第二天晚上，李家突然來了中年男人接頭。對上暗語后，李奶奶順勢接過鐵梅點燃的火柴點亮煤油燈。男人高興地叫了起來，讓李奶奶把密電碼趕快給他。李奶奶將可疑人轟了出去，并立即滅了燈，讓鐵梅馬上把報警的紅蝴蝶窗花貼在窗戶玻璃上。倆人剛點亮燈，李玉和一步跨進門來。李玉和一見窗戶上的蝴蝶，意識到危險來臨。他簡單向母親說起密電碼的事，并叮囑鐵梅務必把密電碼交給磨刀人老張。一位日軍憲兵走進來，請李玉和去赴鳩山的宴會。李奶奶為兒子斟滿一杯酒，李玉和雙手接過一飲而盡，跨門而去。

鐵梅眼見著跌跌被捕，悲痛不已。奶奶將當年丈夫和徒弟張大喜、李玉和在大連工學會參加大罷工，丈夫和張大喜壯烈犧牲的事告訴了鐵梅。鐵梅終于理解了奶奶為什么一有空就擦拭那盞號志燈，原來號志燈里寄托著奶奶對爺爺和張大喜的無限哀思。

李玉和在哈爾濱就認識鳩山，那時他是鐵路工人，鳩山是俄語翻譯。鳩山以敘舊為由，誘惑李玉和交出密電碼，但毫無成效。鳩山又讓叛徒王金財與李玉和見面，李玉和冷眼相向，王金財在李玉和的注視下，如同一只斷了脊梁骨的狗。 鳩山下令酷刑拷打李玉和。李玉和雖然遍體鱗傷，仍毫不屈服。

磨刀人老張剛接近李家，就被在門口盯梢的特務攆走，李奶奶和鐵梅焦急萬分卻無可奈何。鐵梅假裝擔水上街滿街尋找老張，卻不見了蹤影。

鳩山來到李家，想騙走密電碼，仍遭到失敗。鳩山下令將李奶奶和鐵梅逮捕。李玉和一家三口在牢房里相見，鳩山在憲兵隊里竊聽一家人的談話，仍一無所獲。鳩山惱羞成怒，令將李玉和三人押上刑場。李玉和在刑場上告訴鐵梅：奶奶、自己和鐵梅都不是親生骨肉，奶奶是他的師娘，鐵梅是張大喜的女兒。鐵梅驚愕不已感慨萬千，深感奶奶和爹爹對自己恩深似海。李玉和還悄悄告訴她：有個巡長叫王金財，左臂受了傷，是個叛徒，要她小心防備。鐵梅勸爹爹放心，一定要把密電碼送出去。鳩山拉出鐵梅，勸她交出密電碼，保全家性命無憂。鐵梅沒有說話，毅然回到奶奶和爹爹中間。鳩山黔驢技窮，下令按計劃執(zhí)行。槍響過后，李玉和和李奶奶倒在血泊中，鐵梅安然無恙。

鐵梅回到家中，看著屋里一片狼藉，心如刀絞肝腸欲斷。一個自稱從哈爾濱來的年輕人走進來接頭，讓鐵梅趕快把密電碼交給他。鐵梅見他熟悉暗語、暗號，信以為真，就要告訴他密電碼的下落時，忽然想起爹爹的提醒。鐵梅靈機一動，幫他脫風衣時碰了他一下，發(fā)現(xiàn)他左臂果然有傷。待他褪下風衣時，鐵梅又看見風衣襯里上赫然寫著“王金財”三個字。鐵梅找出一本黃歷交給王金財。王金財讓鐵梅等著他，他出去一會兒就來接她，然后拿著黃歷匆匆離去。

