股票，如美國的納斯達克，目前我國還沒有開放）、三板市場（退市股票的交易市場，實施周五才交易制，如海南航空、蘇三山等曾經(jīng)被PT過的股票，PT一段時間后可回到主二板市場）。目前我國主板市場和二板市場合一，還沒有分開。

4、操盤手是能夠操縱股價的機構(gòu)操盤成員。成為一個合格的操盤手，必須具備以下5點

ⅰ、嚴(yán)守機密（包括親朋好友），因手中把握大量的資金，涉及資金的安全問題

ⅱ、紀(jì)律性特別強（不能違反國家與企業(yè)規(guī)定）

ⅲ、只能考慮國家和機構(gòu)的利益，需要犧牲個人的利益

ⅳ、要有相當(dāng)強的心理承受能力（如同坐牢，而且時間長，做一支股票一般需要3—4年，且一輩子只能做一支股票）

ⅴ、手法越兇悍越好，越隱蔽越好（讓散戶越害怕越好，操盤手年薪60-300萬元，培訓(xùn)費達26萬元）

4、股市中流派

A、純技術(shù)派：天天研究K線圖，追漲剎跌；

B、基本面派：天天打聽消息，在機構(gòu)進行籌碼派發(fā)時，出利好消息時買，永遠買在山上，賣在山底。

C、機構(gòu)操盤手派：領(lǐng)會機構(gòu)意圖，與散戶為敵，與莊共舞。

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5、市場結(jié)構(gòu)組織圖：

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綜合性券商：要有5—10億資金，可發(fā)行股票、證券承銷、理財、咨詢、自營（做莊），真正能賺到大錢的也是券商，因為各類機構(gòu)需要與券商合作才能做莊；

基金：成本最低，散戶的錢不需付利息，一般操作做大盤股，因此基金所炒的股票不可能漲得很高，最多翻一、二倍；

職業(yè)機構(gòu)和國外QFII：由于資金來源（銀行貸款或高利貸）、且需要與券商合作而產(chǎn)生各類費用，所以成本很高，炒作股票的股價也肯定很高，利潤空間很大，如新疆德隆所炒的湘火炬。

6、什么是股票

是商品，是有價證券，是股市經(jīng)營的商品，包函了企業(yè)所有的資產(chǎn)（房產(chǎn)、地皮、產(chǎn)品、品牌等有形和無形資產(chǎn)），所以股票不可能變成廢紙，且與所在上市公司的業(yè)績無關(guān)。如600859，當(dāng)年莊家在吸籌時，說業(yè)績?nèi)绾尾缓?，但在北京的朋友都知道，作為國?nèi)的商業(yè)龍頭企業(yè)，當(dāng)時業(yè)績非常不錯，現(xiàn)在要炒作的時候業(yè)績就好了，可從K線圖上看出當(dāng)時莊家在做什么。

7、證券法

第三十七條、第六十五條、第七十一條、第一0三條、條一一七條、第一二一條、第一三四條（是指證券業(yè)為壟斷行業(yè)，因此機構(gòu)不可能虧損）分別對證券行業(yè)的特點進行了解釋和定義。

第三十七條 證券交易

當(dāng)事人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買賣（說明證券買賣必須依法進行）。

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第六十五條上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會計年度的上半年結(jié)束之日起二個月內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所報送記載以下內(nèi)容的中期報告，并予公告：

（一）公司財務(wù)會計報告和經(jīng)營情況；

（二）涉及公司的重大訴訟事項；

（三）已發(fā)行的股票、公司債券變動情況；

（四）提交股東大會審議的重要事項；

（五）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。

（對上市公司的約束）

第七十一條國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對上市公司年度報告、中期報告、臨時報告以及公告的情況進行監(jiān)督，對上市公司分派或者配售新股的情況進行監(jiān)督，對上市公司控股股東及其他信息披露義務(wù)人的行為進行監(jiān)督。

證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所、保薦人、承銷的證券公司及有關(guān)人員，對公司依照法律、行政法規(guī)規(guī)定必須作出的公告，在公告前不得泄露其內(nèi)容。（說明證券從業(yè)人員不得自己炒股票是有紀(jì)律要求的）

第一百零三條 設(shè)立證券交易所必須制定章程。

證券交易所章程的制定和修改，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)（說明機構(gòu)是國家金融部門，必須由國務(wù)院批準(zhǔn)，而不是其它工商等部門審批）。

第一百一十七條 證券交易所應(yīng)當(dāng)將收存的風(fēng)險基金存入開戶銀行專門賬戶，不得擅自使用（說明對資金有要求）。

第一百二十一條在證券交易所內(nèi)從事證券交易的人員，違反證券交易所有關(guān)交易規(guī)則的，由證券交易所給予紀(jì)律處分；對情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷其資格，禁止其入場進行證券交易（說明證券從業(yè)人員需從業(yè)許可）。

第一百三十四條國家設(shè)立證券投資者保護基金。證券投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務(wù)院規(guī)定（說明證券公司受國家保護，是壟斷行業(yè)，永不會虧損，一旦發(fā)生虧損，由國家承擔(dān)）。

第四章：莊家的分類

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1、全國券商有128家，共有2800個營業(yè)部；

2、基金為60家；

3、職業(yè)機構(gòu)8家，如新疆德隆、上海聯(lián)幫等；

4、QFII合格的竟外投資機構(gòu)，過江龍性質(zhì)，海外資金；

5、私募資金，目前處于灰色地帶，需要與其它機構(gòu)合作。 （莊家時代永遠都不會結(jié)束）

第五章：莊家運作股票的全過程

1、召開董事會秘密策劃：A、落實資金

B、落實操盤手

2、操盤手和主要領(lǐng)導(dǎo)人物色合適的上市公司（找無人理的上市公司）

3、公關(guān)：聯(lián)系上市公司，花500---3000萬，與上市公司簽約，并讓上市公司買自己的股票，進資壓股，使其跌破支撐位，產(chǎn)生恐慌，利用低價吸籌。上市公司配合發(fā)布利空消息，以損害公司形象幫助吸籌，莊家會給上市公司造成一定損失。如000548湘中意（現(xiàn)叫湖南投資），上市公司自己申請*ST帽子，叫ST湘中意，湘財就花了300萬資金為其進行補償，相當(dāng)于公司當(dāng)年利潤。

4、根據(jù)目標(biāo)個股的市場價，按流通盤大小分配資金（一支10個億流通盤的股票，就需要10個億的資金來做莊）。

5、吸籌及費用，也就是收集到60%的流通盤籌碼要花的錢（通過做箱形來實現(xiàn)）。

6、固定的費用：A、固定資產(chǎn)（如辦公設(shè)施、場地租用費等），B、 17

人員工資占10%（大公司100——200人，小的也有7-8人）。

7、銀行貸款利息占10%（一年一結(jié)）。

8、廣告費：占20%（如吸籌時打ST廣告，出貨時打利好的廣告）。

9、股托的費用（股評人士）占0.3%。

10、對敲、洗盤、拉升的費用占10%。對敲、洗盤和拉升是利用了人性的2個弱點---貪婪和恐懼操縱股價，對于券商自營來講，在操縱股價過程中是不需手續(xù)費（傭金）的，只交國家的印花稅，但是隨著交易稅的提高（從0.1%提高到0.3%），增加了做莊的成本，這對散戶來講是一個特大利好，因為莊家做同一支股票，需要將股價拉得更高，莊家才能賺到錢。

以上莊家6—10項所需的費用高達股票成本的50%，因此莊家炒做一支股票必須將籌碼價最少要翻一倍，才會有50%的利潤。

小結(jié)：如果大盤每天維持在50億的成交量的話，0.2%的傭金是1000萬，要被全國2800家營業(yè)部來瓜分，每家只能得到3500元左右，而一個最小的營業(yè)部每天的運營成本也要1.2萬元至幾萬元，因此每天至少要做到120億成交量，證券營業(yè)部才能保本，從04、05年沒幾天達到過120個億，所以當(dāng)時的營業(yè)部一般都處于虧損狀態(tài)，贏利的只占3%。

展望：目前我國股票市值只有美國規(guī)模的20%、日本的50%，而我國13億人，現(xiàn)在只有6000萬股民，可以想象我國股市未來的空間會有多大，因此中國的股市前景還很好，本次牛市滬市將達到9000點，未來會達到20000點。

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第六章 莊家做莊的全過程

1、籌集資金

2、調(diào)研上市公司，與上市公司簽訂協(xié)議（類似如總代理，其它機構(gòu)只能與總代進行協(xié)議合作）

3、吸籌：A、被動吸籌（在股市長期低迷，散戶將手中的籌碼割肉給機構(gòu)，是在莊家與上市公司沒簽協(xié)議之的前吸籌的情形。如果最終沒能簽成協(xié)議，就會將所有的籌碼以一定的價格=成本+溢價方式轉(zhuǎn)讓給其它機構(gòu)）

B、打壓吸籌（也就是放利空的過程）

利空范疇：a、債務(wù)纏身

b、官司不斷

c、高層變更（董事長出逃，如華天控股在莊家吸籌時曾傳總經(jīng)理跑了）

d．業(yè)績虧損

e、帶ST、PT帽（上市公司主動申請的）

利空的作用：打擊中小散戶的信心，配合莊家吸籌

利空完畢：莊家剛剛建倉或已建倉完畢

莊家一般要先拿到20%的流通碼后，才有能力對敲打壓股價（只要是打壓，就絕對有莊），莊家打壓股價做箱形吸籌，最小的箱形也有20---30%的高度，一般箱形要達到50%（股價高低是由莊家決定，每天的價格根椐操盤要求和操盤手的心情而定）。

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所以在股市中，只要操作得當(dāng)，散戶在任何時候都是可以贏利的，只要堅持：在鹿市中高拋低吸、牛市守住、熊市搶反彈。

如下圖：

注：箱形建倉吸籌要按F8，通過周K線上看，一個標(biāo)準(zhǔn)的箱形從箱底到箱頂設(shè)為H，建倉完畢后，股價將會進一步打破箱底即打破股票所有的支撐位，一般會到離箱底價的H/2，為老鼠倉，也就是牛低頭。

4、洗盤

A、 平臺整理洗盤（時間換空間）

B、 跳水式洗盤（破支撐位讓人害怕）

C、 高位箱形洗盤（空中加油。做小的箱形，消息面上真空）

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5、拉升：沖破箱頂，快速拉升（多是在開盤15分鐘內(nèi)就拉上漲停）。莊家必須控籌到60%后才開始拉升，進入主升浪，很少有人跟進去，真正能跟上與莊家一起出貨的只有5%---20%的人（目前老師的學(xué)生中，也只有20%的學(xué)生才能跟莊到山頂）。拉升之前，股價以處在莊家籌碼成本區(qū)之上50---60%處，拉升的時候一般選在頭星期

