作為一名基金經(jīng)理，經(jīng)常會有親朋好友來詢問基金投資方面的問題。我總是建議朋友選擇基金定投。但坦白說，我內(nèi)心總覺得基金定投平攤了投資成本，也會平攤投資收益，因此，自己很多年都沒有進行基金定投。但在去年10月份，我也加入了基金定投大軍。為什么會有這么大的轉(zhuǎn)變？且聽我慢慢道來。

第一個觸動我的是市場大波動。華爾街流傳一句話：“要在市場中基金定投準確地踩點入市，比在空中接住一把飛刀更難。”這個情況同樣適用于A股，尤其是在大起大落的2015年。擇時的難度越來越大，對擁有信息優(yōu)勢的專業(yè)投資者都很難，對普通投資者其實更難。如果采取分批買入法，就克服了只選擇一個時間點進行買進和賣出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投資中立于不敗之地，即定投法——以固定的時間、以固定的金額、自動扣款投資到指定的開放式基金中，是一個奇妙的方法。

第二個觸動我的是基金定投的收益。很多投資者跟我過去想法一樣——基金定投跟隨市場波動，賺不了多少錢。我在開始基金定投前，做了充分的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，并分了4種情況來比較基金定投和一次性投資的收益。結(jié)果發(fā)現(xiàn)基金定投在熊市和震蕩市的優(yōu)勢非常明顯，只有當市場一路上漲時，定投的回報率比一次性投資略差。

而第三個觸動我的則是投資心態(tài)。2014年下半年市場出現(xiàn)較大幅度反彈，但因為當時是熊市思維，很多投資者在市場上漲5%~10%就賣出，從而錯過了2014年小牛市。如果是基金定投可能就不會那么容易退出。同樣，在市場下跌時，也不會在最恐慌的時刻盲目出逃?；鸲ㄍ兜暮诵囊厥欠e少成多，聚沙成塔，分散和平攤風險，不會因股票市場的一時波動而影響正常的生活和情緒。

自從我加入基金定投大軍后，我又加深了對基金定投的研究。我發(fā)現(xiàn)，雖然基金定投號稱懶人投資，但還是有些投資技巧。第一個技巧是選擇標的。相對來說，我更推薦指數(shù)型基金，因為指數(shù)基金投資費率較低，同時克服人的主觀情緒。而且，國內(nèi)外歷史數(shù)據(jù)都顯示，大部分主動型基金跑不過指數(shù)基金。若選擇指數(shù)基金，有三個標準：高成長、高波動、代表未來產(chǎn)業(yè)方向的指數(shù)。

數(shù)據(jù)也顯示，如果在2007年10月上證指數(shù)高點5954點定投上證指數(shù)基金，截至2015年5月，上證指數(shù)累計下跌23%，但是定投基金的收益率卻高達81%，年化收益率達到8.25%；若是選擇中證醫(yī)療指數(shù)基金定投，收益率高達355%，年化收益達到22.4%?？梢?，選擇不同指數(shù)基金，定投收益率差別非常大。

第二個技巧是要注意贖回時間。從過去20年A股來看，其實每隔六七年就有一波漲幅超100%的牛市，但一般是“熊長牛短”，股市調(diào)整時間一般較漫長，但下跌和上漲速度都很快。而基金定投則可以穿越那些漫長的調(diào)整時間，在底部吸取大量的籌碼，最后在牛市里爆發(fā)，獲得高收益。

考慮到牛短熊長，我建議投資者在基金定投時需要設(shè)置一個止盈的指標，比如定投收益率60%以上，或者標的指數(shù)漲幅超100%，一旦觸發(fā)了止盈的指標就選擇全部贖回。但是，基金定投不用停止，因為即使有幾筆買到高點，但因為總額不大、對捕捉下一輪牛市高收益影響不大，這樣也可以避免擇時。具體來說，就如同一個最簡單的投資圖：進行基金定投——收益率超60%贖回，同時繼續(xù)基金定投——收益率再超60%贖回，同時繼續(xù)基金定投……

第三，我來談談基金定投的頻率。經(jīng)過測算，我發(fā)現(xiàn)周定投效果好于月定投。我用醫(yī)療指數(shù)為標的指數(shù)，按照每周定投和每月定投進行比較，會發(fā)現(xiàn)四個不同年份開始定投三年，每周定投效果好于月定投，說明周定投更有利于投資者用相同的資金買到更多的份額。