鐵梅見王金財走遠了，立刻提起號志燈，頭頂一件衣服，冒雨向鐵路奔去，一個盯梢的特務尾隨跟蹤。待鐵梅扒出密電碼后，貓在涵洞里的特務立刻向她撲過去。就在此時，一個人從特務背后用棒子將特務打死，然后去追趕鐵梅。天亮了，在江邊，那人追上了鐵梅。鐵梅從船上拿起一根棍子準備拼命。那人見狀吆喝了一聲：“磨剪子來鏹菜刀！”鐵梅聽見吆喝聲跳下船來，認出來人正是自己苦苦尋找的磨刀人張大爺。鐵梅欣喜若狂，把密電碼交給了張大爺，并跟隨張大爺渡江奔向游擊隊，踏上了新的革命征程。

這部影片拍攝于1963年，情節(jié)緊湊，表演真實，臺詞精煉。后來的現(xiàn)代京劇《紅燈記》就是由此改編而成，并大獲成功，譽滿天下。其中京劇中的人物、情節(jié)、經(jīng)典臺詞，基本保留了影片的原來面貌，只是將叛徒王金財改名為“王連舉”，增加了馮慧蓮一角。影片的主線以突出幾代人前赴后繼不屈不撓的精神為主，京劇則改為以“紅燈”串起全劇，昭示共產(chǎn)黨人的奮斗精神和革命前途光芒萬丈。無論黑白電影，還是紅色基調(diào)的京劇，應當說都相當成功。

奶奶（車毅飾）有空就擦號志燈，鐵梅（齊桂榮飾）不知道奶奶為何如此愛惜這盞普通的紅燈。

       李玉和（趙聯(lián)飾）讓鐵梅去車站看看動靜，鐵梅回來說日本鬼子戒備森嚴，如臨大敵。

       日軍封鎖了龍?zhí)盾囌?，又取消了龍?zhí)墩镜耐＼嚕泄脖睗M交通員只好強行跳車。

     王巡長（印質(zhì)明飾）為掩護李玉和與交通員轉(zhuǎn)移，開槍打傷自己。

        磨刀人老張（馬陋夫飾）來與李玉和接頭，因鬼子、特務監(jiān)視嚴密，接頭未果。

     老奸巨猾的日本憲兵隊長鳩山（韓焱飾）軟硬兼施，王金財徹底崩潰，如實招供，叛變投敵。

      密電碼無法送出去，李玉和將它掩埋在鐵道路基里。

      李奶奶和鐵梅還未來得及給李玉和發(fā)出警報，李玉和就進了屋，隨后日本憲兵就跟了進來。

      被鬼子帶走前，李玉和含淚雙手接過李奶奶給他斟的酒，一飲而盡。

      李玉和寧死不屈，鳩山一無所獲。

         奶奶將丈夫和徒弟張大喜在大罷工中犧牲的事告訴了鐵梅，鐵梅才明白奶奶為何對紅燈一往情深。

      磨刀人前來與李奶奶接頭，剛說一句話，就被監(jiān)視的特務攆走了。

      鳩山來到李家，想弄到密電碼，李奶奶沉著應對。鳩山碰壁后，將奶奶和鐵梅逮捕。

    鳩山和憲兵們竊聽著李玉和一家的談話，仍未獲得任何有價值的線索。

      鳩山氣急敗壞，下令將李玉和一家三口押到刑場。

     李玉和告訴鐵梅：奶奶是自己的師母；鐵梅是自己的師兄張大喜的女兒。鐵梅聽了大吃一驚。

     行刑前，鳩山想動搖鐵梅再瓦解全家，鐵梅義無反顧地回到奶奶和爹爹中間，慷慨赴死。

    一個陌生人來取密電碼，鐵梅險些上當。她想起爹爹的提醒，靈機一動試探來人，發(fā)現(xiàn)他就是叛徒王金財。

      鐵梅從家里逃出來，找出密電碼，準備直接送到游擊隊。

      叛徒王金財沒有弄到密電碼，又沒抓住鐵梅，被鳩山一槍擊斃。

        鐵梅終于把密電碼交給了游擊隊交通員、磨刀人張大爺，并隨他奔向游擊隊駐地。