投實(shí)訊：AMC為銀行處置不良提供通道的做法將受到限制！

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)近日發(fā)文要求各銀監(jiān)局，金融資產(chǎn)管理公司規(guī)范開展金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)。這份由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2016]56號(hào)）（全文附后）強(qiáng)調(diào)，在金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)方面，資產(chǎn)公司收購(gòu)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)需通過(guò)評(píng)估或估值程序進(jìn)行市場(chǎng)公允定價(jià)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)、完全轉(zhuǎn)移。

不得與轉(zhuǎn)讓方在轉(zhuǎn)讓合同等正式法律文件之外簽訂或達(dá)成影響資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)性完全轉(zhuǎn)移的改變交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體及相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)移過(guò)程等的協(xié)議或約定，不得設(shè)置任何顯性或隱性的回購(gòu)條款，不得違規(guī)進(jìn)行利益輸送，不得為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)規(guī)避資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管提供通道。

另外，資產(chǎn)公司委托銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)協(xié)助或代理處置不良資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)基于商業(yè)原則，“委托方與受托方應(yīng)按照委托合同約定履行各自的權(quán)利和義務(wù)，不得約定各種形式的實(shí)質(zhì)上有受托方承擔(dān)清收保底義務(wù)的條款?！鄙鲜鑫募蟹Q。這意味著，AMC為銀行處置不良提供通道的做法將受到限制。

一直以來(lái)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)管理公司之間的普遍存在轉(zhuǎn)讓+回購(gòu)或其他風(fēng)險(xiǎn)兜底增信措施：部分受讓方由于資源約束仍然依賴于轉(zhuǎn)讓方進(jìn)行催收的批量不良資產(chǎn)，所以又得委托出讓行繼續(xù)對(duì)債權(quán)進(jìn)行管理。受讓方委托出讓行進(jìn)行清收情況下，銀行或需要通過(guò)部分風(fēng)險(xiǎn)兜底來(lái)增信。

出于業(yè)績(jī)考核壓力，銀行不良資產(chǎn)出表的一個(gè)普遍做法是，將不良資產(chǎn)打包出售，同時(shí)與四大資產(chǎn)管理公司簽訂回購(gòu)協(xié)議或者通過(guò)收益互換收回不良資產(chǎn)的受益權(quán)。通常銀行支付給AMC幾十BP作為通道費(fèi)，將不良資產(chǎn)從表內(nèi)移至表外，而資產(chǎn)清收還是由銀行來(lái)進(jìn)行。這種利用通道出表的做法實(shí)質(zhì)是，將銀行不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)延后暴露，而風(fēng)險(xiǎn)仍留在銀行體系內(nèi)。

銀監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，商業(yè)銀行不良貸款率升至1.67%，比上年末上升0.42個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款余額達(dá)1.27萬(wàn)億元，比上年末大幅增加51.25%。而不良資產(chǎn)仍在持續(xù)暴露，銀行資產(chǎn)質(zhì)量不容樂(lè)觀。

在規(guī)范非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)方面，上述文件強(qiáng)調(diào)，資產(chǎn)公司要嚴(yán)格按照《金融資產(chǎn)管理公司開展非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理辦法》中非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的定義，通過(guò)評(píng)估或估值程序?qū)ζ髽I(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值判斷，收購(gòu)非金融機(jī)構(gòu)存量不良資產(chǎn)，不得收購(gòu)非金融機(jī)構(gòu)的正常資產(chǎn)。資產(chǎn)公司收購(gòu)非金融機(jī)構(gòu)不良債權(quán)或資產(chǎn)，應(yīng)以真實(shí)價(jià)值或?qū)嵨锎嬖跒闃?biāo)的，嚴(yán)禁收購(gòu)企業(yè)之間虛構(gòu)的或尚未發(fā)生的應(yīng)收賬款等非真實(shí)存在的債權(quán)、資產(chǎn)，不得借收購(gòu)不良債權(quán)、資產(chǎn)名義為企業(yè)或項(xiàng)目提供融資。