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20151206每周重大資本運作點評 從本周日開始，我將在每周的周三和周日晚上寫重大資本運作事件統(tǒng)計與點評。 這個統(tǒng)計點評依托wind和巨潮信息的數(shù)據(jù)支持，我會標明出處，引用合法，在此對信息來源表示感謝！ 做這樣一個系列，是對我并購重組系列里提到理論的具體應用，同時也是給各位關注上市公司資本運作進程的親們一個詳細的統(tǒng)計資料，方便大家進行有關的投資活動。下面我在系列開始之前，簡要說明一下我的分類標準和統(tǒng)計圖表怎么去看： 上市公司的資本運作，為了大家炒股方便，我總體上統(tǒng)計兩個方向。 其一：我統(tǒng)計全A股重大重組。為了大家清晰的了解這張表格里都有什么東西，我先放一個思維導圖在下邊。對于思維導圖中的概念，就不再一一介紹，有興趣或是有疑惑的，請自行百度。  查看原圖其二：我統(tǒng)計全A股市場的重大定向增發(fā)事件。特別說明的是，有的時候定增是重組的手段，而更多時候，定增是出于公司擴展業(yè)務的需要，有的時候這個統(tǒng)計會和我的第一類統(tǒng)計有重疊。大家見到一個公司出現(xiàn)在兩個表格之內(nèi)請不要疑惑。 對于定增，我們重點關注折價率和定增的目的。 好，現(xiàn)在基本的介紹完畢，開始這周的點評。先附上圖表。  查看原圖圖一：20151201-20151206全A股上市公司重大重組進程統(tǒng)計表  查看原圖圖二：20151201-20151206全A股重大定增事件進程統(tǒng)計表 這兩個圖表大家可以保存到電腦上自己看，雪球上的清晰度不高，存到PC端之后好一些。我們下邊挑重點內(nèi)容介紹一下。 首先是我們重點關注的借殼上市進展，放圖說話：  查看原圖我在這里先吐槽一下，雪球的編輯欄真得改善了，我調(diào)整不了圖片大小。 從一號到六號，我能統(tǒng)計出來的的涉及買殼上市的有六家公司，其中最倒霉的是$*ST金路(SZ000510)$ 這個股票，直接被證監(jiān)會否決了，在此為持有這個票的祈禱一下。我們來看一下這個票： 三、關于終止本次重大資產(chǎn)重組的原因 在重大資產(chǎn)重組事項推進過程中，重組各方均認為：本次重大資產(chǎn)重 組目前已經(jīng)出現(xiàn)了《上市公司證劵發(fā)行管理辦法》第三十九條第五款規(guī)定 的不得非公開發(fā)行股票的情形，由此構成了本次重大資產(chǎn)重組中的實質(zhì)性 障礙，且公司本次重大資產(chǎn)重組申請文件中的相關財務資料已過期，經(jīng)重 組各方充分協(xié)商、審慎考慮，決定終止本次重大資產(chǎn)重組。 ——摘自《四川金路集團股份有限公司關于終止公司重大資產(chǎn)重組事項的公告》 這里提到了《上市公司證劵發(fā)行管理辦法》第三十九條第五款規(guī)定的不得非公開發(fā)行股票的情形 好的，那么讓我們一起來看一下這個法規(guī)到底說了什么 第三十九條 上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發(fā)行股票： （一）本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏； （二）上市公司的權益被控股股東或實際控制人嚴重損害且尚未消除； （三）上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔保且尚未解除； （四）董事、高級管理人員三十六個月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，或者十二個月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責； （五）上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查； （六）最近一年及一期財務報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外； （七）嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。 那么這個金路公司應該是高管違法了，另外，停止重組的公告里還涉及到財務資料過期這個問題，但應該不是主要原因。 在9月7日，發(fā)布了一個講董事長不能履職的公告，這個公告已經(jīng)披露了董事長違紀，董秘刑拘的有關事項。在9月12日，這個公司還發(fā)布了一個財務顧問項目主辦人西南證券童星被刑拘的回復函，函件里講了公司也不知道童星的刑拘與公司重組能否構成重大影響。 這個公司被境內(nèi)自然人劉江東舉牌，持股比例10%。大家可以在網(wǎng)上搜索一下公開報道的新聞。具體這個公司能不能在劉江東的強勢介入下重新開展重組事項，個人認為，得等司法機關對原來這一批涉嫌犯罪的人員的調(diào)查結論了。畢竟得打掃干凈屋子再請客。然而該公司，不排除并購重組之外的其他動作。目前該公司的走勢圖已經(jīng)趨于穩(wěn)定，我們拭目以待。 我個人認為，對于高管犯罪這種票，還是要等水落石出之后，再進行投資決策。 我下面把這個股票的走勢圖放給大家，真心對并購重組感興趣的，可以參考走勢圖，結合上市公司的公告，自行研究股票的漲跌和公司并購重組被借殼的進程之間，有什么結論。這個票細想起來還是很有意思的。不然其他票的分析進行不下去了。我之后也會講一下這個票，但還是大家先自己琢磨。  查看原圖其次倒霉的是我們的藏格鉀肥擬借殼$金谷源(SZ000408)$ 這個案子，處于暫停審核的狀態(tài)，讓我們來看看為什么被暫停審核。 