開個讀書帖，感謝陶博士在論壇上的推薦，史丹.溫斯坦的《稱傲牛熊市的秘密》
[淘股吧]
       我剛讀到第五章，隨讀隨記錄。
感想1、真正讓史成功的，肯定不是他的那套四階段分析法，而是他的紀律性和一貫性。他總結(jié)出了買賣股票的原則，然后他做到了遵守這些原則，并且堅持了下來。
感想2、對于書上的圖表和舉例我都忽略沒看。我覺得那是最不重要、最胡扯的。比如這樣兩張圖：
       先看第一張，從圖上看你當然能說出是第四階段，下跌，但是我們買股票是買未來，不是買過去，我需要知道的是接下來是第幾階段。

       再看第二張圖，這張又是第幾階段呢？顯然，是第二階段，上升。那么同理，我想知道的是接下來......

       實際上，這兩張圖是同一只股票，一張在左，一張在右，就是最近A股市場上最牛的那個中路股份。
       所以，依靠判斷股票在第幾階段來決定買賣，這是根本不可能做到的。如果你學史的這本書，只記住了要學習這四階段，和一根30周均線，那么恭喜你，你快破產(chǎn)了。真正要學習的：是史遵守紀律，嚴格按照他自己的原則去操作。而且，他堅持了下來，也就是說他在市場上一貫如此?；氐礁邢?了，呵呵。
感想3、成功的秘訣其實真的很簡單，人人都離大師很近，真正阻礙我們成功的，其實不是技術(shù)有多差，更不是智商或理解力。而是：遵守紀律，堅持一貫性。（壞了，又回到感想1了，羅嗦 ^_^）
       好了，進入主題，本帖以記錄書中我摘要出來的重點精華內(nèi)容為主，另外夾雜了一些我的個人理解和學習感受。至于實戰(zhàn)方面，我的交易帖其實就是遵循著他的方法來操作的，希望能有好成績吧。
       投資哲學：
       1、不可在好消息公布時買入股票，尤其是圖形顯示，在消息公布前股價已有明顯上漲。
       2、不可在股價暴跌時因便宜而買進。
       3、不可在圖形的下跌趨勢中買進股票。
       4、不可持有處于下跌趨勢的個股，無論它的市贏率有多低。
       5、永遠保持一貫。
        基本術(shù)語：
       支撐：不是某一個點，是一個區(qū)域。（是一個區(qū)間，不是某個具體價格，而我在平常應用中，總喜歡突破一個具體的數(shù)字，所以常常被假突破擊中，呵呵）向下突破支撐區(qū)域的下限，對股價而言具有非常負面的含義。
       阻力：一個阻力區(qū)域受到?jīng)_擊次數(shù)越多，持續(xù)時間越長，一旦最終向上突破，就會大幅上漲。
       交易區(qū)間：買賣雙方力量均衡，雙方戰(zhàn)斗在支撐區(qū)間與阻力區(qū)間之間進行。
       移動平均線：買入最佳時機就是向上突破阻力區(qū)域同時高于30周移動平均線，且30周移動平均線不再處于下降趨勢。
       向上突破：在阻力區(qū)盤整時間越長，突破越有意義。伴隨向上突破成交量越大，越預示上漲勢頭越猛。
       回調(diào)：向上突破交易區(qū)間，明顯上升后，通常至少會有一次獲利回吐的整理，將股價帶回原始向上突破點，此時是第二次加碼買進的理想時機（特別是回落伴隨成交量的巨量萎縮）
       趨勢線：一條非常傾斜的上升趨勢線，一次向下突破趨勢線意味著股票會以較小增長率上升。趨勢線越接近水平，向下突破預示進入下跌趨勢的可能性越大。（這一點我印象很深，一些上漲猛烈的牛股，一次向下突破通常不會馬上進入下跌，多數(shù)以橫盤為主，應該就是這一條的最好證明）
交易員：2—4個月內(nèi)抓住股價變動而獲利的人，這是明智的交易。周一買入周二賣出的人恰好使其經(jīng)紀人變得富有而不是他本人。有多少人知道這句話它有多真理，呵呵
