作者/王愛(ài)華，浙江興嘉律師事務(wù)所主任

　來(lái)源/《中國(guó)律師》2015年第4期

　　擔(dān)保鏈危機(jī)是近幾年出現(xiàn)的一種特殊現(xiàn)象。擔(dān)保鏈危機(jī)爆發(fā)，導(dǎo)致?lián)ｆ溕系钠髽I(yè)集體陷入危機(jī)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，甚至破產(chǎn)，而銀行也遭受巨大損失，對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展造成嚴(yán)重沖擊。曾經(jīng)作為解決企業(yè)融資難的有效方式的互保、聯(lián)保，如今為何會(huì)瞬間暴露其背后早已暗藏的風(fēng)險(xiǎn)？又有什么辦法避免？本文將從法律的角度分析其產(chǎn)生的原因以及探究其解決的方法。

　　一、擔(dān)保鏈形成的原因和背景

　　擔(dān)保一般可分為人的擔(dān)保、物的擔(dān)保和金錢(qián)擔(dān)保。這種區(qū)分的意義在于，它們?cè)趽?dān)保的標(biāo)的、成立條件、擔(dān)保范圍等方面存在著差異。人的擔(dān)保是指保證人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。物和金錢(qián)的擔(dān)保是指擔(dān)保人以其特定的財(cái)產(chǎn)或金錢(qián)所提供的擔(dān)保。

　　在擔(dān)保融資的過(guò)程中，債務(wù)人通過(guò)抵押、質(zhì)押或者保證的方式從債權(quán)人處獲得貸款，在抵押和質(zhì)押的情況下，由于抵押物和質(zhì)押物的價(jià)值高于所貸款項(xiàng)，所以在債務(wù)人違約時(shí)，債權(quán)人可以通過(guò)拍賣(mài)抵押物、質(zhì)押物的方式來(lái)取回貸款和違約金。在保證的情況下，保證人以其信譽(yù)及其所有的財(cái)產(chǎn)（高于債務(wù)）作為保證，如果債務(wù)人到期不能償還貸款，那么債權(quán)人可以要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任。如此，債權(quán)人到期無(wú)法收回本息的風(fēng)險(xiǎn)就大大降低了，使得融資更為安全。因此，在實(shí)踐中，擔(dān)保受到金融機(jī)構(gòu)的青睞。中國(guó)人民銀行在《貸款通則》中規(guī)定，銀行在具體從事貸款業(yè)務(wù)活動(dòng)中，可以采取三種形式發(fā)放貸款，這就是信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。

　　互保融或聯(lián)保融就是在此基礎(chǔ)上發(fā)展出來(lái)的一種特殊的模式?；ケＨ谑窃S多中小企業(yè)為了從銀行獲得貸款，采取三、五家企業(yè)之間互相擔(dān)保的方式。當(dāng)企業(yè)還不上錢(qián)的時(shí)候，則由互保方承擔(dān)還款連帶責(zé)任。而聯(lián)保融，是指多家企業(yè)自愿組成項(xiàng)目組，項(xiàng)目組內(nèi)單個(gè)企業(yè)為受信人聯(lián)合向銀行申請(qǐng)授信額度，每個(gè)受信人均按各自授信額度的一定比例交存保證金，并為項(xiàng)目組其他所有受信人以多戶聯(lián)保形式向銀行申請(qǐng)授信而產(chǎn)生的全部債務(wù)提供連帶責(zé)任保證，擔(dān)保鏈就這樣形成了。

