在第一部分，我們對匯價的蠟燭圖作了簡單的介紹并學(xué)習(xí)了為什么燭圖比線形圖和柱狀

圖更受歡迎。我們也通過幾個例子了解了蠟燭圖是以怎樣的方式提供了比線形圖和柱狀圖更

多的信息以及怎樣在每根蠟燭上顯示了開市價、收市價、最高價和最低價。另外我們也展示

了蠟燭圖如何給投資者以獨(dú)特的視覺幫助它們了解市場情緒。最后，我們指出了西方技術(shù)分

析形態(tài)的形成要經(jīng)過幾個月的時間，而蠟燭圖模式是由一到幾根燭組成。通過這些知識，大

家可以更快速準(zhǔn)確的識別出價格的轉(zhuǎn)勢點(diǎn)并找到交易的入市和離場點(diǎn)。

有了上節(jié)課的基礎(chǔ)，我們通過本節(jié)課，再介紹利好燭圖模式和利淡燭圖模式。

在本堂課末，大家將會了解到 18 種最普遍的燭圖模式，以幫助大家在交易中可以找到

更多的交易時機(jī)?，F(xiàn)在我們就開始吧。

單一蠟燭模式

首先我們將重點(diǎn)介紹幾種單一蠟燭的反轉(zhuǎn)模式，它們只包含一根燭火，因此最容易辨認(rèn)，

這也是很多投資者喜歡根據(jù)這些單燭模式進(jìn)行交易的原因。

首先也將介紹反轉(zhuǎn)形態(tài)，在此再次強(qiáng)調(diào)反轉(zhuǎn)形態(tài)并不代表趨勢的完全反轉(zhuǎn)，通常它們可

表明趨勢的改變或停頓，趨勢的放緩，趨勢建立之后的盤整、反轉(zhuǎn)模式之后的完全轉(zhuǎn)向。

十字星

我們首先來看十字星。

從定義上來看，十字星是指一根燭的收市價幾乎與開市價持平。視覺上，十字星像一個

十字或一個加號，代表市場的猶豫不決，買家和賣家都不能控制市場，匯價走勢可能逆轉(zhuǎn)。

讓我們結(jié)合美元/日元的圖表來研究十字星。

須謹(jǐn)記，燭圖模式本身不能夠?yàn)槲覀兲峁┛煽康慕灰仔畔ⅲ挥信c支持和阻力線結(jié)合起

來分析時，它們才能夠?yàn)槲覀兲峁┲敢Ｒ悦涝?日元的圖表為例，首先畫趨勢線，大家可

以看到，現(xiàn)在美元/日元趨勢線已形成阻力線；再看有沒有形成利淡的十字星以便確認(rèn)強(qiáng)烈

的賣出時機(jī)。

繼續(xù)看這張圖表，我們發(fā)現(xiàn)有十字星出現(xiàn)，其最高價觸及了阻力線。因?yàn)槭中堑氖帐?/p>

價和開市價幾乎持平，我們可以知道市場的猶豫不決，買家和賣家都不能主導(dǎo)市場。而且關(guān)

鍵是這顆十字星是在趨勢線或阻力線附近形成，因此我們可確認(rèn)此時為做空美元/日元的大

好時機(jī)。

在這個例子中，激進(jìn)的交易者會在十字星之后的第一根燭的開盤價入市，并在阻力上方

25 點(diǎn)設(shè)立止損。

保守的交易者會等到十字星的上影線所代表的最高價回落至其高度的 2/3 時才考慮入

市，并在阻力下方 25 點(diǎn)設(shè)立止損。這樣，保守的交易者可以設(shè)緊止損，但若匯價沒有反彈

至上影線，我們也承擔(dān)著虧損的風(fēng)險，圖表中就是這樣的情況。

在繼續(xù)本節(jié)內(nèi)容之前，我還想提到兩種較為稀少的十字星：蜻蜓十字星（T 字線）和墓

碑十字星。蜻蜓十字星的開市價和收市價與最高價持平。墓碑十字星的開市價和收市價與最

低價持平。

這兩種十字星出現(xiàn)的機(jī)率都不高，但它們常表明趨勢將有重要的轉(zhuǎn)變。下面我們通過例

子來說明這一點(diǎn)，請大家注意這兩種十字星出現(xiàn)后不久，市場趨勢發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

