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結(jié)構(gòu)理論實戰(zhàn)引導 1.實戰(zhàn)技術(shù)原則 任何證券技術(shù)理論必須進行實際應(yīng)用，必須經(jīng)歷市場的檢驗和嚴格的洗禮。實戰(zhàn)性是證券技術(shù)理論的生命力之所在。實踐是檢驗真理的唯一標準。從理論到實踐，再從實踐到理論的反復循環(huán)，是辯證唯物主義認識論的基本原則，也是趨勢結(jié)構(gòu)理論的創(chuàng)立原則和基礎(chǔ)。 趨勢結(jié)構(gòu)理論以平衡法則為立足點和基石，構(gòu)建了完整的市場學原理和技術(shù)分析體系。這種方法論體系在“結(jié)構(gòu)理論市場定律”中得到了最充分的體現(xiàn)和描述，構(gòu)成了趨勢結(jié)構(gòu)理論完整的技術(shù)理論體系。 必須指出，證券投資是一項實踐性極強的人類活動。實戰(zhàn)性不僅是一切技術(shù)理論的最高目標，也是一切技術(shù)理論的歸宿。科學而有效的技術(shù)理論必須強化其理論本身的實踐性，必須強化投資理論對實戰(zhàn)操作的指導作用，必須從客觀的戰(zhàn)略層面延伸到微觀的戰(zhàn)術(shù)層面。 證券投資活動的最大特點之一，就是人的投資行為的確定性。這種確定性表現(xiàn)在投資者在進行市場分析和趨勢研究時，必須將相關(guān)的投資理念或理論轉(zhuǎn)化為可操作的確定的技術(shù)規(guī)則。從本質(zhì)上來說，這種技術(shù)規(guī)則是對宏觀技術(shù)理論進行微觀化處理，就是將戰(zhàn)略性理論轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)術(shù)性規(guī)則。技術(shù)理論的量化過程和結(jié)果，是技術(shù)理論實戰(zhàn)性和可操作性的重要標志。 趨勢結(jié)構(gòu)理論正是本著這種原則展開相關(guān)的實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則的構(gòu)建。趨勢結(jié)構(gòu)理論實戰(zhàn)技術(shù)原則包括以下四個方面： （1）實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則是對趨勢結(jié)構(gòu)理論的“實戰(zhàn)量化”（圖1－4－1）。 圖1－4－1 趨勢結(jié)構(gòu)理論的理論體系包括平衡法則以及六大類市場法則所包含的二十四個市場定律。這些理論的描述主要回答了“市場是什么”的問題，代表了趨勢結(jié)構(gòu)理論全面而深刻的市場觀和技術(shù)觀。雖然在進行相關(guān)法則和定律的描述過程中，趨勢結(jié)構(gòu)理論進行了部分的實戰(zhàn)性的技術(shù)推演，但仍然屬于概念性的理論層面。 趨勢結(jié)構(gòu)理論的實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則著力于回答“如何面對市場”的問題，是戰(zhàn)術(shù)操作層面的實戰(zhàn)運用。這些實戰(zhàn)性的技術(shù)規(guī)則都來源于趨勢結(jié)構(gòu)理論體系本身，是趨勢結(jié)構(gòu)理論“實戰(zhàn)量化”的體現(xiàn)。 在“實戰(zhàn)量化”的過程中，趨勢結(jié)構(gòu)理論對相關(guān)技術(shù)理論進行了歸納、合并和抽象化的處理。趨勢結(jié)構(gòu)理論的實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則往往涵蓋并體現(xiàn)了若干個市場定律，或者相關(guān)市場定律的某個方面。 必須指出，趨勢結(jié)構(gòu)理論中的一些技術(shù)理論是無法或者無須“量化”的，表現(xiàn)為抽象化的方法和理念。這些都需要應(yīng)用者在實戰(zhàn)過程中以相關(guān)的理論為指導進行操作層面上的理解和把握。 必須強調(diào)的是，對趨勢結(jié)構(gòu)理論的理論體系全面而深入的認識和把握是必要的，這將強化應(yīng)用者對實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則的理解，真正做到“知其然，知其所以然”。只有這樣，才能強化應(yīng)用者對趨勢結(jié)構(gòu)理論技術(shù)規(guī)則的把握程度。 （2）實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則追求簡約化技術(shù)風格（圖1－4－2）。 圖1－4－2 “化繁為簡，友好易用”是趨勢結(jié)構(gòu)理論實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則所倡導的技術(shù)理念。當今各類技術(shù)分析方法、理論和工具種類繁多，令人眼花繚亂，應(yīng)接不暇。雖然每一種技術(shù)方法和工具都有相應(yīng)的理論支撐，但仍有許多技術(shù)方法和工具的功用性相互重疊，甚至相互矛盾，導致投資者在使用上倍感困惑，甚至無所適從。