三、四、五，后星期一、二、三連續(xù)拉升，使散戶措手不及，接連踏空。

6、出貨：價、量、棒、圖、好五字真訣。

價：也就是籌碼成本價至少翻番；

量：高位放出巨量；

棒：高位出現(xiàn)大陽線或大陰線；

圖：圖形好看、45°以上，均價線向上發(fā)散，呈多頭排列；好：大放利好（沒有利好配合不是出貨，可能還要拉），派發(fā)階段一般選擇在星期一、二，因為在這之前是周末，莊家會利用相關(guān)媒體借用周末之際制造利好，誘多出貨（最佳出貨機會：星期二上午9點45——10點鐘）。

利好范疇：A、業(yè)績大幅增長，增長100%到500%

B、10送10股

C、改頭換面（如改成**科技、**生物、納米等概念）

D、有想象空間（維持強勢）

E、摘帽，資產(chǎn)重組

利好的目的：配合莊家出貨

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利好的可能：正在出貨和準(zhǔn)備出貨

格言：股市是個垃圾加工場，莊家從散戶手中買到垃圾后，通過一系列的加工、包裝然后再以精品賣給廣大的散戶！——這就是老師為什么只買垃圾股的最好解釋。

第七章 題材是誰制造的

題材是上市公司配合主力（放利空吸貨、放利好出貨）制造的，與上市公司業(yè)績無關(guān)。

1、 券商與上市公司的關(guān)系：

A、承銷商與委托承銷商的關(guān)系。

B、合作伙伴關(guān)系

2、 券商、上市公司與中、小散戶的關(guān)系：

A、供求、買賣關(guān)系。

B、對立關(guān)系

第八章 主力、散戶的優(yōu)劣勢

1、主力的優(yōu)勢：

A、有資金、有能力控制股價波動（對敲）。

B、通過上市公司配合制造消息（利多、利空）

2、主力的劣勢：

A、進貨慢（反復(fù)做箱形平臺吸籌，要6個月到3年才能收集到籌碼）。

B、支出成本很高。

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C、出貨慢（小盤至少也要一周），大盤要1---2年。

3、散戶的優(yōu)勢：

A、資金小，建倉快（幾分鐘即可）。

B、基本上無經(jīng)營成本。

C、出貨快，幾分鐘。

4、散戶的劣勢：

A、沒有資金優(yōu)勢，不能控制股價。

B、被動的接受題材，不能辨別真假。

注：0.6%的費用時，平買平賣65次，你的資金帳戶將為零，所以不要頻繁進出。同時，1萬元起步，每年只買賣各一次，年增長50%，做十年，就會有57.6577萬元。

第九章 散戶對股價的操作心理

1、如下圖：

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又如：

2、主力操盤手對付散戶的方法：

A、打---先拿到20%的籌碼后，打破所有支撐位，打壓股價。

B、嚇---放利空，這時有30---40%的籌碼（A、B是建倉的全過程，需要0.5---4年的時間）。

C、磨---在突破箱頂上漲60%左右后，繼續(xù)洗盤，走平臺，這時才會有60%的籌碼（要3個月---1年）。

D、拉---快速拉升，一漲不回頭，連續(xù)漲停板。

E、發(fā)---派發(fā)籌碼，利用媒體放出利好消息，散戶從來買漲不買跌。

當(dāng)主力拿到20%的籌碼后，打破所有的支撐位，打壓股價，讓所有的散戶看不到底，就是所講的“有底不言底”（D、E是拉 24

高出貨，需要4---6周，小盤股要1周。從“嚇”到“發(fā)”需要1---2年，長的需要2---5年，中間如有碰莊，助理會用盤口語言警告，如在賣3上掛出1414---嚇，2222---罵的兒子，但莊家最怕的是鐵桿子籌碼，所謂鐵桿子籌碼有兩種---高手進的貨和合理價位以下的老鼠倉）。

如下圖：

（2007年5月五天跳水，是莊家利用利空進行磨的過程，此時低點是最好進貨點，即所謂的回抽。但對于如600150等莊家正在出貨的個股來說，此時一般不會受利空影響，繼續(xù)保持強勢，維持高價勢態(tài)，誘散戶跟風(fēng)）。

25

第十章 主力吸籌、洗盤、出貨的特征

1、吸籌： ⅰ、放出利空，打破所有支撐位

ⅱ、做箱形

ⅲ、拉高建倉（主力資金雄厚，相中股票不猶豫）

2、洗盤：ⅰ、配合利空，反復(fù)折磨，股價上竄下跳 ⅱ、平臺整理（沒啥幅度，股價不動） ⅲ、時不時出現(xiàn)跳水

3、出貨特征：巴氏理念五字秘訣“價、量、棒、圖、好”

第十一章 市場見底、見頂?shù)奶卣?/p>

市場見底：

（1）、身邊的人：深度套牢悲觀，不談股票，盼解套

（2）、陌生的人：任何場所無人談股票、看證券報

（3）、營業(yè)部：人員清淡，服務(wù)態(tài)度好

（4）、市場：成交量低迷，50億以下

（5）、漲跌幅：很小，不超過3%

（6）、媒體：對后市不看好，連央視也看空

（7）、宏觀面：積極向好，政策導(dǎo)向重

（8）、熱點：輪番啟動，最終會有一個真正的熱點 市場見頂：

⑴、 身邊的人：身邊的人解套了，情緒高昂，朋友都報喜⑵、 陌生的人：報攤無貨，酒樓茶樓都在談股

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⑶、 營業(yè)部：電話打不通，人滿無座，打單排隊

⑷、 市場：成交量維持在2000---4000億

⑸、 漲跌幅：兩市同時出現(xiàn)100---200只漲停板

⑹、 媒體：無人看空，都說指數(shù)要創(chuàng)新高

⑺、 宏觀面：提前1年到半年總是提醒大家，股市有風(fēng)險 ⑻、 巨量：放歷史巨量

炒作過的股票十年內(nèi)都不能買

第十二章 股市運行規(guī)律

從牛市→熊市→鹿市，再從鹿市→牛市→熊市的過程；五年一個大循環(huán)，如下是走牛市的過程圖：

谷票具體操作: (鹿市高拋低吸[只有50%空間],牛市守住[5至10倍空間]熊市搶反彈)

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洗盤時小山頂?shù)奶卣骱芗?，是為莊家迅速打壓股價；在山頂出貨時，莊家一般會做一個平臺，正如所有的山頂遠處看起來很尖，真正到山頂上時是平的。

注：牛市中有500——1000%的上漲空間，鹿市中只有50%的空間。 個股運行規(guī)律

(注:五年一個循環(huán),原則上不要做老股,因為老股在造山時會一個山頭比一個山頭低,且5年內(nèi)不要做才上過山的老股)

垃圾績平績優(yōu)虧損垃圾 經(jīng)濟規(guī)律

醞釀策劃誕生

消亡衰退成熟

(行情永遠在絕望中產(chǎn)生,迷茫中前進,歡樂中死亡)

第十三章 道氏理論（一般只對個股）

看大方向，主要是針對個股的，個股走鹿市與道氏理論無關(guān)（大盤的走勢主要以指標(biāo)股的個股輪翻炒做來控制股指的漲跌，以此做為指揮棒來指揮機構(gòu)操盤手操縱個股價格，如果需要大盤漲，則機構(gòu)操盤手將拉升指標(biāo)股；要小盤漲，就個拉升小盤股）。

三個運動方向：

主要運動方向: 是不可改變的

次要運動方向: 具有欺騙性,可忽略

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日常運動方向: 隨機性很強,不能把握

*牛市（上升）的運動時間最長的40個月，最短的15個月，平均27個月

*熊市（下跌）運行時間最長要24個月，最短的11個月，平均15個月

看準(zhǔn)主要運動方向是不可改變的，把握次要運動方向，忽視日常運動方向，政策等因素?zé)o法改變主要運動方向，特殊事件改變次要運動方向，日常運動方向無法把握，可以根據(jù)操盤手的心情隨意改變。散戶正好相反，重視日常運動方向，天天盯住股票價格，關(guān)心每天股價的漲跌，忽視次要運動方向，更不會關(guān)注主要運動方向。

道氏理論主要針對個股,個股走勢一定會按照道氏理論,個股鹿市與道氏理論無關(guān)

道氏理論的原則

如圖：

29

第十四章 艾略特波浪理論（對大盤而言）

波浪理論（對個股的走勢一般不會嚴(yán)格遵循波浪理論）

波浪理論是技術(shù)分析領(lǐng)域中的一個重要組成部分。該理論是由技術(shù)大師艾略特發(fā)明的一種價格趨勢分析工具，即根據(jù)周期循環(huán)的波動規(guī)律來分析和預(yù)測股指與股價的走勢。

30

其理論闡述如下：股價連續(xù)地經(jīng)歷５次波動而上升，當(dāng)完成了上升５次波動（稱之推動浪）后，接著會出現(xiàn)３次波動（稱之為調(diào)整浪）的下降。如此８次波動構(gòu)成股價變動的一個循環(huán)。接著又開始第二次上升５浪和下降３浪的調(diào)整。最后以上升５浪宣告全部上升過程結(jié)束。在最后階段，將不會出現(xiàn)像前兩次那樣小的３次調(diào)整浪，代之將出現(xiàn)對上升過程中全部５次上升浪進行調(diào)整的大幅度３次波動。該理論的循環(huán)是以“八浪循環(huán)”為基礎(chǔ)的。在每個上升／下降的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán)，且大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)。

在波浪理論中，上升５浪被分別稱為１、２、３、４、５浪，下降３浪分別被稱為Ａ、Ｂ、Ｃ浪，其中１、３、５、Ｂ浪趨勢向上，２、４、Ａ、Ｃ浪趨勢向下。

該理論應(yīng)用規(guī)則如下：

⒈推動浪的５個組成浪有四個規(guī)律，分別是在同一級循環(huán)中： ⑴浪２絕不能低于浪１的起點；

⑵在浪１、３、５中，浪３的長度不能是三者中最短的一個； ⑶假如浪１、３、５中任何一個浪成為延長浪，其余兩個浪的持續(xù)時間及幅度會趨于一致；

⑷浪４的底不可低于浪一的頂。

⒉浪３通常為延長浪，是最具爆炸力及幅度最大的主浪。

⒊根據(jù)黃金分割率，浪３的幅度＝浪１的幅度×1.618或2.618。 ⒋浪５的幅度＝浪１起點至浪３終點的總幅度×（0.382～ 31

0.618）。

⒌浪５的漲勢通常小于浪３，當(dāng)浪５終點低于浪３的終點時，為失敗浪。

⒍在調(diào)整浪的３浪中，會出現(xiàn)“之字”、“不規(guī)則”、“三角形”等形態(tài)。

投資者在掌握了波浪理論的基本原理后，正確運用波浪理論的關(guān)鍵，則在于準(zhǔn)確把握各浪的特征與在各浪市場的表象，預(yù)計其“幅度”和“寬度”。

