在股市投資中，MACD指標(biāo)作為一種技術(shù)分析的手段，得到了廣大投資人士的認(rèn)知。但如何使用MACD指標(biāo)。才能使投資收益達(dá)到最佳境界。

有兩大功能：

首先是發(fā)現(xiàn)股市的投資機(jī)會(huì)，其次則是保護(hù)股市中的投資收益不受損失。在股市操作中，MACD指標(biāo)在保護(hù)投資者利益方面，遠(yuǎn)超過它發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的功效，MACD指標(biāo)作為中長線分析的手段，它所產(chǎn)生的交叉信號(hào)，對(duì)短線買賣比較滯后。

MACD的定義：

MACD指標(biāo)中文稱為指數(shù)平滑異同平均線，屬于大勢趨勢類指標(biāo)，它由長線均線MACD，短期的線DIF，紅色能量柱(多頭)，綠色能量柱(空頭)，O軸 (多空分界線)五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期線MACD交叉作為信號(hào)。MACD指標(biāo)所產(chǎn)生的交叉信號(hào)較遲鈍，而作為制定相應(yīng)的交易策略使用， 效果較好。

DIF線：收盤價(jià)短期、長期指數(shù)平滑移動(dòng)平均線間的差

DEA線：DIFF線的M日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線

一、“買小賣小，縮頭縮腳”

MACD捕捉最佳買賣點(diǎn)技巧——買“小”賣“小”

買“小”賣“小”，這是運(yùn)用MACD捕捉最佳買賣點(diǎn)的一種簡易方法。如圖：

這里的“大”和“小”是指MACD中的大綠柱，小綠柱，和大紅柱，小紅柱。而在操作時(shí)圖中的DIF和MACD兩條白色和黃色的曲線，一般是視而不見的，我們只注重紅綠柱的變化。

當(dāng)經(jīng)歷一波下跌后，當(dāng)股票處 于最低價(jià)時(shí)，此時(shí)MACD上顯現(xiàn)的是一波“大綠柱”。我們首先不應(yīng)考慮進(jìn)場，而應(yīng)等其第一波反彈過后(出現(xiàn)紅柱)，第二次再探底時(shí)，在MACD中出現(xiàn)了 “小綠柱”(綠柱明顯比前面的大綠柱要小)，且當(dāng)小綠柱走平或收縮時(shí)，這時(shí)就意味著下跌力度衰竭，此時(shí)為最佳買點(diǎn)，這就是所謂的買小(即買在小綠柱上)。 顯現(xiàn)上漲也同樣。當(dāng)?shù)谝徊ɡ饋頃r(shí)(MACD上顯現(xiàn)為大紅柱)我們都不應(yīng)考慮出貨，而應(yīng)等其第一波回調(diào)過后，第二次再?zèng)_高時(shí)，當(dāng)MACD上顯現(xiàn)出“小紅 柱”(紅柱比前面的大紅柱明顯要小)此時(shí)意味著上漲動(dòng)力不足，這時(shí)我們方考慮離場出貨。這就是所謂的賣小。

二、經(jīng)典技術(shù)指標(biāo)之MACD分時(shí)圖應(yīng)用

一、60分鐘K線MACD指標(biāo)參數(shù)設(shè)置

一般來說，60分鐘K線MACD指標(biāo)的參數(shù)設(shè)置為12，26，9，即快速EMA參數(shù)設(shè)為12，慢速EMV指標(biāo)設(shè)為26，DIF參數(shù)設(shè)為9。從實(shí)際操作的 角度來看，這組參數(shù)構(gòu)成的MACD指標(biāo)并不理想，它對(duì)于價(jià)格走勢的波動(dòng)帶有明顯的滯后性，既無法讓使用者獲得第一時(shí)間的操作機(jī)會(huì)，也難以對(duì)今后的價(jià)格走勢 提供預(yù)見性的信號(hào)。