2015 年 12 月 1 日，公司收到格爾木藏格鉀肥股份有限公司（以下簡稱“藏格鉀肥” ）轉給本公司關于“其股東之一李明因個人經(jīng)營業(yè)務流動資金緊張， 擬于近日將其持有的藏格鉀2%肥股權進行質(zhì)押，用于申請借款”的函件。李明持有的藏格鉀肥股權如處于質(zhì)押狀態(tài)，可能導致公司本次重大資產(chǎn)重組的方案實施存在交割、 過戶的不確定性，公司及獨立財務顧問需要核查該事項。 ——摘自金谷源控股股份有限公司關于收到《中國證監(jiān)會行政許可申請中止審查通知書》的公告 公告編號：2015-70 看來我們之后研究一個并購重組事項，看兩方股東的股權質(zhì)押很關鍵，其實我們的華仁藥業(yè)在并購重組中，也涉及到一個股權質(zhì)押的問題，我們?nèi)蘸髮懳恼聦ｉT說這個事情。尤其是目前，實體經(jīng)濟不振，牛市結束之后，不少質(zhì)押股份都面臨危機。這里，李明是想著把自己的股票押出去，如果這個事情押成了，那么要開展不確定性核查，專門看一下這個抵押對于交割過戶的影響。但其實這是李明第二次把股票押出去，大家可以看公告，就是我下面打的那個證監(jiān)會和國信證券的問答函。對于藏肥公司來說，也可能會想出其他辦法解決這個事情，使我們的借殼事項得以順利實施。 那么，給大家留一個思考的問題，是藏肥公司資金緊張？還是李明現(xiàn)金緊張？這個李明明知道把股票押出去對公司借殼有影響，為什么還這么做？他的出發(fā)點是什么呢？這是一個很有趣的邏輯鏈條。 我比較喜歡的是國信證券和證監(jiān)會的問答，證監(jiān)會問的專業(yè)，國信答得也舒服。有興趣的可以看一下這個《叫國信 證券股份有限公司 關于<中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書 >（2 152622 號 ） 之 回復》的公告，長達115頁，一來一去，把藏肥公司說了個底朝天。 股票還在停牌中，沒有上車的看戲，上車被關起來的同志們不要悲觀。公告的字里行間，透露的是這次藏肥公司的誠意，等小明的問題解決了，希望借殼可以成功。 好，我們上邊非常簡單的說了兩個比較鬧心的案例，下邊說一下快遞借殼的事情。$艾迪西(SZ002468)$ 這票，網(wǎng)上有一個著名的帖子，叫《天下快遞是一家》大家可以看一下。公司關于申通借殼的預案里，對于整個申通的講述也很到位，都值得一讀，我如果有空也會專門寫一個文章，把這個預案的閱讀重點說明一下。不得不承認的是，2468這個股票，沒有給任何人上車的機會，在停牌前的20個交易日，這票跌的不成樣子，當時市場上也沒太大規(guī)模的傳言，即使有，股票跌成那個樣子，誰敢買？這票上車的機會就在于，復牌公告出來的當天晚上十二點，你掛漲停價進，沒準能排上大隊。買這個票，跟買申通快遞的新股有什么區(qū)別？真的想上這個票的車，只有每天翻公告，然后到零點眼疾手快下單。 $九芝堂(SZ000989)$ 和$黃海機械(SZ002680)$ ，被注入的都是醫(yī)藥公司，而$長航鳳凰(SZ000520)$ ，這票是被港海建設注入。這三個票在年底其實炒作空間不大。對醫(yī)藥感興趣的，可以研究一下前兩個公司出的公告，再決定是否進行投資。我們操作并購重組概念，其實也是一個不斷和大盤共振的過程，和題材共振的過程。黃海機械暴漲其實也是因為比爾蓋茨概念。 這一周還想說的一個票子就是$銀江股份(SZ300020)$ 這個票。 官方是這么說的： 公司收購智途科技與杭州清普，能補充公司在地理信息產(chǎn)業(yè)、社區(qū)醫(yī)療信息化方面的空白，完善公司的產(chǎn)業(yè)與業(yè)務鏈，形成可持續(xù)的商業(yè)拓展模式，加快實現(xiàn)公司成為中國領先的智慧城市整體解決方案提供商和建設運營商的發(fā)展戰(zhàn)略。銀江股份與智途科技、杭州清普在業(yè)務上存在協(xié)同性與互補性。智途科技的主營業(yè)務契合了公司智慧交通、智慧城市業(yè)務的需要，有助于提升公司在這兩塊領域的整體實力，有助于擴大公司在智慧交通、智慧城市場領域的優(yōu)勢地位；杭州清普的主營業(yè)務契合了公司智慧醫(yī)療業(yè)務的需要，有助于提升公司在智慧醫(yī)療領域的整體實力。本次交易完成后，智途科技與杭州清普將成為公司的控股子公司。標的公司未來幾年內(nèi)的盈利增速預期較強，本次收購完成后，將與上市公司的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生協(xié)同效應，有助于提高公司資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。標的公司的凈資產(chǎn)及經(jīng)營業(yè)績將納入上市公司合并報表，從而提高歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)和凈利潤規(guī)模，增厚每股收益，為上市公司全體股東創(chuàng)造更多價值。 但是，這個公司有更爆炸的概念。請自行百度一下子。目前停牌，上車還是得看運氣，類似我們002468分析中提示的方法。 其他的票子，大家可以按照我下邊的思路提示，做一個自己的分析理解： 1.定增是要干啥？定增價格合不合算？對股票題材什么影響？停牌之前的價格如何？ 2.如果是收購，那么收購的是什么東西，屬于我思維導圖里的哪一種？收購之后公司題材有沒有變更？如果有，新題材是不是熱點呢？能不能和大盤形成共振？如果不能形成新的賺錢題材的話，公司的收購是折價還是溢價？能不能有套利的機會？ 下邊放一個至善同學思考并購重組票的思維路徑圖，供大家自行分析，版權所有。  查看原圖下篇文章應該會講同業(yè)并購和上下游并購。 |
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