波浪理論的上升５浪我們可認為股市的多頭市場，相反下跌３浪為空頭市場，其相應(yīng)的股市特征如下：

⒈浪１是八浪循環(huán)的開始，也是多頭市場的啟動，通常是上升５浪中最短的，其上升浪的延長浪的幅度大小是浪１決定的。所以，一般投資者將浪１的大小作為入市的重要依據(jù)。

⒉浪１上升后，由于空頭的拋壓還大于多頭，因此，浪２調(diào)整回落時，其回擋的幅度往往很深，有時跌至近浪１的起點，此時應(yīng)視為再次抄底的大好機會。

⒊浪３往往是最有爆炸力的延長浪，且為上升主浪，是多頭市場的穩(wěn)定上漲期，這段股市行情上升的持續(xù)時間及幅度經(jīng)常最長，尤其，在突破浪１頂點時，是最強烈的買進信號。

⒋在浪５中，屬多頭市場的交易活動沸騰階段，二、三線股票漲幅常常大于藍籌股的漲幅，投資于投機股、偏門股往往獲利頗多，但值得注意的是，股市即將進入空頭市場。

32

⒌浪Ａ出現(xiàn)時，大多數(shù)投資者心態(tài)還比較樂觀，持觀望態(tài)度，實際上空頭市場已經(jīng)開始來臨了。

⒍浪Ｂ出現(xiàn)上升行情，投資者在此時注意不要陷入莊家的“多頭陷阱”，而被高位套牢。此浪通常稱為逃命浪，是最后的出貨機會。 ⒎浪Ｃ是跌勢強勁、跌幅大、時間長的全面性下跌浪，是最具殺傷力的一浪，此時要謹(jǐn)慎出入股市。

艾略特的波浪理論是一套主觀性強的分析工具，不同的分析者對浪的數(shù)法不同，對浪的劃分也很難準(zhǔn)確界定，對投資者的判斷力要求較高。同時該理論主要用于對市場大勢總趨勢的分析預(yù)測，不適合對個股的分析預(yù)測。

如圖：

33

*資本市場是成本與利潤的關(guān)系

*時間成本也是利潤成本

*掌握了波浪理論，在牛市中，股票跌50%或更多100%，受于正常回調(diào)，對內(nèi)行而言是沒有感覺的。

第十七章 道氏、波浪理論個股案例說明

（1）、四環(huán)生物 000518 打壓，主力建倉，成交量放大，先叫PT蘇三三，PT振興，進入三板市場，進行星期五交易，2000年4月開市連續(xù)漲停，然后叫四環(huán)生物（看F10），最終19元，出貨平臺2001.01.16---2002.08.23，明顯的頭肩頂。到頂點后，要跌底至

10% 34

才見底（從最高價到底）；

（2）、000416 看歷史過程，典型的道氏理論走法，看F10名稱的改變，可看到從垃圾股到績優(yōu)股再到垃圾股的運動過程；

（3）、000669；

（4）、600447；

（5）、000048 *ST康達（彭老師炒過的），從周K線上看全景圖，從建倉到出貨，看周線、日線，12元跌至6元，放利好時叫康達創(chuàng)業(yè)；

（6）、000008 億安科技名稱的改變，橫有多長，豎有多高，箱形建倉，12---5.03元進行大幅洗盤，要獲大利，必須有大局觀念，目前一直無利好消息，還不要出貨；

（7）、600150 滬東重機，本次五個跌停，不跌反漲，因為已經(jīng)到山頂了，莊家正在出貨，其目的是為表現(xiàn)該股的強勢，誘使散戶繼續(xù)買入，以利莊家出貨。

（8）、600550 全景，該股很多人在10-20元就出賣掉了，因為莊家在洗盤時從29元洗到了14元，跌幅近一倍，所以洗得越狠，漲得越高，炒股要戰(zhàn)勝的是自己，而不是莊家；

（9）、600054 黃山旅游，已經(jīng)進入主升浪，成本7元沒有到28元（4*7=28），沒有利好不出貨，目前價22元；

（10）、600156 華升股份，2006.03左右，首日開盤價為10---11元即為莊家籌碼成本，最低打到1.56元，本次5個跌停，從17元跌至7元多，在12元價上還可以到少翻一番；

35

（11）、000633 SST合金，已經(jīng)造山，首日開盤價12元，建倉16---9元，成本14---15元，控盤能力相當(dāng)強，出貨時間1998---2004年，出貨時間最長，然后出現(xiàn)跳水，從22元跌至5元，看F10名稱的不斷變化；

（12）、600116 日K線，周K線，一般打周K線，成本在14元（14*2=30元左右），現(xiàn)在在愛晚亭，還需加時間成本6元，應(yīng)該不會低于30元，未出利好應(yīng)該可以在40---50元；

（13）、600063 成本在10元，10*2=20元，目前價21元，因為未放利好，所以不要出貨，2006.12月起步，應(yīng)該要一年的時間；

（14）、600318 已經(jīng)到頂，2005.02月起步或2005.08起步，至今已經(jīng)快一年的時間，4元到了43元，2006.05至今仍在出貨。

復(fù)習(xí)波浪理論：（看大盤）

看上證指數(shù)，96.01.19是512（最低）512*3=1500點，第五浪接近頂點，C浪下跌，而且成交量在頂部特別大。998行情牛市1047點，1047*3=3000點（應(yīng)該到3000點，但是沒有到，為失敗浪），頂部成交量太小，說明莊家未出貨，一浪的成交浪量要大得多，機構(gòu)被套未出貨，所以行情沒有做完，五浪主升浪沒有，同時沒B浪反彈浪。本次5個跌，不是大盤見頂，如果見頂，很多個股應(yīng)該不會再創(chuàng)新高，還需將2001年6月份的第5浪補回來，會到5000點以上。（大盤的頂為底的3倍，我國股市有指數(shù)從1990年12月份開始的，到1994年7月完成一個完整的牛熊循環(huán)；1994年8月到1996年2月走鹿市； 36

1996年3月到1997年9月又走一個完整的牛熊循環(huán)；1997年10月到1999年5月又走一個鹿市；1999年6月到2001年6月走的是一個失敗的牛市，一直到2005年6月才完成一個不完整的牛熊循環(huán)，這就是從K線圖上可以看出：A、當(dāng)時大盤沒有達到3000點=1000*3；

B、當(dāng)時在頂部沒有放量，籌碼堆集比底部??；C、下跌過程中沒有出現(xiàn)B浪反彈）

關(guān)于看大盤的時間技巧，大盤上漲一般以女性的7天為規(guī)律，每拉7根陽七線后，必回調(diào)，且每漲7*7=49天后必調(diào)整；下跌以男性9天為規(guī)律，每跌9天后，必止跌，大盤下跌7*9=63天后必反彈（江恩法則）。

第十五章 股市相反理論---好友指數(shù)

當(dāng)好友指數(shù)為0---5時，是幾乎無人或少數(shù)人看好的時機，市場要發(fā)動

當(dāng)好友指數(shù)為10---20時，剛剛開始發(fā)動

當(dāng)好友指數(shù)為25---40時，有人看好，行情要回調(diào)了，階段性頂部

當(dāng)好友指數(shù)為50---80時，主升浪行情

當(dāng)好友指數(shù)為95---100時，是見頂信號，馬上會形成行情反轉(zhuǎn)

37

巴氏投資思想的三大原則(核心思想) 內(nèi)在價值原則:如果你不打算持有一只股票10年,那你就不要持有它10分鐘

市場先生原則:不能承受股價下跌50%的人就不應(yīng)該炒股安全邊際原則:主力成本與利潤的關(guān)系

第二篇 術(shù)

第十九 技術(shù)分析

1、 MACD 指數(shù)異動平滑移動線，在周K線上看（研究主力），莊家建倉一般會在弱勢區(qū)（黃白線都在弱勢區(qū)，O軸以下稱弱勢區(qū)）形成MACD四次交叉，才算建倉完畢。

如：600063 F8周K線

MACD 次新股在弱勢區(qū)，白穿黃線，交一次叉，主力剛建倉10%左右，打下來，在弱勢區(qū)交第二次叉，主力建倉20---30%左右（如果是老股此時為10%），再打下來，在弱勢區(qū)交第三次叉，主力建倉40%左右（如果是老股此時為20—30%），再打下來，在弱勢區(qū)交第四次叉，主力建倉50---60%（如果是老股此時為40%，需要再交一次才會達到50—60%），交叉完后做主升浪，成本15—16元（合理定位價），肯定能達30元，還沒算4年的時間成本。在做完主升浪后所有的技術(shù)指標(biāo)沒有用。

000739 已經(jīng)炒過，袖珍股，只做了2次叉，就主升浪了。 38

2、 KDJ 隨機指標(biāo)（在月K線上看），也一樣莊家建倉一般會在弱勢區(qū)形成KDJ四次交叉，才算建倉完畢。

如：000702 KDJ線 在月線上敲打KDJ回車

紅線穿白、黃線四次，從第一次建倉，到第四次后我們可以進倉了，97年-99年發(fā)動行情。

3、 TOW 寶塔線（做短線，在日K線上看）

tow 短線參考 600054 敲打TOW回車，看日線，在出現(xiàn)空頭排列的情況下，三平底翻紅上漲；在出現(xiàn)多頭排列的情況下，三平頂翻陰下跌（注意：最好要在第二平時進出，才能抓住機會），為短線指標(biāo)，沒有必要關(guān)注。

4、蠟燭技術(shù)（K線）

Ｋ線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早起源于日本德川幕府時代的米市交易，經(jīng)過二百多年的演進，現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于證券市場的技術(shù)分析中，成為技術(shù)分析中的最基本的方法之一，從而形成了現(xiàn)在具有完整形式和分析理論的一種技術(shù)分析方法。

Ｋ線根據(jù)計算單位的不同，一般分為：日Ｋ線、周Ｋ線、月Ｋ線與分鐘Ｋ線。它的形成取決于每一計算單位中的四個數(shù)據(jù)，即：開盤價、最高價、最低價、收盤價。當(dāng)開盤價低于收盤價時，Ｋ線為陽線（一般用紅色表示）；當(dāng)開盤價高于收盤價時，Ｋ線為陰線；當(dāng)開盤價等于收盤價時，Ｋ線稱為十字星。當(dāng)Ｋ線為陽線時，最高價與收 39

盤價之間的細線部分稱為上影線，最低價與開盤價之間的細線部分稱為下影線，開盤價與收盤價之間的柱狀稱為實體。

由于Ｋ線的畫法包括了四個最基本的數(shù)據(jù)，所以我們可以從Ｋ線的型態(tài)可判斷出交易時間內(nèi)的多、空情況。當(dāng)開盤價等于最低價，收盤價等于最高價時，Ｋ線稱為光頭光腳的大陽線，表示漲勢強烈（圖