60分鐘K線MACD指 標(biāo)有兩組參數(shù)值具有比較高的實(shí)用價(jià)值，它們分別是：快速EMA值6、慢速EMV值30、 DIF值6和快速EMA值6、慢速EMV值30、DIF值9。由這兩組參數(shù)值設(shè)置而成的MACD指標(biāo)，無論在對(duì)于價(jià)格走勢變動(dòng)的敏感性方面，還是對(duì)于未來 價(jià)格走勢變動(dòng)的預(yù)警性方面，都有了比較明顯的性能改觀，并且根據(jù)時(shí)間跨度(注意不是周期)和股票差異的不同，它們之間的精確度還會(huì)有所提高，可以作為使用 者手中又一分析利器。

對(duì)于這兩組參數(shù)值設(shè)置而成的價(jià)格60分鐘K線MACD的應(yīng)用原則：

1、背離原則：根據(jù) MACD 指標(biāo)的固有特征來看，背離現(xiàn)象是判斷價(jià)格未來走勢的一個(gè)重要依據(jù)，在價(jià)格60分鐘K線MACD指標(biāo)尤其是以筆者總結(jié)出來的兩組參數(shù)值構(gòu)成的MACD指標(biāo)中 需要引起大家的注意。一般來說，當(dāng)指標(biāo)與價(jià)格的背離現(xiàn)象出現(xiàn)之后，應(yīng)該考慮價(jià)格將在今后很大程度上可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，此時(shí)應(yīng)當(dāng)盡早作出操作決定。

2、交叉原則：當(dāng)指標(biāo)縱坐標(biāo)上的數(shù)值越高或越低時(shí)，指標(biāo)出現(xiàn)迎合交叉(失敗的交叉)的可能性就越小，產(chǎn)生交叉的有效性越大。因而可以在指標(biāo)還沒有出現(xiàn)交叉或可能出現(xiàn)的迎合交叉前，采取操作行動(dòng)。

3、一般而言，當(dāng)DIF線和MACD線持續(xù)向上攀升，遠(yuǎn)離紅色柱狀線，同時(shí)紅色柱狀線出現(xiàn)持續(xù)收縮甚至出現(xiàn)綠色柱狀線時(shí)，應(yīng)當(dāng)警惕指標(biāo)出現(xiàn)高位死叉和價(jià) 格走勢的轉(zhuǎn)向。這一組參數(shù)組成的價(jià)格60分鐘K線MACD指標(biāo)，將特別強(qiáng)調(diào)柱狀線的收縮或放大情況，一旦在漲升態(tài)勢中柱狀線開始收縮，盡管指標(biāo)與價(jià)格走勢 仍然保持了同步的上揚(yáng)，也要注意價(jià)格今后有變盤的可能，相反我們也可以得出在下跌走勢中的操作原則。

4、在兩組不同的參數(shù)值 分別設(shè)定而 成的價(jià)格60分鐘K線MACD指標(biāo)中，其分工如下：一般而言，以6、30、6參數(shù)值設(shè)置而成的指標(biāo)主要適用于大盤指數(shù)的走勢以及一部分價(jià)格走勢波動(dòng)不太劇 烈的股票，而以6、30、9參數(shù)組設(shè)置而成的指標(biāo)，則主要適用于一部分價(jià)格走勢起伏比較大的股票。同時(shí)，在盤整市道中，前者所起到的指標(biāo)預(yù)警作用要稍強(qiáng)一 些，后者所起到的指標(biāo)預(yù)警作用要稍弱一些。

5、基于MACD指標(biāo)沒有明確的超買超賣區(qū)域，因此背離原則是第一重要的原則，交叉情況是第二重要原則，此外，使用者還可結(jié)合均線系統(tǒng)和其他技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行綜合判斷，其效果將優(yōu)于用單個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析。