射擊之星

下面我們來看射擊之星。它的形成是由于匯市在開盤價之上交易，但其收盤價最終跌低

開盤價。表明買家在時段中成功抬高價格但最終不能維持高價位，暗示價格在近期將可能下

跌。

射擊之星出現(xiàn)在上行趨勢或牛市中，其最高價和開盤價間之間的距離（上影線）必須是

其燭體的 2 倍以上。和其他燭圖模式一樣，當(dāng)射擊之星出現(xiàn)在阻力區(qū)域或阻力線附近形成時，

其指示信號更有效。

如圖所示，英鎊/美元在 1.7000 附近回落，在 9 月 1 日，1.6100 水平找到短期底部，從

該點(diǎn)我們可以畫出黃金分割來判定潛在的阻力。

很多交易者都會選擇在黃金分割的 61.8%回檔附近入市，因此我們拭目以待匯價會不會

反彈到這個水平。

當(dāng)匯價靠近這個水平時，尋找利淡燭圖模式以確認(rèn)潛在的反轉(zhuǎn)。我們發(fā)現(xiàn)在 9 月 11 日，

匯價升破 61.8%回檔附近形成了射擊之星。

激進(jìn)的交易者會在射擊之星的下一根燭的開盤價入市并在射擊之星最高點(diǎn)上方 25 點(diǎn)設(shè)

立止損。保守的交易者則會繼續(xù)觀望直到長長的上影線回落至 1/2 或 2/3 時再入市，并在射

擊之星最高點(diǎn)上方 25 點(diǎn)設(shè)立止損。

吊頸和錘頭

下面我們將介紹吊頸和錘頭，這兩種形態(tài)的圖形是完全一致的，差別僅是它們出現(xiàn)的位

置不同。

吊頸是利淡蠟燭圖形態(tài)，出現(xiàn)在上升趨勢的頂部。

它的形成是由于開市之初有強(qiáng)大的沽出，匯價急劇下跌但最終買方抬高價格，使收盤價

接近了開盤價。匯價的大幅下跌暗示牛市動量減弱，賣家將控制市場。吊頸可以是支藍(lán)色蠟

燭也可是支紅色蠟燭。

錘頭是利好的燭圖形態(tài)，出現(xiàn)在下跌趨勢的底部。

它的形成是由于匯價在開市之初有強(qiáng)勁的買單，在該燭圖形態(tài)形成的過程中，匯價跌低

開盤價但最終收高于開盤價。和吊頸一樣，錘頭可以是藍(lán)色或者可是紅色蠟燭。

讓我們再次回到出現(xiàn)過射擊之星的英鎊/美元的蠟燭圖上。記住，我們預(yù)計匯價會反彈

至黃金分割的 61.8%回檔，一旦匯價突破刺穿該回檔，就會形成射擊之星，之后您就可以考

慮做空。但讓我們假設(shè)大家都很保守，在確定交易時，希望看到不止一個單燭燭圖形態(tài)出現(xiàn)。

因此不是馬上入市，而是繼續(xù)觀望。請看，您的觀望是值得的，在射擊之星之后形成了

吊頸，吊頸的收盤價略高于射擊之星。現(xiàn)在保守的交易者看到了兩支看跌燭圖相繼出現(xiàn)，便

可在下一根蠟燭的開盤價入市。

此時的交易時機(jī)已是非常確定了，但假設(shè)你仍然沒有入場。下一根燭又是一個吊頸，此

時我們已在阻力附近看到了連續(xù) 3 根利淡燭圖模式，這暗示了熊市的來臨。如果你已入場，

則可繼續(xù)持倉；如果你仍然沒有入場，則可在下一跟燭的開市價入市做空，并在射擊之星最

高點(diǎn)上方設(shè)立止損以防匯價再測該高點(diǎn)。須強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是你找到越多連續(xù)出現(xiàn)的燭圖形態(tài)，

交易的機(jī)會就越好，特別是這些形態(tài)出現(xiàn)在支持或阻力附近。

在這個例子中，我們可見燭圖形態(tài)發(fā)出的信號很準(zhǔn)，價格在之后幾周跌幅超過了 800

點(diǎn)。

陀 螺

這個燭圖形態(tài)與十字星相似，很容易識別，它有長長的上影線和較短的下影線，而且燭

身很短（典型的陀螺形態(tài)，其燭體位于蠟燭的中間），因此被取名為陀螺。表明了買家和賣

家的猶豫不決。該時段匯價的波動很大，但最終收盤價卻和開盤價相近。

如果此形態(tài)出現(xiàn)在升勢中，表明買方力量消退，未來匯價會有利淡走勢。

如果此形態(tài)出現(xiàn)在跌勢中，表明賣方力量消退，未來匯價會有利好走勢。

有時陀螺形態(tài)和十字星可能會混淆，但重要的不是燭圖形態(tài)的名稱，而是它所發(fā)出的信

號，交易者的猶疑表明近期市場方向可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)。若陀螺在趨勢線附近形成，則可預(yù)期趨