　　二、擔(dān)保鏈的產(chǎn)生及其影響

　　由于中小企業(yè)缺乏抵押物難以從銀行獲得融資，單獨(dú)都不滿足銀行融資要求的情況下，這些企業(yè)組合到一起，通過(guò) B 給 A 做擔(dān)保，C 給 B 做擔(dān)保，D 給 C 做擔(dān)保的形式，或者是所有的企業(yè)按一定比例交存保證金，均為團(tuán)隊(duì)中的任一企業(yè)做擔(dān)保的形式從銀行獲得貸款，由此，這些企業(yè)被相互間的資金所綁在一起，形成緊密的擔(dān)保鏈關(guān)系。由于企業(yè)信息披露不全、信息不公開(kāi)使得擔(dān)保鏈問(wèn)題難以清晰地展現(xiàn)在人們的視野。一方面由于銀行常常是按照其標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)進(jìn)行審查，但這不一定會(huì)完全包括可能影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的所有因素。當(dāng)然，企業(yè)為了自身的利益也會(huì)選擇性地向隱匿保留部分涉及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的信息，而這些信息可能會(huì)影響到銀行和擔(dān)保鏈上其他企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，一些企業(yè)本身在對(duì)外擔(dān)保的決策流程上存在瑕疵，造成企業(yè)資金常常游離于財(cái)務(wù)記錄、審計(jì)報(bào)表之外，使銀行很難了解到這一部分而無(wú)法將擔(dān)保鏈完全理順，致使有些擔(dān)保鏈隱藏在黑暗中，難以被發(fā)現(xiàn)。

　　擔(dān)保鏈看似降低了違約風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)則不然。最初，在銀行看來(lái)，由于 A 企業(yè)所貸款上有 BCDE 的擔(dān)保，一旦 A 企業(yè)到期不還，構(gòu)成違約，BCDE 都將對(duì)此筆款項(xiàng)承擔(dān)連帶責(zé)任。但事實(shí)上，這些企業(yè)的資金總量不變。在只有一兩家企業(yè)違約的情況下，剩下的企業(yè)還能承擔(dān)這個(gè)責(zé)任，但是當(dāng)多家企業(yè)都違約的情況下，剩下的企業(yè)若承擔(dān)連帶責(zé)任將所有的資金拿來(lái)承擔(dān)責(zé)任，那么就會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)。這種擔(dān)保鏈的融資方式不僅沒(méi)能減小風(fēng)險(xiǎn)，反而使得擔(dān)保鏈上企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)增大了，并沒(méi)有起到防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　另外，企業(yè)在尋求擔(dān)保的過(guò)程中除了可以找與自己關(guān)系良好的企業(yè)做保證人外，還可以找專業(yè)的擔(dān)保公司，前者辦理手續(xù)簡(jiǎn)單方便，交易容易，成本低廉；后者相對(duì)復(fù)雜繁瑣，交易困難，成本高。專業(yè)擔(dān)保除了交易成本不同外并無(wú)本質(zhì)差別，因?yàn)閷I(yè)擔(dān)保公司也是一家企業(yè)，除了承擔(dān)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)外，還需承擔(dān)對(duì)外擔(dān)保的其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不利時(shí)，由于企業(yè)受到外界不利因素沖擊的機(jī)會(huì)增加，一旦危機(jī)發(fā)生，銀行擔(dān)心原來(lái)貸給企業(yè)的資金不能收回，將導(dǎo)致銀行采取停止新的貸款、向企業(yè)抽回貸款、還會(huì)對(duì)與該企業(yè)有擔(dān)保關(guān)系的其他企業(yè)采取同樣的措施來(lái)應(yīng)對(duì)這場(chǎng)危機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)積聚效應(yīng)成倍體現(xiàn)。

　　三、擔(dān)保鏈危機(jī)的應(yīng)對(duì)

　　1、企業(yè)完善內(nèi)部管理。在企業(yè)自身方面，應(yīng)依法設(shè)立股東會(huì)或股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，保證各個(gè)部門(mén)都能夠各行其職、各負(fù)其責(zé)，避免職責(zé)不清、分工不明而導(dǎo)致混亂現(xiàn)象的出現(xiàn)，使股東之間能夠形成有效的制衡機(jī)制，保證所貸款項(xiàng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)突出主業(yè)，而不是盲目地?cái)U(kuò)張去涉足各個(gè)領(lǐng)域。要謹(jǐn)守“不熟不做”的商規(guī)，在自己的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域里將企業(yè)做大、做強(qiáng)、做出特色，切忌“一個(gè)雞蛋也想分裝在10 個(gè)籃子里”。同時(shí)要認(rèn)真審視企業(yè)實(shí)施多角化經(jīng)營(yíng)的條件是否成熟，行業(yè)是否沒(méi)有增長(zhǎng)潛力，是否積聚了足夠的人才和資金、技術(shù)實(shí)力等。