二、60分鐘MACD應(yīng)用

60分鐘屬短期波動(dòng)，一日的1/4，而MACD屬中期趨勢，60分鐘MACD作為短周期的中線指標(biāo)，是極佳的超級(jí)短線秘籍。

1、選出近期成交突然連續(xù)放大，日換手10%以上，大幅上漲(最好出現(xiàn)漲停)的個(gè)股觀察。其主要特征是一根巨大的成交量紅柱伴隨一根長陽線使股價(jià)迅速脫 離盤整區(qū)。這個(gè)成交量是兩個(gè)月以來的最大成交量，稱為天量，其換手率在10—25%之間。成交放大可能是受到利好消息的刺激，如較好的業(yè)績和分配方案，重 大合作項(xiàng)目的確定等。但是此時(shí)并不建議放量立即跟進(jìn)。因?yàn)閷?dǎo)致股票突然放量上攻的原因可以是多種多樣的，許多投資者喜歡立即跟進(jìn)，但是極易掉進(jìn)主力拉高出 貨的陷阱。

2、發(fā)現(xiàn)目標(biāo)后不急于介入，調(diào)出60分鐘MACD跟蹤觀察。再強(qiáng)勢的股票也會(huì)回檔，為了避免在最高位套牢，可等到回檔再買入。

3、該股放出天量后短線沖高之后必有縮量回調(diào)，可以盯住其二浪調(diào)整的結(jié)束點(diǎn)作為短線買入點(diǎn)。這個(gè)點(diǎn)位能夠保證一買就漲，充分發(fā)揮短線效率。

4、時(shí)間一般為回落5-9天，60分鐘MACD綠柱逐漸縮短，紅柱放出后1-2個(gè)小時(shí)中逢低介入。一般地，由于調(diào)整到此時(shí)成交已少(買入點(diǎn)的日成交量為天量的1/10左右)，股價(jià)走平，MACD紅柱放出后一兩根K線為陰線，但短線拋壓已窮盡，反彈一觸即發(fā)。

5、一般會(huì)在2-3天超越一浪頂部。

6、獲利5%之上，或MACD紅柱縮短則了結(jié)。一浪的高點(diǎn)可以作為止贏點(diǎn)。

7、如出現(xiàn)重大意外變故，則以買入價(jià)為止損價(jià)果斷出局。

三、60分鐘MACD短線操作

短線甚至超短線交易時(shí)，必須關(guān)注60分鐘、30分鐘、15分鐘MACD技術(shù)形態(tài)，其中尤以60分鐘圖表兼具穩(wěn)定性及迅捷性于一身。

1、股價(jià)從階段高位向下，經(jīng)一輪完整的調(diào)整，MACD出現(xiàn)底背離。K組合出現(xiàn)標(biāo)志性K線。此時(shí)應(yīng)觀察EXPMA指標(biāo)狀態(tài)，當(dāng)股價(jià)從10小時(shí)線下向上時(shí)， 在10小時(shí)線價(jià)位主動(dòng)發(fā)起第一波攻擊。股價(jià)上穿10小時(shí)線之后，此時(shí)KDJ將金叉但并非較佳的介入點(diǎn)，主力會(huì)展開短暫的回調(diào)震倉，只要股價(jià)不再下破10小 時(shí)線，EXPMA指標(biāo)多頭向上，盤中就是加倉機(jī)會(huì)，即使主力兇悍的震倉會(huì)向下?lián)舸?0小時(shí)線，但MACD仍然向上或回調(diào)不死叉，只要股價(jià)迅速向上再次帶量 突破10小時(shí)線時(shí)，應(yīng)集中全部資金參與強(qiáng)勢，滿倉作戰(zhàn)。

2、股價(jià)上穿l0線后，升勢會(huì)快速展開，10小時(shí)線向上的角度越陡，股價(jià)上漲的力度越強(qiáng)，MACD的紅柱出現(xiàn)高位峰，倉位較大獲利豐厚的資金，可在MACD的紅柱縮短，并伴隨KDJ出現(xiàn)高位死叉時(shí)，部份資金離場，不參與調(diào)整。

