| 導(dǎo)讀 @指尖上的會計 財務(wù)管理的目的是追求企業(yè)價值最大化，體現(xiàn)在會計報表上可歸結(jié)為三句話：①可持續(xù)的增長和盈利、②強勁的現(xiàn)金流、③健康的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。這三句話本不高深，精妙處在前面的定語，名詞分別體現(xiàn)在利潤表、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表之中。能同時做到這三項的企業(yè)是健康的企業(yè)，財務(wù)管理應(yīng)時刻圍繞這三者來開展。 @指尖上的會計 見過了太多虛構(gòu)收入、利潤的報表，大家會覺得現(xiàn)金流量表更可信?，F(xiàn)金流量表真是清白之身嗎，不是。大家迷信它，是因為覺得資金流動的軌跡是真實的。真實的軌跡何嘗不可以運作呢？找家關(guān)系戶，做份采購合同，打筆預(yù)付款，現(xiàn)金流量表立馬會好看。待到明年，再把合同取消，預(yù)付款退回，一切恢復(fù)本來面目。 @指尖上的會計 看上市公司的會計報表，重點看兩個數(shù)：營業(yè)利潤與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量。這兩個數(shù)都好，基本可以判定是好公司。前者差、后者好，只在理論層面存在，誰看到了這樣的案子記得分享一下。前者好、后者差，那是一堆一堆的，也可以說是中國股市最大的特色。為什么總說股市是圈錢的平臺，就是由這個特色決定的。 @指尖上的會計： 在公司推動財務(wù)分析工作建議分三步走。第一步，推全面財務(wù)分析，從財務(wù)的角度揭示公司存在的問題、潛在的風(fēng)險，以期引起總經(jīng)理與業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)的重視。第二步，推經(jīng)營分析，結(jié)合業(yè)務(wù)實際，找出財務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)原因，提出解決之道。第三步，推專項分析，找出短板，深挖吃透、重點突破，立項推動解決問題。 @指尖上的會計 高毛利率、高預(yù)收賬款、高研發(fā)費用加一塊是好三高，有這三高的企業(yè)幾乎可斷定是好企業(yè)，華為是典型代表。高毛利率、高應(yīng)收賬款、高銷售費用加一塊是壞三高，有這三高的企業(yè)往往一時顯赫，結(jié)局凄涼，秦池等標(biāo)王已做過例證。好壞三高的差別在于推動高毛利率的動因不同，前者靠研發(fā)創(chuàng)新，后者靠市場運作。 @指尖上的會計 我曾集中翻閱過上百家小微企業(yè)的會計報表，結(jié)論是：數(shù)據(jù)基本是根據(jù)需要編造的，假得很明顯。小微企業(yè)大多沒有專業(yè)會計人員，所以作假時顧頭不顧腚。這樣的報表顯然不能證實什么，但看看卻并非毫無價值，因為勾稽關(guān)系混亂的數(shù)字能幫你證偽一些結(jié)論。真要評估小微企業(yè)的實力，我建議直接考察老板的家產(chǎn)。 @指尖上的會計 經(jīng)營分析與財務(wù)分析是什么關(guān)系？第一，二者你中有我，我中有你，看似不同，卻有相同。第二，經(jīng)營分析是針對財務(wù)分析發(fā)現(xiàn)的問題結(jié)合業(yè)務(wù)所做的更深入的專項分析。第三，財務(wù)分析定位問題，經(jīng)營分析解決問題，從這點看經(jīng)營分析更重要，是財務(wù)分析的升華。第四，財務(wù)分析是CFO工程，經(jīng)營分析是CEO工程。 @指尖上的會計 做財務(wù)分析可分解為兩個動作：一是數(shù)據(jù)分析，另一是業(yè)務(wù)分析。數(shù)據(jù)分析是指會計人員看到財務(wù)數(shù)據(jù)異常后有足夠的敏感，能快速閃現(xiàn)異動可能的驅(qū)動及可能的后果。