投資者：我不認為在3、4或5年的時間內(nèi)談論市場（或股票）是有意義的行為，在這么長的時間里，有太多的變數(shù)和太多的周期可以發(fā)揮影響。（這是我犯的錯誤）
       短期：短期的變動是指周期在1至6個星期內(nèi)。
       中期：指6個星期至大約4個月的變動周期。
       長期：長期的定義是4至12個月。
我喜歡它這樣分類
       相對強度：指某只股票的表現(xiàn)同整個市場的關系。計算相對強度的公式簡單，以某只股票的價格除以整個市場平均的價格（市場指數(shù)）
       33頁：
       我已記不清自己見過多少次因為某只股票的買入時機不對，導致整個投資組合嚴重虧損的情況。要遵守投資紀律！如果你沒有在合適的點買入，不要著急，繼續(xù)關注并且只以原買入點的價格買入。堅持不懈，要么在恰當?shù)狞c買入，要么就根本不買！如果你已經(jīng)錯失了一只好股票，不要煩惱，你可以從交易所的上千只股票中進行挑選，總會有處于合適價位的好股票的。就象我們招呼出租車一樣，雖然你錯過了第一輛，但下一輛會很快到來的。（讀這句時，我腦海里浮現(xiàn)的場景是在街上打車，人家沒看見我，飛馳而過，于是我飛奔狂追，絕不氣餒，而我身后有無數(shù)的空出租，呵呵。說真的，自從我記住這個比喻之后，我再也不害怕錯過好股票了，因為再好的股票其實也只是一輛最普通的出租車
       34頁：
       （作者把股票圖形劃分為四階段：底部，上升，頂部，下降）。在第三階段，也就是頂部，你必須小心地控制你的情緒，因為關于股票的利好消息正熱火朝天，讓人興奮不已。你應該始終相信圖形，因為圖形不帶有情緒——與你我不同。通過學習閱讀圖形解讀市場信息并始終遵守投資紀律，我們就可以冷靜沉著并認真計算，而此時其他的投資者還一直被貪婪—恐懼綜合并發(fā)癥折磨著。因此，你要記住——無論基本面信息如何強勢，利好消息如何可信，你都不要在這個階段買入某只股票，因為回報/風險比率對你實在是不利。
       35頁：
       向下突破并不一定需要成交量的明顯放大來確認。成交量放大的向下突破伴隨著隨之而來的成交量萎縮的反彈（至突破點），這是非常危險的信號。
       稍作停頓并加以反省，然后對自己立下承諾。你發(fā)誓永遠不會在第四階段買入某只股票，同時你承諾將不會持有任何個股，只要它們步入第四階段。
你一定要明白何時持有，知道何時放棄，明白何時離開，知道何時落荒而逃。
落荒而逃，很形象，該跑時一定要快跑，絕不猶豫
       36頁：
       學會依勝算而博弈，以及采用專業(yè)技巧是十分重要的。懂得該扔掉什么，持有什么非常關鍵。
       你要掌控并且剔除任何有可能進入第四階段的股票——無論你此時是贏利、保本、甚至是損失。請記住，市場有自己的運行機制，它不知道也不關心你在什么價位買入的這些股票。所以當你判斷某只股票即將下跌時，果斷的跟它說再見。否則你的贏利就會消失，或者你目前較小的損失就會擴大成巨額的虧損。

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       46頁:所有的投資都有周期性，一旦你在低谷時期還持有它們,你會在財務和情緒上受到雙重打擊.
       47頁:頂部的賣出信號:先是股價出現(xiàn)了一個初始的快速下跌,接著偶一次反彈回調(diào),其后賣壓持續(xù)發(fā)展，使得所有超賣后的反彈皆未能回到各自移動平均線的上方.
