融資租賃和傳統(tǒng)租賃一個本質(zhì)的區(qū)別就是：傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時間來計算租金。
金融租賃融資模式概論
一、基本概念
融資租賃指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險和報酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。融資租賃和傳統(tǒng)租賃一個本質(zhì)的區(qū)別就是：傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時間來計算租金。
二、主要特點
融資租賃的主要特點是：由于租賃物件的所有權(quán)只是出租人為了控制承租人償還租金的風(fēng)險而采取的一種形式所有權(quán)，在合同結(jié)束時最終有可能轉(zhuǎn)移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養(yǎng)也由承租人負(fù)責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。租金的計算原則是：出租人以租賃物件的購買價格為基礎(chǔ)，按承租人占用出租人資金的時間為計算依據(jù)，根據(jù)雙方商定的利率計算租金。它實質(zhì)是依附于傳統(tǒng)租賃上的金融交易，是一種特殊的金融工具。它和貿(mào)易結(jié)合起來，因此必須是兩個合同三方當(dāng)事人才能完成整個交易。這也是融資租賃不同于分期付款和舉債信用（只涉及一般性雙方關(guān)系）的一個重要區(qū)別。
融資租賃是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強的融資方式，是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。設(shè)備落后，技術(shù)水平低下是中小企業(yè)存在的普遍現(xiàn)象。面對日益激烈的市場競爭，對其進行更新和改造刻不容緩。這無疑需要大筆資金，以中小企業(yè)目前的經(jīng)濟地位，完全依靠銀行信貸或上市融資，既不可能，也不現(xiàn)實。在這種情形下，簡便快捷、信用要求較低的融資租賃不失為解決這一難題的有效補充方式。
三、實務(wù)運作
（一）辦理融資租賃業(yè)務(wù)的程序
1.中小企業(yè)決定采用租賃方式籌取某項設(shè)備時，首先需取得租賃公司的融資條件和租賃費等資料，并加以比較，從而擇優(yōu)選定。
2.辦理租賃委托和資信審查
企業(yè)選定租賃公司后，便可向其提出申請，辦理委托。
3.選擇設(shè)備
選擇設(shè)備的方法有：由企業(yè)委托租賃公司選擇設(shè)備，商定價格；由企業(yè)先同設(shè)備供應(yīng)商簽訂購買合同，然后將合同轉(zhuǎn)給租賃公司，由租賃公司付款；經(jīng)租賃公司指定，由企業(yè)代其訂購設(shè)備，代其付款，并由租賃公司償付貸款；由租賃公司和承租企業(yè)協(xié)商洽購設(shè)備等。
4.簽訂購貨協(xié)議
購貨合同應(yīng)由承租人、出租人和供應(yīng)商三者參加簽訂。委托租賃的情況下，由租賃公司向制造廠商訂購，并簽訂訂貨合同，同時由承租人副簽。
5.簽訂租賃合同
租賃合同由承租企業(yè)與租賃公司簽訂，是租賃業(yè)務(wù)的重要法律文件。融資租賃合同的內(nèi)容可分為一般條款和特殊條款兩部分。
6.申辦融資租賃合同公證
融資租賃可申辦融資租賃合同公證。融資租賃合同公證由當(dāng)事人約定地或合同簽訂地的公證處管轄。當(dāng)事人申辦融資租賃合同公證應(yīng)當(dāng)填寫公證申請表，并提交相關(guān)材料。
7.租賃物件交貨
制造廠商將租賃公司訂購的設(shè)備到期直接撥交給承租人，并同時通知租賃公司。
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8.辦理驗貨與投保
