近期大盤(pán)波動(dòng)加劇，個(gè)股分化也十分明顯。隨著上市公司中報(bào)進(jìn)入披露期，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為中報(bào)業(yè)績(jī)浪有望成為市場(chǎng)下一步挖掘的重點(diǎn)。就目前已披露中報(bào)預(yù)告的公司情況來(lái)看，超六成公司預(yù)喜，從行業(yè)角度來(lái)看，傳媒、電力設(shè)備、家用電器等行業(yè)預(yù)喜個(gè)股占比較高。同時(shí)上述行業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭良好。因此，在弱勢(shì)震蕩中，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)板塊有望得到資金挖掘。

　　文化傳媒

　　上半年行業(yè)同比增速達(dá)50%

　　根據(jù)現(xiàn)已發(fā)布2015年度中期業(yè)績(jī)預(yù)告公司數(shù)據(jù)，傳媒類(lèi)公司業(yè)績(jī)維持高速增長(zhǎng)。國(guó)泰君安證券分析師陳筱預(yù)計(jì)2015上半年傳媒類(lèi)公司業(yè)績(jī)同比增速50%，2012上半年-2015上半年同期業(yè)績(jī)復(fù)合增速36.5%，公司業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)為行業(yè)享受高估值提供堅(jiān)實(shí)業(yè)績(jī)支撐。經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)整后，相關(guān)優(yōu)質(zhì)公司已經(jīng)展示出估值吸引力，在公司所面臨的市場(chǎng)成長(zhǎng)空間可期及股東積極的市值維護(hù)態(tài)度下，預(yù)計(jì)有望在市場(chǎng)分化下展示出獨(dú)到及空間可觀的投資價(jià)值。

　　行業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯回暖，隨著近段時(shí)間文化傳媒板塊的大幅下挫，板塊相對(duì)估值處于歷史偏低位置。有行業(yè)人士認(rèn)為，文化傳媒行業(yè)具備有力的業(yè)績(jī)支撐，互聯(lián)網(wǎng)和影視動(dòng)漫板塊業(yè)績(jī)改善最顯著，行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間大，有望誕生越來(lái)越多的千億市值的公司。

　　長(zhǎng)江證券分析師劉疆分析指出，近期部分優(yōu)質(zhì)品種明顯超跌，我們重申可以堅(jiān)定信心把握機(jī)會(huì)。其中，中南傳媒、皖新傳媒當(dāng)前都僅20余倍估值，安全邊際高、公司特質(zhì)或吻合下一階段市場(chǎng)偏好；歌華有線、東方明珠、掌趣科技、中文傳媒均已30倍上下，作為各自方向的龍頭品種，兼具安全性和發(fā)展?jié)摿Γ?span id="stock_3001042">樂(lè)視網(wǎng)、東方財(cái)富盡管利潤(rùn)邊際暫時(shí)較薄弱，但作為創(chuàng)業(yè)板龍頭、最具創(chuàng)新力和發(fā)展張力的標(biāo)桿性公司，重回千億市值懸念不大。

　　而對(duì)于板塊機(jī)會(huì)而言，平安證券分析師林娟認(rèn)為投資者可以從三條主線精選個(gè)股。第一，挑賽道，圍繞趨勢(shì)向上的家庭互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)挑個(gè)股，相關(guān)標(biāo)的有廣電網(wǎng)絡(luò)、華數(shù)傳媒、歌華有線、華誼兄弟、光線傳媒、中文在線，在經(jīng)過(guò)這一輪調(diào)整后，估值普遍回落到可接受水平；第二，撿便宜，找低估值優(yōu)異個(gè)股，相關(guān)標(biāo)的鳳凰傳媒、皖新傳媒、省廣股份、禾欣股份的2015年市盈率均低于30倍；第三，籌碼博弈，從資本運(yùn)作角度選高彈性品種，相關(guān)標(biāo)的有中文在線、完美環(huán)球、藍(lán)色光標(biāo)、省廣股份、華誼兄弟、騰信股份、新文化、華策影視、游族網(wǎng)絡(luò)等。

　　潛力股精選

　　華數(shù)傳媒(000156)預(yù)計(jì)中期利潤(rùn)增長(zhǎng)30%-55%

　　公司擬使用募集資金凈額中的44.25億元向全資子公司華數(shù)傳媒網(wǎng)絡(luò)有限公司進(jìn)行增資。安信證券分析師文浩認(rèn)為，此次增資目標(biāo)在于加強(qiáng)在新網(wǎng)絡(luò)和新媒體產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局，通過(guò)整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游，保持和加強(qiáng)公司在平臺(tái)、內(nèi)容、終端等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展優(yōu)勢(shì)，助力公司成為國(guó)內(nèi)最具競(jìng)爭(zhēng)力的綜合傳媒集團(tuán)。提升互聯(lián)網(wǎng)基因的華數(shù)在和阿里的全面合作下，家庭娛樂(lè)的深入挖掘?qū)?dòng)用戶(hù)價(jià)值的重估，我們認(rèn)為華數(shù)+阿里有望塑造廣電系傳媒龍頭。此外華數(shù)為國(guó)企改革代表標(biāo)的之一，可受益于國(guó)企改革持續(xù)推進(jìn)且疊加傳媒文化發(fā)展的趨勢(shì)。