       49頁:無論你對基本面的價值分析是多么熱衷,我也希望你能看到我的技術(shù)分析方法的價值。因此，堅持閱讀下去，消化它們,并不斷反思。以后在你聽到某人輕易的就將技術(shù)分析當作巫術(shù)、占卜一樣排斥時，對他笑一笑，但也不用爭辯。每個投資者的不一致是非常重要的。如果每個人都使用技術(shù)分析方法，對漲跌都有一樣的看法，那么市場第二天就無法運行了。另外，如果我們想要在市場上實現(xiàn)可觀的利潤，我們也需要那些沒有內(nèi)部消息也沒有學習過技術(shù)分析的公眾。
       52頁：投資者的買入方式
       第一個買入點是股價初次突破的時候，第二個也是更安全的買入點，就是當推動突破的買方力量稍微松懈，股價回調(diào)至突破點附近的時候。在回調(diào)時買入的優(yōu)勢在于你可以評價和判斷首次突破的情況。比如成交量是否明顯放大？成交量在回調(diào)時是否萎縮？或者只是稍微突破了阻力區(qū)域，接著又回落至阻力線以下，這種狀況也許意味著值得警戒？
       兩種策略那種更好呢？你應該等待并且只在回調(diào)時買入嗎？不是的！如果你等待，打算在低風險時買入，你就可能失去那幾只上漲最多的股票。這些沒有一次回調(diào)的股票證明了象火箭升空一樣最強勢的推動力，它們才將成為真正的大牛股。
       而在股價初次突破時候買，這時候風險非常低，不足之處在于上漲動力也許需要比較長的時間來醞釀。與生活中其它事情一樣，沒有免費的午餐，這是一種成本收益的權(quán)衡。你的投資有著非常不錯的回報/風險比率。但通常也必須付出忍耐的代價。
       53頁：交易者的買入方式
       對交易員來說，還有另外一個贏利巨大的新的買入時機。在第二階段上漲的過程中，當股價回落至移動平均線附近并橫盤整理，接著重新向上突破其阻力區(qū)域。這種買入稱為追加買入。
       在牛市初期，由于很多股票都是第一次向上突破它們的底部階段，投資者可選擇的機會比較多，因此完全沒必要進行追加買入。另一方面，牛市后期，這種初期買入的機會非常少，但追加投資的機會卻大量出現(xiàn)，在這個時候，即使是投資者也應該進行一部分追加買入。
（確實如此，比如現(xiàn)在的市場就幾乎沒有什么初次突破的機會，只能追加買入）
追加買入時必須注意：移動平均線必須有清晰的上升趨勢，這非常!如果某只股票的移動平均線開始上下波動和橫向整理，你就不能買入
       54頁：雖無正式規(guī)則，但以經(jīng)驗而言，我認為，投資人應以75%到80%的倉位于第二階段初期買入，剩余部分則在追加上漲時買入。而對于交易員來說，需要參照相反的這些數(shù)字，在當股價在移動平均線附近橫向盤整之后，再次向上突破時買入80%，其余的20%則在上漲初期時先行買入。
       55頁：
       當你錯過了股票的上漲，你應該做的不是不惜一切代價馬上買入，事實上，這樣的處理方法會令你的損失很大。首先，這會導致你做出帶有情緒的決定，這是非常不正確的。我發(fā)現(xiàn)自己這些年贏利最大的決定總是在深夜或周末做出的。這不是巧合。這樣的時間你可以冷靜的分析圖形所給出的信息，而沒有大盤指數(shù)來回振蕩或是經(jīng)紀人的電話來影響你。
       57頁：
       有句古老的關于市場的諺語說，“市場會象你所預期的那樣變化，但不會在你所預期的時候變化?！?br>        58頁：
       一天之中的大幅波動常常使你不安和恐慌，而不能保持非常好的狀態(tài)。或是突然的某些情況使得你一擁而上去買入某只股票，因為市場似乎突然要舍棄你而上揚。不要以這種方法操作。學習如何以有紀律且輕松的方式適當?shù)刭I入歸跑，這至關重要。經(jīng)過這些年，我明顯地發(fā)現(xiàn)我的投資系統(tǒng)越是按機制運行，越少受到主觀判斷和情緒的影響，其贏利能力就越強。
（讀這本書學會了一個詞：恐慌性買入！看到盤面下跌，我們的潛意識里會命令自己迅速賣出，賣出的理由是緣于我們的恐慌。而看到上漲，正如上面說的，市場似乎要舍我而上揚，多可怕的事情啊，所以急匆匆買入，這時候也是恐慌在起作用，恐慌性買入=虧錢的根源?。?/p>

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62頁:經(jīng)常犯的一個錯誤就是雖然某只股票向上突破其底部區(qū)域，然而其股價還位于下降的30周平均線以下的時候就買入這只股票。這并不是你想要買入的，因為它還沒有做好準備開始持續(xù)性地上漲。
       64頁:由林而樹
       買入前先著眼較大的問題——整體市場表現(xiàn)如何，然后移到比較小的要素——什么股票看起來是最佳選擇。中間還一個——哪一類行業(yè)的股票技術(shù)面最好。（我給添點內(nèi)容：先選行業(yè)再選股票還有一個好處，就是獲勝的概率增大了。20個行業(yè)選1，是百分之5。1500只企業(yè)選1只股票，是萬分之六）