1）；當(dāng)開盤價等于最高價，收盤價等于最低價時，Ｋ線稱為大陰線，表示股價大跌（圖2）；當(dāng)開盤價等于收盤價時，且上影線與下影線相當(dāng)時，Ｋ線稱為大十字星，表示多空激烈交戰(zhàn)，勢均力敵，后市往往會有所變化（圖3），當(dāng)十字星出現(xiàn)在Ｋ線圖的相對高位時，該十字星稱為暮星；當(dāng)十字星出現(xiàn)在Ｋ線圖的相對低位時，該十字星稱為晨星。綜合Ｋ線型態(tài)，其代表多空力量有大小之差別，以十字星為均衡點，陽線為多方占優(yōu)勢，大陽線為多方力量最強，陰線為空方占優(yōu) 40

勢，大陰線為空方力量最強。應(yīng)該注意的是，投資者在看Ｋ線時，單個Ｋ線的意義不大，而應(yīng)與以前的Ｋ線作比較才有意義。

5、小盤股反轉(zhuǎn)形態(tài)：V形反轉(zhuǎn)，3000萬以下的袖珍股。000739，

5.7元發(fā)行，合理定位應(yīng)為：5.7*2=11.4元（定位不合理，第一天達15元，因此必須下跌），V反轉(zhuǎn)就上升了（的V型反轉(zhuǎn)上升的過程中會形成有一個邊緣缺，即三個連續(xù)上漲后，此時千萬別追漲，肯定會回抽，等回抽時補進），高位出貨也是V型反轉(zhuǎn)，時間是99.03---99.06，20元以上均是出貨點，在高位叫東方不倒，放利好，星期一拉升，星期二到最高點，在上周五停牌（星期六、日發(fā)布利好消息），成本價計算：方法一、250天移動平均線（綠線）11元多，必須是22元以上出局；方法二、箱底價+20%，9=9*20%=11元左右，之后十送五，填權(quán)后打到6元錢，小比例的送股，增加出貨籌碼，但不改變成本價計算方法，22元以上開始出貨，之后又送股，引誘別人進貨。

注：小比例送配股，雖然莊家手中的籌碼增加了，但并不會改變莊家手中籌碼最基本的出貨價，如零售商去批發(fā)啤酒，批發(fā)商高興，每10 件送2件，雖然零售商手中的啤酒數(shù)增加了，但在零售商在銷 41

售啤酒時，啤酒的價格不會改變。

如圖：

000739

6、 中盤股反轉(zhuǎn)形態(tài)：

Ｗ底形態(tài)是形態(tài)學(xué)中一個重要的形態(tài)，其走勢外觀如英文字母“Ｗ”。Ｗ底形態(tài)屬于一種中期底部形態(tài)，一般發(fā)生于股價波段跌勢的末期，不會出現(xiàn)在行情趨勢的中途，一段中期空頭市場，必須會以一段中期底部與其相對應(yīng)，也就是說，一個Ｗ底所醞釀的時間，有其最少的周期規(guī)則，所以Ｗ底的形態(tài)周期是判斷該形態(tài)真?zhèn)蔚谋匾獥l件。

Ｗ底的構(gòu)成要素，有以下兩大條件：

A. Ｗ底第一個低點與第二個低點之間，兩者至少必須有比較長距離，市場中有時候會出現(xiàn)短期的雙底走勢，這不能算作Ｗ底，只能算是小行情的反彈底，且常為一種誘多陷阱。

42

B、第一個低點的成交比較活躍，第二個低點的成交卻異常沉悶，此時機構(gòu)出現(xiàn)籌碼惜售，并且，第二個低點的外觀，通常略呈圓弧形，以迫使追高的散戶割肉走人。所以說，Ｗ底形態(tài)有左尖右圓的特征。

Ｗ底形態(tài)的形成是由于股價長期下跌后，一些看好后市的投資者認為股價已很低，具有投資價值，期待性買盤積極，股價自然回升，但是這樣會影響大型投資機構(gòu)吸納低價籌碼，所以在大型投資機構(gòu)的打壓下，股價又回到了第一個低點的位臵，形成支撐。這一次的回落，打傷了投資者的積極性，形態(tài)而呈圓弧狀。Ｗ底形態(tài)內(nèi)有兩個低點和兩次回升，從第一個高點可繪制出一條水平頸線壓力，股價再次向上突破時，必須要伴隨活躍的成交，Ｗ底才算正式成立。如果向上突破不成功，則股價要繼續(xù)橫向整理。股價在突破頸線后，頸線壓力變?yōu)轭i線支撐，股價在此時會出現(xiàn)回抽，股價暫時回檔至頸線位附近，回抽結(jié)束，股價則開始波段上漲。如W反轉(zhuǎn)，M頭，W底，000702正虹科技，吸貨時，W底，250均線，14---15元，成本：12+12*20%=14元左右，出貨M頭，在30元以上，10送10，不填權(quán)，放利好出貨，看F10，發(fā)行流通盤，5000發(fā)行量，發(fā)行價：7.02*2=14元也是莊家的成本價。

注意：W底一般為中盤股，千萬別在多頭排列買入，應(yīng)在第二低點買入，以免錯失最佳買入時機。

如圖：000702

43

7、三重頂： 600862，走鹿市時，走的大的復(fù)合底，三重頂出貨的時間，99.07.02---08.20---99.09.24，出貨時，ST南通變成正虹科技，建倉成本，箱頂高9元，成本5---6元，94年---97年均在吸貨，加4年時間成本，看流通盤，發(fā)行3.8元（ST廣告打的越多，莊家成本也越高）。

如圖：600862

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8、圓弧底也叫多重底：公用科技 000685，三重底，圓弧頭，炒了2波（特例），發(fā)行1600多萬，6元多發(fā)行，出貨時叫公用科技。圓弧底形態(tài)屬于一種盤整形態(tài)，多出現(xiàn)在價格底部區(qū)域，是極弱勢行情的典型特征。其形態(tài)表現(xiàn)在Ｋ線圖中宛如鍋底狀。圓弧底形態(tài)的形成是由于價格經(jīng)過長期下跌之后，賣方的拋壓逐漸消失，空方的能量基本上已釋放完畢，許多的高位深度套牢盤，因價格跌幅太大，只好改變操作策略，繼續(xù)長期持股不動。但由于短時間內(nèi)買方也難以匯集買氣，價格無法上漲，加之此時價格元氣大傷，價格只有停留在底部長期休整，以恢復(fù)元氣，行情呈極弱勢。持股人不愿割肉，多頭也不愿意介入，價格陷入膠著，價格震幅小的可憐，此時，價格便會形成圓弧底形態(tài)，該形態(tài)也被稱之為價格“休眠期”。在圓弧底形態(tài)中，由于多空雙方皆不愿意積極參與，價格顯得異常沉悶，這段時間也顯得漫長，大約需要４到５個月的時間，甚至更長。在形態(tài)內(nèi)成交量極小，單日成交有時幾分鐘才成交一筆。由于價格低，某些有心炒作的大型投資機構(gòu)會在此形態(tài)內(nèi)吸貨。長時間的窄幅波動，使一些投資者

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因資金問題而出現(xiàn)一些拋盤，而大型投資機構(gòu)卻不動聲色地乘機吸納廉價籌碼，因大型投資機構(gòu)炒作需大量低成本籌碼，故大型投資機構(gòu)在此吸貨時采取耐心等待的策略，守株待兔，從不抬高價格積極吸納，也使得其吸貨周期較長。圓弧底形態(tài)通常是大型投資機構(gòu)吸貨區(qū)域。

形態(tài)圖如下：

如：常山股份

000158

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又如：

000685

如：000008，底部放量，無量拉升，底部的進貨量等于頂部的出貨量，才算出貨完成，出貨的特征是一個平臺比一個平臺底。

警示：兩市中一旦出現(xiàn)出風(fēng)向標(biāo)，如2000年00008高達126元，2007年600150達到了300元。此時，市場中會出現(xiàn)很多的傳聞，認為某支股票也會跟著創(chuàng)造奇跡，如2000年00008達到126元后，認為000931也會漲到100元，結(jié)果漲到40元就走熊了，老師有位弟子在

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38元買了該股，在老師的反復(fù)勸說下，在25元很不情愿的情況下割肉走人，如果沒走，最終目標(biāo)價結(jié)果到了2元。

9、 潛伏底：股價在一個極狹窄的范圍內(nèi)橫向移動，每日股價的高低波幅極少，且成交量亦十分稀疏，圖表上形成一條橫線般的形狀，這形態(tài)稱之為潛伏底。潛伏底大多出現(xiàn)在市場淡靜之時，及一些股本少的冷門股上。由于這些股票流通量少，而且公司不注重宣傳，前景模糊，結(jié)果受到投資者的忽視，稀少的買賣使股票的供求十分平衡。持有股票的人找不到急于沽售的理由，有意買進的也找不到急于追入的原因，于是股價就在一個狹窄的區(qū)域里一天天地移動，既沒有上升的趨勢，也沒有下跌的跡象，表現(xiàn)令人感到沉悶，就像是處于冬眠時期的蛇蟲，潛伏不動。

注：一般為大盤股的走勢形態(tài)，該類股票一旦爆發(fā)，很具成長性，通常是橫有多長，豎有多高。

如：000680，97.07---2000.04潛伏時間很長，98年期間一段時間幾乎沒有波動，叫山推不動，時間很長，最后直線上升，成本5---6元，做了三倍，到了18元，時間潛伏越長，我們越要介入，一般來說，大盤股是潛伏底。000708同樣是潛伏底。600859王府井，99年開始潛伏---2006年，7年吸貨，潛伏時間很長，在6元時進入。600759、600083、000613均如此，均要摘帽，放利好才能出貨。形態(tài)圖如下：

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如

600115

如：000708也是，買股票如沒有把握，先買入一半，然后全部買入，要記住買在陰線、賣在陽線。

如：000060也是潛伏底。

如：000737、000723、000718、600759、000613、600083都是典型的牛股，有牛尾、牛身、牛頭、且有很多腳伏在地上，在拉升過程中都會將尾部全部收掉。