勢的反轉(zhuǎn)。

在美元/加元 8 月末和 9 月初的燭圖上，我們可看到匯價在 1.1100 檔位形成阻力。此前，

在 8 月中期，1.1100 位置為一個成交密集區(qū)，并出現(xiàn)了帶有長長的上影線的向淡吞噬燭圖形

態(tài)（向淡吞噬形態(tài)已在第一節(jié)談過了）。表明交易者維持了該區(qū)域的存在，因此在此形成了

阻力位。大約 15 天之后，另一帶有長長上影線的陀螺形態(tài)出現(xiàn)，這是進(jìn)一步的看跌信號，

表明交易者已屈服于 1.1100 價位，此時我們可以入市。激進(jìn)的交易者會在下一根燭的開盤

價入市并在陀螺最高點(diǎn)上方設(shè)立止損；保守的交易者則會繼續(xù)等待至陀螺上影線下降了 1/2

或 2/3 時方入市交易并在陀螺最高點(diǎn)上方約 25 點(diǎn)設(shè)立止損。

在此值得提醒的是交易者在任一交易中收益至少是風(fēng)險的兩倍，這會增加您長期贏利的

機(jī)會。若要了解其原因，請大家參看本系列視頻教學(xué)的資金管理課堂。

以上為單一蠟燭的的燭圖模式，雖然它們?nèi)菀妆嬲J(rèn)，而投資者因此也喜歡使用它們，還

有更多的燭圖形態(tài)會提供進(jìn)一步的確認(rèn)。

多重蠟燭模式

以下我們將介紹由多根蠟燭組成的燭圖模式。

在上章節(jié)中，我們介紹了 6 中反轉(zhuǎn)形態(tài)的燭圖模式：利好吞噬，利淡吞噬，早晨之星，

黃昏之星，曙光初現(xiàn)和烏云蓋頂。在此，我們還將介紹 3 種看跌的燭圖形態(tài)，之后總結(jié)時也

會談到幾種燭圖持續(xù)形態(tài)。

棄嬰

棄嬰是一種罕見的利淡形態(tài)，其第一支蠟燭為強(qiáng)勁升勢的蠟燭，接著是一支小蠟燭或十

字星，最后一支為強(qiáng)勁跌勢的蠟燭。

此種形態(tài)反映了在一輪升勢后大量賣家進(jìn)入市場，為典型的市場情緒反轉(zhuǎn)三部曲。賣家

首先以十字星阻止了匯價的上升，最后逆轉(zhuǎn)了市場逆轉(zhuǎn)方向。

圖上可見，棄嬰形態(tài)與黃昏之星相似，若你只知道其中的十字星，你也可以只根據(jù)十字

星交易。

如圖為美元/日元的日圖，大家看到強(qiáng)烈的跌勢已建立，且在趨勢線附近形成了棄嬰形

態(tài)。那么我們仔細(xì)探討一下如何在此處下單。和其他燭圖形態(tài)一樣，我們要等待棄嬰形態(tài)完

全形成之后，即其第三根蠟燭已收盤完成后，在其下一根燭的開盤價入市。在趨勢線高點(diǎn)設(shè)