　　光線傳媒(300251)預(yù)計(jì)中期業(yè)績(jī)7684-9733萬(wàn)元

　　未來(lái)幾年中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)依然保持超過(guò)30%復(fù)合增長(zhǎng)率，銀河證券分析師殷睿認(rèn)為，作為行業(yè)龍頭的光線傳媒將至少領(lǐng)先20個(gè)百分點(diǎn)。此外，公司占比27.64%的新麗傳媒年內(nèi)有望獲批IPO，保守預(yù)計(jì)市值將達(dá)100億；公司持有4.8%股權(quán)的歡瑞世紀(jì)正在籌劃借殼*ST星美；此外包括呱呱網(wǎng)在內(nèi)的4家主投公司正在準(zhǔn)備掛牌新三板；加上此前投資天神娛樂(lè)將在今年9月18日解禁，光線投資收益可觀。同時(shí)，阿里已為公司第二大股東，除了可以想象到的合作外，二者或衍生出更大合作。

　　鳳凰傳媒(601928)啟動(dòng)在線教育資源

　　2015年將是公司蓄勢(shì)待發(fā)的重要戰(zhàn)略年份。華泰證券分析師許娟分析指出，目前為止公司啟動(dòng)了在線教育領(lǐng)域的資源梳理和布局、成立全媒體版權(quán)管理公司進(jìn)行娛樂(lè)業(yè)務(wù)的資源管理，同時(shí)將整合游戲業(yè)務(wù)和資源推動(dòng)獨(dú)立上市。公司經(jīng)過(guò)這幾年的積極探索，已經(jīng)由初期的新業(yè)務(wù)布局和試水階段走向了較為成熟的資源整合階段，未來(lái)將逐漸完成從傳統(tǒng)出版公司到綜合性的傳媒集團(tuán)的轉(zhuǎn)變。鳳凰傳奇影業(yè)業(yè)績(jī)爆發(fā)以及在線教育的布局有望促使全年業(yè)績(jī)超預(yù)期。

　　電力設(shè)備

　　72家公司中期業(yè)績(jī)預(yù)喜

　　作為2014年A股凈利潤(rùn)增速最快的行業(yè)，電力設(shè)備板塊繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前共有109只電力設(shè)備股披露2015年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中72股預(yù)喜，占比達(dá)到66%。從個(gè)股角度來(lái)看，21股電力設(shè)備股預(yù)計(jì)中期凈利潤(rùn)同比增幅超過(guò)100%，40股凈利潤(rùn)增幅超過(guò)50%?？梢钥吹降氖?，電力設(shè)備股業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)性得以延續(xù)、2014年電力設(shè)備板板塊凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)高達(dá)151.86%，領(lǐng)跑各行業(yè)。細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，高壓設(shè)備、光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備細(xì)分行業(yè)凈利潤(rùn)則出現(xiàn)暴漲。數(shù)據(jù)顯示，高壓設(shè)備、光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備2014年凈利潤(rùn)增速分別達(dá)到214.12%、205.79%、181.38%。而中報(bào)預(yù)告來(lái)看，高壓設(shè)備、光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備細(xì)分領(lǐng)域的相關(guān)個(gè)股繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　近段時(shí)間隨著大盤(pán)的大幅下挫，優(yōu)質(zhì)個(gè)股遭遇非理性殺跌，但投資價(jià)值也在進(jìn)一步顯現(xiàn)。隨著市場(chǎng)風(fēng)格的轉(zhuǎn)變，資金的目光將再次回到“業(yè)績(jī)”、“盈利模式”上。從中報(bào)業(yè)績(jī)來(lái)看，電力設(shè)備股成長(zhǎng)性顯著，經(jīng)過(guò)前期大幅調(diào)整后安全邊際凸顯。齊魯證券分析師曾朵紅就表示，電力設(shè)備行業(yè)公司跌幅大多在40-70%之間，估值回落到2015年20-30倍估值，尤其是2016年在15-25倍之間，同時(shí)眾多優(yōu)質(zhì)公司成長(zhǎng)空間明確，是反彈中市場(chǎng)追逐的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)。首先我們從行業(yè)前景和發(fā)展趨勢(shì)的角度強(qiáng)烈推薦優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，其次重點(diǎn)推薦超跌個(gè)股，尤其是低于員工持股和增發(fā)計(jì)劃的標(biāo)的。

