重構(gòu)投資的大腦我以前介紹過(guò)一本書，就是約翰 科茨的《冒險(xiǎn)和直覺(jué)》，講炒股的生理學(xué)。2008年金融危機(jī)以后，越來(lái)越多的學(xué)者和證券市場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)參與者，反感于傳統(tǒng)金融和證券投資理論，開(kāi)始探索研究新的理論和策略。在腦神經(jīng)科學(xué)的指引下，近年取得了一些成果。今天，再介紹一本好玩的書，是澳大利亞的陳慧儀（女士？）寫的，書名是 NEUROINVESTING : BUILD A NEW INVESTING BRAIN（中文名《投資心理學(xué)：投資行為背后的心理奧秘》）人民郵電出版社，2015年版。如果我翻譯，書名為《神經(jīng)投資學(xué)：重構(gòu)投資的大腦》，哈哈，俺就喜歡唱唱反調(diào)。
先說(shuō)一下我為什么不喜歡目前市場(chǎng)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)學(xué)/金融學(xué)和投資學(xué)，以及證券投資理論和策略。 1/ 它們是以確定性假設(shè)為前提的，但A股市場(chǎng)從來(lái)沒(méi)有確定性。他媽的，要是具有確定性，今天吃中飯時(shí)，我的持倉(cāng)當(dāng)天還盈利3個(gè)點(diǎn)，可是等下午收盤時(shí)就沒(méi)了。所以，股票的內(nèi)在價(jià)值什么的，哪怕巴菲特說(shuō)的，我也不會(huì)相信。 2/ 即使這些理論和策略都是對(duì)的，優(yōu)勢(shì)盡在機(jī)構(gòu)和大戶。機(jī)構(gòu)和大戶可以雇傭?qū)＜覍W(xué)者/博士什么的，綜合智商遠(yuǎn)勝散戶，它們的信息靈通，預(yù)測(cè)和策略比散戶出色，再加上資金優(yōu)勢(shì)，我們小散也去學(xué)習(xí)研究這套玩意兒，還不成為他們的韭菜？ 所以我們要找的，是在不確定條件下，適合散戶炒股的理論和策略。有了這個(gè)東西，才能努力避免韭菜被割的命運(yùn)，加上一點(diǎn)兒運(yùn)氣，說(shuō)不定還能財(cái)務(wù)自由。 那么陳女士/先生的書，好玩在哪呢？ 先介紹專家評(píng)論，醫(yī)學(xué)博士/精神病學(xué)專家杰佛里 施瓦茨說(shuō)：“陳將神經(jīng)科學(xué)的前沿知識(shí)與投資者心理結(jié)合在一起，細(xì)致入微地探究了如何有效地創(chuàng)建有效的盈利組合。這本書代表了實(shí)用投資心理學(xué)與戰(zhàn)略決策領(lǐng)域的重大進(jìn)步，同時(shí)也拓展了神經(jīng)科學(xué)在提高自我控制與自我意識(shí)方面的應(yīng)用。” 人家是內(nèi)行，評(píng)價(jià)還不低。 我純粹外行，“內(nèi)行看門道，外行看熱鬧”，我就找好玩的。陳把人的大腦分為感性的大腦和理性的大腦（卡尼曼 丹尼爾系統(tǒng)1和系統(tǒng)2），理性的大腦就是傳統(tǒng)理論研究的那些東東。而感性的大腦，就有點(diǎn)兒意思啦。譬如，感性大腦中，有一種多巴胺的物質(zhì)，它的釋放能產(chǎn)生一種愛(ài)和興奮/快樂(lè)的感覺(jué)，使人有沖力和沖動(dòng)。這個(gè)時(shí)候，如果你炒股的話，就會(huì)有交易的動(dòng)力。在熊市轉(zhuǎn)牛的時(shí)候，多巴胺會(huì)驅(qū)使你積極入場(chǎng)，抓住抄底機(jī)會(huì)。在牛市，你更加會(huì)頻繁交易，興奮——交易——盈利，興奮——交易——盈利，你炒股上癮，而且很快樂(lè)！可是，當(dāng)市場(chǎng)牛轉(zhuǎn)熊的時(shí)候，如果神經(jīng)系統(tǒng)中多巴胺含量過(guò)高，你還是不斷交易，那你就慘了：割肉——搶反彈入場(chǎng)——再割肉——再搶反彈——還是割肉，結(jié)果，牛市贏來(lái)的錢大大縮水。 據(jù)陳說(shuō)，多巴胺是由一種氨基酸——絡(luò)氨酸轉(zhuǎn)化而來(lái)的，而奶酪/酸奶/豆腐/芝麻/黃豆等，含有較高的多巴胺，而酒精/紅肉/咖啡中不含絡(luò)氨酸。所以，在市場(chǎng)趨勢(shì)向上時(shí)，多吃健康的含有絡(luò)氨酸的日式午餐，提升多巴胺水平，遠(yuǎn)離紅酒和牛排；在市場(chǎng)趨勢(shì)向下時(shí)，還是多吃牛羊肉多喝咖啡，再也不要喝酸奶吃豆腐！哈哈，好玩吧。 還有許多內(nèi)容，譬如恐懼形成的機(jī)制——神經(jīng)科學(xué)的機(jī)理，然后投資怎么克服恐懼等。我不能說(shuō)太多，否則你讀書就沒(méi)有趣味了。 總之，這本書的探討部分滿足了我的需求。我就想在不確定的條件下，不依賴傳統(tǒng)的確定性思維方式，直接借助感性的大腦——良知快速?zèng)Q策，取得較好的成績(jī)。而陳的書，從腦神經(jīng)科學(xué)的角度，證明我得想法和道路是可行的。 |
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來(lái)自： 生命在于靜止YY > 《華風(fēng)清揚(yáng)》