       1、分析市場：要確定市場技術(shù)面的強弱，不能只聽聽新聞就作出判斷，原因：第一，日復一日的變動情況常常會掩蓋市場的真實趨勢。你會經(jīng)常錯誤的將市場的短期變動當作主要趨勢。第二，即使你運氣不錯，認準了指數(shù)的主要趨勢，但市場潛在的條件卻經(jīng)常向相反的方向變化。（如何判斷市場將在第8章展開）
       2、選擇行業(yè)：在研究了市場指標，確認了整個市場的上漲趨勢之后，瞄準在未來幾個月內(nèi)有著最令人興奮的上漲潛力和最小下跌風險的一到兩個行業(yè)。（這之后很長一部分我沒看，因為我覺得不重要，也無法模仿，感興趣的自己找書讀吧）每年都有一些行業(yè)，其上漲和下跌都遠遠快于其它行業(yè)。
       市贏率非常低，并且這是一個好公司，怎么能錯過這樣的股票呢？很容易判斷——因為這個行業(yè)表現(xiàn)不佳。
       76頁：不要嘗試成為精明的神童，企圖在表現(xiàn)不佳的行業(yè)里選出大牛股。不要嘗試證明你是一個市場投資的天才。讓所謂的天才虧錢，而你只是單純地從絕佳行業(yè)中找絕佳的股票，然后享受搭便車的愉悅，以及豐厚的獲利。

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第四章:精練買入過程
[淘股吧]
       82頁:當某股票向上突破阻力區(qū)域給出一個利好信號時,你必須注意下一個阻力區(qū)域在何處.
       83頁:如果兩只股票都從第一階段向上突破，并且在接下來的幾個回合中都從50萬股的買單中受益,哪一只股票會走得更遠?是在其上漲通道上幾乎沒有阻力區(qū)域的那只，還是擁有大量買單,上漲阻力巨大的那只?答案顯而易見。
       83頁:我的研究發(fā)現(xiàn)阻力區(qū)域距離現(xiàn)在的時間越長，其有效性就越低.
       87頁:關于成交量,股票可能會自行下跌,但其上升卻需要相當大的買方力量來推動。我們的規(guī)則很簡單，千萬不要相信沒有成交量明顯放大的向上突破。
       89頁:總結(jié)，首先，整個市場要有上漲的趨勢。第二,股票所在的行業(yè)也應該表現(xiàn)不錯.此外，來自表現(xiàn)較好行業(yè)的這只股票應該向上突破第二階段，并且潛在的阻力區(qū)域很少。最后，必須有成交量的放大以證明這次突破的真實性。
       97頁:買入股票的快速指南
       檢查整體市場的主要趨勢
       發(fā)現(xiàn)在技術(shù)分析上表現(xiàn)不錯的幾個行業(yè)
       將幾個行業(yè)中有著上漲潛力但目前仍處于交易區(qū)間的股票列入清單.并記錄下每只股票需要向上突破的價位
       將清單中的范圍縮小。剔除掉在附近的上漲通道中存在阻力區(qū)域的那些股票.
       檢查相對強度，進一步縮小清單中的買入對象。
       對符合買入標準的這些股票下達買單,買入擬持倉數(shù)量的一半。
       如果向上突破時成交量放大，回調(diào)時成交量收縮，就在股價回落至首次突破點附近買入擬持倉量的另一半。
       如果成交量的變化不利(在向上突破時沒有明顯放大),就在股價第一次上漲后賣出。如果這只股票未能上漲而回跌至突破點以下，就立即拋售。
       107頁:底部越寬廣，上漲潛力越大。
       109頁:史丹.溫斯坦的投資戒律
       · 當整體市場處于空頭走勢時，不可買進。 
       · 不可買入表現(xiàn)不好的行業(yè)中的股票。 
       · 不可買入處于30周移動平均線下方的個股。
        · 不可買入其30周移動平均線處于下降狀態(tài)的個股（即使股價位于這條均線的上方）。
        · 無論某只股票的上漲趨勢如何明顯，不要在其上漲的后期買入，此時股價已經(jīng)遠遠高于理想的進入點。 
       · 不可買入向上突破時成交量無明顯放大的個股。如果你因為采用停損買單
       而買進，也要迅速地將其賣出。 
       · 不可買入相對強度不佳的個股。 
       · 不可買入在上升通道中有大量阻力區(qū)域的個股。
        · 不可猜測底部。某些股票的價格看上去很便宜，一旦你買入后就會為第四階段的災難付出高昂的成本。你應該在股票向上突破阻力區(qū)域之后才買入。
       上面這些沒什么好解釋的，按字面理解就行,關鍵的關鍵在于,不是你看不懂,而是你做不到,呵呵。

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