其實，工具本身是技術(shù)的產(chǎn)物，技術(shù)又是理論的產(chǎn)物。有什么樣的理論，必然有什么樣的技術(shù)，也必然有什么樣的工具。 由于趨勢結(jié)構(gòu)理論的技術(shù)體系具有獨立性和系統(tǒng)性，無須其他類別的技術(shù)方法進行相互驗證式的輔助分析，導致其技術(shù)方法和工具具有使用上的獨立性，從而使得趨勢結(jié)構(gòu)理論實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則被大大地簡化。 從本質(zhì)上說，趨勢結(jié)構(gòu)理論實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則的簡約化是其理論體系簡約化的必然結(jié)果。同時，趨勢結(jié)構(gòu)理論以“寧少毋多，適用為上”的原則，進行相關(guān)技術(shù)規(guī)則的規(guī)劃和確定，從而簡化其相關(guān)的技術(shù)規(guī)則。趨勢結(jié)構(gòu)理論簡約化的技術(shù)風格不僅表現(xiàn)在具體的技術(shù)規(guī)則方面，也表現(xiàn)在分析工具的選擇和使用方面。 必須指出，趨勢結(jié)構(gòu)理論所體現(xiàn)的簡約化的技術(shù)特性并非簡單的“簡約”，而是其技術(shù)理論的完整、集中體現(xiàn)?！按蟮乐梁啠佃睔w真”正是趨勢結(jié)構(gòu)理論所追求的簡約化技術(shù)風格的本質(zhì)和內(nèi)涵。 ?。?）實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則體現(xiàn)了應(yīng)變式交易的市場原則（圖1－4－3）。 圖1－4－3 技術(shù)規(guī)則并非一種純粹的市場分析和研究方法，而是投資者市場理念和交易技術(shù)的集中體現(xiàn)。在實戰(zhàn)交易中，投資者對市場行為的理解和把握是通過具體的交易行為體現(xiàn)出來的。在投資分析決策過程中，投資者必須明確地回答“買什么”、“什么時候進場”、“什么狀況下止損”、“什么狀態(tài)下出場”等一系列重要問題。這些決策層面的問題是交易技術(shù)系統(tǒng)化的集中體現(xiàn)。在這些重要的交易策略的背后，必須有確定的技術(shù)規(guī)則為支撐。技術(shù)規(guī)則決定了交易策略，有什么樣的技術(shù)規(guī)則就有什么樣的交易策略。因此，趨勢結(jié)構(gòu)理論的應(yīng)變式技術(shù)規(guī)則，也是其應(yīng)變式交易策略的充分體現(xiàn)。 應(yīng)變式技術(shù)規(guī)則就是根據(jù)趨勢發(fā)展變化的實時狀況，動態(tài)地制定的技術(shù)規(guī)則。從本質(zhì)上說，應(yīng)變式技術(shù)規(guī)則是一種客觀的技術(shù)規(guī)則。趨勢結(jié)構(gòu)理論認為，市場行為本身是一個客觀的存在，人類對市場的分析和預測是一種主觀性的活動，是對市場行為主觀的、能動的反映。市場行為的客觀性最重要的表現(xiàn)是：市場行為的發(fā)生、發(fā)展和變化是不隨人們意志為轉(zhuǎn)移的客觀存在，市場的漲跌變化是市場自身運動的必然結(jié)果，與人的主觀意志無關(guān)。 “物質(zhì)決定意識，客觀決定主觀”，這是辯證唯物主義最基本的原則。市場行為決定了技術(shù)規(guī)則必須是應(yīng)變式的技術(shù)規(guī)則。以市場行為為準則，動態(tài)地跟蹤市場行為的發(fā)生、發(fā)展和變化，并以此確定相應(yīng)的技術(shù)規(guī)則和交易策略，是應(yīng)變式技術(shù)規(guī)則的基本原則。應(yīng)變式技術(shù)規(guī)則充分承認并尊重市場行為的客觀性，緊跟市場的腳步，因時制宜，順勢而為。 與應(yīng)變式技術(shù)規(guī)則相對應(yīng)的是預測式技術(shù)規(guī)則。預測式技術(shù)規(guī)則建立在相關(guān)理論自然法則的基礎(chǔ)之上，相信市場的漲跌變化必然遵循著自然法則，是自然法則的產(chǎn)物。預測式技術(shù)規(guī)則是一種主觀性的技術(shù)規(guī)則，是一種以主觀的所謂“自然法則”強加于市場行為之上的技術(shù)規(guī)則。 “經(jīng)過長期研究，我發(fā)現(xiàn)波動法則助我準確地預測股票及期貨在特定的時間中的特定的價格。”這是江恩理論的經(jīng)典名言，充分體現(xiàn)了預測式技術(shù)規(guī)則的技術(shù)特征。此外，波浪理論也是預測式技術(shù)規(guī)則的典型代表。 “我們無法精確地預知市場的走勢，但可以根據(jù)市場的實時狀態(tài)對市場行為作出客觀性的判斷，預知市場行為最可能發(fā)生的方向和幅度?！边@正是趨勢結(jié)構(gòu)理論應(yīng)變式技術(shù)規(guī)則對市場的回答。 ?。?）