主力出貨的準(zhǔn)備工作

主力的出貨對個(gè)股而言是滅頂之災(zāi)。其實(shí)我國股市的各類股票,其股價(jià)本來就不應(yīng)這么高。滬、深股市的平均股價(jià)本來不應(yīng)該那么高,那么一個(gè)垃圾股憑什么漲到40或50元,引得廣大股民心潮澎湃？當(dāng)然是主力在編故事,可惜的是故事就是故事,再動人的故事也有講完的時(shí)候。而故事的最后一幕往往是雷同的,那恐怕就是主力出貨了結(jié)、股價(jià)下落回歸、散戶高位被套的惱人結(jié)局。因此,讀懂主力的出貨跡象,是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的最重要的要點(diǎn)。

　　判斷主力出貨是技術(shù)分析的專有領(lǐng)地。判斷主力出貨也只能依靠技術(shù)分析。因?yàn)閺南⒚嫔峡?我們幾乎不可能得到主力出貨的任何消息。原因極簡單,如果你是機(jī)構(gòu)的決策人,你能把你出貨的消息漫天傳播嗎？這樣做等于自掘墳?zāi)?是死路一條。但主力要想做到絕對秘密的離場也是不可能的,即使嚴(yán)格保密,交易動向、市場氛圍等也會暴露主力的意圖。

主力出貨的準(zhǔn)備工作

　　可能大家會問,一個(gè)很高很危險(xiǎn)的股價(jià),為什么還有這么多的散戶跟進(jìn)呢？在這里,“消息”是當(dāng)然的罪魁禍?zhǔn)?甚至最真實(shí)的基本面,也被主力當(dāng)做出貨的掩護(hù)。比如2001年7月13日,國際奧委會將投票決定北京的奧運(yùn)主辦權(quán),大家預(yù)測此次北京申奧成功的可能性非常大。當(dāng)夜,結(jié)果揭曉,北京當(dāng)選,舉國歡騰。許多人預(yù)測由于主辦奧運(yùn)將會帶來巨大的產(chǎn)業(yè)機(jī)會,奧運(yùn)概念股理應(yīng)有一個(gè)相當(dāng)不錯(cuò)的漲幅。前文曾談到過北方五環(huán),同樣但令股民大跌眼鏡的還有另一只奧運(yùn)龍頭股中體產(chǎn)業(yè)（600158）,該股竟然在申奧成功之后,持續(xù)下跌了六個(gè)跌停板,由27元跌到了15元附近。其下跌的原因同樣是主力出貨,見圖7－1。

　　最有意思的是,主力事實(shí)上在北京申奧之后,炒作了奧運(yùn)概念,只是炒作的個(gè)股不是大家所熟悉的北方五環(huán)和中體產(chǎn)業(yè),而是大炒特炒了路橋建設(shè)（600263）,該股棲身奧運(yùn)的理由僅僅是：北京舉辦奧運(yùn),道路建設(shè)是一個(gè)必須的舉措。

　　于是乎,100%真實(shí)的基本面訊息也成了套牢散戶的絞索,中國股市的投機(jī)博弈可謂登峰造極。

圖7-1：申奧成功后中體產(chǎn)業(yè)令人費(fèi)解的下跌

　　還有更多的基本面消息,要么是主力挖掘的,要么是主力制造的。縱觀十年中國股市,上市公司利好不斷,但十年來中國上市公司整體素質(zhì)沒有發(fā)生本質(zhì)的變化。就是說數(shù)以萬計(jì)的利好題材,幾乎都是假的。