　　2、銀行加強(qiáng)金融服務(wù)和貸后管理。國(guó)家為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)了金融監(jiān)管，這不僅影響了金融創(chuàng)新，也使企業(yè)付出了更高的監(jiān)管成本。而企業(yè)的內(nèi)部控制注重的是企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)防范，能起到自我約束的作用。但目前我國(guó)企業(yè)的內(nèi)部控制還不夠完善，大部分流于形式?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融業(yè)的安全保障體系為實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)效益性、安全性和流動(dòng)性的目標(biāo)，協(xié)調(diào)和約束銀行整體、各職能部門(mén)及內(nèi)部各層員工行為的規(guī)則。相對(duì)于監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管，內(nèi)部控制制度注重的是微觀個(gè)體的安全與效率，雖然宏觀監(jiān)管有較強(qiáng)的力度 , 但良好的內(nèi)部控制卻能發(fā)揮較外部監(jiān)管更為深刻、持久的作用，并因此成為有效金融監(jiān)管的基礎(chǔ)。在目前我國(guó)監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管力度有限，內(nèi)控制度的建立尤顯重要。因此，應(yīng)當(dāng)通過(guò)加強(qiáng)金融服務(wù)來(lái)建立健全內(nèi)部控制機(jī)制，幫助企業(yè)健全財(cái)務(wù)監(jiān)測(cè)、經(jīng)濟(jì)責(zé)任控制及相互監(jiān)督的機(jī)制。

　　長(zhǎng)期以來(lái)，貸后管理一直是我國(guó)銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制中最突出、最薄弱的環(huán)節(jié)。隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化、銀行經(jīng)營(yíng)商業(yè)化的深入，強(qiáng)化貸后管理，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，從而實(shí)現(xiàn)貸后管理規(guī)范化、精細(xì)化變得更加重要和緊迫。貸后管理薄弱是不良資產(chǎn)萌發(fā)的根源，因此要加強(qiáng)貸后管理，必須建立健全科學(xué)、有效的貸后經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，規(guī)范貸后檢查的頻率和內(nèi)容，及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶潛在風(fēng)險(xiǎn)并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警快速反應(yīng)機(jī)制，通過(guò)各項(xiàng)制度的建立和健全，使貸款內(nèi)部管理不斷趨于完善，使風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制?？梢圆扇∫韵麓胧海?）采取強(qiáng)有力的法律手段，對(duì)于在訴訟或者執(zhí)行過(guò)程中遇到的惡意逃避債務(wù)的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，必要時(shí)移交刑事偵查機(jī)關(guān)，并且進(jìn)行信用記錄，這對(duì)于以后的貸款行為都將有不利影響。（2）對(duì)于利用公司法人人格而逃債的，可以根據(jù)人格否認(rèn)制度，支持金融企業(yè)行使撤消權(quán)、代立權(quán)，“揭開(kāi)公司面紗”，將債務(wù)落實(shí)到有效的資產(chǎn)和責(zé)任人。（3）關(guān)注案件細(xì)節(jié)與實(shí)質(zhì)的法律關(guān)系，避免只重視財(cái)務(wù)報(bào)表、合同文件的表面，而不挖掘更深層次的法律事實(shí)。