實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則倡導“模糊之精確”的技術(shù)理念（圖1－4－4）。 圖1－4－4 無論應(yīng)變式技術(shù)規(guī)則如何地遵循客觀性原則，其本質(zhì)還是主觀性的產(chǎn)物。技術(shù)規(guī)則主觀性的屬性與應(yīng)變式技術(shù)規(guī)則所遵循的客觀性市場原則不無矛盾之處。任何技術(shù)規(guī)則都是人們對市場主觀性的認識，其終極目標是使得技術(shù)規(guī)則與市場行為相統(tǒng)一，即盡可能準確地反映市場行為的發(fā)生、發(fā)展和變化。市場行為是技術(shù)規(guī)則的參照物，當技術(shù)規(guī)則與市場行為完全吻合時，才是技術(shù)規(guī)則“精確化”的最完美體現(xiàn)。 事實上，技術(shù)規(guī)則這種“精確化”的完美是不存在的，如果曾經(jīng)發(fā)生，也只能視之為偶然性的結(jié)果。技術(shù)規(guī)則與市場行為在更多的時候表現(xiàn)為不一致性的偏差，并因技術(shù)規(guī)則的品質(zhì)不同而表現(xiàn)出“偏差度”的大小不一。 趨勢結(jié)構(gòu)理論實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則“模糊之精確”的技術(shù)理念要求：在進行趨勢結(jié)構(gòu)分析時，并不追求技術(shù)規(guī)則的高度精確性（即“精確之精確”）；在可能發(fā)生轉(zhuǎn)勢的區(qū)域附近，當明確的轉(zhuǎn)勢信號發(fā)生時，即認為轉(zhuǎn)勢成立，并展開相應(yīng)的交易決策?！澳：_”的技術(shù)理論正是市場分析不追求“完美”的完美體現(xiàn)，因為過分強調(diào)和苛求“精確”的完美是一種高級的弱智。 2.實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則 實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則就是趨勢結(jié)構(gòu)分析所采用的確定的、具體的、可操作的技術(shù)標準和技術(shù)規(guī)范。趨勢結(jié)構(gòu)理論實戰(zhàn)技術(shù)規(guī)則分為五種，即：平衡規(guī)則、頂?shù)滓?guī)則、雙波規(guī)則、波段規(guī)則和轉(zhuǎn)勢規(guī)則。 趨勢結(jié)構(gòu)理論技術(shù)規(guī)則的特性主要表現(xiàn)在以下四個方面（圖1－4－5）： 圖1－4－5 ?。?）技術(shù)規(guī)則的應(yīng)用性。 趨勢結(jié)構(gòu)理論的技術(shù)規(guī)則是其技術(shù)理論的實戰(zhàn)應(yīng)用。趨勢結(jié)構(gòu)理論的技術(shù)理論體系由平衡法則及二十四個市場定律構(gòu)成，這些技術(shù)理論構(gòu)成了趨勢結(jié)構(gòu)理論完整的市場體系和技術(shù)體系。將這種技術(shù)理論轉(zhuǎn)化為可操作的技術(shù)規(guī)則，強化技術(shù)理論的實戰(zhàn)應(yīng)用，是技術(shù)規(guī)則應(yīng)用性的高度體現(xiàn)。 ?。?）技術(shù)規(guī)則的實戰(zhàn)性。 一切技術(shù)理論和規(guī)則必須服務(wù)于實戰(zhàn)操作。實戰(zhàn)性是一切技術(shù)理論和規(guī)則的生命力之所在。沒有實戰(zhàn)性的技術(shù)理論和規(guī)則只能是花拳繡腿，中看不中用。趨勢結(jié)構(gòu)理論的技術(shù)規(guī)則強調(diào)規(guī)則的明確性和可操作性，這種明確性和可操作性是實戰(zhàn)操作的必要條件和手段。 （3）技術(shù)規(guī)則的獨立性。 趨勢結(jié)構(gòu)理論的五種技術(shù)規(guī)則都完整而深刻地反映了趨勢結(jié)構(gòu)分析的不同側(cè)面，這些不同的側(cè)面也是趨勢結(jié)構(gòu)獨特的市場屬性的客觀反映。趨勢結(jié)構(gòu)理論的各類技術(shù)規(guī)則具有很強的獨立性，其獨立性集中體現(xiàn)為：不同的技術(shù)規(guī)則具有完全不同的市場視角和技術(shù)內(nèi)涵。 ?。?）技術(shù)規(guī)則的綜合性。 趨勢結(jié)構(gòu)理論技術(shù)規(guī)則的獨立性，并不意味著實戰(zhàn)應(yīng)用的孤立性。各技術(shù)規(guī)則既相互獨立，又相互聯(lián)系；既各有側(cè)重，又相互融合，相互統(tǒng)一，充分體現(xiàn)了趨勢結(jié)構(gòu)理論各技術(shù)規(guī)則實戰(zhàn)應(yīng)用的綜合性。技術(shù)規(guī)則的綜合性表明：趨勢結(jié)構(gòu)理論各類技術(shù)規(guī)則是一個完整的統(tǒng)一體，在實戰(zhàn)操作中應(yīng)進行綜合應(yīng)用分析，不可偏廢。 |
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