立止損。這樣，若匯價果真下跌，則可以保證在這筆交易中我們的收益至少是風(fēng)險的兩倍。

三內(nèi)跌

三內(nèi)跌由三支蠟燭組成的利淡逆轉(zhuǎn)形態(tài)，其第一支燭為上升的藍(lán)色長燭；第二燭為一支

紅色的下跌蠟燭且完全被第一根藍(lán)燭包裹，這表明買方力量的衰退；第三燭也為一支紅燭。

我們來看看根據(jù)三內(nèi)跌交易的例子。該圖為美元/日元的日圖，圖上已形成了三內(nèi)跌模

式。但是在此，似乎有點(diǎn)不對勁，三內(nèi)跌為利淡逆轉(zhuǎn)模式。從趨勢線看，價格卻強(qiáng)烈看漲。

在上行趨勢市場中，我們只能尋求做多的機(jī)會，那么在此我們應(yīng)該怎樣交易呢？

我舉這個例子有特定的原因，在此我想強(qiáng)調(diào)交易中的另一理念，即“多重時間段分析”。

交易者不僅僅從一個方面來研究市場。現(xiàn)在我們觀察的是美元/日元的日圖，假設(shè)該圖已提

供了我們足夠的交易信號，我們預(yù)期匯價會回落靠近綠色支持線，因此應(yīng)順應(yīng)該趨勢中入場。

我們也可以從其他角度把握更多的市場信息。

因此我們暫且按兵不動，從日圖和歷史價格分別分析。在日圖上，我們發(fā)現(xiàn)三內(nèi)跌在明

顯升勢的末尾出現(xiàn)。但從歷史來看，該燭圖模式是在強(qiáng)烈的下跌趨勢而不是在升勢中。如圖

從 5 月 7 日高點(diǎn)至 3 月 8 日低點(diǎn)所作的蠟燭黃金分割線，我們發(fā)現(xiàn)，日圖上所觀察到的上升

趨勢只是一個暫時至蠟燭黃金回檔的反彈。

因此，在觀看較長周期的圖表后，我們得到了更多的信息。

首先，我們看到了大趨勢是向下不是向上的；其次，我們發(fā)現(xiàn)匯價在測試黃金 50%的回

檔時并在此遇到了強(qiáng)大的阻力；再次我們發(fā)現(xiàn)了在黃金分割 50%水平形成了利淡的三內(nèi)跌形

態(tài)。

我們找到了 3 個在此入市做空的理由，因此我們可在三內(nèi)跌下支燭的開盤價入市，并在

三內(nèi)跌刺穿黃金分割 50%的高點(diǎn)止損，我們在等待匯價大幅下跌時可以持倉至少一個月。

希望這個例子可以讓大家明白在交易時，應(yīng)從從不同的時間段圖標(biāo)來分析市場，因?yàn)閱?/p>

從某個圖表分析時，看到的是利好形勢，但從另一圖表看時，你就會發(fā)現(xiàn)你忽略了一些東西。

總之，你得到的確認(rèn)越多，則越能保證交易成功的可能性。

我們將介紹的最后一種多重蠟燭的反轉(zhuǎn)形態(tài)-是由連續(xù)三顆十字星組成的三星，它是一

種出現(xiàn)在一輪升勢或跌勢末段的罕見形態(tài)。

謹(jǐn)記，十字星的收市價等于或接近開市價，因此十字星代表了市場猶豫不決 ，即買家

和賣家都不能控制市場。當(dāng)三顆十字星連續(xù)出現(xiàn)時，表示市場極度猶疑不決，因此在三星形

成后，一般會出現(xiàn)主要市場的逆轉(zhuǎn)。

三星形態(tài)不常見，但它經(jīng)常會出現(xiàn)在當(dāng)市場清淡的時候，如假期。若三星出現(xiàn)在跌勢的

底部，則匯市有可能會向上反轉(zhuǎn)；若三星出現(xiàn)在升勢的頂部，則匯市有可能會向下反轉(zhuǎn)。

我們建議可以在三星之后出現(xiàn)的第一根燭的開盤價入市，在第三顆十字星的最高點(diǎn)設(shè)立

止損，并確定您贏利點(diǎn)數(shù)至少是止損點(diǎn)數(shù)的 2 倍。在此圖中，我們在三星下一支燭的開盤價

做空，在三星第三根十字星最高點(diǎn)之上設(shè)立止損。

多根蠟燭持續(xù)模式

多根蠟燭持續(xù)模式暗示市場將維持已有的趨勢，它有助于交易者區(qū)分全面逆轉(zhuǎn)和暫時停

頓或放緩的價格行為。

利淡多根蠟燭持續(xù)模式

三跌法是由五支蠟燭組成的利淡持續(xù)模式，第一支為長紅蠟燭；接著出現(xiàn)三根小燭且全

部被第一根紅色蠟燭的高度所覆蓋；第五根蠟燭是一支創(chuàng)了新低的紅色蠟燭。