　　具體到個(gè)股上，申萬(wàn)宏源證券分析師武夏認(rèn)為，在初期普漲修復(fù)后景氣板塊的龍頭公司和優(yōu)質(zhì)的次新股標(biāo)的有望走得更遠(yuǎn)。建議關(guān)注中國(guó)西電、保變電氣、特變電工、平高電氣、上海電氣、大洋電機(jī)、信質(zhì)電機(jī)、特銳德、協(xié)鑫集成、湘電股份、新時(shí)達(dá)、正泰電器。次新股組合建議關(guān)注良信電器、先導(dǎo)股份、贏合科技等。

　　潛力股精選

　　特變電工(600089)在手訂單超過(guò)33億美元

　　公司積極踐行“走出去”戰(zhàn)略，受益政策落實(shí)，具有長(zhǎng)期投資價(jià)值。浙商證券分析師鄭丹丹指出，經(jīng)過(guò)多年布局，公司在全球累積了多個(gè)輸變電工程建設(shè)項(xiàng)目業(yè)績(jī)。截至2014年底，公司在手國(guó)際成套訂單超過(guò)33億美元，約合204.88億元人民幣，相當(dāng)于2014年總收入的56.8%。判斷隨著這些國(guó)際成套項(xiàng)目逐步交付，將顯著利好公司輸變電主業(yè)增收，以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，預(yù)計(jì)海外業(yè)務(wù)對(duì)公司輸變電產(chǎn)業(yè)收入的貢獻(xiàn)將自2014年的大約20%提高至2017年的40%左右，且存在超預(yù)期空間。

　　大洋電機(jī)(002249)預(yù)計(jì)中期凈利潤(rùn)為1.37-1.78億元

　　公司2009年進(jìn)入新能源新車(chē)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)領(lǐng)域，產(chǎn)品迅速推廣應(yīng)用，2009年底開(kāi)始配套北汽福田、金龍、東風(fēng)、上汽等國(guó)內(nèi)大型整車(chē)廠，目前已經(jīng)是新能源電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)領(lǐng)域積累最深厚的企業(yè)之一。安信證券分析師黃守宏認(rèn)為，公司通過(guò)收購(gòu)整合，已經(jīng)形成家電及家居電器電機(jī)、車(chē)輛旋轉(zhuǎn)電器和新能源汽車(chē)動(dòng)力總成的三大業(yè)務(wù)板塊，并且三個(gè)板塊都是國(guó)內(nèi)行業(yè)龍頭。新能源汽車(chē)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)將成為公司新的業(yè)務(wù)支點(diǎn)，并于動(dòng)力總成業(yè)務(wù)形成協(xié)同。

　　特銳德(300001)預(yù)計(jì)中期業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)15%-25%

　　公司傳統(tǒng)領(lǐng)域產(chǎn)品創(chuàng)新帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。目前常規(guī)電壓等級(jí)電力投資、鐵路投資呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，公司2014年開(kāi)發(fā)出“世界首創(chuàng)”的110kV城市中心模塊化智能變電站，以及“太陽(yáng)能光伏一體化箱變”、“有軌電車(chē)智能箱變”等新產(chǎn)品，將有效保證公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)。國(guó)金證券分析師張帥表示看好特銳德通過(guò)打造最大O2O賣(mài)車(chē)平臺(tái)，提高整個(gè)充電產(chǎn)業(yè)鏈的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。一方面，充電網(wǎng)絡(luò)將成為公司獲取賣(mài)車(chē)比較優(yōu)勢(shì)的決定性武器；另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈延伸將使公司不再完全依賴(lài)充電服務(wù)費(fèi)，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　家用電器

　　七成公司預(yù)計(jì)中報(bào)同比增長(zhǎng)

　　從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)看，家用電器板塊一季度在所有行業(yè)中上游。中報(bào)預(yù)告來(lái)看，近七成的家電企業(yè)預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)同比出現(xiàn)增長(zhǎng)。從本輪調(diào)整來(lái)看，有優(yōu)秀的業(yè)績(jī)支撐的低估值白電龍頭成為本輪牛市調(diào)整中的“避風(fēng)港”防御性顯著。山西證券分析師石晉指出，白電子行業(yè)在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)整體好于其它子板塊，美的集團(tuán)、老板電器、青島海爾、格力電器和小天鵝等凸現(xiàn)細(xì)分龍頭的防御性。我們認(rèn)為其一是白電在2015年上半年漲幅低于其它子板塊，相應(yīng)公司估值嚴(yán)重低估，具有估值洼地優(yōu)勢(shì)；其二，白電公司基本上都是有業(yè)績(jī)支撐的一、二線藍(lán)籌股而非靠概念炒作因此在此輪牛市中溢價(jià)不顯著，泡沫少；其三，目前白電的智能化還處于瓶頸期，資金雄厚的細(xì)分龍頭企業(yè)更有研發(fā)和平臺(tái)搭建的實(shí)力，未來(lái)公司空間值得期待。