業(yè)務(wù)分析是指結(jié)合業(yè)務(wù)定位原因，找到問題的癥結(jié)。第一個動作要想做標(biāo)準(zhǔn)，會計知識必須扎實。第二個動作要想不變形，則需把自己融入業(yè)務(wù)之中。 @指尖上的會計 對比兩年的利潤表，發(fā)現(xiàn)管理費用、銷售費用增長很快，利潤卻變化不大。你的第一感覺是什么？相信大多數(shù)人會想，這個公司的經(jīng)營層不地道，覺得利潤夠了，就開始狂花錢。出現(xiàn)這種情況，恰好印證了代理人的道德風(fēng)險與逆向選擇。也有一種樂觀的可能，經(jīng)營層一看今年利潤不錯，把以前年度形成的潛虧消化了。 @指尖上的會計 財務(wù)分析第一篇寫什么？建議寫KPI完成情況。因為這樣寫能抓住領(lǐng)導(dǎo)的心理，工作當(dāng)然要通過績效考核。接著該找出KPI的短板，圍繞不足逐項深入，挖到背后的業(yè)務(wù)原因并提出改進(jìn)建議。這樣的分析報告肯定會得到領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)可。如果改進(jìn)建議能落實責(zé)任人，框出時間節(jié)點，分析報告就更牛了，相當(dāng)于變成了實施綱領(lǐng)。 @指尖上的會計 應(yīng)收賬款回不來都是客戶賴賬嗎？應(yīng)該說90%以上與客戶無關(guān)。只要客戶還打算做生意，哪有底氣直接耍無賴呢？商圈就這么大，信譽一失還怎么玩？也確實有客戶干黃了造成壞賬的，但這不是主流。仔細(xì)研究收不回來的應(yīng)收賬款，可發(fā)現(xiàn)幾個規(guī)律：一，提早確認(rèn)收入的多；二，交付有瑕疵的多；三，捏造合同的多。 @指尖上的會計 任何事情都有正常的邏輯，邏輯不通背后就有故事。我們看財務(wù)報表時，要有一眼洞穿背后故事的本領(lǐng)。收入增加了，利潤下降了；利潤增加了，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量下降了；銷售成本下降了，存貨增加了，這些都不符合正常的邏輯，需要追問，原因是什么？如果解釋的原因不合常理，那就要考慮后面是否有貓膩了。 @指尖上的會計 如果總部考核子公司的銷售毛利率，子公司要改進(jìn)這一指標(biāo)，有哪些手段呢？首先能想到的是提價，問題是提價后銷量可能要受影響，后遺癥太大。其次能想到的是降低產(chǎn)品成本，這招說起來容易做起來難，而且起作用有滯后性。最好的辦法是加大對高毛利產(chǎn)品的促銷力度，通過改變銷售權(quán)重來改進(jìn)銷售毛利率指標(biāo)。 @指尖上的會計 會計一看公司賬面存貨居高不下，得出結(jié)論存貨周轉(zhuǎn)太慢了，庫存占壓了太多資金，然后照書上摘出一堆改進(jìn)建議。分析報告遞給總經(jīng)理，總經(jīng)理瞟了一眼，扔一邊了，嘴里嘟噥了句：扯淡，產(chǎn)品都發(fā)貨了，就是不想開票交稅。 財務(wù)分析一定要結(jié)合業(yè)務(wù)，就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)的分析是沒有說服力的，弄不好還會鬧出笑話。 @指尖上的會計 毛利率高但應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)長，利潤高但經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量差，碰到這兩種情況，基本可以對財務(wù)報表打個問號。理由是不符合商業(yè)邏輯。毛利率高說明商家處于強勢地位，應(yīng)收賬款怎么會一直拖欠呢？利潤高就應(yīng)賺錢，經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量怎么能不好呢？從這層看，應(yīng)收賬款高企不異盈余操縱的風(fēng)向標(biāo)。 上期回顧 從財務(wù)分析到經(jīng)營分析的嬗變（一） |
|
|
來自： 桃園客 > 《財務(wù)會計》