　　3、銀行與企業(yè)共同應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。在擔(dān)保鏈危機(jī)下，擔(dān)保鏈企業(yè)因承擔(dān)不起連帶責(zé)任而導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難甚至破產(chǎn)。在這種情況下，銀行應(yīng)與擔(dān)保鏈企業(yè)共同應(yīng)對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行在到期后不馬上收貸，給予這些企業(yè)適當(dāng)?shù)膶捪奁冢徊扇∠拶J、收貸、拒貸措施，并且減少企業(yè)的違約金，那么這些企業(yè)或許還能正常地生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，在寬限期到來(lái)之時(shí)償還銀行貸款和違約金。而目前銀行所采取的限貸、收貸、惜貸、拒貸的行為加重了企業(yè)融資難的問(wèn)題，導(dǎo)致原本可以正常周轉(zhuǎn)的資金鏈一下子就斷裂了。雖然銀行的這種做法扼殺了眾多中小企業(yè)，但其也是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的考慮。除了國(guó)家的相關(guān)政策外，最主要的還是因?yàn)槠髽I(yè)缺乏誠(chéng)信，因此，要加強(qiáng)法制建設(shè)，可以通過(guò)與工商部門(mén)合作共同建立和完善企業(yè)信用制度。通過(guò)征集企業(yè)的信貸信息，對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，建立起企業(yè)信用檔案，再以此作為選擇，從而降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。另外，在立法方面，應(yīng)制定相應(yīng)的法律、法規(guī)，對(duì)于企業(yè)不守信的行為要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，并且實(shí)行雙罰制，除了單位要承擔(dān)責(zé)任外，主要的責(zé)任人也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任，從而逐漸地構(gòu)筑起安全的信用體系。

　　4、政府完善融資擔(dān)保、再擔(dān)保體系，建立地方金額體系。政府應(yīng)在財(cái)政預(yù)算中建立和完善中小企業(yè)融資擔(dān)保預(yù)算，并逐年增加對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的投入。同時(shí)要加強(qiáng)金融監(jiān)管，健全融資擔(dān)保規(guī)則，為中小企業(yè)的融資擔(dān)保創(chuàng)造良好的微觀環(huán)境，通過(guò)建立有效的市場(chǎng)機(jī)制，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化運(yùn)作和可持續(xù)發(fā)展。另外，政府應(yīng)加大對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的扶持和監(jiān)管，輔助中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)采取各種措施，廣泛吸納社會(huì)閑散資金和民間資本，壯大擔(dān)保公司資金實(shí)力。同時(shí)應(yīng)建立再擔(dān)保體系，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的再擔(dān)保制度在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中起著重要作用，有效地化解并控制了擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化再擔(dān)保分散和控制風(fēng)險(xiǎn)的功能，可以更好地控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　大量的民間資本閑散，難以通過(guò)正規(guī)的渠道進(jìn)入融資領(lǐng)域，加劇了企業(yè)融資難的問(wèn)題。因此，發(fā)展與規(guī)范民間金融不僅有現(xiàn)實(shí)意義，也有法律意義。當(dāng)前，民間金融缺乏統(tǒng)一的、制度化的管理顯得非?；靵y，在監(jiān)管制度上也存在偏差。要想擺脫困境，可以從以下幾個(gè)方面著手：首先，要盡快出臺(tái)相關(guān)的法律、法規(guī)，在法律上對(duì)民間融資的行為進(jìn)行肯定，并且確認(rèn)其合法的地位，平等地享有國(guó)家的相關(guān)政策。引導(dǎo)市場(chǎng)通過(guò)理性選擇，保持民間資金的融通和穩(wěn)健運(yùn)行。其次，要盡快制定嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。采取綜合性的法律、法規(guī)措施，建立一個(gè)組織機(jī)構(gòu)多元化、市場(chǎng)體系多層次的民間融資市場(chǎng)。最后，要進(jìn)行審慎監(jiān)管、適度干預(yù)。對(duì)民間資本應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)、趨利避害，充分發(fā)揮其對(duì)市場(chǎng)的積極作用。

　　中小企業(yè)通過(guò)擔(dān)保鏈的形式提高了獲得銀行貸款的機(jī)會(huì)，然而擔(dān)保鏈具有表現(xiàn)形式復(fù)雜、多樣、隱蔽和風(fēng)險(xiǎn)傳染的特征，一旦發(fā)生，往往是一損俱損，發(fā)生地域性的金融危機(jī)。因此企業(yè)、銀行、政府應(yīng)三方合力，共同應(yīng)對(duì)和解決擔(dān)保鏈危機(jī)。

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