　　就家用電器行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)來(lái)看，長(zhǎng)江證券分析師徐春表示，黑電領(lǐng)域，隨著2014年以來(lái)智能電視快速滲透，客廳經(jīng)濟(jì)成為下一個(gè)風(fēng)口，同時(shí)傳統(tǒng)黑電企業(yè)加大轉(zhuǎn)型力度，在存量終端具備、內(nèi)容布局提速背景下傳統(tǒng)黑電價(jià)值重估預(yù)期強(qiáng)烈，建議布局相關(guān)個(gè)股主題性投資機(jī)會(huì)；白電領(lǐng)域，牛市進(jìn)入震蕩大幅波動(dòng)區(qū)間后，白電龍頭由于確定性穩(wěn)健增長(zhǎng)以及合理的估值提供了充分的安全墊，具備極強(qiáng)的防御性配置價(jià)值；廚電領(lǐng)域，龍頭老板及華帝未來(lái)將復(fù)制白電龍頭過(guò)去十年高速成長(zhǎng)歷史，且持續(xù)高增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)將構(gòu)成其跨越牛熊的基礎(chǔ)，我們期待廚電雙雄在未來(lái)十年內(nèi)的長(zhǎng)期股價(jià)表現(xiàn)，建議投資者長(zhǎng)期戰(zhàn)略配置。

　　就目前來(lái)看，大盤(pán)還未能完全企穩(wěn)，市場(chǎng)在震蕩格局依然較為明顯的情況下，石晉建議關(guān)注存在價(jià)值洼地和業(yè)績(jī)穩(wěn)定具有高防御風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌和ETF標(biāo)的股，美的集團(tuán)、格力電器、青島海爾以及行業(yè)增長(zhǎng)空間可期的老板電器。

　　潛力股精選

　　美的集團(tuán)(000333)與小米合作推智能空調(diào)

　　公司把提升業(yè)績(jī)作為穩(wěn)定股價(jià)的系列措施明確提出來(lái)，正是在長(zhǎng)期內(nèi)穩(wěn)定股價(jià)的基石。國(guó)聯(lián)證券分析師錢(qián)建指出，美的在空調(diào)領(lǐng)域推出美的與小米合作的智能空調(diào)“i青春”，與騰訊微信完成與M-smart兼容的微信空調(diào)；在冰箱領(lǐng)域，美的冰箱與京東合作推出“i+冰箱智能管理系統(tǒng)”及6款全新搭載此系統(tǒng)的智能冰箱；在洗衣機(jī)領(lǐng)域，推出高端智能新品滾筒水魔方洗衣機(jī)，美的互聯(lián)網(wǎng)及智能化戰(zhàn)略正以一個(gè)個(gè)切實(shí)的產(chǎn)品穩(wěn)步推進(jìn)。

　　青島海爾(600690)發(fā)展智能家居、智慧互聯(lián)工廠

　　公司未來(lái)在智能家居、互聯(lián)工廠以及資產(chǎn)整合仍存在多種催化劑和超預(yù)期可能。銀河證券分析師郝雪梅指出，網(wǎng)絡(luò)化戰(zhàn)略、智能化布局，未來(lái)將持續(xù)推進(jìn)落地2013年公司引入KKR戰(zhàn)略合作。2015年公司在高端領(lǐng)域突破值得期待。同時(shí)，公司網(wǎng)絡(luò)化戰(zhàn)略加速公司向平臺(tái)商轉(zhuǎn)型，在智能家居、智慧互聯(lián)工廠、轉(zhuǎn)型O2O服務(wù)平臺(tái)、供應(yīng)鏈整合等業(yè)務(wù)，亮點(diǎn)持續(xù)不斷。此外，集團(tuán)黑電資產(chǎn)仍存在注入預(yù)期。未來(lái)每股收益及估值水平均有較大提升空間。

　　老板電器(002508)預(yù)計(jì)中期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)20%-40%

　　長(zhǎng)期來(lái)看目前行業(yè)仍處“大行業(yè)，小公司”時(shí)代，其在收入端有望保持30%左右穩(wěn)健增長(zhǎng)。長(zhǎng)江證券分析師徐春認(rèn)為，隨著公司規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)、渠道結(jié)構(gòu)優(yōu)化及渠道利潤(rùn)重分配，公司未來(lái)盈利能力仍有較大上行空間?；谑杖朐鏊俅_定性、盈利提升預(yù)期及長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間，老板電器有望復(fù)制格力過(guò)去十年的高速發(fā)展歷程，持續(xù)高增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)將構(gòu)成其跨越牛熊周期的基礎(chǔ)，且在目前市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好降低背景下其長(zhǎng)期投資價(jià)值更值得肯定。