3、股價(jià)在10小時(shí)線上方不遠(yuǎn)處向下靠近10小時(shí)線，此時(shí)不管是平臺(tái)整理，還是單邊下跌，只要MACD沒有出現(xiàn)背離，就要在10小時(shí)線上檔價(jià)位，用前期 離場資金積極參與。最后的升勢會(huì)在出現(xiàn)急速放量(主力對(duì)敲吸引跟風(fēng)盤)的上標(biāo)志性K線，或長上影線，或長陰線，股價(jià)上漲而MACD的峰位比前峰低(背離) 時(shí)結(jié)束，EXPMA指標(biāo)出現(xiàn)死叉，從而完成5浪。此時(shí)此刻，如果K線組合出現(xiàn)第二根K線的最高價(jià)，低于前一根K線的最高價(jià)，MACD的紅柱第一次縮短，立 刻在第一時(shí)間內(nèi)向買三或更低價(jià)派單，清倉離場。

四、30分鐘K線MACD指標(biāo)參數(shù)設(shè)置

在一般的技術(shù)分析軟件中，固定的30分鐘MACD參數(shù)仍然是12，26，9。即快速EMV參數(shù)為12；慢速EMV參數(shù)為26；DIF參數(shù)為9。根據(jù)這一 組參數(shù)設(shè)定的MACD指標(biāo)在價(jià)格30分鐘K線中所能夠帶給使用者的價(jià)值并不是很大，主要表現(xiàn)在：根據(jù)這一指標(biāo)所給出的操作信號(hào)進(jìn)行操作，往往會(huì)殆誤最好的 操作時(shí)機(jī)。實(shí)際上，通過多次試錯(cuò)式的驗(yàn)證以后，參數(shù)組6，30，3所構(gòu)成的30分鐘K線MACD指標(biāo)在決定價(jià)格買進(jìn)賣出時(shí)，具有比較高的參考價(jià)值。幾個(gè)應(yīng) 用原則：

1、30分鐘MACD指 標(biāo)只能作為短線買點(diǎn)和賣點(diǎn)捕捉的參考信號(hào)，而不能用來判斷今后較長一段時(shí)間中的價(jià)格走勢。換句話說，只 有當(dāng)你已經(jīng)產(chǎn)生了買票或者賣票的打算并付諸實(shí)施時(shí)，才能用這一指標(biāo)來作參考。而你本身作出買票或者賣票的決定，則取決于價(jià)格日K線或者周K線指標(biāo)體系為你 發(fā)出的信號(hào)。

2、和其他時(shí)段的MACD應(yīng)用原則一樣，指標(biāo)縱坐標(biāo)上的數(shù)值越高或越低，指標(biāo)出現(xiàn)迎合交叉(失敗的交叉)的可能性就越小，產(chǎn)生交叉的有效性越大。因而可以在指標(biāo)還沒有出現(xiàn)交叉或可能出現(xiàn)的迎合交叉前，采取操作行動(dòng)。

3、與日K線或周K線MACD指標(biāo)應(yīng)用原則所不同的是，價(jià)格30分鐘K線中MACD指標(biāo)并不太強(qiáng)調(diào)背離現(xiàn)象——除非這種背離持續(xù)的時(shí)間很長，一般都不應(yīng) 當(dāng)考慮。只需要關(guān)心DIF線與MACD線的交叉情況就能作出買入或賣出操作。道理很簡單，30分鐘K線的時(shí)間周期很短，背離現(xiàn)象因此往往產(chǎn)生虛假信號(hào)。

