在降息周期下，國(guó)債的收益優(yōu)勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)，加之其連活期存款都無(wú)法比擬的安全性，國(guó)債更是成為理財(cái)界的“香餑餑”。

為了幫助大家更快地買到國(guó)債，達(dá)人哥君整理總結(jié)了購(gòu)買國(guó)債的幾個(gè)步驟和攻略，希望能給大家在投資國(guó)債的過(guò)程中帶來(lái)一些幫助。

提示：目前我國(guó)發(fā)行的國(guó)債主要以憑證式國(guó)債和電子儲(chǔ)蓄國(guó)債為主。

目前憑證式國(guó)債只能在銀行柜臺(tái)購(gòu)買。一般大型商業(yè)銀行如：中國(guó)銀行，建設(shè)銀行，工商銀行，交通銀行，招行，民生等銀行均可購(gòu)買憑證式國(guó)債。

儲(chǔ)蓄式國(guó)債有兩種購(gòu)買方式，一是網(wǎng)銀，二是銀行柜臺(tái)。小編建議大家優(yōu)先選擇網(wǎng)銀購(gòu)買，不僅方便，還能避免了去銀行網(wǎng)點(diǎn)和大媽們搶購(gòu)國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)。目前支持購(gòu)買儲(chǔ)蓄式國(guó)債的網(wǎng)銀有：工行、農(nóng)行、中行、建行、招行、交行、廣發(fā)銀行等網(wǎng)銀。

另外，不要覺(jué)得只有大銀行的國(guó)債才有保障，其實(shí)每個(gè)銀行發(fā)行的國(guó)債利率都是一樣的，水平也相差無(wú)幾。大銀行網(wǎng)點(diǎn)多，人流大，往往更早售罄。所以，可以去一些人流量較少的中小型銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行購(gòu)買，一方面可以節(jié)省時(shí)間，另一方面也能增加購(gòu)買成功率。

第一次購(gòu)買電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，需要在購(gòu)買前“開(kāi)通國(guó)債托管賬戶”。所謂的“國(guó)債托管賬戶”就是你在網(wǎng)上銀行用于購(gòu)買國(guó)債的賬戶。

如果你手里有一張支持購(gòu)買國(guó)債并且已經(jīng)開(kāi)通了網(wǎng)銀的銀行卡，那么只要登陸銀行的官網(wǎng)就可以一步搞定，沒(méi)必要跑銀行了。

如果自己搞不定，可以帶上自己的身份證和銀行卡，到銀行柜臺(tái)開(kāi)通電子賬戶，把購(gòu)買國(guó)債的錢轉(zhuǎn)到電子賬戶上就OK了。

國(guó)債理財(cái)界就流傳著一句話，“要想買國(guó)債，就要快準(zhǔn)狠！”根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，所以大家下手一定要快、準(zhǔn)、狠，這里有3點(diǎn)要提醒大家：

1、國(guó)債一般在當(dāng)天8：30正式開(kāi)售，所以大家一定要提前登錄網(wǎng)銀；

2、雖然電子式國(guó)債可以通過(guò)網(wǎng)銀購(gòu)買，但并非所有的銀行都可以用網(wǎng)銀買。建議購(gòu)買前先給銀行的客服打電話確認(rèn)一下，自己的銀行是否支持網(wǎng)銀買國(guó)債。

3、如果是第一次購(gòu)買電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，還需要在購(gòu)買前開(kāi)通“國(guó)債托管賬戶”，所謂的“國(guó)債托管賬戶”就是你在網(wǎng)上銀行用于購(gòu)買國(guó)債的賬戶，只能在柜臺(tái)辦理！

六、購(gòu)買后的注意事項(xiàng)

注意一：購(gòu)買國(guó)債之后，一般會(huì)有一份國(guó)債認(rèn)購(gòu)確認(rèn)書(shū)，可在網(wǎng)銀查詢，也可打印出來(lái)存檔。