三跌法出現(xiàn)在趨勢恢復(fù)之前，市場稍作休息的熊市中。跌勢的暫緩反映在三根小燭上。

三跌法的一個典型的解釋是市場需慢慢消化第一根燭的巨大跌幅。中間的三根小燭一般

在重要經(jīng)濟(jì)報告前出現(xiàn)，此時市場清淡，交易區(qū)間不大。三跌法中最后一支紅色蠟燭大幅下

降創(chuàng)新低而恢復(fù)市場跌勢。

在已確認(rèn)的跌勢中，三跌法完成后，我們可以看到第 2，3，4 支蠟燭被第一支蠟燭的高

度所覆蓋，第 5 燭再次猛烈下跌，創(chuàng)了新低。

根據(jù)三跌法交易，我們建議等此形態(tài)完成后，在其下一支蠟燭的開盤價入市，并在三跌

法第一支紅燭的低點(diǎn)上方設(shè)立止損。當(dāng)市場可能會再次反彈測試位于第一支蠟燭低點(diǎn)附近的

由先前支持轉(zhuǎn)化而成 的阻力時候，可再次入市。

利淡三線是出現(xiàn)在跌勢中，由四支蠟燭組成的，首先是連續(xù)出現(xiàn)的 3 根紅燭，每一根的

收市價都低于前一日，第四支為藍(lán)燭，其收市價接近第一支的開市價。

前三支燭顯示明顯的下跌趨勢，到第三支燭時，我們可以看到反映強(qiáng)烈的熊市信號的三

只烏鴉的形態(tài)。第四燭升至第一燭的開市價水平，這僅是因?yàn)樵S多賣方平倉并不是反轉(zhuǎn)的信

號，而在此可尋找做空的機(jī)會。

三支烏鴉常被誤認(rèn)為是利好吞噬形態(tài)，因空頭獲利平倉并預(yù)期匯價將找到支持或者反轉(zhuǎn)

上升。因此根據(jù)三只烏鴉進(jìn)行交易時必須謹(jǐn)慎，此時匯價可能會繼續(xù)下跌但也有可能已失去

了下跌的動力。如果遇到三只烏鴉，您最好在阻力區(qū)域?qū)ふ依臓T圖形態(tài)來進(jìn)行交易。

現(xiàn)在我們來簡單了解一下與三跌法和三只烏鴉相反的兩種燭圖模式：三升法和三個白色

武士。

三升法 與三跌法相反，它是出現(xiàn)在市場稍作休息的升勢中，事由五支蠟燭組成。升勢

的暫停反映在中間的三支小蠟燭；第五支是一根很長的蠟燭，且創(chuàng)下新高。

三升法一個典型的解釋是市場需慢慢消化第一根燭的巨大升幅。中間的三根小燭一般出

現(xiàn)在重要經(jīng)濟(jì)報告之前，此時市場清淡，交易區(qū)間不大。三升法的最后一支藍(lán)燭大幅上升創(chuàng)

新高而恢復(fù)牛市?？梢栽诘谒母灎T收高于第一支燭的高點(diǎn)時入市。

三升法形態(tài)中蠟燭的數(shù)量不是固定的，重要的是第一支蠟燭必須為上升的藍(lán)色蠟燭，之

后出現(xiàn)一系列的小燭是在第一支燭的高點(diǎn)和低點(diǎn)之間。

此圖為 澳元/加元 2009 年 3 月的燭圖：第一支為強(qiáng)勁上升燭，之后出現(xiàn) 5 支位于其高

度范圍內(nèi)的小燭，第七根蠟燭上升，其收市價高于第一支的高點(diǎn)；您可以在第七根蠟燭完成

時入市，并在第一根蠟燭高點(diǎn)下方設(shè)置止損。

利好三線與利淡三線相反，它首先是由出現(xiàn)在持續(xù)的升勢中連續(xù)出現(xiàn)的三根藍(lán)色蠟燭組

成，且每一根的收盤均高于前一日，第四燭為一支紅燭，其收市價接近第一燭的開市價。

只要之前的升勢已確認(rèn)，燭圖分析家都會認(rèn)為利好三線為繼續(xù)看漲信號。

前三支蠟燭顯示明顯的上漲趨勢，我們可以看到反映強(qiáng)烈的牛市信號的三個白色武士形

態(tài)。第四根蠟燭降至第一根蠟燭的開市價水平，僅是因?yàn)榇罅慷囝^平倉而不是反轉(zhuǎn)的信號，

此時，大家可在支持水平尋求做多。

總結(jié)：

以上所講到的眾多單一蠟燭模式和多重燭圖模式有助于投資者讀懂蠟燭圖所發(fā)出的信

號。

需要記住的是，觀察及詮釋蠟燭圖及其模式是主觀的，如果你完全根據(jù)蠟燭圖及其模式

進(jìn)行交易，可能會讓你錯過很好的交易時機(jī)，因此須靈活運(yùn)用蠟燭圖進(jìn)行交易。像學(xué)習(xí)其他

知識一樣，深入研究和學(xué)習(xí)了解它們所反映的信息，也對您的交易價值有很大的幫助。

感謝您的收聽，并祝閣下交易成功。