承租人收到制造廠商交來的設(shè)備后，即進行安裝并運轉(zhuǎn)試驗。租賃公司根據(jù)驗收情況向廠商支付設(shè)備價款，并開始計算租賃日期，計收租賃費用。同時租賃公司根據(jù)租賃物件的價值向保險公司投保，簽訂保險合同，并支付保險費。
9.支付租金
承租企業(yè)按合同規(guī)定的租金數(shù)額、支付方式，向租賃公司分期交納租金。租金根據(jù)租賃對象的不同以及雙方承擔(dān)的義務(wù)和費用情況來確定。
10.維修保養(yǎng)
承租人可與供應(yīng)租賃物件的制造廠商或其他有關(guān)供貨人簽訂維修保養(yǎng)合同，并支付有關(guān)費用。
11.稅金繳納
租賃公司與承租人根據(jù)租賃合同的規(guī)定，各自向稅務(wù)機構(gòu)繳納應(yīng)負(fù)擔(dān)的稅收。
12.租賃期滿處理設(shè)備
融資租賃合同期滿時，承租企業(yè)應(yīng)按照租賃合同的規(guī)定，實行退租、續(xù)租或留購。在融資租賃中，租賃期滿的設(shè)備一般以象征價格（一般是殘值價）賣給承租企業(yè)或無償轉(zhuǎn)給承租企業(yè)，也可以以低廉租金續(xù)租。
（二）融資租賃中的項目評估
融資租賃如同投資一樣，需要考慮效率和風(fēng)險。為了取得利益，降低風(fēng)險可能帶來的損失，出租人和承租人都要對項目整體的現(xiàn)狀和未來進行全方位、多層次、多變量的科學(xué)評估。
1.項目評估的主要步驟
（1）雙向選擇的合作伙伴
在租賃項目立項初期，企業(yè)應(yīng)與多家租賃公司聯(lián)系，了解租賃條件和費用，選擇成本低、服務(wù)好、資信可靠的公司做合作伙伴。租賃公司則應(yīng)選擇經(jīng)濟實力強經(jīng)濟實力強、資信好、債務(wù)負(fù)擔(dān)輕、有營銷能力和還款能力企業(yè)做合作伙伴。
（2）項目初評
租賃公司根據(jù)企業(yè)提供的立項報告、項目建議書及其他相關(guān)資料，通過當(dāng)面洽談，摸清項目的基本情況，將調(diào)查數(shù)據(jù)與同類項目的經(jīng)驗數(shù)據(jù)比較，進行簡便的估算，結(jié)合一般的感性認(rèn)識對項目進行初評。若租賃公司認(rèn)為項目可行，企業(yè)可以進一步編制可行性報告，辦理項目審批手續(xù)。
（3）實地考察
租賃項目通過初評后，租賃公司必須深入企業(yè)進行實地考察，全面了解企業(yè)的經(jīng)營能力和生產(chǎn)能力及其相應(yīng)的技術(shù)水平和管理水平以及市場發(fā)展動態(tài)信息、了解項目所在地的工作環(huán)境和社會環(huán)境，財務(wù)狀況、重要情況必須取得第一手資料。企業(yè)為了項目能獲得通過后的順利運轉(zhuǎn)，應(yīng)給予真實的材料和積極的配合。
（4）項目審批
租賃公司的項目審查部門對企業(yè)的實地考察報告，結(jié)合企業(yè)立項的可行性報告，從動態(tài)和靜態(tài)、定性和定量、經(jīng)濟和非經(jīng)濟等多方面因素進行綜合分析，全面評價項目的風(fēng)險和可行性，決定項目的取舍，并確定企業(yè)的風(fēng)險利差。如果項目可行，風(fēng)險在合理可控的范圍內(nèi)，即可編制項目評估報告，辦理內(nèi)部立項審批手續(xù)。
（5）合同簽約
項目被批準(zhǔn)后，租賃公司接受企業(yè)的租賃項目委托，即可辦理租賃物件購置手續(xù)，簽訂購置合同和租賃合同。簽約后項目評估的結(jié)論可為項目的優(yōu)化管理提供科學(xué)依據(jù)，
（6）項目后管理
項目的后管理對于確保租金安全回收起到重要作用。在租賃項目執(zhí)行過程中，承租人應(yīng)經(jīng)常將實際經(jīng)營狀況與可行性報告進行比較，隨時挑戰(zhàn)經(jīng)營策略，力求達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)。出租人則應(yīng)經(jīng)常將承租人的經(jīng)營狀況與評估報告的主要內(nèi)容進行比較，發(fā)現(xiàn)問題及時采取措施，保證租金回收的安全運作。