注意二：電子式國(guó)債每年付息，建議關(guān)注每年的國(guó)債發(fā)行時(shí)間及自己購(gòu)買國(guó)債的付息時(shí)間，國(guó)債每年付息之后可以手動(dòng)轉(zhuǎn)入購(gòu)買下一期國(guó)債，以實(shí)現(xiàn)復(fù)利增值的目的。

國(guó)債如果提前兌取，需要支付兌取本金的0.1%收付費(fèi)，并按持有時(shí)間分檔計(jì)息。詳細(xì)情況如下：

　?。?）不滿6個(gè)月提前兌取不計(jì)付利息；

　?。?）滿6個(gè)月不滿24個(gè)月按票面利率計(jì)息并扣除180天利息；

　?。?）滿24個(gè)月不滿36個(gè)月按票面利率計(jì)息并扣除90天利息；

　?。?）持有第二期滿36個(gè)月不滿60個(gè)月按票面利率計(jì)息并扣除60天利息。

可以看出，國(guó)債持有的時(shí)間越長(zhǎng)，提前支取“虧損”的越少。

看得有點(diǎn)繞？小編下面舉個(gè)“栗子”大家就明白啦！

假如小編購(gòu)買了即將發(fā)行的5年期國(guó)債，投資10000元，剛滿3年時(shí)小編想要提前兌付：

　　不考慮復(fù)利的情況下持有滿3年后到期收益應(yīng)為10000x4.42%x3=1326元；

　　提兌要扣除的利息為：10000x4.42%/365x60=72.66元（提兌扣取利息=本金*利率/365天*扣息天數(shù)）；

　　再扣除提前兌付的手續(xù)費(fèi)（本金的0.1%）10塊錢；

　　最后到手實(shí)際收益共計(jì)1153.34元。

如果還是嫌麻煩的話，小編再奉上一個(gè)超級(jí)大干貨：看下面這張表就夠了！點(diǎn)擊可看大圖：

雖然國(guó)債可以提前兌取，但是小編還是要提醒大家：國(guó)債作為長(zhǎng)期投資，一般不建議提前兌取。尤其是在持有6個(gè)月之內(nèi)，因?yàn)槌钟?個(gè)月之內(nèi)提前兌取不但沒(méi)有利息收益，還要扣取手續(xù)費(fèi)。

買國(guó)債真的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)？

國(guó)債，顧名思義，是指國(guó)家為籌集資金以其信用擔(dān)保向投資者出具的債權(quán)憑證，由中央政府承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金。在中國(guó)，購(gòu)買國(guó)債是投資者較為傳統(tǒng)的一種投資方式，許多投資者將購(gòu)買國(guó)債視為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”投資，即使在投資產(chǎn)品日趨多樣的今日，排隊(duì)買國(guó)債，短時(shí)間內(nèi)國(guó)債售罄的新聞還會(huì)常常見(jiàn)諸報(bào)端。然而，國(guó)債投資真的就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)嗎？

中國(guó)國(guó)債由財(cái)政部負(fù)責(zé)發(fā)行，其分類、流通和期限有以下特點(diǎn)。就債券的形式而言，中國(guó)國(guó)債可以分為憑證式國(guó)債、無(wú)記名(實(shí)物)國(guó)債和記賬式國(guó)債。從債券的交易流通性看，除了從1990年代中期起已經(jīng)不再發(fā)售的實(shí)物國(guó)債之外，憑證式國(guó)債屬于不可流通交易型，而記賬式國(guó)債可以在證券交易所和銀行間市場(chǎng)進(jìn)行交易。從債券的存續(xù)期限看，國(guó)債可分為短期國(guó)債(1年以內(nèi))、中期國(guó)債(1年至10年)和長(zhǎng)期國(guó)債(10年以上)三種。

債券的特性是定期支付利息和到期償還本金，故而投資債券的風(fēng)險(xiǎn)不但包括違約風(fēng)險(xiǎn)(發(fā)行人的償付能力)，而且也包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(價(jià)格變化引起的浮盈虧或轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn))。通常意義上，國(guó)債作為債券的一種，其“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”印象指的是國(guó)債沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)或者違約風(fēng)險(xiǎn)極低。但就市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而言，國(guó)債并不能置身事外，這也意味著投資于國(guó)債未必一定會(huì)贏利。