當(dāng)然僅有消息和題材是不夠的,主力的出貨是一個(gè)系統(tǒng)工程,他們至少要做三件事：

　　A、制造概念

　　什么是概念？“人類在認(rèn)識過程中,把感覺到的事物的共同特點(diǎn)抽出來,加以概括”,就是概念。股市的概念,原本也是一類具有共同特征股票的總稱。如申奧概念,指的就是與承辦奧運(yùn)有商業(yè)機(jī)會的一類公司的總稱。這樣的概念還有許多,如網(wǎng)絡(luò)概念、WTO概念、生物醫(yī)藥概念……但是在股市上,概念的內(nèi)在含義卻不僅僅是對某一股票類別的概括,其引申含義是一個(gè)市場共識。比如網(wǎng)絡(luò)概念,在網(wǎng)絡(luò)成為概念之前,涉及互聯(lián)網(wǎng)的股票充其量只能稱之為一個(gè)板塊,是一種中性的界定,但成為概念含義就變了。概念是一個(gè)更為積極、含義更為肯定的投資共識。概念類股票的產(chǎn)業(yè)背景、投資機(jī)會以及未來的前景,投資人會進(jìn)行非常細(xì)致的分析研究并報(bào)以極大的信心。

　　股市概念具有非常強(qiáng)大的廣告效應(yīng)。一只股票自身或許沒多大吸引力,可一旦它被納入某個(gè)概念中,就會受到全體投資者的密切關(guān)注。如上海梅林（600073）這家公司早期是做罐頭食品的,后來也生產(chǎn)了一些礦泉水之類的產(chǎn)品,業(yè)績平平,產(chǎn)業(yè)陳舊,關(guān)注這家公司的投資者很少。1999年該公司搖身一變成為了網(wǎng)絡(luò)概念股,它也的確開辦了個(gè)電子商務(wù)網(wǎng)站,主要是賣它的礦泉水。于是該股票立刻成了股市共同關(guān)注的焦點(diǎn)。

圖7-2：上海梅林（600073）,網(wǎng)上賣的礦泉水真這么值錢？

　　上海梅林?jǐn)D進(jìn)網(wǎng)絡(luò)概念,得到了什么甜頭呢？是該股主力的出貨變得非常順暢。圖中展示的是該股最風(fēng)光的歲月,隨后在2000年3月至4月的兩個(gè)月時(shí)間內(nèi),這只股票的主力全線派發(fā),平均出貨的價(jià)位為22元,然后就進(jìn)入了漫漫熊市。2001年8月6日,該股收盤于10.15元?？梢孕蜗蟮卣f,被套散戶的一半家產(chǎn)已經(jīng)捐給了網(wǎng)絡(luò)概念。

　　至此,主力制造概念的目的已昭然若揭,就是吸引投資者對一類股票的關(guān)注。2000年風(fēng)靡全球的網(wǎng)絡(luò)概念,堪稱全世界莊家的共同杰作。網(wǎng)絡(luò)概念不僅是網(wǎng)住了投資者的金錢,而且網(wǎng)住了全世界的人才,包括計(jì)算機(jī)人才、傳媒業(yè)的精英,連機(jī)械行業(yè)、化工行業(yè)等各種人物都被“一網(wǎng)打盡”。本人的一位同窗好友曾經(jīng)這樣講過：“互聯(lián)網(wǎng)是不可阻擋的歷史大潮,哪怕是一只舢板,一片樹葉我也要擠上去?！笨梢?當(dāng)時(shí)的網(wǎng)絡(luò)概念是多么成功地沸騰了那么多人的熱血。

　　莊家在如此深入人心的概念氛圍下,若想出貨豈不是易如反掌？美國有個(gè)投資基金,在網(wǎng)絡(luò)股股價(jià)最高的那幾個(gè)月,成功的完成了高位派發(fā)。有意思的是,公眾輿論卻一致嘲笑他膽小如鼠,離場太早。由此可見,成功制造出頂級概念對主力是何等重要,又何等劃算。

B、激發(fā)想象

　　股市炒作的是未來。分析師用他們的財(cái)務(wù)分析算法計(jì)算未來,但未來常常算不清楚,于是需要人為的估計(jì),如果連估計(jì)都缺乏基本的依據(jù)的話,那就需要想象了。