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10、 整理形態(tài) ：（就是洗盤，將散戶洗出去）000029 剛上升時有一個旗型整理，成交量放大，出現(xiàn)突破缺口時，在旗形尾端進貨。旗形屬于形態(tài)分析的產(chǎn)物，是一種價格盤整態(tài)勢，一般出現(xiàn)在極端行情中。顧名思義，其形態(tài)表現(xiàn)在Ｋ線圖中，好象一面掛在旗竿上的旗子。在市場中，不論多么強勢的行情，價格不可能不停地上漲或下跌，都會有休息的時候，休息好了后再繼續(xù)朝原方向發(fā)展。在行情休息的時候，價格形態(tài)上會走出旗形形態(tài)。旗形形態(tài)也可以說是多方或空方的加油站，一般停留時間不長，一旦加滿油，價格將再次啟動。如：600168（目標(biāo)價不會低于30元），2007年12月上旬，該股目前是在做矩形整理過程中第二波上漲過程之中，在第二個高點原則上不能再減1/3，因為通過第二整理后，可能已基本到位，特殊情況下，才進行第三次整理，如果手上沒有，又怕該股做主升浪，怕踏空，可先買入一半，再回抽時再全部補入。機構(gòu)在做矩形或旗形整理時，散戶要充分理解莊家的意圖，其目的是將前期追高的散戶洗出局，讓追高的散戶割肉或無利可圖。

又000737、000830都是大牛股，底一個比一個高。

注意：從分時圖上看，黃線代表當(dāng)天股票的均價，在股票上漲和下跌過程中，第二天的股價無論上漲還是下跌一般都會達前一天中間（即會到先天蠟燭線的腰部）價位，這是買賣股票的一個很重要的技巧。

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11、缺口理論：缺口是指股價在連續(xù)的波動中有一段價格沒有任何成交，在股價的走勢圖中留下空白區(qū)域，又稱為跳空。在Ｋ線圖中缺口反映出某天股價最高價比前一天最低價還低或者最低價比前一天最高價還高。

缺口一般分為：普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、竭盡缺口、逃命缺口、消耗性缺口、除權(quán)缺口七種。

i. 普通缺口：成交量不大，一般會在3—5天內(nèi)回補。在股價變化不大的成交密集區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)的缺口，稱為普通缺口，一般缺口不大，這種缺口通常發(fā)生在耗時較長的整理形態(tài)或者反轉(zhuǎn)形態(tài)中，出現(xiàn)后很快就會在幾天內(nèi)填上。普通缺口的確認可以幫助投資者判斷出當(dāng)前處于盤勢。其主要原因是市場參與者毫無興趣，市場清淡，相對較小的交易指令便足以導(dǎo)致價格跳空。

ii. 突破缺口：在成交密集的反轉(zhuǎn)或整理形態(tài)完成之后，股價突破阻力或跌破支撐時出現(xiàn)大幅度上漲或下跌所形成的缺口，稱為突破缺口。這種缺口的出現(xiàn)一般視為股價正式突破的標(biāo)志。在股價向上突破時，必帶有大成交量的配合。缺口越大，股價未來的變動越劇烈。如000029在2002年1月23日，底部有大的反彈，在回抽時進入。 iii. 持續(xù)性缺口：指漲升或下跌過程中出現(xiàn)的缺口，它常在股價劇烈波動的開始與結(jié)束之間一段時間內(nèi)形成。這種缺口又稱為測量缺口，即股價到達缺口后，可能繼續(xù)變動的幅度一般等于股價從開始移動到這一缺口的幅度（計算的方法為:從整理形態(tài)起算，股價最低點至持續(xù)缺口的垂直距離為標(biāo)準(zhǔn)，再以持續(xù)缺口為起點，向上做垂直距離，計算出此段股價波動終點的大概價位）。 51

案例分析：清華同方（600100）

該股在上市風(fēng)光一陣之后在98年至99年下半年沉寂良久，于99年5月初滑落至24．50元左右，在5．19行情初期，該股小幅上升，于6月17日突破整理形態(tài)，形成第一個跳空缺口，此缺口確認為突破缺口，6月18日形成一個小缺口，6月24日又留下一個跳空缺口，以此做為測量缺口，我們看到這一缺口位置是在46．50元，其波動大概價位是46．50＋（46．50－24．50）＝68．50，而清華同方隨后最高價位是68．09元，誤差很小，可見，根據(jù)持續(xù)缺口的測量作用預(yù)測股價的漲幅還是有參考意義的。

在實際運作中，突破缺口后可以作為買進信號，因為這標(biāo)志轉(zhuǎn)勢的確立，持續(xù)缺口也可以作為買進信號，因為理論升幅還有一半．如果突破缺口3 天之后還未回補，其基本可以確認不是普通缺口，而是突破缺口，此時如再出現(xiàn)持續(xù)缺口，后面的升勢就確實無疑，此時介入可獲得一段短線的利潤。

iv. 消耗性缺口：竭盡缺口或逃命缺口

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股價在大幅度波動過程中價格在奄奄一息中回光反照，做最后一次跳躍，然而，最后的掙扎好景不長，在隨后的幾天乃至一個星期里的價格馬上開始下滑，當(dāng)收市價格低于這種最后的跳空后，表明衰竭跳空已經(jīng)形成，上述情況非常典型，說明在上升趨勢中，如果跳空被填回，則通常具有疲弱的意味，使股價大幅度變動形成的缺口稱為消耗性缺，使股價大幅度變動形成的缺口稱為消耗性缺口。這種缺口的分析意義是能夠說明維持原有變動趨勢的力量已經(jīng)減弱，股價即將進入整理或反轉(zhuǎn)形態(tài)。

（衰竭缺口

要點：兵法有云，一鼓作氣，再而衰，三而竭，突破缺口之后出現(xiàn)持續(xù)缺口，再出現(xiàn)衰竭缺口，無論是上升還是下跌，都意味著原有的走勢即將轉(zhuǎn)向，如果下跌過程中出現(xiàn)衰竭缺口，便可以做好吸納的準(zhǔn)備。

當(dāng)股價出現(xiàn)了突破缺口，又再出現(xiàn)持續(xù)缺口，最后的沖刺，又再出現(xiàn)缺口上升的就叫做衰竭性缺口。當(dāng)然，下跌過程中，也同樣會出現(xiàn)突破性缺口，持續(xù)性缺口和衰竭性缺口。春秋時著名的曹劌論戰(zhàn)，歷代傳為佳話。就其掌握兩軍銳氣消長規(guī)律講，富有辯證法氣息，尤其是“盈”與“竭”之間的轉(zhuǎn)換，足以啟發(fā)人思考。就股市來說，我們不妨認為，突破性缺口是“一次鼓”，持續(xù)性缺口是“二次鼓”，上升過程中出現(xiàn)衰竭性缺口意味著升勢即將結(jié)束，下跌過程中出現(xiàn)衰竭性缺口意味著即將止跌企穩(wěn)。一般來說，熱門股票的上升或下跌行情出現(xiàn)衰竭性缺口前，絕大部分均已先出現(xiàn)其他類型的缺口，然而并不是所有股票在行情結(jié)束前都會產(chǎn)生衰竭性缺口，判斷竭盡缺口的標(biāo)準(zhǔn)是：缺口發(fā)生交易日或次日成交量若比過去交易日顯得特別龐大，而預(yù)期將來一段時間內(nèi)不可能出現(xiàn)比此更大成交量，極可能就是衰竭性缺口。如果缺口出現(xiàn)后的隔一天行情有當(dāng)日反轉(zhuǎn)情形而收盤價停在缺口邊緣，就更加肯定是竭盡缺口。同理，下跌結(jié)束前出現(xiàn)向下跳空K線，成交量萎縮，此缺口亦是衰竭性缺口，投資者需要做的是找到空頭市場中的衰竭性缺口，這是即將轉(zhuǎn)勢的信號。 53

根據(jù)筆者的經(jīng)驗，上升過程中一般有完整的突破缺口，持續(xù)缺口，衰竭缺口。下跌過程由于大多具有陰跌特點，速度并不快，缺口也就不多見，完整出現(xiàn)突破缺口、持續(xù)缺口的就更為罕見。我們發(fā)現(xiàn)，下跌中僅出現(xiàn)一個衰竭缺口的概率相對來說要大一些。

案例分析：三愛海陵（0892）

該股在99年初上市后即緩慢下跌，第一波滑落至7．70元后微弱反彈，至8．70元左右后第二次滑落，5月10日向下跳空開盤，低開低走，綜合各方面分析，該缺口為衰竭性缺口，空頭即將結(jié)束，多頭市場即將確立，可以逢低建倉。隨后有一段可觀的利潤。衰竭性缺口就像持續(xù)缺口一樣是伴隨著快而猛的價格上升或下跌，若要分辨此兩種缺口，最好的依據(jù)就是缺口發(fā)生的當(dāng)天或隔一天的成交量情況，如果成交量非常大，預(yù)計短期內(nèi)不會再擴大成交量，這可能是衰竭性缺口，而非持續(xù)性缺口，值得注意的是下跌衰竭缺口不像上升衰竭缺口，它不需要成交量增加來印證）

v. 除權(quán)缺口：由于制度因素的原因，股價在上市公司送配后，股價會出現(xiàn)除權(quán)、除息缺口，表現(xiàn)在除權(quán)價與股權(quán)登記日的收盤價之間的跳空。這種缺口的出現(xiàn)為股價在新的一輪波動中提供了上升空間，誘發(fā)填權(quán)行情。分別對待除權(quán)缺口，在底部小比例送配是沒有風(fēng)險的，有莊在，且是機會，也不會改莊家的出貨價；高位高比例除權(quán)是災(zāi)難，如000731、000060。

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12、箱形整理

箱形也被稱為矩形，是一種標(biāo)準(zhǔn)的橫向盤整形態(tài)。形成原因是由于股價走勢每一次上漲時，總是在同一位臵遭到空方的拋壓而回擋；股價每一波回落時，也大約在同一位臵獲得多方的支撐而反彈，連接每一次的反彈高點成一條水平壓力頸線，連接每一次回擋低點而形成一條水平支撐頸線，壓力與支撐之間形成矩形，也就是箱形，股價在一段時間內(nèi)會在箱體中波動，而形成箱形整理。

箱形整理可能會發(fā)生在頭部區(qū)域，也可能發(fā)生在底部區(qū)域，但是一般都出現(xiàn)在股價上漲或下跌的途中。如果箱形形態(tài)出現(xiàn)在頭部或底部，且整理時間太長，則形態(tài)會有演變成圓弧頂或圓弧底的可能。

箱形整理一般是由于多空雙方都對未來走勢充滿信心，實力均衡，各自堅守陣地，因而造成股價在箱體來回波動，無明顯上漲或下跌趨勢。在形態(tài)內(nèi)，多空雙方你來我往，各不相讓，形成長時間的拉

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鋸戰(zhàn)。在形態(tài)形成的初期，由于多空雙方信心十足，有力道，則形態(tài)內(nèi)初期的成交量較大，但隨著時間的推移，多空雙方消耗增大，戰(zhàn)斗力削弱，加之投資者對后市判斷不明，導(dǎo)致人氣渙散，紛紛離場觀望，所以箱形形態(tài)內(nèi)的成交量隨著時間的推移而減少，呈遞減狀，但各自的防線仍遙遙相望，呈均衡對峙。