國(guó)家是國(guó)債的發(fā)行主體。國(guó)家可以通過(guò)財(cái)政稅收或者發(fā)行新債等籌資方式償債，所以國(guó)債具有極高的信用度。一般來(lái)說(shuō)，購(gòu)買國(guó)債并持有到期的投資人可以“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”地收獲定期的票息和到期的本金，具有不可轉(zhuǎn)讓特性的憑證式國(guó)債投資就是一例。但是，時(shí)間是持有到期投資方式要付出的主要成本，購(gòu)買了不可流通交易的國(guó)債之后，雖然鎖定了投資的收益，但是卻失去了流動(dòng)性，若提前兌付則需以損失收益為代價(jià)。舉例來(lái)說(shuō)，2013年6月10日財(cái)政部發(fā)行的3年期憑證式國(guó)債，票面利率為5%，因此，購(gòu)買10000元這只國(guó)債的投資者如果持有3年到期，就會(huì)獲得本息共計(jì)11500元；但是，如果投資者在3年之內(nèi)希望提前兌付，則只能根據(jù)實(shí)際持有時(shí)間獲取較低的票息并支付手續(xù)費(fèi)。對(duì)這只債券，持有時(shí)間若為200天則對(duì)應(yīng)的票息僅為0.35%，扣除10元手續(xù)費(fèi)后，10000元投資200天的回報(bào)為9.4元，計(jì)算下來(lái)，年化收益只有0.17%，遠(yuǎn)低于5%的票面利息。

對(duì)于可交易國(guó)債(如記賬式國(guó)債)而言，利率波動(dòng)引起的價(jià)格變化是投資的主要風(fēng)險(xiǎn)，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，貨幣政策，投資者資產(chǎn)類偏好，債券本身供求關(guān)系等的影響，國(guó)債價(jià)格在市場(chǎng)上是隨時(shí)變動(dòng)的。由于變現(xiàn)價(jià)格要隨行就市，持有國(guó)債也就不再是“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”資產(chǎn)，這也是資本市場(chǎng)可交易品的根本屬性。對(duì)于國(guó)債來(lái)說(shuō)，收益率和價(jià)格之間呈反向關(guān)系，收益率上升，則國(guó)債價(jià)格下跌；反之若收益率下降，則國(guó)債價(jià)格上漲。以10年期國(guó)債為例，收益率每上升0.10%，債券的市價(jià)就會(huì)下跌0.7%左右?；仡?013年8月的中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)，我們可以清晰地看到投資國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)所在。7月底，央行宣布放開(kāi)貸款利率下限，市場(chǎng)預(yù)期利率市場(chǎng)化進(jìn)程的下一步將是開(kāi)放銀行長(zhǎng)期存款利率的上限，利率上行壓力明顯；與此同時(shí)，央行繼續(xù)執(zhí)行偏緊的貨幣政策。在這些因素的綜合作用下，國(guó)債在8月“風(fēng)險(xiǎn)”特征明顯，10年期國(guó)債收益率一度達(dá)到4%以上的歷史高位。隨著收益率的大幅度上升，國(guó)債價(jià)格在8月下跌顯著，中債國(guó)債總指數(shù)單月?lián)p失達(dá)1.4%。

綜上所述，國(guó)債投資的“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”指的是違約風(fēng)險(xiǎn)極低，換言之，在信用風(fēng)險(xiǎn)層面，除非像歐債危機(jī)那樣的情況發(fā)生，國(guó)債的確可以近似稱為信用“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”產(chǎn)品。但若從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)層面考量，國(guó)債投資與“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”相去甚遠(yuǎn)。當(dāng)貨幣政策趨緊或遇到加息周期，或者在非國(guó)債資產(chǎn)類更具吸引力的環(huán)境中，上行的國(guó)債收益率將導(dǎo)致國(guó)債價(jià)格下跌，這時(shí)的國(guó)債投資虧損也在所難免。希望我們的分析能夠幫助投資者更好地了解國(guó)債投資的特點(diǎn)，管理好國(guó)債投資的風(fēng)險(xiǎn)。