2.項目評估的主要內(nèi)容
由于企業(yè)的財務(wù)分析和國民經(jīng)濟分析的可行性報告中已說明，因此項目評估的主要內(nèi)容應(yīng)是：評定風(fēng)險、核實數(shù)據(jù)來源、落實未確定因素和判定企業(yè)信用等級。
（1）評定風(fēng)險
租賃回收的好壞主要是看企業(yè)的償還能力，對于出租人來說，最大的風(fēng)險就是企業(yè)沒能力償還租金。影響租金回收的風(fēng)險很多，除了償還能力風(fēng)險外，還有債務(wù)風(fēng)險、利率和匯率風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險，市場變化、環(huán)境污染。政策調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)匹配以及其他不可預(yù)測等因素都會增加項目的風(fēng)險，應(yīng)在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上綜合分析。
（2）經(jīng)濟擔(dān)保
承租企業(yè)的風(fēng)險等級和經(jīng)濟擔(dān)保能力是密切相關(guān)的。一般認(rèn)為，按照風(fēng)險程度進行排列，出租人所能接受的擔(dān)保種類有銀行擔(dān)保、房地產(chǎn)抵押擔(dān)保、有價證券抵押擔(dān)保、大型企業(yè)擔(dān)保。
（3）核實數(shù)據(jù)
各種經(jīng)濟數(shù)據(jù)是項目評估的基礎(chǔ)和依據(jù)，因此核實數(shù)據(jù)來源的可靠性和權(quán)威性是項目評估的重要環(huán)節(jié)，要著重核算租賃項目占投資總額的比例、企業(yè)資信能力等數(shù)據(jù)。
（4）查找、轉(zhuǎn)換不確定因素
在尚未成熟的市場環(huán)境中，許多不確定因素增加了項目評估的難度和工作量。項目調(diào)研時，要充分尋找這些不確定因素，采取一些措施找出不確定因素的規(guī)律和變化趨勢；對一些不落實或口頭答應(yīng)的事，以簽訂承諾書、意向書以及其他方式將部分不確定因素轉(zhuǎn)化為確定因素。
（5）判定信用等級
對企業(yè)信用施行等級制度是整個融資租賃業(yè)務(wù)活動的分界點。租賃公司對企業(yè)的信用判定，就是對項目風(fēng)險的判定。通過項目評估，判定出企業(yè)信用等級，根據(jù)等級的高低，決定項目的取舍和租賃利差的幅度。
目前我國的各種市場發(fā)育很不成熟，市場機制尚未健全，項目的不確定因素多，評估分析重點應(yīng)放在定性分析上。分析的主要內(nèi)容應(yīng)結(jié)合我國的主要特點，了解當(dāng)?shù)赝顿Y軟硬件環(huán)境，查看項目是否屬于國家鼓勵的重點發(fā)展領(lǐng)域；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的區(qū)域性特點；企業(yè)現(xiàn)有人員對新上項目產(chǎn)品的了解程度和技術(shù)水平；租賃項目不能脫離企業(yè)經(jīng)營本行；租賃合同的擔(dān)保、配套資金的貸款狀況、能源的增容，原材料供應(yīng)和產(chǎn)品銷售市場的可靠程度；大的項目因涉及面廣，應(yīng)得到政府的支持；若租賃物件供貨商由企業(yè)指定，租賃公司還應(yīng)對供貨商的資信進行調(diào)查。融資租賃的項目評估，涉及許多專業(yè)領(lǐng)域、學(xué)科和部門，因此審查部門的人員結(jié)構(gòu)應(yīng)適應(yīng)科學(xué)評估的需要。有些技術(shù)問題需向有關(guān)部門專家進行咨詢；某些經(jīng)濟問題需要求助咨詢公司了解；大型繁雜數(shù)據(jù)處理需要借助計算機幫助計算，輔助分析。實行專家咨詢、技術(shù)論證與公司的科學(xué)管理相結(jié)合，使項目在不受人為因素的干擾下，客觀地進行，以保證評估結(jié)果的科學(xué)性。