4、在日K線或周K線MACD指標(biāo)討論中所強(qiáng)調(diào)的其他應(yīng)用原則仍然適用。

五、分時(shí)MACD綜述

任何指標(biāo)中都是大級(jí)別包含小級(jí)別，小級(jí)別對(duì)大級(jí)別有反作用力。大級(jí)別的技術(shù)指標(biāo)當(dāng)然力量更強(qiáng)，作用的時(shí)間更長，而小級(jí)別的當(dāng)然作用的時(shí)間就更短。如5分 鐘MACD的作用時(shí)間也就半個(gè)小時(shí)左右，如果其能夠影響到更大級(jí)別的就能延伸這種作用時(shí)間。更大級(jí)別的技術(shù)指標(biāo)若呈現(xiàn)的是強(qiáng)勢，那么小技術(shù)指標(biāo)的走弱就是 對(duì)行情的修正，最終小級(jí)別的運(yùn)行過程就是在大級(jí)別的總體方向中走小修正。而若大級(jí)別技術(shù)指標(biāo)走出的弱勢，當(dāng)然小級(jí)別技術(shù)指標(biāo)也會(huì)是如強(qiáng)勢那樣走反彈修正。

如果期間更大級(jí)別的MACD是向好的則要以更大級(jí)別的作為標(biāo)準(zhǔn)。越大級(jí)別的顯出多頭勢頭，多頭行情走得時(shí)間越長。當(dāng)大級(jí)別處于強(qiáng)勢之中而非強(qiáng)弩之末時(shí)， 小級(jí)別的調(diào)整只是調(diào)整。而當(dāng)大趨勢不清楚或者還沒有走出清晰趨勢時(shí)，則小級(jí)別就是小方向，小方向積累得方向就能影響大方向。

既然前面操作是以MACD指標(biāo)來做，那么繼續(xù)拿MACD指標(biāo)做案例的即時(shí)分析。

不管任何消息怎么影響行情，最終都會(huì)反應(yīng)到技術(shù)面上，特別是在沒有消息的時(shí)候更要看技術(shù)面的變化。向上的15分鐘MACD需要5分鐘MACD的上拉才能 繼續(xù)上行，5分鐘MACD關(guān)鍵時(shí)刻疲軟時(shí)15分鐘MACD也就開始鈍化，而15分鐘MACD在0軸下方就開始鈍化對(duì)行情發(fā)展沒什么好處。15分鐘MACD 不走好那就不用看30分鐘和60分鐘了。這就是MACD技術(shù)的高級(jí)應(yīng)用。

在展開操作時(shí)，一般進(jìn)行 大盤的常態(tài)分析，遵循(由遠(yuǎn)及近、看長 作短、小周期服從大周期、大形態(tài)影響小圖形)的原則，例如：首選月線級(jí)別狀態(tài)，次選周線級(jí)別級(jí)別狀態(tài)，最低要求是日線級(jí)別級(jí)別狀態(tài)，而60分鐘，30分 鐘，15分鐘形態(tài)只為介入點(diǎn)，不做常態(tài)分析的依據(jù)。但如果進(jìn)行短線甚至超短線交易時(shí)，必須關(guān)注60分鐘，30分鐘，15分鐘的技術(shù)形態(tài)，其中尤以60分鐘 圖表兼具穩(wěn)定性。

一個(gè)指標(biāo)能夠被投資者廣泛所接受，必定有其存在的價(jià)值。或許你曾因它而懊惱，或許也會(huì)因它而興奮，這也是每個(gè)投資者的必經(jīng)之路。在A股20余年歷史中，中小投資者一直是弱勢群體，在沒有完整的基本面分析，也沒有可靠的內(nèi)幕消息面前，技術(shù)分析則成為最好的保護(hù)傘。世上雖沒有完美的技術(shù)，但是通過前人的總結(jié)，不斷汲取經(jīng)驗(yàn)，最終在證券市場中至少得能學(xué)習(xí)保命的方法。MACD作為眾多基礎(chǔ)指標(biāo)中的一員，或有更多的使用技巧。在品味資本市場的同時(shí)，尋找適合自己的指標(biāo)及用法，方能在那10%的份額中占有一席!

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