　　1997至2000年,全球股市對網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了有史以來最大規(guī)模也是最大膽的想象。雖然當(dāng)時(shí)絕大多數(shù)的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)虧損累累,但互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展給人們帶來的想象空間之大,令經(jīng)濟(jì)學(xué)家以及傳統(tǒng)保守的投資人無所適從。著名的證券投資大師巴菲特實(shí)在難于接受這些夢幻般的想象空間,導(dǎo)致此公行為謹(jǐn)慎,一時(shí)間遭到了全球同行的嘲笑。

　　互聯(lián)網(wǎng)有多大的想象空間呢？于是人們以中國為例說：中國有12億人口,哪怕是有1億人上網(wǎng),哪怕某家網(wǎng)絡(luò)企業(yè)僅從每個(gè)網(wǎng)民手里賺1元錢,想象的利潤至少也有1個(gè)億。如果能賺10元錢呢？如果能賺100元錢呢？那誰能說賺100個(gè)億是無稽之談？于是網(wǎng)絡(luò)股價(jià)夢幻般的上揚(yáng),網(wǎng)絡(luò)企業(yè)的大股東也在夢幻中做了世界首富。

　　既然是想象,就不能責(zé)怪它有道理或沒道理,反正是虛擬時(shí)空。但ST中科（0048）,僅僅是把它的主業(yè)飼料業(yè)轉(zhuǎn)為制藥業(yè),烏鴉就變成了鳳凰卻不再是想象,它是用實(shí)實(shí)在在的人民幣堆出來的。

　　改個(gè)名字,股價(jià)就成倍的上揚(yáng),投資者相信世界上能有如此好事嗎？但現(xiàn)實(shí)使你不得不信。中科創(chuàng)業(yè)（0048）激發(fā)想象,拉高股價(jià)之后,億安科技（0008）也來推波助瀾了。這只股票原先叫深錦興,從字面上看想象空間不夠,而“億安科技”有科學(xué)技術(shù)的味道,名字也夠大,當(dāng)然可以進(jìn)入想象空間了。這些2000年的百元高價(jià)股構(gòu)造了巨大夢想：連億安科技都可以漲到100元以上,那么清華紫光（0938）為什么不可以漲到100元呢？有一有二那自然就有三有四了,那么綜藝股份（600770）僅僅不足60元的股價(jià),有至少40元的想象空間,怎么不成香餑餑呢？

圖7-3：僅僅是改個(gè)名字股價(jià)就再漲一倍

　　這就是想象空間的魔力。當(dāng)綜藝股份處在20、30元的時(shí)候,股民說這只股票的股價(jià)太高,而當(dāng)它漲到60多元錢的時(shí)候,股民卻認(rèn)為這只股票的價(jià)值被嚴(yán)重低估。20元無人問津,60元卻群起哄搶,激發(fā)想象的目的達(dá)到了。

C、形成熱點(diǎn)

　　有了概念和想象空間,在邏輯上還缺一個(gè)鏈條,或者叫實(shí)施的步驟,那就是形成熱點(diǎn)。熱點(diǎn)就像賣東西,再好的東西,被扔在小巷子里的小雜貨鋪上也是賣不出好價(jià)錢的。于是很多商家都會制造熱鬧,甚至去找一些“托”制造人氣。一旦全城的人都流行穿黃裙子,你不穿黃裙子就顯得過時(shí)和落伍了。這就是熱點(diǎn)的功能。

　　熱點(diǎn)就是市場上的流行色,是一種趨勢和風(fēng)光。誰擁有熱門股票,誰就會贏得股友們羨慕而又尊敬的目光。熱點(diǎn)也是一種廣告效應(yīng),莊家從來也沒指望全國人民都去買他的那只高價(jià)股,只要在股市里是熱點(diǎn),并有股民關(guān)注這些熱點(diǎn),哪怕能有一小部分高位跟進(jìn),對于莊家來說就已經(jīng)足夠了。

　　當(dāng)概念已經(jīng)被制造,想象已經(jīng)被激發(fā),熱點(diǎn)正在形成的時(shí)候,散戶們的一雙腳就已站到懸崖邊上了。