箱形整理時間一般較長，但股價總會有突破的時候。形態(tài)內(nèi)多空雙方均多次互相突破未遂，到底哪次突破才會是真突破呢？判斷突破仍需要靠觀察成交量的變化來判斷。一般來說，不論股價向上或向下突破，成交量激增都應(yīng)視為突破的信號。股價突破后數(shù)天內(nèi)，股價會回抽至頸線壓力或頸線支撐附近測試突破是否成功。如果箱形比較狹長時，其突破后的回抽，股價會在頸線附近停留一段時間。

在箱形整理期間，投資者如無把握則離場觀望。如果是短線投機高手的話，則可在箱體內(nèi)來回搏差價，在頸線支撐附近買進，在頸線壓力附近拋出，來回利用作用力與反作用力高拋低吸，實施箱形操作法。

（此為莊家洗盤的重要手段，股票在做主升浪之前，也就是最后刺前，會將散戶手中最后的20%籌碼洗出來，因此在箱形整理時，當(dāng)出現(xiàn)兩個高點后，千萬不能再做差價了，有可能隨時踏空，此時主升浪隨時發(fā)生）

13、個股成本計算

（1）000009 S深寶安，成本5.8元多，時間長，現(xiàn)在利好還沒有出來。

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（2）000868安凱客車，最低8元多，成本8+8*20%=10元左右，應(yīng)該在25---30元出貨，加4年時間成本。

（3）000687,莊家成本10元保定天鵝，25---30元之間。

（4）600054，莊家成本14-15元,已經(jīng)主升浪起點，已經(jīng)突破主力位，26---30元之間。

（5）600066，主升浪快完了，放利好了，成本價15---16元，目前25元。

（6）600080（老股），97年已炒過一波,99年開始建倉,成交量放大，成本14元左右，28元以上出貨。

（7）000798中水漁業(yè)，最低8元，成本8+8*20%=10元左右，26---30元出貨，（加時間成本，一元一年），看F10流通盤，6300萬，中盤，7元的發(fā)行價，14*2=28左右出貨,加6年時間成本。

（8）600054黃山旅游，在主升浪中，4000萬流通盤，30元出貨。

（9）000888流通盤4000萬，6.76*2=13元成本(注:次新股如沒有出過貨,莊家的成本就是合理定位價或批發(fā)價)，26元以上（還要加時間成本）。

（10）000418，成本在15元之間，30元以上出貨。

（11）600168，成本12元，加五年時間成本5元，12*2+5=29元，看F10，8500萬，6.9元*2=13元的籌碼成本。

（12）000678，99年建倉，箱底18元，頂10.8元，20+6=28元出貨（突破前期高點）。

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（13）600643，成本在11元，至少是在20元出貨，看F10，發(fā)行價70元（10元以上都是第一次融資）,是第二次炒作,在計算箱形與運作時間時按老股來計算。

（14）000819，看F10，99年箱形建倉，交易量放大，莊家10元成本，現(xiàn)在利好沒有出,06年5月到06年9月正在整理。

（15）600178東安動力，莊家成本8.5元，至少能達20元以上出。

（15）600097華立科技，莊家11元成本，至少能達30元以上。

（16）600223，ST萬杰，成本在7元左右，看F10，大盤股，家在2004年4月進入，目前在做箱形，做中長線，暫時不要持有，短錢肯定不行，而且流通盤太大。

（17）600189吉林森工，首日開盤價9元即為莊家籌碼成本價，流通盤1.68億。

（18）000788西南合成，莊家成本為9元，流通盤為4500萬，97年上市，26---27元出，需加7年的時間成本。

（19）600115東方航空，做潛伏底，3個億。

（20）600150不能買，F(xiàn)10中有機構(gòu)、基金、QFI持股，明顯放利好，正在出貨。

（21）600760黑豹，看F10中內(nèi)容，均為個人持股，可以進貨，一旦出現(xiàn)QFII或基金，就應(yīng)該出貨，但目前該股在做箱形整理，莊家成本為5.5元。

（22）600550內(nèi)有QFII機構(gòu)，所以F10中的內(nèi)容要反著看。 58

（23）000779派神，看F10，8元成本，20元以上出均為個人持股

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11種人不宜參與股市

好勝,專攻心計的人;眼光短淺,急功近利的人;急躁易怒之人;過度緊張之人;患得患失之人;沒有節(jié)制之人;意志不堅之人;拼命三郎之人;不聽勸告之人;得意忘形之人;不謙虛之人.

歷史機遇

一. 改革開放三十年來

1. 改革開放初期

計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變

個體戶賺到第一桶金

2. 加入世界貿(mào)易組織

中國經(jīng)濟全面融入世界經(jīng)濟的大家庭

房地產(chǎn)行業(yè)率先對外開放

房價出現(xiàn)與國際接軌的飆升行情

投資房地產(chǎn)賺得盆滿缽滿

3. 金融體系的最后壁壘即將打破

隨著創(chuàng)業(yè)板、股指期貨的即將推出，封閉的中國資本市場將在制度上與國際全面接軌，國際資本覬覦已久，早已通過各種渠道潛伏于中國

投資股票將獲得最后的暴富機會

幾塊錢的股票將漲到幾十塊

二．中國資本市場的現(xiàn)狀與發(fā)展

經(jīng)濟騰飛需要得到資本市場的更加有力支持。

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“優(yōu)化資本市場結(jié)果，多渠道提高直接融資比例。”

—— 胡錦濤《中共十七大報告》 目前我國資本市場結(jié)構(gòu)不適應(yīng)經(jīng)濟的發(fā)展,直接觸資比例過低,未能有效發(fā)揮資本市場的本能.

創(chuàng)業(yè)板的推出標(biāo)志著資本市場建設(shè)正在加速,股指期貨的呼之欲出,表明與國際統(tǒng)一的交易體系正逐步落實.

大國崛起需要一個強大的資本市場

中國資本市場將在未來和諧社會的建設(shè)中發(fā)揮中的作用,并伴隨中國經(jīng)濟的成長而發(fā)展成為一個具有國際競爭力的市場,在國際金融體系中發(fā)揮應(yīng)有的作用.

——2008年《中國資本市場發(fā)展報告》

要發(fā)揮這些作用，就需要一個能夠容納國際資本運作、與國際交易制度一致的資本市場，才能夠吸收國際資本。

美國

國際金融危機形成的原因

盛極而衰——美國多年來借著美元的優(yōu)勢地位，以老練的資本“空手道”功夫，綁架別過經(jīng)濟，把他國納于自己設(shè)計的發(fā)展軌道，寅吃卯糧，通過200多年的發(fā)展，將資本營運發(fā)展到極致，開始走向衰落。

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過度自由，監(jiān)管乏力

中國

國內(nèi)的金融形勢

暫時低迷 受國際經(jīng)濟的影響出現(xiàn)減速，但并沒有發(fā)生金融危機，我國的證券市場交易制度尚不完善。

歷史機遇

為一枝獨秀的中國提供了絕好的融入世界的機遇。

外資機構(gòu)在干什么

外資機構(gòu)的代言人大肆唱衰中國股市

中國經(jīng)濟發(fā)展才30年，目前正處于成長上升期，舉世矚目 ——在全球金融危機背景下，外資并未看淡A股。截至2009年1月末，QFII的A股賬戶總數(shù)為128家，仍有100多份QFII的入市申請正壓在證監(jiān)會的臺安上。

投資家與投資大眾的區(qū)別

巴菲特在國內(nèi)輿論大肆看空的情況下，斥巨資先后投入?yún)R源果汁和比亞迪。

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面對百年不遇的大機會如何把握？

1. 抱團聚力，向成功人士認真系統(tǒng)的學(xué)習(xí)巴氏理念的精華，

與堅持巴氏理念的投資家們一起，利用團隊的集體優(yōu)勢，宣傳巴氏理念，抵御境外資本的瘋狂掠奪，捍衛(wèi)我們民族資本市場健康發(fā)展和子孫后代和諧幸福的長遠利益。

2. 求助于成功人士的智慧和經(jīng)驗，委托理財，充分發(fā)揮時間

優(yōu)勢，快速實現(xiàn)人生目標(biāo)。

世界成功大師告訴大家欲成大事，賺大錢，成功最快速的方法：

一． 幫成功者工作

二． 跟成功者合作

三． 找成功者幫你工作

第三篇 本

（本篇為國家機密，關(guān)系到國家金融系統(tǒng)的安全，金融系統(tǒng)是國家的經(jīng)濟命脈，因此所有的書籍不能公開有關(guān)證券公司的經(jīng)營范圍及經(jīng)營方法，要保守秘密，決不能將之示人）

第二十章 什么是證券公司

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綜合性券商資金至少要有5個億以上的資金，且必須通過國務(wù)院和財政部的批準(zhǔn)，而不是工商局能批準(zhǔn)的。在國外，綜合性大券商資金至少要有50億美元。目前我國最大的券商是海通證券，有8個億資金。如果是沒有經(jīng)過審批是決不能做自營的。

第二十一章 證券公司主要功能

經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管機構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營下列部分或全部業(yè)務(wù)

1、證券經(jīng)紀(jì)：是指營業(yè)部，主要以交易擁金來維持運行與養(yǎng)活，每個證券公司至少需有20個以上的營業(yè)部，以便自營股票時對敲需要。

2、投資咨詢：這一塊同樣也能產(chǎn)生利潤。券商有專門的咨詢機構(gòu)和人員，且必須通過考試合格后，持證才能上崗（這部分從業(yè)人員及其親戚是都不能參與證券投資的，否則會受到重罰），這些人只講一些形（表面）方面的東西為證券公司股票發(fā)行和自營服務(wù)。主要收入來源：繳納會費；客戶撥打168信息費用與電信公司的利潤分成；最重要的工作還是做股票營銷，即所謂股托，有名的股托可以得到股票銷售利潤的0.3%。

3、代客理財：證券公司各營業(yè)部主要依靠交易傭金這一塊，是營業(yè)部運營經(jīng)費的主要來源。股票經(jīng)紀(jì)人是為證券公司服務(wù)的工作人員，必須是為證券公司服務(wù)的，需要賺取傭金，所以證券公司經(jīng)常性（幾乎是每天）向散戶進行風(fēng)險提示，以促使散戶頻繁交易股票，增加股票的成交量，以賺取更多的傭金，目的性非 64

常強。股民所交的0.3%傭金由證券公司收取，印花稅當(dāng)然是由國家收取的。每天證券公司會在下午3點收市，是指交易停止了，證券公司后臺并沒有下班，它還要進行一些諸如結(jié)算、托收等方面的工作，這些工作在下午5點半前完成。證券公司內(nèi)部掌握著各客戶的所有資金流向，包括客戶姓名、密碼等重要資料，如若誰持有一只股票達到100萬股，莊家就會將其列入黑名單的，并列為被洗盤的對象，如果三個月沒有洗出，會被視為股票高手，而不會再將其列入黑名單（莊家每天都會將股票持有量的前300名散戶列出來，以做為操盤手的洗盤對象）。

4、股票發(fā)行、承銷：通過申購、中簽等方式發(fā)行股票，是股票的一級承銷商。

股票發(fā)行：上市公司發(fā)行原始股，一元一股，又叫原材料，是沒有水分的東西，只對董事會成員、高級領(lǐng)導(dǎo)、企業(yè)內(nèi)部高級管理、內(nèi)部員工發(fā)行,還有國家和企業(yè)持股，也叫紅股或優(yōu)先股。

證券公司發(fā)行的新股票，股票發(fā)行價，可以在F10里看到的，也叫出廠價（即中簽價）。

股票承銷：發(fā)行價在10元以上的新股，或開盤高于發(fā)行價3---4倍價的股票是第一次融資，承銷商與上市公司要進行5/5分成（注：非融資的股票以及莊家在炒作股票過程中所得的利潤也同樣要與上市公司進行5/5分成）。

關(guān)于新股發(fā)行的中簽方法：中簽率是完全由證券公司掌控的,如果莊家要做該股票,為達到控盤目的,會盡量降低中簽率。中簽 65

訣竅： 1到尾數(shù)是很難中到簽的，中簽要找發(fā)行量在8000股以下的股票，并且在上午10：30到下午2點之間中簽率會比較高，如果選擇8000萬股以上的股票就有可能跌破發(fā)行價，如湘中意和安鋼新軋就曾跌破了發(fā)行價。

（要注意的是：承銷商承銷的股票數(shù)量只能占總股票的49%，51%必須是上市公司自身控股，否則公司的性質(zhì)會發(fā)生改變）

5、有自營（也就是做莊，是證券公司的主要功能，是證券公司盈利最大的一塊）：資金最多，投入的精力最多。一股票支至少要賺取的50%利潤，所謂三年不開張，開張吃十年。最重要的是：券商擁有交易系統(tǒng)和交易平臺，所謂對敲就是通過這些平臺來實現(xiàn)的。機構(gòu)要炒作一支股票，必須先與上市公司簽訂秘密合作協(xié)議（類似于總代理），一旦達成協(xié)議，該機構(gòu)就成了該股的莊家（當(dāng)然機構(gòu)與機構(gòu)之間可以通過協(xié)議來聯(lián)合做莊），直至將該股炒做完成為止，再雙方按協(xié)議進行5/5分成（所有些書中所謂股票在炒作過程中“中途換莊家”是外行人的說法，炒做完5年之后可由別的機構(gòu)進入做莊）。

6、資產(chǎn)托管：對受托資產(chǎn)進行管理，保證資產(chǎn)增值。

7、其它證券業(yè)務(wù)：債券、國務(wù)券等有價證券的發(fā)行、管理。注1：自營只有證券公司總部才能做，且只有總部才會有對敲賬號，因此機構(gòu)具體做什么樣股票也只有總部的老總和操盤手知道，證券公司其它人是不可能知道的。需要對敲時，總部會將對敲賬號分散到各營業(yè)部中去，對敲時是需要營業(yè)部配合的，但很 66

隱蔽，這也是證券公司下面必須有一定數(shù)量的營業(yè)部的重要原因。

注2：國外股市主要是機構(gòu)來操作，市場相對較為成熟，理性投資者較多，散戶投資非常理性，因此機構(gòu)很難拿到籌碼，莊家能拿到50%的籌碼就很不錯了，不像國內(nèi)的股市莊家可以控股高達到90%，所以，國外的股價都非常高,每股甚至高達到1萬美金，是成熟的資本市場。要成為資本家必須先成為投資家，做投機者決不可能成為富翁。

第二十二章 股票最核心的東西：關(guān)于個股定義的問題

1、新股：剛剛發(fā)行上市的股票叫新股。發(fā)行價在10元以下，流通盤在8000萬股以下，有一個合理的定價過程：

合理定位價（等于批發(fā)價也即主力籌的成本碼價）=發(fā)行價（也即出產(chǎn)價、中簽價）*2（合理定位價也等于批發(fā)價，也是第一天股票上市的價格）。

莊家的最基本出貨價（也叫零售價）=合理定位價*2，如果*3或*4就是商品的暴利價，是否出貨，仍取決于莊家出貨的五字真訣（價、量、棒、圖、好）。

流通盤與合理定價的關(guān)系：

發(fā)價在10元以下，3000萬股以下，合理定位價=發(fā)行價*2.25或3

發(fā)行價在10元以下，4000萬---6000股萬，合理定位價=發(fā)行價 67

*2或2.15

發(fā)行價在10元以下，6000萬---8000萬股（含8000萬），合理定位價=發(fā)行價*2

發(fā)行價在10元以下，8000萬---1億股，合理定位價=發(fā)行價*1.5 發(fā)行價在10元以下，3---4億股，合理定位價=發(fā)行價*1.25。

3、本小利大利也會大，本大利小利同樣也會大

4、為什么我們選擇小盤股來跟莊的原因，因為我們本小

（注意：發(fā)行價在10以上的股票是第一次融資，一般情況下會高開低走，或直接拉升出貨，如601857、601088）

2、次新股：未造過山的、未作過的或沒超過1倍的、沒出過貨的都叫次新股（在合理定位價以下的股票都有莊家入注）。個股的運做與流通盤、時間、建倉的關(guān)系：

（建倉具體特征：在全景周K線上看，價格到最低點，成交量突然放大，價格上漲，不是很大，但必須突破年均線或突破60日均線才算箱形開始）

（1）、1千萬股的超小型股票，建倉特別快，在合理定位價以下（合理定位價=發(fā)行價*2），只要做1---2個箱型即可，時間

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為1年這樣的袖珍股非常有利于莊家的控盤，即上主升浪，如果因別的原因沒有做主升浪，在計算莊家籌碼成本時每1年加1元錢（注：一個箱型是指一個周期，一上一下為一個周期，時間是1年，很多時候不需要1年）。

（2）、1—3千萬，3千萬股以下，袖珍股，建倉也快，在合理定位價以下，做2---3個箱型即可，運做時間為2-3年，莊家就會高度控盤，一般籌碼會達到65%以上，即上主升浪，如果因別的原因沒有做主升浪，同樣在計算莊家籌碼成本時每1年加1元錢。

（3）、3000萬---5000萬股的叫小盤股，在合理定位價以下，運行3---4年，做3---4個箱型，最多不超過5個即控盤完畢，做上主升浪，如果因別的原因沒有做主升浪，同樣在計算莊家籌碼成本時每1年加1元錢。

（4）、5000萬---8000萬股，中盤股，在合理定位價以下，運做時間為4---5年，特別長的要5---6年，一般都有主力在吸籌，會做4---5個箱型，即上主升浪，如果因別的原因沒有做主升浪，同樣在計算莊家籌碼成本時每1年加1元。

⑷、8000萬---1.5億股，大盤股，在合理定位價以下，運做時間為5--6年，做5---6個箱型，一般是潛伏底，即上主升浪，如果因別的原因沒有做主升浪，同樣在計算莊家籌碼成本時每1年加1元。

⑸、1.5億股以上，超級大盤股，一般是基金在做，如績優(yōu)、 69

藍籌股，也就所謂白馬股，在合理定位價以下，做箱形會比較多，主要做6---7個箱型，運做時間為6--7年，即上主升浪，一般只會漲1倍，利潤空間不會特別大，如果因別的原因沒有做主升浪，同樣在計算莊家籌碼成本時每1年加1元。

次新股在建倉后洗盤過程中流通盤大小與運做時間的關(guān)系表

注： 1、做完箱型后莊家籌碼控盤需要到達65%

2、一個箱型一般要一年，也可能不要達一年 4、在計算流通盤大小，不需要考慮除權(quán)等因素

3、在計算莊家成本時，如出現(xiàn)意外沒有及時拉升，需增加時間成本

000739做了2個箱形、000702做了3個箱形；600130第一次融資是小盤股，目前有近4個億的流盤，不是小盤股了。000710在低位除權(quán)是增加莊家手上的籌碼，上山后再次除權(quán)是為了降低股價回頭出貨。

3、老股：被炒作過、造過山的股票叫老股

前提：從股價的最高處至少跌去3/4（剩下1/4）或下跌到

70

1/10、甚至1/20（爆炒過的）才會見底，見底后還要5年一個循環(huán)，一般5年內(nèi)不要碰這樣的股票，要依據(jù)現(xiàn)在的流通盤大小算它建倉時間、計算做箱型個數(shù)、再通過看年線來計算莊家籌碼成本價，沒跌到底前，不能認它做箱形（注意：股價越高跌得越慘）。

第二十三章 莊家籌碼的成本計算方法

1、 次新股：

之一：一般合理定位價就是莊的籌碼成本價。

之二：小盤股如果運行不到一年的就看120天（半年）的平均線是莊家籌碼的成本價或周K線上找箱底價+20%是莊家籌碼的成本價（箱頂價是莊家的保本價，從箱頂?shù)较涞滓话闶?0%）；

之三：周K線上找60周線的最低走平價格也是莊家籌碼的成本價；

之四：在日K線上找250天（年線）最低走平價格也是莊家的籌碼的成本價（000739只做了2個箱形就拉升）。

2、老股：在周K線上找箱低價+20%是莊家籌碼的成本價。

第二十四章 莊家籌碼最低出貨價的計算方法

莊家籌碼最基本出貨價（最低出貨價）=籌碼價*2+時間成本（每年1元，時間成本的起始時間是指做完箱型整理后，正準(zhǔn)備拉升，但因碰到特殊情況而沒做拉升，以此為起點計算成本時間起點，如我國歷史上的2001年6月份因國有股減持造成延遲拉 71

升，使很多股票需要以此點來計算時間成本）。當(dāng)然莊家還可能把價格拉得更高，在這種情況下，莊家可能會通過“回頭”比較隱蔽的方式出貨，如經(jīng)常有股票在拉高一段后再翻一番，再“回頭”出貨（所謂回頭就是10送10后，除權(quán)后再出貨），當(dāng)然莊家是否出貨還是依據(jù)“價、量、棒、圖、好”五字真訣，這種出貨方式對莊家來講比較安全如創(chuàng)智科技。

（記住一般情況下股價只會漲一倍，但在大的牛市下，如果打的是老鼠倉，可能會有5至10倍或更高的利潤，如2005年7月至2008年行情，有的股價達到20——40倍的利潤。）

關(guān)于大盤與個股的關(guān)系：在大牛市中，上到了山頂?shù)膫€股，在大熊市到來之前，一般不會大幅跳水，大牛市反轉(zhuǎn)到大熊市的重要標(biāo)志是有多支上到了山頂個股會同時高臺跳水。但對于還沒上到山頂?shù)膫€股，即使大熊市來，也會按預(yù)定計劃完成上到山頂?shù)哪繕?biāo)，只是可能無法達預(yù)定目標(biāo)價后更高的股價。第二十五章 靜態(tài)分析

龍卷風(fēng)靜態(tài)分析（錢龍軟件，是臺灣人根據(jù)美國人的軟件改過造來的），非常重要，可看到莊家在一定價位所收集籌碼的情況，表中橫軸代表莊家所持籌碼量，縱軸代表橫軸代表所持籌碼的價格，此表的籌碼線并不是移動的（靜態(tài)），因此此表不并知道莊家當(dāng)時所持的總籌碼量，但是一個非常重要的表，是證券公司的核心機密系統(tǒng)，圖形表現(xiàn)方式有點象SSL支撐壓力表（注意：要在日線上看，并設(shè)臵2000天線）。

72

第二十六章 股市名詞解釋

超級短線：1天---一周內(nèi)交易一次。（散戶投機者，天天想賺錢的人，沒有一個富翁是告炒短線賺錢的）

短線：一周---一個月內(nèi)交易一次（散戶投機者）

中短線：1個月---三個月交易一次（有一定理念的散戶投機者）

中線：三個月---半年交易一次（介于投資與投機的人或有一定理財理念散戶投機者）

中長線：半年---一年半交易一次（投資人）

長線：一年---三年半交易一次（投資家，主力與莊家）超長線：三年以上交易一次（資本家、主力、莊家或超跌后被永久套牢的散戶也就是俗話所講的“炒股炒成股東”）

鹿市：

牛市：

熊市：

老鼠倉：

黑馬股、白馬股：

坐轎、抬轎：

誘多、誘空:

對敲：

回擋：牛市中下跌的股票，也叫洗盤，或叫空中加油、或叫 73

做矩形整理、或旗形整理，是最好介入的機會，也叫回調(diào)。

反彈：熊股中的反彈的股票，反彈后還會下跌，沒有支撐位，決不是底（通常這個時候，股托會大肆鼓吹“大盤下跌企穩(wěn)，到了支撐位”，煽動散戶跟進，讓跟風(fēng)的散戶繼續(xù)買入，如飛蛾樸火）。

送股、除權(quán)：如果不是10送10，主力就都在里面，高位10送10是說明主力在出貨，要走了。

配股、除權(quán)：一般沒10送10，會填權(quán)；翻倍的（如10送

10）不會填權(quán)。

分紅送錢：績優(yōu)股（莊家不會出逃）

支撐位：技術(shù)術(shù)語，無大作用，莊家在密集形成交區(qū)或在牛股中箱底支撐有一定支撐位，在熊股中沒有任何支撐。

阻力位：大部分牛股在天價位，成交密集區(qū)是小阻力位。 一線股：績優(yōu)股、藍籌股，20元以上，一般是白馬股，股價一般只能漲一倍。

二線股：中價股，10元左右。

三線股：業(yè)績不好，8元左右。

垃圾股、虧損股：6元以下，指黑馬股，至少2倍以上，甚至10倍。

洗盤：如吃水果，要洗干凈，反復(fù)上下洗，這時我們必須鎖倉，要堅持三個月以上。

洗盤時的盤口語言：突發(fā)事件發(fā)生，“2222”兒子、“1414” 74

要死，會絕對要洗盤的；“9898” 救救吧、“6698”絕對會漲。 常用操盤方法：

F10：都一般不要看，看也只看發(fā)行時間、發(fā)行價格、流通盤；同時可以通過F10來決定出貨時間，快到頂時，是否有利好消息出臺。

F8：要養(yǎng)成多看周K線的習(xí)慣，周K線是藏寶圖，可看個股在山的位臵，例：000428在出貨等，千萬記住要看全景圖。

F9：畫趨勢線，能在牛市中找黑馬，熊市中搶反彈，最好的方法是靜態(tài)分析法，可以預(yù)測莊反彈的時間。

靜態(tài)分析：掌握莊家所在價位的籌碼情況，預(yù)測成本、利潤空間、預(yù)測拉升時間。

第二十七章 怎樣投資入市

1、用余錢入市，不要用生活費，借高利貸等；

2、相信科學(xué)，嚴(yán)格按照“道氏理論”（根據(jù)人性的弱點設(shè)計的）精選熊牛股；

3、以投資的心態(tài)入市，投機方式出貨；

4、克服人性的弱點，貪婪、恐懼、沒有耐心，戰(zhàn)勝自我；

5、手中有股，心中無股，知己知彼，百戰(zhàn)百勝，站在莊家；

6、必須經(jīng)過三道坎：來自親人朋友的不認同，壓力

大眾思維和大環(huán)境的影響

經(jīng)濟暫時的拮據(jù)

7、以股道為原則，以不變應(yīng)萬變；

75

8、怎樣成為百萬富翁；

如果你有1萬元投入股市，每年收益50%，十年后達55萬元。

9、砍大樹、育小苗

若你有10萬股股票，要同時分成三支股票投資，前提是這三支股票是牛股，當(dāng)一支股大漲后，每次砍三分之一，買還沒有漲的一支股票，以利三支股票同一時間內(nèi)的不同漲速，賺取最大的利潤（注意：每次砍1/3后，在回抽時一定要采回來，否則越砍越?jīng)]有了，最后手中會沒有籌碼了）。

10、 對風(fēng)險要報以勇氣、對偏見報以寬容、對困難報以執(zhí)著、對諷刺報豁達。

補充：

一、250日均線一般是在日K線上看（了解進莊情況或通過最低走平價來判斷莊家籌碼成本），60日均線在周K線上看（同樣了解進莊情況或通過最低走平價來判斷莊家籌碼成本和做箱形情況）。

二、個股莊家籌碼基本出貨價的另外一種計算方法：首先個股一般運做4—5年時間一定會上山（2001年是特殊情況），

莊 76

家籌碼最基本出貨價可為建倉時的最高價*3，在大牛市中，一般情況下莊家對大分部個股的拉升分會分為3個波段：

第一波（也叫第一浪）的最高價為：個股最低起步*3（或2），然后開始調(diào)整（大盤必須在日K線上跌破60日均，才被認為調(diào)整到位）；

第二波（也叫第三浪）的最高價為：第一波段最高價*1.5或為第一波段回抽時最低價*3；

第三波（也叫第五浪）的最高價為：第二波段最高價*1.5或為第二波段回抽時最低價*3。

（從上可以看出，股價調(diào)整的幅度一般為前一波最高價的50%，2007年5月30日部分個股高達70%，如600156從17元調(diào)整到7元，此時應(yīng)視為個股調(diào)整后的底部，也是最佳的重新介入點。此時應(yīng)特別注意并切記：大盤在日K線上先跌破60均線，再重回到60均線上方并企穩(wěn)，如果大盤沒有重新回到60日均線，很可能是熊市開始了，所以這是重新介入的關(guān)鍵要素和前提，即所謂的大盤60日均線為生命線）；

三、部分個目標(biāo)價：

000951——13.35*3；

600786——13.38*3；

000778——13.38*3；

000613——12.03*3；

600156——13.8*3；

77

000753——20.8*3；

600030——10.67*3。

四、在牛市中，日K上的60日均線是大盤的生命線，大盤在按波浪理論行走過程中，第二浪和第四浪的調(diào)整浪在日K上必須跌破60日均線，并重新回到60日均線上方才算第二浪和第四浪調(diào)整完成，同時此點也是大盤調(diào)整完成后重新介入的最佳時間點。如果在調(diào)整過程中還沒有回到60日均線上方，就說調(diào)整還沒有到位或熊市開始了（具體范例請看2005年到2007年牛市走勢：2005年6月份的998最低點到2005年9月份1223點是在底部，從1223點（2006年3月份的1308點是頸部突破）向上走是新的一輪牛市開始，直到2006年7月份達1737點才算完成第一浪完成；大盤在2007年2-3月份的調(diào)整由于沒有跌破60均線，所以并不是第三浪結(jié)束點，應(yīng)視為第三浪的子浪，直到2007年5月30日達4300點才算第三浪完成）。

五、大盤2007年11月下旬第五浪后還會有一個調(diào)整，滬市大盤會達到5800點，還要看個股漲幅節(jié)奏，目前部分個股還慢大盤500點，如果還是這樣，未來這一浪滬市大盤可能要達6300點。

六、上了山的個股（價格很高）如莊家在山頂出貨充分，在下跌過程不存在反彈，股價會直接從最高處跌到10%（或1/4），如000048；上了山的個股（價格很高）如莊家在山頂出貨不充分，在下跌過程會反彈，如000503，莊家一直在出貨，直至從 78

股價最高處跌到10%（或1/4）為止。

七、怎樣通過大盤前半個小時的走勢看全天大盤的走勢：大盤前半個小時的走勢是指揮棒，它指揮所有機構(gòu)操盤手當(dāng)天怎樣操作自己的個股。一般可通過大盤在9點30分、9點40分、9點50分、10點等4個時間點來看，按F3，如果黃線在白線上方運行，表明當(dāng)天要小盤股漲勢強，大盤指標(biāo)股漲勢較弱；反之，表明當(dāng)天要大盤指標(biāo)股漲勢強，小盤股漲勢較弱。具體如下：

（1）9點40分、9點50、10點的指數(shù)比9點30分的指數(shù)都高，稱開盤三線連三上，當(dāng)天大盤肯定收陽，其幅度的大小取決于10點的高度。對個股，如果在10點30分前放天量，可能是莊家拉高出貨。如圖1

（2）9點40分、9點50、10點的指數(shù)比9點30分的指數(shù)都低，稱開盤三線連三下，當(dāng)天大盤肯定收陰，其幅度的大小取決于10點的高度。如圖2

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（3）9點40分、9點50的指數(shù)比9點30分的指數(shù)都高，10點指數(shù)比9點30分低，稱開盤三線連二上一下，當(dāng)天振蕩為主，大盤收小陽。如圖3

（4）9點40分的指數(shù)比9點30分的指數(shù)都高，9點50、10點指數(shù)比9點30分低，稱開盤三線連一上二下，當(dāng)天振蕩為主，大盤收陰，其幅度的大小取決于10點的高度。如圖4

（5）9點40分、9點50的指數(shù)比9點30分的指數(shù)都低，10點指數(shù)比9點30分高，稱開盤三線連二下一上，當(dāng)天振蕩為主，大盤探底反彈收小陰。如圖5

（6）9點40分的指數(shù)比9點30分的指數(shù)都低，9點50

分、 80

10點指數(shù)比9點30分高，稱開盤三線連一下二上，當(dāng)天振蕩為主，大盤振蕩上漲收陽，其幅度的大小取決于10點的高度。如圖6

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